Escrito por: Ignas | Investigación DeFi
Compilado por: Yangz, Techub News
Hace un año, cofundé el estudio DeFi Pink Brains con mi compañero de secundaria Arthur. Actualmente, el equipo cuenta con seis miembros, cuatro de los cuales son de Vietnam. Mientras trabajábamos juntos, nos quedó claro cuán diferentes son el mercado de criptomonedas y la mentalidad de los inversores locales en Vietnam de Occidente.
Las criptomonedas se han convertido en una industria global, y el dominio de la industria por parte de los KOL occidentales y de habla inglesa puede cegarnos ante las oportunidades fuera de Occidente.
Por ejemplo, en mi última publicación de blog sobre "El estado del mercado", me sorprendió descubrir que, aunque OpenSocial no recibe tanta atención en X como Farcaster y Lens, los supera en términos de número de usuarios. El secreto de su éxito reside en su gran base de usuarios en Indonesia, Vietnam e India.
Entonces, en esta publicación de blog, Mai, el hombre detrás de la cuenta oficial de Pink Brains X, y yo unimos fuerzas para compartir ideas sobre los mercados de criptomonedas del sur y sudeste asiático. También entrevistamos a algunos inversores de estas regiones para conocer sus experiencias personales.
Sur de Asia: la naturaleza aún sin explotar de la criptoindustria
La Cumbre TOKEN2049 de Singapur es el evento de criptomonedas más grande de 2024, y las palabras de Andy nos llamaron la atención: "El mercado asiático aún está por desarrollarse".
Si bien Asia Oriental ya es un centro importante de criptomonedas con regulaciones claras y la participación de grandes inversores institucionales y profesionales, Asia Central, Asia Meridional y Oceanía (CSAO) ha adoptado un enfoque diferente, a menudo pasado por alto, para la adopción de criptomonedas.
El siguiente cuadro es un mapa del índice global de adopción de criptomonedas de Chainalysis en 2024.
Los datos de Chainalysis muestran que la región de Asia Central, Asia Meridional y Oceanía (CSAO) es el tercer mercado de criptomonedas más grande. Entre julio de 2023 y junio de 2024, hubo una entrada de más de 750 mil millones de dólares estadounidenses en criptomonedas, equivalente al total mundial. 16,6%, sólo superado por América del Norte y Europa Occidental.
Además, entre los 20 principales países en el Índice Global de Adopción de Criptomonedas de 2024, 7 son de esta región, incluida India (en el puesto 1), Indonesia (en el puesto 3), Vietnam (en el puesto 5), Filipinas (en el puesto 5), Pakistán (8), Pakistán. (en el puesto 9), Tailandia (en el puesto 16) y Camboya (en el puesto 17).
Por cierto, el año pasado compartí mis ideas personales sobre por qué a los coreanos les apasionan las criptomonedas pero no DeFi. He vivido en Corea del Sur durante 8 años. Los lectores interesados pueden aprender sobre la cultura de las criptomonedas en Corea del Sur.
Los inversores del sur y sudeste asiático adoptan las criptomonedas
Vietnam
Empecemos por Vietnam. Como se mencionó al principio del artículo, la mayoría de los miembros del equipo de nuestro estudio DeFi Pink Brains son de Vietnam y tienen experiencia de primera mano en el mercado vietnamita.
Según Triple-A, Vietnam es el segundo país con mayor propiedad de criptomonedas. Alrededor del 21,2% de la población posee criptomonedas, sólo superada por los Emiratos Árabes Unidos con un 34,4%.
Además, los datos de Chainalysis muestran que los inversores vietnamitas ganaron mucho dinero el año pasado, ocupando el tercer lugar en el mundo con 1.180 millones de dólares en ganancias por retiros de efectivo en criptomonedas, el doble que los inversores en España y Filipinas, y el triple que los inversores. en tiempos de Tailandia.
La razón detrás de esto es la postura ambigua del gobierno vietnamita sobre las criptomonedas. Si bien no se permite el uso de criptomonedas para casos de uso de la vida real, como pagos o apuestas, el gobierno del país no las ha prohibido por completo. Por lo tanto, mantener exposición a las criptomonedas es extremadamente atractivo para los inversores en el país, incluso si las tasas de adopción reales aún están por detrás de las de otros países del sudeste asiático.
Para la mayoría de los inversores vietnamitas en criptomonedas, CEX es la mejor opción. Entre ellos, Binance, Bybit, OKX y BingX son los más populares, mientras que Coinbase tiene una pequeña participación de mercado debido a las barreras del idioma y los complejos procesos KYC. El comercio y la tenencia de criptomonedas en las bolsas sigue siendo la estrategia de inversión más común allí.
En segundo lugar, los lanzamientos aéreos y la minería de criptomonedas también son tendencias de inversión populares en el país. Existen numerosos grupos de Telegram y Facebook que comparten varios consejos de minería, posibles oportunidades de "tesoros" y realizan varios obsequios de tokens. De hecho, es muy fácil y económico comprar cuentas clonadas, falsificar KYC o configurar bots en la región. Esto también hace que los ataques de sybil por parte de inversores vietnamitas sean un verdadero desafío para muchos protocolos. Algunos grandes lanzamientos aéreos, incluidos Arbitrum, LayerZero, Aptos y Zksync, se han relacionado con ataques de brujas por parte de inversores vietnamitas.
Sin embargo, la mayoría de los inversores en Vietnam no tienen mucha experiencia. Principalmente buscan ganancias rápidas y ven las criptomonedas como un trabajo secundario o una oportunidad que les cambia la vida, además de su negocio principal. Los inversores experimentados de la región suelen buscar tokens de baja capitalización en DEX y mantener la mayoría de sus activos en CEX. Los nuevos inversores que ingresen a la industria después de 2022 a menudo optarán por perseguir lanzamientos aéreos. Los operadores experimentados a menudo sufren pérdidas durante los principales eventos del cisne negro como FTX o Luna, mientras que los novatos a menudo resultan perjudicados por malas señales de KOL, estafas o apalancamiento excesivo.
Además, como país destacado en las competiciones internacionales de matemáticas, Vietnam también es un lugar de reunión para los talentos del desarrollo de blockchain. Debes haber oído hablar de grandes nombres como Loi Luu (Kyber Network) y Vu Nguyen (Pendle), pero también hay algunos estafadores en serie de Vietnam, ¡como el hombre detrás de Whale Markets!
Mai también me dijo que la banca minorista y los pagos no monetarios están creciendo rápidamente en Vietnam.
Vietnam está siguiendo un camino similar al de China, con billeteras digitales, aplicaciones bancarias y tarjetas de crédito reemplazando lentamente al efectivo, especialmente en las grandes ciudades. Este cambio es una gran ventaja para Web3, ya que prepara el escenario para los pagos con criptomonedas, como lo que está sucediendo en Singapur.
Además, cada vez más empresas grandes están empezando a introducir blockchain en sus operaciones comerciales. Ya estamos viendo pruebas a pequeña escala en la industria bancaria, como el primer experimento blockchain de HSBC Vietnam para pagos con cartas de crédito.
Estos esfuerzos muestran que las empresas vietnamitas están prestando mucha atención a blockchain. Pero por ahora todo queda esperar hasta que el marco legal del país se abra más a las criptomonedas.
India
A pesar de los cambios en las regulaciones y los impuestos, la India sigue siendo un actor importante en el mercado mundial de criptomonedas. Como todo el mundo sabe, India impone un fuerte impuesto del 30% sobre las ganancias de criptomonedas y un impuesto del 1% sobre todas las transacciones, hasta el punto de que algunos inversores buscan intercambios internacionales menos restrictivos para invertir.
Sin embargo, a pesar de los obstáculos mencionados anteriormente, el desarrollo de las criptomonedas en la India sigue siendo rápido. El auge de las nuevas empresas innovadoras de criptomonedas en la India muestra que el país necesita políticas fiscales más favorables, así como regulaciones más claras para mantener su impulso.
Le pregunté a Hitesh.eth en X qué hace que la India sea especial. Hitesh.eth dijo que India tiene una enorme cantidad de jóvenes desempleados que están hambrientos de motivación. Entonces, si se hace correctamente, las aplicaciones de criptomonedas pueden iniciarse absolutamente en forma de tokens y puntos, como hemos visto con Axie en el pasado. Además, cuando se trata de infraestructura, India tiene algunos de los mejores recursos para desarrolladores a un costo mucho menor que la UE y Estados Unidos. Dijo: "Más del 50% de los trabajos relacionados con la comunidad son realizados por indios y cada vez más jóvenes están ansiosos por unirse a este campo".
Sin embargo, esta naturaleza basada en conciertos y sus fuertes ambiciones también han "conducido a algunos problemas, como se vio en algunos lanzamientos aéreos anteriores, donde la industria tiene una percepción errónea de los indios. Sin embargo, esta percepción no es representativa, porque es más". específica de la situación."
Indonesia
Indonesia es uno de los mercados de más rápido crecimiento por volumen de transacciones.
El aumento de la actividad de las criptomonedas en el país se debe en gran medida a la especulación, según un gerente de producto del exchange indonesio de criptomonedas Pintu. "Mucha gente todavía piensa en las criptomonedas como una forma de obtener ganancias rápidas", dijo. "Hoy en día, muchos comerciantes recurren a los grupos de Telegram en busca de señales, tal como solían comerciar con acciones, pero la actividad en el ámbito de las criptomonedas es aún más intensa porque constantemente surgen nuevas monedas".
También dijo que las reglas más estrictas de la Bolsa de Valores de Indonesia también pueden empujar a las personas hacia las criptomonedas. "Con las nuevas medidas de subasta de oferta total que regulan más el comercio de acciones, algunos inversores están buscando alternativas como las criptomonedas".
Además, Indonesia lidera la actividad de DEX y DeFi en comparación con los promedios regionales y globales.
Eli5DeFi lo confirmó diciendo: “Muchos indonesios participan en criptomonedas, generalmente comenzando con memecoins o airdrops porque son más simples y emocionantes, en particular los Airdrops a menudo solo requieren tiempo y esfuerzo para participar”. añadió. "Recientemente nos hemos centrado en las aplicaciones TON, y algunas personas incluso han establecido comunidades para jugar a DOGS, NOT y HAMSTER".
A medida que los indonesios se vuelven más conocedores de las criptomonedas, los proyectos de minería de liquidez, apuestas y DeFi están ganando popularidad a nivel local. Este crecimiento ha creado una nueva generación de comunidades "criptodegenerativas", en las que los Millennials y la Generación Z representan más de la mitad de la base de inversores que buscan tecnologías emergentes y ganancias rápidas.
Además, DeFi también está en aumento, Eli5DeFi dijo que hay muchos constructores de DeFi en Indonesia, como el cofundador de Monad @0x_eunice, el cofundador de Pyth @Mariobern, el CTO de HawkFi @bradydonut, @mathdroid de Pandora, etc.
Singapur
En países como Indonesia y Vietnam, donde la adopción de las criptomonedas está impulsada por los “Crypto Degens” y la promesa de retornos rápidos, las cosas son un poco diferentes en Singapur.
Ronald Chan de Saprolings (Web3 Incubator) dijo que después de que China emitiera las prohibiciones pertinentes, un gran número de empresas de criptomonedas llegaron a Singapur. Las razones por las que eligieron Singapur incluyen:
Geográficamente cerca de China
profunda cultura china
Políticas regulatorias laxas
baja tasa impositiva
Gran población de habla china
Libre circulación de capitales (incluido Bitcoin)
Estado de derecho fuerte (muy importante)
gente de negocios bien educada
El estatus de centro financiero de la región
No hay otras ventajas en la zona.
Ronald Chan dijo que los avances regulatorios y los servicios comerciales resaltan el potencial más amplio de las criptomonedas más allá del comercio y la inversión. Ronald dijo que Singapur "expedirá licencias bancarias a bancos locales y extranjeros, lo que les permitirá competir en igualdad de condiciones, a diferencia de muchos otros países". Además, Singapur "tiene un sistema de escaneo QR a nivel nacional que es muy similar al Alipay de China y". WeChat Pay es similar. El sistema es compatible con Mastercard y Visa, pero a los usuarios y comerciantes no les gusta porque ambas partes tienen que pagar tarifas adicionales”.
Por otra parte, Grab, la súper aplicación del país para viajes privados, entrega de alimentos y otros servicios, también ha comenzado a permitir a los usuarios recargar sus billeteras electrónicas con criptomonedas. Actualmente, las criptomonedas admitidas incluyen Bitcoin, Ethereum, XSGD (la moneda estable local de Singapur), USDC y USDT.
Los pagos en criptomonedas por servicios comerciales en Singapur alcanzaron casi mil millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, el nivel más alto en dos años. Para un mercado donde los sistemas de pago tradicionales ya son muy eficientes, este es un cambio interesante y muestra que las criptomonedas se están convirtiendo en un activo común para más personas. Al mismo tiempo, más del 75% de las transferencias XSGD fueron por $1 millón o menos, y casi el 25% de ellas fueron por menos de $10,000, lo que indica una base de usuarios minoristas en expansión en el espacio local de criptomonedas.
La razón del éxito de Singapur radica en políticas regulatorias locales claras, que mejoran la confianza de la gente en las monedas estables. En 2023, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) estableció directrices para las monedas estables y, al año siguiente, la agencia introdujo normas de licencia y custodia de criptomonedas.
El éxito de Singapur es un ejemplo del impulso de Estados Unidos para adoptar políticas regulatorias claras.
Estudio de caso: TON ingresa con éxito al mercado del sur de Asia
Los juegos de apuntar y ganar del ecosistema TON son muy populares en el sur de Asia. Intenté jugar algunos, pero personalmente las recompensas no son muy altas.
Es posible que menosprecies a TON por sus excesivos “airdrops” y sus juegos “sin cerebro” de hacer clic y ganar, pero esto en realidad es consistente con su objetivo de poner criptomonedas en el bolsillo de todos.
Al ganar tokens gratis, una nueva ola de usuarios comienza a aprender cómo operar en DEX, agregar liquidez, apostar y explorar gradualmente otras áreas del ecosistema Ton.
La mayoría de estos usuarios son de la Comunidad de Estados Independientes (CEI) y países del sur de Asia.
Más del 66% del tráfico del sitio web de Notcoin proviene de países de la CEI. Le siguen países asiáticos como Indonesia, Vietnam, China e India. Getgems.io y Hamster Kombat muestran tendencias similares, igualando la base de usuarios de Telegram. Además, la situación con Telegram Mini Bot, que ofrece tokens gratuitos, es similar al ascenso de Axie Infinity en Filipinas.
El éxito de TON se puede atribuir a dos áreas populares: los lanzamientos aéreos gratuitos y los juegos de apuntar y ganar.
Lanzamiento aéreo gratuito
Todo el mundo está cansado de intercambiar puntos por lanzamientos aéreos. Y esto es lo que hace que el escenario de lanzamiento aéreo gratuito de Telegram sea único.
Los proyectos del ecosistema TON pueden aprovechar los 900 millones de usuarios de Telegram para distribuir tokens. Por ejemplo, DOGS era originalmente solo un meme, pero debido a su distribución justa y sin método de preventa, ganó una atención generalizada e introdujo TON a una gran cantidad de nuevos usuarios.
Pronto, DOGS apareció en los principales intercambios como Binance. El valor de los airdrops recibidos osciló entre 10 y 60 dólares por billetera. Esto no es mucho para muchos inversores en los países occidentales, pero los usuarios pueden utilizar varias cuentas para arreglarse el cabello. Para muchas personas en países del tercer mundo, estos lanzamientos aéreos proporcionan una nueva fuente de ingresos en medio de dificultades económicas.
Haz clic y gana juegos
Los juegos de apuntar y disparar como Hamster Kombat están aumentando rápidamente en el país del sur de Asia. En sólo tres meses, Hamster Kombat ha acumulado 239 millones de registros de usuarios, lo que lo convierte en uno de los juegos de apuntar y disparar más populares. Además, su canal de YouTube obtuvo más de 10 millones de suscriptores en sólo una semana. Todo lo que puedo decir es que es una locura, una cifra inaudita en muchos países occidentales.
Además, los datos de Bitget Premarket muestran que la capitalización de mercado total de los tokens Hamster Kombat es de 920 millones de dólares, lo que significa que el airdrop vale aproximadamente 550 millones de dólares.
Gracias a una jugabilidad sencilla, actividades de recomendación y buenos efectos sociales, los juegos de punto a dinero como Hamster Kombat atrajeron rápidamente la atención de los KOL de criptomonedas del sudeste asiático. Y estos KOL son tan populares en TikTok como en X.
Resumir
El sur y sudeste de Asia es una de las regiones más pobladas del mundo, con una estructura poblacional joven y amigable con la tecnología. Es un área clave en la que las empresas de criptomonedas deberían centrarse, solo superada por Estados Unidos y Europa occidental.
Sin embargo, las diferencias en ingresos, regulaciones gubernamentales y condiciones económicas entre los países de la región dificultan que las empresas desarrollen estrategias que les funcionen caso por caso. Si bien TON parece haber dominado el enfoque de la región hacia los mercados degenerativos, la adopción de pagos con criptomonedas también está aumentando.
