La jugada de ZhiBao Technology es bastante interesante: una empresa que cotiza en Nasdaq realizó una financiación PIPE de 154,7 millones de dólares directamente mediante el uso de 2380 unidades de
$BTC , valoradas a 65.000 dólares cada una; en otras palabras, una “compra” con Bitcoin en efectivo y real para adquirir acciones de la empresa cotizada.
Puntos a tener en cuenta:
1)Estructuralmente, se emiten 442 millones de unidades PIPE a un precio unitario de 0,35 USD. Cada unidad incluye una acción ordinaria Clase A + warrants (opciones de compra) con vencimiento a dos años. Para los inversores supone una dilución considerable, pero les permite obtener una gran cantidad de capital de una sola vez.
2)Pagar íntegramente con
$BTC en lugar de moneda fiduciaria es, por sí mismo, una señal muy contundente: la empresa claramente se está acercando de forma activa al sector de cripto/Web3. En el anuncio también se menciona que el destino de los fondos incluye “profundizar la sinergia con el ecosistema de criptomonedas y Web3”.
3)Desde la perspectiva del mercado, que una empresa tradicional acepte
$BTC como contraprestación de pago para un PIPE no es algo habitual; esto podría convertirse en un modelo de referencia para otras small caps que quieran reconvertirse a Web3 en el futuro.
A corto plazo, es probable que la cotización de ZhiBao Technology reciba una prima por el sentimiento debido a este “relato cripto”; a mediano y largo plazo, dependerá de si el capital realmente logra aterrizar en el negocio, en lugar de quedarse solo en el plano conceptual.
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