Autor original: BitMEX
A pesar de los fuertes vientos macroeconómicos de cola, Bitcoin se ha ido consolidando en un rango entre 63.000 y 66.000 dólares durante la semana pasada, lo que nos da motivos para ser cautelosos.
En este artículo, exploraremos los factores macro de Bitcoin y resumiremos conclusiones e indicadores clave para brindar información sobre los posibles movimientos de Bitcoin. Si bien hay señales positivas, también discutiremos la importancia de mantener la cautela. Además, exploraremos cómo utilizar opciones para aprovechar potencialmente nuestra visión equilibrada del mercado, teniendo en cuenta tanto el potencial alcista como el riesgo a la baja.
Profundicemos en ello.
3 razones para tener cuidado con Bitcoin
El saldo de PVP sigue aumentando
RRP, que significa Acuerdo de Recompra Inversa a un día, es uno de los indicadores macro internos favoritos de BitMEX. ¿Por qué? Proporciona una imagen clara de la liquidez en el entorno macroeconómico, un factor clave a la hora de intentar comprender hacia dónde se dirigen las criptomonedas.
Históricamente, un PVP alto es malo para Bitcoin y viceversa.
Desde la semana pasada, hemos visto un aumento significativo en los saldos de PVP. De hecho, han aumentado a sus niveles más altos desde septiembre de 2024, lo que genera preocupaciones sobre una restricción de la liquidez. Este dramático aumento en el saldo del PVP tiene importantes implicaciones para el mercado. He aquí por qué:
Liquidez reducida: Los saldos de PVP más altos significan que hay más fondos atrapados en la Reserva Federal, lo que podría reducir la liquidez en varios mercados.
Reducción del apetito por el riesgo: a medida que disminuye la liquidez, los inversores pueden estar menos dispuestos a asumir riesgos, lo que podría afectar negativamente a activos como Bitcoin y otras criptomonedas.
Tenga cuidado con los activos de riesgo: la combinación de liquidez reducida y apetito de riesgo reducido a menudo crea un entorno desafiante para los activos de riesgo como las criptomonedas.
Los ETF de Bitcoin ven entradas continuas
Las entradas netas de ETF de Bitcoin tuvieron un buen desempeño. Desde que la Reserva Federal redujo las tasas de interés, los ETF han atraído 1.157 millones de dólares en entradas netas durante siete días consecutivos. Ahora que el Banco Popular de China se ha sumado al esfuerzo por aliviar la liquidez, esperamos mayores entradas. La última vez que vimos siete días consecutivos de entradas, $BTC estuvo cerca de máximos históricos. Con precios actualmente cotizando a $66,000, las entradas fuertes y crecientes sugieren que hay una gran cantidad de financiación de apoyo fuera de las criptomonedas lista para intervenir en caso de un retroceso.
El fuerte repunte en los mercados chinos distrae a los inversores minoristas del mercado criptográfico
El mercado de valores de China experimentó un revés histórico, subiendo durante nueve días hábiles consecutivos. Las medidas de estímulo del gobierno han atraído a los inversores a regresar a lo que alguna vez fue uno de los mercados de peor desempeño del mundo. El aumento del 25% en cinco días es comparable a la tasa de crecimiento de las altcoins.
El índice CSI 300 se disparó al 9,1% el lunes, su mayor ganancia desde 2008, mientras los operadores se apresuraban a comprar acciones en el último día de negociación antes del largo feriado. El índice ha caído más del 45% desde su máximo de 2021 hasta mediados de septiembre, y desde entonces se ha recuperado más del 20%, entrando en territorio técnico del mercado alcista. El repunte de la semana pasada fue el más significativo desde 2008.
Sin embargo, un mercado bursátil chino fuerte no es necesariamente positivo para las criptomonedas en el corto plazo. Los comerciantes pueden desviar fondos de criptomonedas para comerciar en los mercados chinos. Esto se puede ver en el descuento actual del USDT OTC sobre los precios de retiro del RMB: el descuento en el precio es superior al 1,1%, mientras que normalmente, dado que el RMB no es una moneda de libre flotación, este precio es una prima.
Ponga en práctica sus opiniones sobre el mercado: opciones comerciales
Teniendo en cuenta estos factores, ¿crees que $BTC podría subir ligeramente antes del 11 de octubre, pero es poco probable que supere los $68,000?
Considere la estrategia call spread 1x2
La estrategia call spread 1x2 implica comprar una opción call y vender dos opciones call con un precio de ejercicio más alto, todas con la misma fecha de vencimiento. Esta estrategia es ideal para los traders que creen que el activo subyacente (en este caso, Bitcoin) experimentará un ligero aumento pero no superará un determinado precio. Permite obtener ganancias potenciales con un riesgo limitado, al tiempo que proporciona cierta protección contra las caídas.
estrategia comercial
Compre 1 opción de compra de $BTC con un precio de ejercicio de $65,000 y una fecha de vencimiento del 11 de octubre
Vendí 2 opciones de compra de $BTC con un precio de ejercicio de $66,000 y una fecha de vencimiento del 11 de octubre.
Ganancias potenciales
Punto de equilibrio: $67,928
Pérdida máxima: si $BTC supera los $67,928 al vencimiento, la pérdida máxima podría ser ilimitada
Beneficio máximo: si el precio de $BTC es $66,000 en la fecha de vencimiento, el beneficio máximo es $1,961
Ventajas
Bajo costo: Vender dos call con un precio de ejercicio más alto compensa el costo de comprar una call con un precio de ejercicio más bajo.
Potencial de beneficio: el beneficio máximo se obtiene cuando el precio del activo subyacente alcanza el precio de ejercicio de la opción de compra vendida al vencimiento.
Flexibilidad: Rentable tanto en situaciones moderadamente alcistas como ligeramente bajistas.
riesgo
Potencial de pérdida ilimitado: si el precio del activo excede significativamente el precio de ejercicio de la opción de compra emitida, las pérdidas pueden ser sustanciales.
Ventaja limitada: las ganancias están limitadas al precio de ejercicio de la opción de compra vendida, y si el precio del activo aumenta significativamente, es posible que se pierdan ganancias mayores.
Requisitos de margen: Vender opciones de compra expuestas puede requerir un margen sustancial, lo que puede inmovilizar capital y limitar otras oportunidades comerciales.
Esta estrategia es adecuada para operadores que esperan un aumento modesto o un movimiento lateral en el precio del activo subyacente. Proporciona un equilibrio entre la reducción de costos y el potencial de ganancias, pero requiere una gestión activa y cobertura debido al riesgo de pérdidas significativas si los precios de los activos aumentan significativamente.
