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No te preocupes más si cerrar la posición para asegurar ganancias o mantener tu posición apalancada
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#新手必看

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Según los datos de SoSoValue, el 21 de septiembre, en horario de la Costa Este (EE. UU.), #比特币现货ETF净流入9.99亿美元 registró una entrada neta durante el tercer día consecutivo. En concreto, BlackRock IBIT tuvo una entrada neta diaria de aproximadamente 381 millones de dólares; el ARKB de ARK Invest y 21Shares, cerca de 289 millones; el FBTC de Fidelity, alrededor de 239 millones. Los tres en conjunto aportaron la mayor parte de las entradas. En el mismo periodo, los ETF spot de Ethereum registraron una entrada neta de aproximadamente 270 millones de dólares.

Estos datos indican que, en el rango de precios actual, el capital institucional representado por BlackRock IBIT, ARK Invest y 21Shares, y Fidelity FBTC mantiene aún una fuerte intención de asignación. Un volumen de entradas cercano a 1.000 millones de dólares en un solo día puede, en el corto plazo, proporcionar liquidez al mercado y reforzar la narrativa de “compras continuas por parte de las principales instituciones”. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la entrada diaria no se traduce necesariamente en una dinámica alcista sostenida: es necesario evaluarlo de forma integral junto con la continuidad en los días siguientes, la oferta y la demanda del contado de Bitcoin y el entorno macro de tipos de interés. Si el capital sigue concentrándose a un alto nivel en un puñado de productos líderes, también podría acentuar aún más las características estructurales del mercado de ETF que tienden a concentrarse en la parte alta.

Vale la pena observar especialmente si en los próximos días las entradas de capital en ETF siguen estando dominadas por los productos líderes, así como la concordancia entre el tamaño de las entradas y el aumento del precio. Si el precio sube notablemente más rápido que las entradas de capital, conviene estar atento a un posible agotamiento del sentimiento a corto plazo; por el contrario, si el precio reacciona con retraso, podría significar que las compras institucionales aún no han sido completamente descontadas por el mercado. Además, mientras se presta atención al flujo de capital, utilizar de manera razonable derivados financieros para cubrir los activos existentes también es una herramienta importante para gestionar el riesgo de volatilidad, ayudando a mantener una estructura de posiciones más sólida entre los movimientos de entrada y salida del capital institucional.

¿Qué opinan ustedes sobre el impacto de esta entrada de ETF en la cotización futura? ¿Es solo un impulso anímico de corto plazo o parte de una señal de tendencia a mediano plazo? ¡Los invitamos a compartir sus opiniones en la sección de comentarios! 👂

#日本央行加息至31年高位
El Banco de Japón, en su decisión de hoy (18 de septiembre), aprobó con 7 votos a favor y 2 en contra. Como resultado, elevó el tipo de interés de política del 1,00% al 1,25%, situándolo en el nivel más alto desde 1995, tras aproximadamente 31 años. Se trata del segundo endurecimiento en apenas tres meses desde la subida de tipos de junio, lo que acelera claramente el ritmo de normalización de la política monetaria. El comunicado de la decisión subrayó que la inflación subyacente potencial está cerca del objetivo del 2% e insinuó que el banco seguirá ajustando los tipos en función de la evolución de la economía y los precios.

Esta subida de tipos en sí ya estaba parcialmente descontada por el mercado, pero la combinación de “aumentan los votos en contra” y “no se aporta una hoja de ruta clara para los próximos pasos” ejerció presión a corto plazo sobre el yen y elevó el cruce de USD/JPY. El posible impacto en el mercado cripto se refleja principalmente en tres aspectos:

1）Liquidez y apetito por el riesgo: el alza de tipos en Japón reduce el espacio del carry trade del yen. Si los inversores globales aceleran el cierre de posiciones de arbitraje en yen, podría producirse una salida temporal de liquidez desde activos de riesgo, generando presión a corto plazo sobre activos de alta volatilidad como el bitcoin.
2）Tasas reales y costo de oportunidad: a medida que las tasas reales en Japón vuelven gradualmente hacia terreno positivo desde niveles profundamente negativos, aumenta el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento (como el bitcoin), lo que podría frenar parte de la demanda de asignación a más largo plazo.
3）Riesgo de sintonía macro: si la Reserva Federal mantiene simultáneamente una postura más “hawkish” y la liquidez global se contrae aún más, el mercado cripto podría enfrentar un escenario de “desapalancamiento de activos de riesgo” en sintonía con el resto del mercado. Aun así, como narrativa de “oro digital”, el bitcoin conserva cierta capacidad de cobertura en un entorno de incertidumbre por inflación y geopolítica; por lo tanto, el efecto de desvío de capital a mediano y largo plazo no tiene por qué inclinarse necesariamente en una sola dirección.

Conviene prestar especial atención a si el flujo de fondos del carry trade del yen y las primas/tasas de financiamiento del mercado de futuros de bitcoin divergen; a menudo, esto revela el movimiento del capital antes que la decisión en sí. Cuando aumenta la volatilidad macro, usar de manera razonable opciones o futuros por $SIGMA para cubrir la posición central también es una forma efectiva de gestionar el riesgo a la baja. Evalúa esta decisión dentro de la ventana en la que los bancos centrales globales giran simultáneamente, y luego decide si ajustar el ritmo de exposición al riesgo.

¿Qué opinas sobre la transmisión real de la subida de tipos del BoJ al mercado cripto? ¿Te preocupa más el impacto inmediato por cierres de carry trades, o crees que la cualidad de refugio del bitcoin ganará terreno en la volatilidad macro posterior? ¡Anímate a compartir tu punto de vista en los comentarios! 👂

¡Hola a todos, chicos! La función POBO de Sigma.Money está a punto de lanzarse. Para ayudaros a entender mejor para qué sirve esta nueva función, ¡vamos a hacer un pequeño cuestionario para poner a prueba vuestros conocimientos!

¿Cuál es la posición final de Sigma POBO?
¿Sabes cuál es la respuesta correcta? 🫵

#美众院推进比特币储备法案

#美联储加息是否已成定局
La Reserva Federal anunciará esta noche su decisión de tasas de interés para septiembre; las expectativas del mercado de una subida de tasas se han intensificado de forma evidente. En agosto, el IPC subyacente aumentó 0,3% mensual (por encima de la previsión del mercado de 0,2%); en términos interanuales, cayó a 2,4%, aunque aún se mantiene claramente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Teniendo en cuenta el rango objetivo actual de la tasa de fondos federales de 3,50%-3,75%, herramientas como el CME FedWatch muestran que el precio que el mercado asigna a una subida de 25 puntos básicos para esta semana (16 de septiembre) ya se acerca o supera el 90%. Creo que, con alta probabilidad, la Reserva Federal anunciará una subida de tasas esta semana, pero esto se parece más a un ajuste “impulsado por los datos” que a un inicio inevitable de un ciclo de subidas en varias rondas. La ruta posterior dependerá en gran medida de los datos de inflación, empleo y precios de la energía de los próximos meses. Si la inflación subyacente sigue siendo persistente, y además el precio del petróleo se mantiene en niveles altos, existe la posibilidad de una nueva subida antes de fin de año; si los datos muestran una caída clara, podría pasar a un escenario de espera.

Tras la implementación de la subida de tasas, el impacto a corto plazo en los activos probablemente sea el siguiente:
BTC y BNB, entre otros activos cripto principales: activos de apetito por el riesgo; cuando se aprieta la liquidez, normalmente implica presión a corto plazo, pero a mediano y largo plazo dependerá de la liquidez macro y de la asignación institucional. Ligeramente neutral a bajista.
Acciones tecnológicas: el aumento de la tasa de descuento tiende a presionar las acciones de crecimiento con múltiplos elevados, especialmente los sectores sensibles a las tasas. Bajista.
Oro: el alza de las tasas reales eleva el costo de oportunidad de mantener oro, lo que presiona a corto plazo; pero si vuelven a repuntar las expectativas de inflación, podría aportar soporte. Neutral a bajista.

En cuanto a la estrategia de trading, primero reduciré el apalancamiento y controlaré la posición, y esperaré a ajustar una vez que la decisión y las orientaciones futuras estén claras. Además, usaré de manera razonable derivados financieros para cubrir el riesgo de los activos existentes; $SIGMA es una herramienta importante para gestionar el riesgo de variaciones en las tasas de interés. La asignación de BTC a mediano y largo plazo no la moveré fácilmente; en cambio, las acciones tecnológicas y el oro los enfocaré más en operaciones por tramos y coberturas. Los datos hablarán por sí solos, no se trata de una etiqueta definitiva de una sola vez.

¿Qué opinas de esta decisión? ¿Crees que suban las tasas? ¿Cuál es tu lectura sobre BTC y BNB y otros cripto principales, así como sobre acciones tecnológicas y oro, y qué piensas hacer para ajustar tu posición o cubrirte? ¡Bienvenidos a compartir sus puntos de vista en la sección de comentarios~👂

#韩国延迟加密税请愿破5万签名
En el sistema de peticiones para obtener el consentimiento del pueblo para el Parlamento en Corea del Sur se muestra que, recientemente, una petición que solicita posponer por dos años más el impuesto sobre las ganancias de activos virtuales, cuya aplicación estaba prevista inicialmente para el 1 de enero de 2027, ya superó los 50.000 apoyos válidos y ha entrado oficialmente en el proceso de revisión correspondiente por parte de las comisiones permanentes competentes. Este impuesto se aplica con una tasa de aproximadamente el 22% a la parte de las ganancias anuales que exceda los 2,5 millones de wones surcoreanos. Anteriormente, ya se había pospuesto en tres ocasiones. El gobierno, por el momento, sigue insistiendo en avanzar según lo planeado y la Oficina Tributaria Nacional estima que durante este año se publicarán los criterios de ejecución.

A nivel de impacto, a corto plazo el mercado podría interpretar la situación como un alivio temporal de la presión política, lo que reduciría las expectativas de venta de los inversionistas coreanos y brindaría un soporte limitado a la actividad de las operaciones locales y al sentimiento en Asia. Sin embargo, la petición solo activa la revisión y no modifica el calendario legal vigente. Si finalmente se mantiene la entrada en vigor en 2027, podría acelerar el traslado de ciertos fondos hacia mercados con una regulación más clara o con una carga fiscal más baja, poniendo a prueba adicionalmente la resiliencia de los ingresos de las bolsas surcoreanas y su capacidad competitiva. Si la controversia sobre la falta de infraestructura tributaria se mantiene, la implementación real aún podría amplificar fricciones de cumplimiento y la volatilidad.

Con respecto a este evento, se recomienda priorizar el seguimiento del ritmo real de los debates en la comisión parlamentaria y los cambios en las declaraciones oficiales, en lugar de fijarse únicamente en la cantidad de firmas. Al mismo tiempo, conviene observar si las principales bolsas surcoreanas presentan cambios estructurales en los volúmenes operados y en los datos de entradas y salidas de fondos, para determinar si el capital ya se está ajustando con antelación. Para inversionistas con posiciones transfronterizas, puede ser útil reevaluar las diferencias en la carga fiscal entre distintas jurisdicciones y los costos de declaración, para evitar usar las expectativas de política de un solo país como base principal de asignación.

¿Crees que esta petición impulsará con más probabilidad el aplazamiento final, o que se mantendrá el plan original? ¿Qué impacto sustancial tendrá en el flujo de fondos hacia el mercado de Corea del Sur? ¡Los invitamos a compartir sus opiniones en la sección de comentarios!~👂

Un escenario común

Estás trabajando en el extranjero o haciendo negocios transfronterizos y tienes una suma de USDT. Quieres cambiarla por moneda fiduciaria local, ingresándola directamente en tu tarjeta de nómina o en una cuenta corporativa para pagar alquiler de vivienda, pagar a proveedores, pagar salarios o simplemente depositarla.

Las plataformas de intercambio tradicionales para retirar fondos: o bien no admiten el país de destino, o el proceso es engorroso, con límites de monto, e incluso puede requerir varios pasos intermedios.

Usa la ruta de Sigma POBO: entregas las stablecoins a un socio colaborador con licencia, y esa parte realiza el intercambio siguiendo reglas del mismo nombre. El dinero ingresa directamente en tu cuenta bancaria ya verificada. La cadena de identidad está completa y los requisitos de cumplimiento también pueden cubrir más regiones.

En esencia, no se trata de inventar alguna mecánica cripto totalmente nueva, sino de aplicar en el escenario de “stablecoin como punto de partida” un método que ya estaba establecido y funcionaba dentro de la gestión de tesorería empresarial. No necesitas convertirte en un banco en cada país; solo necesitas a alguien que, de forma regulada, complete el último paso por ti.

Si estás gestionando retiros de stablecoins, cobros transfronterizos o la consolidación de fondos personales, puedes ver si este modelo de代付 (pago sustitutivo) con reglas del mismo nombre se ajusta a tus necesidades reales.

#英国或将豁免代币化黄金基金监管

#加密市场板块连续两日下跌
El mercado cripto se debilita por segundo día consecutivo; las principales monedas y los sectores de alto Beta soportan una presión similar. El BTC cae hasta alrededor de 767.000 dólares (una caída del 2,2% en 24 h); también se observan retrocesos marcados en ETH, BNB y SOL. Las altcoins y los activos de mayor volatilidad registran descensos aún mayores, y algunas referencias como ZEC muestran una toma de beneficios evidente.

El flujo de capital indica que los ETF estadounidenses spot sobre Bitcoin han registrado salidas netas durante dos días consecutivos, sumando aproximadamente 167 millones de dólares; en el tramo de apalancamiento, las liquidaciones de posiciones largas amplifican la volatilidad.

El motor central de este ajuste no es la lógica de una sola criptomoneda, sino la restricción del apetito por el riesgo a nivel macro: los datos de PPI por encima de lo esperado, el alza del precio del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, además de que se revisan al alza las expectativas de subidas de tipos de la Fed y la sincronización en el endurecimiento del BCE, configurando una resonancia de “dos bancos centrales”. En el corto plazo, la lógica de fijación de precios de los activos de riesgo se inclina hacia el recelo, y las criptos, como activo de alto Beta, quedan en primer lugar.

Los posibles impactos se reflejan principalmente en tres aspectos:

1）Presión en liquidez y sentimiento en el corto plazo: el capital podría seguir concentrándose en activos de mayor capitalización o en stablecoins, aumentando la divergencia entre sectores;
2）Si esta noche el CPI sigue “caliente”, se reforzarán aún más las expectativas de subidas de tipos; la presión a la baja podría continuar y la validez de los niveles de soporte clave será puesta a prueba;
3）De cara al medio plazo: si las perturbaciones de inflación y del precio del petróleo se verifican como temporales, la salida de los ETF podría frenarse y, junto con la demanda de asignaciones por parte de instituciones, el mercado tendría la oportunidad de ir reparándose gradualmente. Por ahora, parece más un proceso de desapalancamiento dominado por el precio macro que un deterioro integral de los fundamentos.

En el plano operativo, en lugar de seguir pasivamente la volatilidad, conviene prepararse con antelación para distintos escenarios: primero, distinguir entre dos rutas, “CPI caliente” y “CPI moderado”, y predefinir, por separado, el ritmo de ajuste de posiciones. Al mismo tiempo, vigilar la fortaleza relativa entre las de gran capitalización y las de alto Beta para determinar si el capital seguirá huyendo del riesgo o si comenzará el retorno.

En fases de amplificación de la volatilidad, usar de forma razonable los derivados financieros para cubrir la exposición al contado es una forma eficaz de gestionar el riesgo a la baja; permite reducir la volatilidad del valor liquidativo sin disminuir de manera sustancial la asignación a largo plazo. Vincular las decisiones al ritmo de los datos macro, en lugar de limitarse a mirar la pantalla, ayuda a mantener el compás.

Este ajuste, finalmente, se convertirá en una corrección por etapas o llevará a una reducción adicional del apetito por el riesgo dependerá en gran medida de si los datos de inflación pueden aliviar o no las expectativas de subidas de tipos. ¿Hacia qué escenario te inclinas tú? ¡Invito a todos los compañeros a compartir su opinión en la sección de comentarios!~👂

#布伦特原油突破100美元
9 de septiembre de 2026, el contrato de futuros de petróleo Brent superó en intradía y cerró por encima de 100 dólares por barril (según algunos datos, alrededor de 101,21 dólares), por primera vez desde el 24 de julio. El trasfondo directo es la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán: las fuerzas militares de EE. UU. destruyeron varios buques transportadores de petróleo iraníes; Irán y sus partes relacionadas respondieron, y las preocupaciones del mercado por una interrupción en el estrecho de Ormuz y en el suministro de petróleo de Oriente Medio se intensificaron. Este avance también impulsó las expectativas de inflación, elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro y presionó el sentimiento de los activos de riesgo a nivel global.

El regreso del precio del petróleo al umbral de los 100 dólares hacia el mercado cripto, en términos de transmisión macro, se resume en tres puntos:
1）Inflación y expectativas de tipos de interés: si los precios de la energía siguen subiendo, se reforzará la fijación de precios de un escenario de “alta inflación + políticas restrictivas”, lo que reduce la valoración de los activos de riesgo; en el corto plazo, Bitcoin y otros criptoactivos podrían soportar presión conforme baje el apetito por riesgo.
2）Prima por riesgo geopolítico: si el conflicto se prolonga, puede aumentar la demanda de refugio; algunos fondos podrían fluir de manera temporal hacia Bitcoin (considerándolo “oro digital”), pero el efecto de cobertura histórica no es estable.
3）Liquidez y el lado de los costos: si el petróleo se mantiene alto y empuja la inflación y los tipos, se contraerá la liquidez global; además, el aumento de los costos energéticos puede incrementar la presión operativa de los mineros, afectando indirectamente al cómputo y la oferta.
Aún no se ha formado un consenso unidireccional de que “el precio del petróleo aplastará a las criptos”. La clave sigue siendo si el precio puede sostenerse por encima de 100 dólares, y también cómo evolucionan los datos de inflación y la reacción de los bancos centrales.

En el corto plazo, se recomienda prestar atención a la persistencia del precio del petróleo, al PPI/CPI de Estados Unidos y a las señales de la Reserva Federal, evitando operar de forma lineal solo con la lógica “sube el petróleo = baja el precio del cripto”. En cuanto a posiciones, se puede reducir ligeramente el apalancamiento, aumentar la proporción de cobertura o de efectivo, y esperar a que las señales sean más claras antes de plantear una estrategia direccional. Cuando la volatilidad aumente, usar de manera razonable derivados financieros de alta calidad y confiabilidad para cubrir la posición es una forma importante de proteger los activos y controlar los retrocesos.
A largo plazo, aún conviene diferenciar entre “impacto por eventos” y “precio según tendencias”, evitando equiparar directamente la volatilidad geopolítica de corto plazo con cambios en los fundamentos del mercado cripto.

¿Qué opinas de la transmisión real de esta ruptura del precio del petróleo al mercado cripto? ¿Te preocupa más la inflación y los tipos, o crees que Bitcoin podría beneficiarse de forma temporal de la demanda de refugio? ¡Invito a todos a compartir sus puntos de vista en la sección de comentarios~👂

Mucha gente que se dedica a la gestión de fondos entiende lo que es POBO al escucharlo,
pero en el mundo cripto casi nadie ha mencionado esta palabra.

POBO = Payments-on-Behalf-Of (pago por cuenta de).
En las finanzas tradicionales, los grupos multinacionales lo han usado durante décadas:
no es necesario que cada filial abra montones de cuentas bancarias locales,
sino que una entidad central autorizada concentra y realiza los pagos en su representación.

Las transferencias on-chain no tienen fronteras; este dolor casi no existe.
Lo que de verdad limita es el último paso: cuando los stablecoins se convierten en fiat
y se envían a tu propia cuenta bancaria.

Sigma aplicó esta lógica empresarial madura de gestión de tesorería:
tú tienes tus USDT / USDC,
los socios autorizados los canjean mediante canales de cumplimiento
y los envían directamente a tu cuenta bancaria personal con el mismo nombre.

Lo más importante es que sea con el mismo nombre — no es que se pague a la cuenta de otra persona,
sino que tus monedas, las tuyas, se convierten en tu propio dinero.

¿Cuál es el paso que más les cuesta al retirar fondos?

¿Se atoran en el cumplimiento normativo, en la velocidad de acreditación,
o en el requisito del mismo nombre? Sigma POBO Coming soon…

#加拿大拟对美商品加征15%至50%关税

El pasado fin de semana, ocho importantes instituciones financieras —ICBC, Agricultural Bank of China, Life Insurance, PICC, China Taiping, el Banco de Desarrollo de Importación y Exportación, el Seguro de Crédito a la Exportación y la Reaseguradora— anunciaron conjuntamente la intención de reforzar su capital, por un total de aproximadamente 360.000 millones de yuanes. El dinero proviene principalmente de la emisión de bonos especiales del Tesoro (unos 300.000 millones) y del sistema del tabaco (unos 60.000 millones), para fortalecer su capital básico. Según el comunicado oficial, se trata de una preparación anticipada para que los bancos y las compañías de seguros estén más estables y, en el futuro, puedan apoyar mejor a la economía real; no es una medida improvisada de “bomberos”.

Para el mercado cripto, el beneficio directo no es grande. En China, la regulación de las operaciones con criptomonedas es estricta, por lo que estas instituciones difícilmente pueden comprar realmente Bitcoin. Pero el impacto indirecto sí se puede mirar:

1）El sistema financiero está más sólido; la preocupación por el riesgo sistémico puede disminuir un poco y la tolerancia al riesgo podría aumentar;

2）Si más adelante se consigue realmente ampliar los préstamos y mejoran las expectativas económicas, y el sentimiento del mercado mejora, los activos de alto riesgo (incluida la cripto) podrían beneficiarse también;

3）Pero no confundas una “inyección de capital” con un “diluvio” de liquidez inmediato. En realidad, el capital bancario no está mal. La clave es si las empresas y la gente está dispuesta a pedir prestado. Que el dinero se incorpore al capital no significa que se convierta de inmediato en liquidez disponible en el mercado.

Así que, para la cripto, esto se parece más a una pequeña mejora de ánimo que a un empuje fuerte. El verdadero factor que afecta la cotización sigue siendo la liquidez global y el equilibrio entre oferta y demanda dentro de las criptomonedas.

Puedes tomarlo como un punto de referencia dentro del panorama macro, pero no ajustes de forma drástica tu posición por esto. Mantén tu propio ritmo: mira con atención los datos posteriores de crédito y los cambios en los mercados globales. Además, aprende a usar derivados financieros confiables para cubrir (hedgear) tus activos: también es un paso importante para proteger el capital y gestionar la volatilidad.

¿Crees que esta inyección de capital termine afectando indirectamente el sentimiento de monedas principales como Bitcoin, BNB, ETH, etc.? ¿O tienes una opinión completamente diferente? ¡Invito a todos los compañeros a compartir su punto de vista en los comentarios~👂

#美国10年期美债收益率触及2023年11月来最高
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años tocó recientemente el 4,818% intradía, marcando su nivel más alto desde noviembre de 2023. Esta tendencia se ha visto impulsada principalmente por el aumento de las expectativas de inflación, los riesgos geopolíticos en Oriente Medio, la presión por la oferta de deuda estadounidense y la expectativa del mercado de que la Reserva Federal podría endurecer aún más su política.

Desde la perspectiva de la transmisión macro, el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro suele significar un aumento de la tasa libre de riesgo y de la tasa de descuento. Esto podría tener tres efectos principales en el mercado cripto:
Presión en la valoración de los activos de riesgo: los tipos reales más altos reducen el atractivo de los activos de crecimiento. Bitcoin y Ethereum, como criptoactivos principales de alto riesgo y alta volatilidad, podrían enfrentar presión por salidas de capital a corto plazo.

Entorno de liquidez más tenso: el ascenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro a menudo viene acompañado de un fortalecimiento del dólar y de un ajuste marginal de la liquidez global. Esto puede frenar las operaciones apalancadas y la preferencia por el riesgo, intensificando la volatilidad del mercado cripto.

Cambios en el atractivo relativo: cuando los bonos del Tesoro ofrecen mayores retornos libres de riesgo, parte de los fondos institucionales podría rotar desde los activos cripto hacia la renta fija tradicional, especialmente en etapas en las que la incertidumbre macro es mayor.

Sin embargo, el mercado cripto no es totalmente pasivo. Si la inflación y los riesgos geopolíticos continúan impulsando la narrativa de “activos duros”, el papel de Bitcoin como refugio y su atributo de “oro digital” también podría atraer atención de manera parcial. La clave sigue siendo el tira y afloja entre la senda real de política de la Reserva Federal y la evolución de la aversión al riesgo.

Se recomienda, a corto plazo, reducir de forma moderada las posiciones con alto apalancamiento y vigilar si el rendimiento del Tesoro a 10 años logra mantenerse de manera efectiva por encima del 4,8%. A mediano plazo, conviene seguir las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal y los datos de inflación para evaluar si las expectativas de tipos se ajustan aún más al alza. En un entorno con mayor volatilidad, el uso razonable de derivados financieros de calidad para cubrir el riesgo de los activos también es una medida importante para proteger el riesgo de la cartera. A nivel de cartera, puede considerarse aumentar moderadamente la proporción de efectivo o de activos de baja volatilidad para afrontar posibles oscilaciones.

¿Qué opinas sobre el impacto del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mercado cripto? ¿Es una presión temporal o podría desencadenar una reasignación de capital más persistente? ¡Los invito a compartir sus puntos de vista en la sección de comentarios! 👂

La visualización de la CME FedWatch muestra que la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos 25 puntos básicos en septiembre ha subido hasta aproximadamente el 68%, frente a menos del 40% una semana antes. El principal motor es la postura más agresiva del presidente Kevin Warsh en Jackson Hole: la inflación PCE a 12 meses del 3,7% y la tasa anualizada a 6 meses del 4,1% se sitúan claramente por encima del objetivo del 2%, y reiteró que dicho objetivo es “firmemente determinado y fijo”. La lectura del mercado es que si la inflación no muestra una caída clara, el alza de tipos de septiembre ya está prácticamente en la agenda.

Para el mercado cripto, el alza de los tipos reales y el fortalecimiento del dólar elevarán directamente el coste de mantener activos que no generan intereses; aumenta la probabilidad de que los activos de riesgo como el bitcoin sufran presión a corto plazo. Además, un posible endurecimiento de las expectativas de liquidez podría amplificar la volatilidad y fortalecer la tendencia de los fondos institucionales a refugiarse temporalmente. El oro ya ha caído primero; los criptoactivos se ven afectados de forma sincronizada. Sumado al repunte del precio del petróleo, que refuerza el ciclo de retroalimentación inflacionaria, se configura una cadena de presión más completa.

En cuanto a la operativa, se puede considerar: cambiar parte de la posición a stablecoins u otros productos de rentabilidad de vencimiento corto con menor sensibilidad a los tipos para reducir la volatilidad del valor; usar opciones o herramientas estructuradas para cubrir el riesgo a la baja en lugar de simplemente reducir exposición; y, al mismo tiempo, vincular las decisiones de posicionamiento con los resultados de los datos de los próximos dos semanas (no agrícolas y CPI), estableciendo condiciones de activación claras para evitar ajustes impulsivos.

Los datos de las próximas dos semanas son cruciales: la probabilidad podría subir aún más o caer rápidamente. ¿Qué creen que pasará en esta ronda del mercado de las monedas? ¿Se lo meten primero para luego rebotar? ¡Les invitamos a que compartan sus opiniones en la sección de comentarios!~👂

#美联储加息概率升至68%

¡Hola a todos! La función POBO de Sigma.Money está a punto de aparecer. Para ayudarles a entender mejor para qué sirve esta nueva función, ¡preparamos un mini cuestionario para ponerlos a prueba!

¿Cómo funciona Sigma POBO?
¿Conoces la respuesta correcta? 🫵

#俄罗斯9月1日启动数字卢布大规模推广

El Servicio de Ingresos y Aduanas del Reino Unido (HMRC) publicó recientemente por primera vez datos oficiales sobre las ganancias de capital de los criptoactivos. En el año fiscal 2024-25, hubo 17.600 contribuyentes que declararon la enajenación de criptoactivos, con un importe total de 13.800 millones de libras esterlinas y unas ganancias imponibles de 1.380 millones de libras esterlinas; de ellas, solo 240 personas obtuvieron ganancias anuales superiores a 1 millón de libras esterlinas, con un total de 717 millones de libras esterlinas, aproximadamente el 52% de todas las ganancias declaradas. A partir de 2027, la HMRC recibirá directamente los datos de transacciones de los clientes de los exchanges a través del marco de notificación de criptoactivos (CARF).

Estos datos envían una señal clara: la concentración de las ganancias de los criptoactivos es alta y la transparencia regulatoria está aumentando con rapidez. Para el mercado en el corto plazo, el impacto podría reflejarse en tres aspectos: en primer lugar, el ritmo con el que los inversores de alto patrimonio realizan ganancias podría volverse más prudente y las ventas/descartes podrían ralentizarse por etapas; en segundo lugar, aumenta el coste del cumplimiento y la necesidad de planificación fiscal, por lo que las instituciones y los inversores profesionales prestarán más atención al registro de transacciones y a la declaración transfronteriza; en tercer lugar, en el segmento minorista, la percepción del relato de los “millones de cripto” será más racional, y el sentimiento del mercado podría pasar de perseguir ganancias de forma puramente impulsiva a equilibrar también el riesgo regulatorio.

¿Cuánto tiempo crees que estos datos influirán en el mercado global de cripto? ¿Aceleran la racionalización del mercado o solo generan una volatilidad emocional a corto plazo? ¡Invito a todos los amigos a compartir sus opiniones en la sección de comentarios~👂

#英国首发加密资产应税收益统计

#比特币升破8万美元创三月新高

在过去一周，比特币完成了一轮显著反弹，累计涨幅约23%，创下近三年来最大单周升幅。价格从约6.4万美元区间快速攀升，并在周内升破8万美元，创下自5月中旬以来约三个月新高，盘中最高触及约81,200美元附近。8月整体累计涨幅已接近28%。推动因素主要包括：美国财政部扩大长期国债回购引发的“货币贬值交易”叙事升温、美元走软、美国现货比特币ETF录得近10个月最强单周净流入（约19.2亿美元），以及大规模空头清算带来的挤仓效应。市场风险偏好明显回升，主流加密资产同步走强。

从周度维度观察，此轮行情对近期加密市场的影响更为清晰：一是资金与情绪形成共振，ETF持续吸金叠加空头回补，显著改善短期流动性；二是宏观叙事切换，美元贬值担忧与政策友好预期重新强化了比特币的对冲属性；三是结构仍存分化，价格虽创阶段性高点，但距2025年10月约12.6万美元的历史高点仍低约36%，且8万–8.3万美元区间套牢筹码较重，技术面已出现超买迹象。整体看，市场已从深度调整转向修复与试探，周度强势为后续走势提供了重要观察窗口，但持续性仍取决于ETF流向与宏观流动性是否延续。

当前可优先以ETF净流入连续性和美元指数走势作为仓位调整的核心参考指标，而非单纯跟随价格突破。已有持仓者可考虑在接近前期阻力区间时适度兑现部分利润，锁定本轮周度涨幅；新进场资金则更适合等待回撤确认支撑有效后再行动。同时，建议将比特币仓位与黄金、美债等宏观对冲资产的表现进行交叉验证，避免单一资产波动过度放大整体组合风险。

大家怎么看这轮周度强势的可持续性？是阶段性修复，还是中期趋势转换的信号？欢迎各位小伙伴在评论区分享你的看法~👂

#美联储纪要显示不支持降息

Las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal recién publicadas son bastante directas: en todo el documento, casi nadie menciona un “recorte de tasas”. Al final, la tasa se mantiene sin cambios con una votación de 9 a 3, y otras 3 personas incluso pidieron directamente subir las tasas. La idea general de las actas es que, si la inflación no baja, más adelante podría ser necesario subir las tasas. Antes todos esperaban un recorte de tasas todo el tiempo; ahora, el foco del debate ya se ha desplazado a “si hay que subirlas”.

Para el mercado cripto, el impacto a corto plazo de estas actas reside en que refuerzan la base del precio de que “el entorno de altas tasas podría mantenerse por más tiempo”. Bitcoin, Ethereum, BNB y otros activos principales son muy sensibles a las tasas reales y a la liquidez en dólares. Que en las actas se deje claro que no hay discusión sobre recortes, pero a la vez se mantenga la opción de subidas, debilita la diferencia frente a las expectativas de flexibilización durante el año. Sin embargo, hay que matizar: las actas reflejan información de la reunión de hace tres semanas. Desde entonces, algunos datos de empleo e inflación ya muestran señales de desaceleración; la probabilidad de una subida en septiembre ya ha bajado. Lo que de verdad influye en la trayectoria reciente no es, por sí misma, esta lectura rezagada, sino si la comunicación de la política y los datos posteriores logran alinearse entre sí.

Dejemos por el momento a un lado la fantasía de que “los recortes llegarán enseguida”; por lo menos, espera a escuchar lo que diga Waller en Jackson Hole. Al mismo tiempo, vigila los datos de inflación y empleo antes de la reunión de septiembre: si los datos se ablandan, el mercado volverá a encender las expectativas de recorte; si los datos salen fuertes, las altas tasas seguirán presionando. Y mira también si el propio dinero del mercado cripto está entrando o saliendo. En resumen: lleva el punto de decisión a “declaraciones de la reunión + datos nuevos + flujos de capital”; valida con la evidencia y ajusta la posición, en lugar de apostar la dirección de antemano.

¿Cómo evalúas el peso real que tendrán estas actas en el precio a corto plazo del mercado cripto? ¿Le das más importancia a su señal hawkish, o crees que los datos posteriores ya la han compensado en parte? ¡Los leo en los comentarios! 👂

#以太坊基金会启动Glamsterdam测试网

Ethereum acaban de subirse a una nueva red de pruebas llamada Platåberget, especialmente para practicar de cara a la próxima actualización de Glamsterdam. El 20 de agosto se ejecutará primero un fork en esta red, y servirá sobre todo para probar ePBS, las nuevas listas de acceso y los cambios en el sistema de cobro de gas.
En pocas palabras, esto indica que Ethereum sigue trabajando en serio en la escalabilidad de capa base, con el objetivo de que la red pueda manejar más transacciones. Para el mercado, a corto plazo quizá no se vea un impulso inmediato; pero a nivel de narrativa a largo plazo, agrega avances más tangibles. Eso sí, hay que tener en cuenta que el nuevo algoritmo de gas podría hacer que algunas herramientas antiguas calculen las comisiones de forma incorrecta: las carteras y los indexadores deben adaptarse cuanto antes, o de lo contrario, cuando se implemente oficialmente, pueden aparecer problemas.

Diferentes personas pueden prepararse de distintas maneras. Si eres desarrollador o ejecutas un nodo, ahora puedes ir a Platåberget y probarlo para ver si tus herramientas funcionan bien con las nuevas reglas. Si eres un usuario habitual, presta más atención a si, después de que la red de pruebas arranque, aparecen errores generalizados y a cuándo publican versiones adaptadas los distintos clientes. Para quienes operan: en lugar de enfocarte en la subida o bajada del día, mejor mira qué tan alta está la atención de la comunidad de desarrolladores sobre problemas de compatibilidad; a menudo, eso refleja el progreso real mejor que el precio.

¿Qué crees que el ritmo de avance de esta red de pruebas tendrá sobre las expectativas del mercado respecto al momento final de lanzamiento de Glamsterdam? ¡Bienvenidos a compartir sus opiniones en la sección de comentarios~🫵

#美SEC取消加密规则制定会议
Últimamente la SEC estadounidense vuelve a “posponer”: la reunión prevista para el 14 de agosto para tratar nuevas normas de cripto (incluidas exenciones de recaudación en el marco de “Regulation Crypto”, etc.) se canceló de repente. El motivo fue que surgió un asunto de última hora, pero no se informó una nueva fecha.

Justo para colmo, el Senado tampoco avanzó con el 《Clarity Act》 y también se fue de receso. Luego, hubo versiones de que la intención era evitar choques con el proceso legislativo.

El impacto en el mercado es bastante directo: no es que las reglas se hayan “matado”, sino que el tiempo de “esperar a las reglas” vuelve a alargarse. En términos emocionales, es fácil que primero haya un tirón de tensión, y el capital también tenderá a mantenerse a la expectativa. En pocas palabras, muchos pensaban que la SEC podría actuar primero para dar claridad, pero al final se regresa al estado de “a la espera de notificación”.

Viendo el asunto desde otra perspectiva: en lugar de fijarse en si la reunión se reanuda o no, conviene poner la atención en dos señales verificables. Primero, si en los documentos oficiales o actualizaciones de la agenda posteriores de la SEC se aclara con precisión si “Regulation Crypto” sigue avanzando. Segundo, alrededor de los hitos del proceso del Senado en septiembre, si las posturas del regulador y del poder legislativo muestran una división clara de tareas o concesiones.

Para quienes mantienen posiciones, se puede intentar hacer una sencilla simulación de escenarios: si las reglas se retrasan más, ¿qué activos o sectores serán más sensibles a la “falta de claridad”? Si la legislación se adelanta, ¿qué modelos de negocio serían los primeros en beneficiarse? Descomponer un único evento en rutas rastreables suele ser más útil que estar decidiendo una y otra vez si es “bueno” o “malo” para el mercado.

¿Crees que esta cancelación es más probable un ajuste técnico, o un nuevo reajuste de prioridades entre el regulador y el legislativo? ¡Les invitamos a que compartan en los comentarios su opinión sobre este hecho~🫵

#美OCC称数字资产公司可申请国家银行牌照
OCC ha dejado claro recientemente que las empresas que realicen legalmente negocios de activos digitales pueden solicitar convertirse en bancos nacionales. El director incluso subrayó especialmente: “Estados Unidos y la OCC vuelven a abrir la puerta”. En los últimos 18 meses ya han recibido alrededor de 40 nuevas solicitudes, y en muchos casos el resultado se obtiene en un plazo de 120 días.

Suena bastante movido, pero primero aclaremos de qué se trata: con “banco nacional”, la mayoría de las veces en realidad se refieren a una licencia fiduciaria (trust). Principalmente permite realizar tareas como custodia y liquidación. En general no puede hacerse todo como en un banco normal: por ejemplo, no se puede captar depósitos y conceder préstamos del mismo modo. No es una credencial “para todo”; los límites están bastante claros.

Para las empresas cripto, las ventajas sí existen. Con esa licencia puedes operar bajo reglas uniformes federales, ya no tienes que gestionar licencias estado por estado, y cuando ofreces servicios a clientes institucionales es más fácil de explicar: al otro lado le da la sensación de que estás supervisado a nivel federal, lo cual transmite más confianza. Pero el listón no es bajo de verdad. Debes demostrar que tienes dinero, capacidades de control de riesgos y capacidad de cumplimiento. Ya hay empresas que obtuvieron aprobación con condiciones, y otras a las que las rechazaron directamente. Así que “se puede solicitar” y “te pueden aprobar” no es lo mismo. Quienes realmente logran abrirse camino, con toda probabilidad, son los grandes jugadores que ya tienen escala, equipo y pueden asumir el costo de cumplimiento. Si un equipo pequeño o mediano no cuenta con recursos suficientes, esta ruta seguirá siendo difícil.

¿Quién se beneficia de forma más clara? Las empresas líderes que van por delante. En cuanto obtienen la licencia, pueden usar la “supervisión federal” como respaldo para atraer a instituciones, y también tienen más oportunidades de conectarse a los canales principales de pagos y compensación.

¿Quién lo ve más difícil? Los jugadores pequeños y medianos que se sostienen con licencias de cada estado, y también parte de la banca tradicional. La banca tradicional ya se venía preocupando por si abrir esta puerta a empresas cripto sería “injusto”, o si traería nuevos riesgos.

A largo plazo, esto se parece más a que la regulación está incorporando los activos digitales dentro del sistema bancario existente. Si el camino se mantiene abierto, los grandes podrán crecer más fácilmente; pero si después las aprobaciones se aflojan y se aprietan a ratos, o si las condiciones se van haciendo cada vez más estrictas, el efecto real se verá reducido. La puerta está abierta, pero las condiciones para entrar no son bajas. Que exista apertura no equivale a que sea fácil: quizá eso sea lo más realista de todo.

¿Qué opinan ustedes? ¿Qué impacto tendrá esta ola para inversores comunes o proyectos pequeños y medianos, de verdad? ¿Es una gran noticia positiva o el beneficio es sobre todo para los líderes? ¡Los leo en los comentarios! 💪