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He estado en cripto el tiempo suficiente para reconocer cuando el mercado se siente familiar pero se comporta de manera diferente. Este ciclo es exactamente eso. En la superficie, parece como cualquier otra recuperación posterior a un mercado bajista. Debajo, la estructura ha cambiado silenciosamente.
Y por eso tantas personas están siendo despedazadas.
En ciclos anteriores, el impulso era simple. La liquidez llegaba en oleadas, Bitcoin corría primero, Ethereum seguía, y las altcoins explotaban en una cascada predecible. Podías llegar tarde y aún así ganar dinero. Ese lujo se ha ido.

🧭 1. Métricas Fundamentais de Mercado On-Chain

📌 MVRV (Market Value to Realized Value)

O que é: compara o valor de mercado (preço atual × supply circulante) com o valor realizado (preço médio ao qual cada moeda foi comprada).

Interpretação:

MVRV baixo → investidores estão, em média, em prejuízo → possível zona de acumulação.
MVRV alto → lucro não realizado elevado → potencial topo de ciclo.

📌 Puell Multiple

O que é: razão entre a receita diária de mineração (em USD) e sua média móvel de 365 dias.

Interpretação:

Baixos valores (ex.: < 1 ou < 0,5 historicamente) tendem a coincidir com fundos de mercado ou capitulação.
Altos valores podem sinalizar pressão de venda de mineradores e sobreaquecimento.

📌 SOPR (Spent Output Profit Ratio)

O que é: mede se as moedas movidas na blockchain estão sendo vendidas com lucro (> 1) ou prejuízo (< 1).

Uso: SOPR abaixo de 1 e a seguir recuperação pode indicar exaustão dos vendedores e início de reversão de preço.

📌 NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)

O que é: mostra o equilíbrio entre lucro e prejuízo não realizado dos detentores.

Interpretação:

Valores positivos moderados ↔ sentimento crescente.
Altos demais ↔ possível topo por excesso de ganância.

💹 2. Métricas de Fluxo de Supply (Dinâmica de Oferta)

📌 Fluxo de moedas para/fora de Exchanges

O que observar:

Saídas de exchanges → indica acumulação por holders/instituições → menor oferta disponível para venda.
Entradas em exchanges → possíveis pressões vendedoras em curto prazo.

📌 Supply Ilíquido / HODL Waves

O que é: tempo em que uma moeda ficou sem movimentação.

Aumento de moedas ilíquidas → convicção de longo prazo.

📌 Distribuição de supply por tamanho de holder

Observação de categorias (ex.: 100–1 000 BTC, 10 000+ BTC) ajuda detectar acumulação ou distribuição por baleias ao longo do tempo.

📊 3. Métricas de Rede e Sentimento On-Chain

📌 Endereços ativos e novos

Crescimento sustentado → adoção e uso real da rede em expansão.
📌 Hash Rate / Dificuldade (para PoW)

Hash rate em alta → mineradores confiantes na rede; queda abrupta pode sinalizar capitulação de mineradores.

📌 Fear & Greed Index (Sentimento de Mercado)

Associado ao humor geral do mercado: medo extremo pode sinalizar oportunidade de entrada; ganância alta pode preceder correções.

🧠 4. Combinações Poderosas de Métricas (Checklist de Sinais)

🟢 Sinais de Acumulação / Potencial Bullish

Combine 4+ dos seguintes:

✔ Oferta em exchanges caindo

✔ MVRV abaixo de zonas históricas altas

✔ SOPR cruzando para cima de 1 após período baixo

✔ Aumento de supply ilíquido / HODL Waves

✔ Crescimento de endereços ativos

(conforme frameworks de análise on-chain)

🔴 Sinais de Distribuição / Atenção de Topo

Combine 4+ dos seguintes:

⚠ MVRV muito alto

⚠ Puell Multiple em zonas historicamente altas

⚠ Forte entrada de moedas em exchanges

⚠ NUPL em zona de ganância extrema

⚠ SOPR consistentemente acima de 1 (lucros realizados)

(pode indicar pressão de realização de lucros)

🧩 5. Métricas Complementares que Toda Baleia Observa

Aqui estão métricas adicionais que costumam aparecer em dashboards profissionais e são amplamente rastreadas por grandes holders e instituições:

Concentração por grandes holders
Transações > $100k (volume de baleias)
Contagem de transações e volume de ordens grandes
Mudança líquida de posições em exchanges (net)
Fluxos por exchange específicos (Binance, Coinbase, etc.)

(indicadores listados em análises on-chain profundas)

🛠️ 6. Ferramentas On-Chain Recomendadas

Para extrair e combinar esses dados em tempo real — especialmente para traders e baleias — use plataformas de análise especializadas:

Glassnode (indicadores Z-Score, MVRV, supply on/off exchange)

CryptoQuant (Puell Multiple, SOPR, miner flows)
Santiment (NUPL, sentimento e whale transactions)
Nansen (dados de wallet labels e atividade de smart money)
IntoTheBlock, CoinMetrics (análise avançada de supply e on-chain)

🧠 7. Dica de Estratégia Integrada (Exemplo Prático)

⚫️ Entrada acumulativa

✔ MVRV abaixo de médias históricas

✔ SOPR < 1 seguido de cruzamento para > 1

✔ Saída de BTC de exchanges aumentando

✔ Crescimento de HODL Waves

→ Sinal combinado de que smart money acumula e oferta vendível diminui.

⚫️ Atenção de topo / realização de lucro

⚠ MVRV > níveis históricos de topo

⚠ Puell Multiple elevado

⚠ NUPL indicando ganância extrema

⚠ Grandes entradas líquidas em exchanges

→ Prepara redução de exposição e realização estratégica de lucros.

Summary

This article delivers an advanced on-chain framework designed for experienced crypto traders and long-term whales. It breaks down key metrics such as MVRV, SOPR, Puell Multiple, NUPL, exchange flows, and supply dynamics to identify accumulation, distribution, and market turning points. By combining on-chain data with institutional flows and macro context, the guide helps investors read smart-money behavior, manage risk, and make high-conviction decisions in volatile crypto markets.
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O pulso entre a banca tradicional e o ecossistema das criptomoedas nos Estados Unidos chegou a um ponto crítico.
A recente reunião na Casa Branca, sob o olhar da administração Trump, deixou algo muito claro: ninguém está disposto a ceder terreno facilmente.
Aqui te conto do que se trata este "lío" e por que deveria importar se você usa ativos digitais.
O conflito: Juros ou sobrevivência?
🔥 O grande debate gira em torno das recompensas (ou juros) que geram as stablecoins como USDT ou USDC. Para as plataformas cripto, essas recompensas são uma mostra de eficiência financeira. Para os bancos, são uma "ameaça existencial".
🔥 Os bancos tradicionais, representados por gigantes como a ABA (American Bankers Association), argumentam que se os usuários puderem obter rendimentos de 3% a 5% simplesmente guardando seus dólares digitais em uma exchange, deixarão de colocar seu dinheiro em contas de poupança bancárias que oferecem migalhas. Segundo eles, isso drenaria a liquidez necessária para conceder empréstimos locais, colocando em risco a estabilidade do sistema.
🔶 Visões opostas
A postura bancária: Querem proibir que qualquer terceiro pague juros por manter stablecoins. Dizem que as empresas de cripto estão usando "caminhos alternativos" para contornar as leis que impedem os emissores de moedas de pagar juros diretos.
A defesa cripto: Líderes como o CEO da BitGo e executivos da Coinbase afirmam que proibir esses incentivos é uma medida anticompetitiva. Advertindo que, se os EUA impuserem muitas restrições, a inovação e o capital irão para lugares como Cingapura ou até beneficiarão o yuan digital da China.
🤔 O que vem a seguir?
A administração atual estabeleceu um prazo: final de fevereiro. Querem um marco regulatório claro antes que o calendário eleitoral paralise o Congresso. Se não houver acordo, o setor pode ficar em um limbo jurídico que obrigaria muitas empresas a olhar para o exterior.
Para o usuário comum, isso é uma luta pelo rendimento do seu dinheiro.
E a pergunta é: Você poderá continuar ganhando juros por suas economias digitais ou os bancos vencerão sua batalha para manter o modelo tradicional?
Você acha que os bancos estão certos em proteger seu modelo ou estão apenas tentando frear o futuro?
Se você está interessado em proteger suas finanças e ficar por dentro de como essas leis afetarão seu bolso, inscreva-se em nosso boletim ou compartilhe esta postagem com alguém que ainda tenha suas economias "dormindo" no banco.
A conversa está pegando fogo, lembre-se de comentar! 💥
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Isenção de Responsabilidade ⚠️
As informações fornecidas na postagem anterior são apenas para fins informativos e educacionais. Não devem ser interpretadas como aconselhamento financeiro, de investimento, legal ou fiscal.🚫
Os investimentos em criptomoedas e finanças descentralizadas (DeFi) envolvem riscos significativos, incluindo a possível perda total do capital investido.⚠️
Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR - Do Your Own Research) 🫵🏻

A partir del 9 de febrero de 2026, los principales titulares institucionales están activamente "comprando el $BTC dip" tras una corrección significativa del mercado de criptomonedas que vio a Bitcoin caer de $90,000 a cerca de $63,000 a principios de febrero. Binance, MicroStrategy y BitMine han realizado adquisiciones masivas en la última semana para expandir sus tenencias de tesorería a pesar de pérdidas no realizadas sustanciales.
Pivot estratégico de Binance: Binance está convirtiendo $1 mil millones de su Fondo de Activos Seguros para Usuarios (SAFU) de stablecoins en Bitcoin. A partir de hoy, el fondo posee 10,455 BTC valorados en aproximadamente $740 millones.

Si quieres 4 dólares de regalo, entra a mi cuenta ahora y mira la primera publicación fijada. ¡Felicidades!😍 En el mercado de criptomonedas lleno de competencia feroz, Solana (SOL) ha surgido como uno de los proyectos más poderosos que han transformado el mundo de la blockchain. Desde su inicio simple en 2020, Solana ha logrado convertirse en una de las redes más rápidas y potentes, y se mantiene como un competidor directo de gigantes como Ethereum.

Resumen del Mercado Cripto: 10 de febrero de 2026
El mercado de criptomonedas está navegando actualmente un período de "Miedo Extremo" tras un comienzo turbulento de febrero de 2026. Mientras que Bitcoin (BTC) ha logrado una recuperación resistente para comerciar alrededor de $71,100, sigue siendo aproximadamente un 44% inferior a sus máximos de octubre de 2025. Esta semana es un "campo de batalla" crítico para los toros y los osos; recuperar la resistencia de $73,500 podría señalar una reversión de tendencia a corto plazo, mientras que perder el soporte de $65,000 arriesga una nueva prueba del significativo piso de ciclo de $60,000. #crypto #Binance #BTC #2026