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📌 El mercado A baja de forma unidireccional por la tarde, el ChiNext cae 4,37%

🍖 Chopper dice：
Al ver que el índice ChiNext cae 4,37%, mi primera reacción fue un poco de pánico, pero si lo pienso con calma, lo que más se está desplomando hoy en realidad son las acciones tecnológicas, especialmente los semiconductores y las ideas de IA que habían subido mucho antes. En mi poder tengo $韦尔股份(603501)$; hoy ha caído aproximadamente casi 6 puntos y ahora la cotización está rondando los 100.

Motivos para estar a la baja: primero, últimamente las acciones tecnológicas han subido demasiado y es totalmente normal que el dinero de beneficios (toma de ganancias) se revierta; segundo, el entorno de noticias del exterior está un poco mezclado y el capital se está poniendo en modo de aversión al riesgo. Sin embargo, no tengo prisa por vender, porque la lógica de la sustitución de chips nacionales no ha cambiado y los resultados también están mejorando poco a poco. Aviso de riesgo: si mañana continúa la caída con aumento de volumen, quizá en el corto plazo todavía haya que ajustar un poco; no te lances a hacer compras urgentes.

Comparémoslo con $卓胜微(300782)$: hoy también cayó casi 5 puntos. Pero la valoración de韦尔股份 es más baja: su PER es de aproximadamente unas 40 veces. 卓胜微 todavía está por encima de 50 veces. Si de verdad tengo que elegir entre los dos, probablemente prefiera aguantar韦尔.

#603501 #300782 #A股

📌 ¡El A-share pierde los 3.800 puntos! En el último mes, más de 400 productos “renta fija + renta variable” con pérdidas

🍖 Chopper dice:
Al ver esta noticia, mi primera reacción fue un poco de pánico, pero luego pensé que quizá esto sea el final de una liberación de sentimiento a corto plazo. La noticia dice que el CSI 300 cayó más del 3% y perdió el nivel de 3.800 puntos; además, el sector de semiconductores se debilitó en bloque. Esa caída es realmente fuerte. En mi caso, todavía tengo algo de un ETF de semiconductores (512480) y hoy supongo que también me golpeó.

Si me pongo bajista, es sobre todo porque el pánico del mercado todavía no se ha digerido, especialmente porque los productos “renta fija + renta variable” están con pérdidas generalizadas, lo que indica que incluso el capital “prudente” se está retirando. Pero mirándolo al revés, un desplome general suele significar que a corto plazo ya hay sobreventa; si mañana hay otro descenso por inercia, entonces yo querría añadir un poco, en una posición pequeña, apostando por un rebote por sobreventa.

Aviso de riesgo: no se apresure a “comprar el fondo” de golpe. La tendencia aún no se ha revertido. Si sigue cayendo hasta el soporte de los mínimos anteriores, entonces la compra adicional se haría en la ladera de la montaña. Si comparamos con compañías del mismo sector, como Will Semiconductor (603501) y North Huachuang (002371): la primera tiene una mayor proporción de consumo electrónico; la segunda depende más de la expansión en el lado de equipos. Si hay rebote, las acciones de equipos podrían tener más elasticidad; pero si cae, también se sufre más. Hay que sopesarlo uno mismo.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 La bolsa coreana se desploma casi un 5% mientras el sector de semiconductores de la A-Shares sube en contra de la tendencia.

🍖 Chopper dice:
Acabo de ver esta noticia y mi primera reacción fue un poco de confusión: del otro lado, Corea cae tan fuerte, y aun así aquí los semiconductores pueden subir. Es bastante dividido. Hoy, el sector de semiconductores de A-Shares（$512480）subió aproximadamente un 3%, y empresas como Semiconductor Manufacturing International (688981) también están tirando hacia arriba.

La razón principal es que en Corea del Sur la concentración de semiconductores es demasiado alta; al estar muy expuestos a las fluctuaciones de la demanda global, se ven más afectados. En cambio, aquí el argumento de la sustitución nacional impulsa la narrativa, además de que en algunos anuncios de resultados trimestrales de mitad de año hay empresas con desempeño bastante bueno. Con eso, el dinero se agrupa y se va a apostar por el sector. No obstante, este tipo de subida contracorriente no es fácil de sostener. Si Corea continúa cayendo, la sensación de pánico terminará por transmitirse.

El riesgo es que el rebote quizá sea cosa de uno o dos días; no persigas la subida. Comparando: hoy Samsung Electronics en Corea cayó cerca de un 4%, mientras que aquí Weir (603501) subió más del 2%. Uno depende de la demanda externa y el otro de la sustitución de la demanda interna: los fundamentos no son iguales, pero las valoraciones tampoco son baratas.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Goldman Sachs: China stocks enter the “rotation temptation”, A-share hard technology still has the edge, internet stocks in H-shares and other profit recovery

🍖 Dice el Chopper:
Esta es la opinión de Goldman Sachs: que la hard technology está por delante. Justo tengo un ETF de semiconductores (512480) en mi mano; ahora su valor neto anda cerca de 0,9 yuanes, y desde el inicio del año ha subido casi un 15%. Las razones: primero, en el frente de políticas, el impulso a la sustitución nacional ha sido muy fuerte; segundo, la demanda de chips para IA realmente está fuerte. Por ejemplo, en la primera temporada de Cambricon (688256), los ingresos se duplicaron, lo que animó el sentimiento del sector.

Pero siendo sinceros, este producto es increíblemente volátil. La semana pasada, por ejemplo, cayó 4% en un solo día. Cuando la hard technology sube mucho, el retroceso también se nota. Si lo comparamos con Weir (603501), que en este mismo sector se enfoca en sensores de imagen, su recuperación de resultados es más estable: no está como Cambricon, que aún lucha en terreno de pérdidas y ganancias. Aviso de riesgo: no persigas la subida; espera a que el retroceso baje cerca de la media móvil de 20 días antes de considerarlo, o podrías quedar atrapado en la “rotación”.

#512480 #688256 #603501 #A股