Aunque es poco probable que la Reserva Federal vuelva a recortar significativamente las tasas de interés en noviembre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) que se publicará el jueves hará más probable que la Reserva Federal "pause" los recortes de las tasas de interés.
Según los datos de CME FedWatch del miércoles, los operadores esperan que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en su próximo día de decisión, el 7 de noviembre, sea de alrededor del 88%, mientras que la probabilidad de dejar los tipos sin cambios ronda el 11%.
"El IPC del jueves será importante", dijo Jeremy Goff, director de Palmer Square Capital Management. "Si el IPC se sobrecalienta, entonces la Reserva Federal tiene trabajo que hacer para asegurarse de que aterrice correctamente".
Recientemente, el mercado de valores de EE. UU. ha estado cerca de máximos históricos. Si hay una sorpresa importante en el IPC de septiembre publicado el jueves, puede provocar que el mercado de valores se corrija.
La próxima tanda de datos económicos también puede verse afectada por los precios del petróleo, que subieron en octubre a medida que se intensificaba el conflicto en el Medio Oriente y dos grandes huracanes azotaban el sureste de Estados Unidos.
Goff dijo que ahora están sucediendo muchas cosas impredecibles y que esas réplicas tienden a afectar gradualmente los datos económicos durante un período de tiempo.
Además, el informe del IPC llega en un momento en que la economía y el mercado laboral estadounidense, si bien se están enfriando, siguen siendo más resistentes de lo esperado cuando la Reserva Federal recortó las tasas de interés en septiembre.
Los datos publicados el martes mostraron que el déficit comercial de Estados Unidos cayó un 11% en agosto a su punto más bajo en cinco meses, lo que también ayudó a impulsar el PIB estadounidense.
El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta estima que el PIB anualizado del tercer trimestre de Estados Unidos será del 3,2%, frente al 2,5% del 1 de octubre.
Ryan Sweet, economista jefe de Oxford Economics para Estados Unidos, dijo en una nota el martes que el huracán Milton podría afectar el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre.
Seamus Smyth, economista jefe de Virtus Investment Partners, cree que es "demasiado pronto para hablar de una pausa en los recortes de tipos de la Fed", pero añade, "a menos que haya algunas noticias realmente malas sobre la inflación".
Si bien Smyth cree que se puede descartar un recorte de tasas de 50 puntos básicos, espera recortes más pequeños de 25 puntos básicos en noviembre y diciembre, y la Reserva Federal probablemente recortará las tasas en cualquier otra reunión del próximo año.
BeiChen Lin, estratega de inversiones de Russell Investments, dijo el martes que si bien un recorte de tasas de un cuarto de punto en noviembre sigue siendo el escenario más probable, una sorpresa al alza en los datos de inflación podría reavivar las discusiones sobre una pausa en el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal.
Antes de la publicación de los datos del IPC, el presidente de la Fed de San Francisco, Daly, dijo que "recortaremos los tipos de interés dos veces más este año, o una más", mientras que el presidente de la Fed de Boston, Collins, enfatizó que se debe adoptar un "enfoque cauteloso y basado en datos". para reducir las tasas de interés.
Artículo reenviado desde: Golden Ten Data