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¿En septiembre se incrementarán las tasas de interés?

En mi opinión, no habrá subida; lo más probable es que se mantengan en pausa. Aunque la inflación es un poco terquita, el empleo y el consumo ya están mostrando señales de debilidad. Forzar una subida de tasas con facilidad podría asfixiar la economía por completo. La Reserva Federal probablemente prefiera detenerse un momento y observar.

Si el CPI más reciente publicado antes de la reunión vuelve a dispararse por encima de lo esperado, y la inflación queda claramente fuera de control, entonces la Reserva Federal podría verse obligada a subir otras 25 puntos básicos, aunque le cueste. De lo contrario, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos es baja.

Si no hay alza, ¿cómo reaccionará el mercado? En el corto plazo, el mercado podría respirar aliviado y posiblemente rebotar. Pero las tasas seguirán siendo altas; la liquidez no se relajará. Se necesita un flujo de capital continuo para sostener el mercado, y por ahora no es suficiente. Así que puede haber rebote, pero mientras las tasas altas sigan presentes, la gran tendencia todavía carece de dinero.

Muchísimas personas pasan toda su vida ocupadas sumando: aprender más habilidades, ampliar más contactos, aceptar más proyectos y aprovechar cada “oportunidad” que parece ser una oportunidad real.

Pero en una entrevista, CZ dijo una frase que hiere el alma y a la vez es profundamente reveladora: “Muchas veces, no hacer nada es 100 veces más importante que hacer algo”. Suena contraintuitivo, pero en la vida real, lo que determina el techo de una persona

Desde pequeños, la educación que recibimos nos enseña a qué debemos hacer: sacar mejores notas, entrar en mejores empresas, aprovechar cada “boom” rentable, asistir a cada encuentro de networking que quizá sirva.

¿Y el resultado? Energía hiperfragmentada: día tras día corriendo como loco. Parece que trabajas muchísimo, pero al final, haciendo cuentas, la competencia central y la acumulación casi no existen. El “hacer” ciego, en esencia, utiliza la diligencia táctica para encubrir la pereza estratégica. Las personas realmente capaces tienen la energía y el tiempo como moneda dura, extremadamente escasa. Asignar tiempo a asuntos basura es, literalmente, rebajarle valor a tu vida.

¿Qué cosas, de ninguna manera, debes hacer? Con la experiencia emprendedora de CZ y la vida cotidiana de la gente común, incluso si el retorno es tentador, intenta no meterte en:

1. Personas con manchas éticas: no colaboran. Aunque sus habilidades sean un poco deficientes, se puede; pero no puedes asociarte con alguien cuyo carácter tiene problemas. No te lleves por el cálculo de “aunque su calidad humana sea regular, ahora me sirve”. Este tipo de persona es como una bomba de tiempo en el equipo: cuanto más cerca esté del momento clave, más grande será el costo de que estalle, y más no podrás soportarlo.

2. “Networking” sin sentido que desgasta la energía: no vayas a hacer networking solo para codearte, ni a complacer o halagar a otros, ni a participar en cenas que no son ni frías ni calientes. Salvo que te deje lleno de cansancio y de una sensación falsa de prosperidad, no aporta ningún valor real. Cuando no eres lo bastante fuerte, tus contactos son espuma; cuando tienes valor, eres el nodo.

3. “All-in” que supera tu límite: no hagas ninguna decisión sin preguntarte antes: “Si este asunto se pierde por completo, ¿aún podría levantarme?”. En este mundo, la libertad, la salud y la juventud son los costos más caros. La riqueza se puede volver a ganar; si pierdes todas tus fichas, te quedas fuera de la mesa para siempre.

Enrollar un asunto pequeño hasta el extremo gana a “hacer bien” diez cosas. Hacer diez cosas con 60 puntos hace que tu valor sea 0. Si logras el 1% y hasta el 0,1% de una tarea, el mercado te dará una prima de decenas o cientos de veces.

【Compartiendo buenas monedas:—$VIRTUAL 】
Los fundamentales de VIRTUAL dentro de todo el sector de conceptos de IA son bastante sólidos; no es un activo que dependa únicamente del relato. Hagamos un análisis breve:

Primero, veamos los datos del negocio. Los cargos acumulados generados por el protocolo ya superan los 75 millones de dólares, la cantidad de agentes inteligentes generados bajo custodia ha superado los 80.000, y en el Q2 el monto de liquidación on-chain llegó a 500 millones de dólares. Al juntar estas cifras, queda claro que sí existe una demanda y un uso reales, y que la capacidad de flujo de caja también está ahí. En el mercado, muchas monedas-concepto de IA todavía se encuentran en la etapa de “contar historias”, con ingresos muy pocos o directamente inexistentes. En comparación, el nivel de materialización del negocio de VIRTUAL es claramente superior; esta es también la razón por la cual se considera un valor núcleo del “líder” en IA.

Desde la perspectiva técnica, el soporte fuerte por debajo está cerca de 0.66. Este nivel corresponde al mínimo del retroceso de agosto, y además coincide con la zona donde antes hubo mucha actividad y concentración de operaciones, por lo que el recambio de posiciones (cambio de manos de los “chips”) fue relativamente suficiente; el soporte tiene cierta “espesor”. La presión principal por arriba se ubica en el rango de 0.75 a 0.80: es una zona de resistencia de plataforma. En los rebotes anteriores, en varias ocasiones el precio se topó con presión de venta aquí. En conjunto, la estructura indica que el precio se encuentra en un estado de reparación alcista; más que un movimiento de ruptura ya confirmado, parece una acumulación previa, todavía sin salir por completo a una tendencia de ruptura.

En términos de estrategia, en realidad está bastante claro: si más adelante el mercado se retrae y vuelve a 0.66—0.68, la relación costo-beneficio es muy alta; sería un buen punto para construir posición en varias tandas desde el lado izquierdo (en el gráfico, antes de la confirmación). Como esa zona está cerca de un soporte fuerte, el espacio para colocar el stop-loss es relativamente pequeño, mientras que el potencial al alza es más atractivo; por tanto, el ratio ganancia/pérdida es razonable. Si el precio rompe directamente y con volumen por encima de 0.80, eso indicaría que la presión de la plataforma superior se ha digerido de forma efectiva, y en la mayoría de los casos abriría un nuevo ciclo de subida por tramos (wave). La probabilidad de un “movimiento principal” (main rise) aumentaría de manera notable. Con soporte en los fundamentos por ingresos, y además el precio en una posición clave del gráfico, este tipo de activo vale más la pena que muchas otras monedas-concepto de IA que se mueven solo por emociones.

#BTC触及80000美元
Analiza los “movimientos reales de los fondos principales y los riesgos potenciales” junto con mis opiniones personales:

La posición abierta de Bitcoin en CME ha retrocedido claramente desde el máximo previo, lo que indica que el gran capital está reduciendo activamente el apalancamiento. Esto significa que los fondos apalancados que antes impulsaban el mercado han empezado a retirarse, y el mercado está eliminando activamente la burbuja. La caída de las posiciones abiertas no es algo malo; cuando el apalancamiento es demasiado alto, el mercado parece fuerte, pero en realidad es frágil, y una caída puede desencadenar fácilmente liquidaciones en cadena. Un ajuste de este tipo, en cambio, ayuda a formar una estructura de posiciones más saludable para el futuro.

La divergencia entre largos y cortos se está intensificando. La ventaja neta de los fondos especulativos en posiciones largas se ha debilitado, principalmente porque han aumentado las posiciones cortas. Pero, por otro lado, los hedge funds, que en general se mantienen netamente cortos, han aumentado sus posiciones largas. Esto demuestra que el mercado actual no ha formado un consenso claro de sesgo bajista unilateral; más bien, todas las instituciones están realizando un reequilibrio interno de sus posiciones, es decir, están reajustando sus carteras.

El riesgo oculto central ahora está en el apalancamiento de las altcoins. El volumen total de posiciones abiertas en contratos de altcoins en toda la red ha superado recientemente, por primera vez, al de Bitcoin. La primera reacción de muchas personas ante este dato puede ser: ¿ha llegado la temporada de las altcoins? Pero no es tan simple. El dinero especulativo ha empezado a asumir más riesgos. Cuando BTC se mantiene relativamente estable, a la gente le parece aburrido; cuando sube, eso es, por supuesto, positivo. Pero si BTC cae de repente, las altcoins caerán con mucha más fuerza.

Opinión personal:

Ahora seguimos en una fase de desapalancamiento y rotación de posiciones. BTC actualmente oscila alrededor de los 80000, y la presión vendedora en la parte superior sigue siendo bastante evidente:

Ruptura al alza de 82200: acompañada de un aumento simultáneo de la posición abierta, lo que indica que el mercado vuelve a fortalecerse y, con alta probabilidad, establecerá una nueva tendencia alcista.
Ruptura a la baja de 79000: debilitamiento a corto plazo; hay que vigilar muy de cerca el riesgo de liquidaciones en cadena de apalancamiento en altcoins, con un soporte más profundo en la zona de 75000–78000 dólares.

Actualmente, el verdadero riesgo del mercado no está en BTC en sí, sino en la fragilidad en cadena provocada por el desbordamiento del capital apalancado hacia las altcoins. Reducir las operaciones ciegas y vigilar de cerca los niveles clave es la mejor estrategia en este momento.

#美国8月新增就业16.2万近预期三倍
Trump is again going on and on about the Federal Reserve ^_^. The non-farm payroll data were just released, and everything is looking positive. Trump was the first one who couldn’t sit still and once again pressured the Fed to cut interest rates.

The better the employment data, the more anxious Trump gets. By normal logic, the Fed should be raising rates to bring inflation down. The market reacted the same way: the probability of a rate hike in September jumped directly from 50% to 60%. Wall Street analysts have already started writing reports saying a rate hike is imminent.

With only two months left until the midterm elections, Trump is still mainly doing this for votes. Inflation is the issue voters dislike most. Cutting rates can create the illusion of economic prosperity in the short term: stocks go up, loans get cheaper, and voters feel like their wallets are fuller. As for whether inflation will come later, that’s a matter for the future.

Another reason is that the interest on U.S. debt is becoming unbearable. The national debt has already surpassed 40 trillion. Trump himself has done the math: for every 1 percentage point increase in interest rates, the United States has to pay an extra $650 billion in annual interest. A 1 percentage point rate cut would save $650 billion a year. If that money were used for welfare or infrastructure, it would all translate into votes.

The more rates rise, the bigger his debt hole becomes, and the more uncertain the midterm elections are. So he can only go the opposite way and use the most extreme threats to force the Fed to yield. Will this tactic work or not? We’ll find out at the Fed’s policy meeting on September 15.

#美国8月新增就业16.2万近预期三倍
Los datos no agrícolas superaron ampliamente las expectativas, y las expectativas de subida de tipos de la Fed en septiembre aumentaron de inmediato; la presión de liquidez a corto plazo no es muy favorable para todos los activos de riesgo. Los sólidos datos de empleo pulverizaron el pesimismo sobre un aterrizaje brusco de la economía, lo que indica que la base macroeconómica sigue siendo sólida.

Si los tipos de interés altos se mantienen durante mucho tiempo, el aumento del coste de financiación comprimirá directamente el entusiasmo especulativo. En los ciclos de endurecimiento macroeconómico, Bitcoin suele pasar por el dolor de que las expectativas recorten su valoración. Pero a largo plazo, su lógica subyacente de resistencia al desgaste de la credibilidad de las monedas fiduciarias no ha cambiado; solo que, en el momento de la publicación de los datos macro, el sentimiento tiende a resonar más fácilmente con el mercado en general.

Ahora es demasiado pronto para hablar de una reversión de la tendencia; el verdadero veredicto final será el dato del IPC de agosto que se publique el próximo viernes (11 de septiembre):
Si los datos de inflación también superan las expectativas, la subida de tipos quedará casi sellada, y el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro seguirán disparándose; el mercado cripto podría enfrentar una corrección y una volatilidad aún más profundas.

Si la inflación se muestra moderada, las expectativas de subida de tipos se frustrarán o se aliviarán, los nervios tensos del mercado podrán relajarse y, por el contrario, podría ofrecer una oportunidad de rebote y recuperación para Bitcoin y otros activos de riesgo.

Cuando se avecina una gran tormenta, el sentimiento del mercado se ve fácilmente dominado por los datos macroeconómicos. En lugar de apostar a ciegas en medio de subidas y caídas bruscas, mejor gestionar bien la posición y esperar con calma a que el IPC de la próxima semana revele la respuesta final.

Tengo una corazonada: el guion del próximo mercado alcista tal vez no sea una embestida de minoristas ni de instituciones, sino que el equipo del Estado entre primero, en silencio. Cuando la gente común reaccionemos, los precios ya habrán trepado hasta media ladera:

En las últimas cuatro rondas, en cada una el Bitcoin se apoyó en una historia nueva para atraer dinero nuevo. En 2013 fue la huida hacia activos de refugio; en 2017, las ICO; en 2020, las empresas cotizadas comprando Bitcoin; y en 2024, los ETF. En la próxima, la historia subirá de nivel: las naciones soberanas empezarán a tratar el Bitcoin como reserva estratégica.

Ahora ya se habla de que Estados Unidos tenga reservas estratégicas de Bitcoin, y hay proyectos de ley en marcha. Si en algún momento futuro el Departamento del Tesoro de EE. UU. anuncia que compramos 200.000 BTC como reserva estratégica, entonces la naturaleza del asunto cambia por completo.

Las reservas globales de divisas rondan los 12 billones de dólares. Aunque solo se desviara el 1% hacia Bitcoin, habría una demanda de 120.000 millones de dólares. Y después del halving, el nuevo Bitcoin que se mina en un año es de menos de 160.000; si lo valoramos a 100.000 dólares cada uno, eso equivale a una presión vendedora nueva de unos 16.000 millones. La demanda sería de 7 a 8 veces la oferta adicional.

Cuando Estados Unidos se mueve, los fondos soberanos de Oriente Medio, Rusia, los países de los BRICS e incluso algunos países pequeños de Asia también comprarán en secreto: tienen miedo de quedarse atrás, miedo a convertirse en los últimos en sentarse a la mesa. Así que la noticia principal más probable de la próxima ronda es que alguna gran potencia empiece a comprar Bitcoin. Yo creo que la ventana de tiempo más probable estaría entre 2027 y 2028.

Las opiniones anteriores son solo especulaciones personales y no constituyen asesoramiento de inversión
#CLARITY法案2026年立法概率15%

En pocas palabras, esto es lo que pasó hoy con los bonos del Tesoro de EE. UU.:
El Departamento del Tesoro de EE. UU. intervino directamente en el mercado de bonos, y duplicó de inmediato el tamaño de las recompras (repos) de los bonos del Tesoro a largo plazo. La razón por la que lo hizo es que ahora los rendimientos de los bonos del Tesoro ya se han disparado hasta los niveles más altos de casi veinte años. No importa cómo el gobierno llame a esta operación con algún nombre profesional y bonito, la intención es una sola: inyectar más liquidez al mercado para presionar a la baja los rendimientos y, así, volver a hacer que el entorno para obtener préstamos sea más favorable.

Dicho de manera simple, esto es imprimir dinero de forma indirecta.

Lo más preocupante es que la inflación todavía no se ha resuelto del todo. En este momento, si se inyecta una gran cantidad de liquidez al mercado, la capacidad de compra del efectivo disminuirá directamente, mientras que los precios de todo tipo de activos se impulsarán al alza.

El oro y las criptomonedas, como refugios, reaccionaron de inmediato; especialmente activos con oferta total limitada como el bitcoin, que también aprovecharon ese impulso, y además el mercado presenció una oleada de una fuerte liquidación de posiciones cortas.

La carga de deuda de EE. UU. es demasiado pesada como para sostener de manera indefinida unos rendimientos tan altos de los bonos a largo plazo. En última instancia, se les presentan solo dos caminos: o se deja que todo el sistema financiero se venga abajo, o se recurre a una “inyección de liquidez” para diluir la deuda y usar la inflación para digerir el problema. Esta operación de hoy es una señal muy clara de que se busca favorecer las alzas de todo tipo de activos.

Hagamos un análisis superficial de este mercado aburrido…

$BTC distribución de cuentas long y short
El número de cuentas long es 355951 y el de cuentas short es 210740
Los longs representan aproximadamente el 62.8% y los shorts aproximadamente el 37.2%

El número de cuentas long supera con creces al de short; aparentemente el sentimiento está alto. Pero la densidad de longs no es alta: los longs no están aumentando el apalancamiento de forma agresiva persiguiendo subidas, y la intención del mercado de ir en largo está débil. Más que nada, los minoristas están comprando “a contracorriente” para hacer suelo, pero el mercado no ofrece prima; principalmente los grandes y las instituciones no han seguido la tendencia.

Entre el 6 y el 8 de julio, en ese periodo, el volumen de posiciones cayó bruscamente de 105000 a 99400 unidades. Una caída del precio con reducción de posiciones es un proceso estándar de desapalancamiento en una bajada. Hoy el precio ha rebotado ligeramente y las posiciones se han recuperado de forma evidente; aun así, el precio prácticamente no ha cambiado. Lo más probable es que en este nivel se esté incrementando la posición por parte de un nuevo “equipo” short como principal, apostando a que la caída continúe.

La cuota de mercado de BTC se mantiene en torno al 58% en niveles altos. Los fondos siguen saliendo de las altcoins y concentrándose para refugiarse en Bitcoin; la aversión al riesgo es muy prudente. A corto plazo, el riesgo aún no se ha liberado por completo. En conjunto, el mercado se encuentra en una fase dominada por los shorts; el mercado está esperando un “gatillo” que detone la situación. Todavía no se ha llegado al punto de pánico para recoger cadáveres; el verdadero fondo requiere una caída final con un volumen totalmente explosivo. En resumen: si no se rompe, no se construye; hay que esperar a que el mercado complete el último ajuste y esa será la oportunidad de comerse la “gran tajada”.

¿Las computadoras cuánticas realmente acabarán con Bitcoin?

Ahora muchas personas están difundiendo el mensaje de que “la computación cuántica pondrá fin a Bitcoin”, como si mañana tus activos fueran a quedar en cero. Es cierto que la computación cuántica es impresionante: en teoría, podría descifrar las contraseñas antiguas de Bitcoin. Pero aún falta muchísimo para “poner de rodillas” a Bitcoin.

La lógica es muy simple: la amenaza afecta principalmente a direcciones antiguas y mal mantenidas (las primeras), que exponen directamente la clave pública. Mientras conserves buenos hábitos de uso y no reutilices direcciones, el nivel de riesgo es extremadamente bajo. La computación cuántica todavía está en fase de “entrenamiento”; las computadoras cuánticas que realmente puedan descifrar algoritmos criptográficos aún están lejos de volverse prácticas. Además, Bitcoin no está escrito en piedra: la comunidad puede votar, optimizar y aplicar un parche, y listo.

Para que una computadora cuántica gane, tendría que adelantarse a la velocidad de actualización de Bitcoin. Y según la situación actual, la velocidad con la que Bitcoin aplica parches es, sin duda, mucho mayor que la de fabricar una máquina cuántica capaz de descifrarlo. No te dejes engañar por tramas de capital y no te dejes cortar como “cebolla”. Cuida tus claves privadas: ¡es lo que más sirve, por encima de todo!

Muchos pequeños inversores siguen atrapados en la mentalidad del mercado de hace algunos años: creen que el “grupo” debe necesariamente “subir” para poder vender en salida. La lógica de esta ronda de recolección de grandes fondos ha cambiado. Antes, los creadores de mercado necesitaban impulsar el precio para atraer a los pequeños inversores y que siguieran la tendencia; ahora ya no lo necesitan. Mano izquierda sostiene las posiciones, mano derecha hace de creador de mercado: los creadores de mercado consiguen grandes cantidades de acciones liberadas a bajo costo e incluso sin costo, y mientras en el mercado mantengan una “cierta liquidez de demanda compradora”, pueden ir volcando de manera constante la mercancía a esos pequeños inversores que, uno por uno, intentan recomprar/cargar más en una tendencia bajista, convirtiéndose así en una piscina de liquidez perfecta para la salida tanto de los creadores de mercado como de los VC.

La IA en el mercado de valores estadounidense ha aprovechado una revolución de productividad de nivel histórico en la industria tecnológica, con un respaldo de resultados especialmente sólido; se ha convertido en el refugio de las finanzas globales en la era del capital existente. Ahora, el consenso del mercado es muy realista: “hasta que no veas al conejo, no sueltes el halcón”. Antes de que la liquidez macro se desplace por completo (por ejemplo, con grandes recortes de tasas o el reinicio de la flexibilización cuantitativa/QE), es difícil que el mercado cripto experimente una subida alcista generalizada; con alta probabilidad seguirá habiendo oportunidades locales y estructurales, junto con una especulación extrema en MEME.

En el pasado mercado bajista, todos perdimos juntos, tú no te subiste y evitaste una catástrofe, no es para que te sientas mal. ¿Y ahora? El dinero no ha desaparecido, solo ha fluido hacia otros lugares.

El oro está subiendo, las acciones de EE. UU. están subiendo, las acciones de chips de Corea están subiendo—el dinero global solo ha esquivado las criptomonedas.

Dices que es un refugio seguro, pero no ha subido como el oro. Dices que tiene alto crecimiento, pero no puede seguir el ritmo de las acciones tecnológicas. Cuando el mercado se agita, es lo primero que se desploma junto a los activos de riesgo.

Antes en el grupo hablábamos de "¿cuál puede duplicarse?", ahora hablamos de "resultados de Nvidia", "soporte de Tesla". Hasta las plataformas de trading han comenzado a listar acciones de EE. UU.

En resumen, todo el círculo está tratando de aprovechar esta ola que se perdió, es una transferencia colectiva de FOMO.

Ser forzado a seguir la tendencia alcista es aún más peligroso. Si te metes a comprar acciones de EE. UU., comprar acciones de chips, lo que ganes probablemente no sea por visión, sino por el "dinero que sube con la marea". Cuando el agua sube, todos parecen nadar bien.

Lo crucial es si puedes meter las ganancias en el bolsillo antes de que baje la marea. Ya lo hemos demostrado en NFT y altcoins—captar la subida es fácil, pero tomar ganancias exitosamente es extremadamente difícil. Siempre piensas que aún puede subir, hasta que llega a cero.

Esta debilidad no desaparecerá solo porque cambies de mercado. Así que el verdadero truco, nunca ha sido perderte ese tren, sino que te subiste al siguiente con mucho esfuerzo, pero otra vez olvidaste en qué estación debías bajarte.

Recientemente, tanto China como EE. UU. han intensificado la regulación:
EE. UU. está investigando cuentas en el extranjero, mientras que China está reorganizando a los brokers de cripto, cerrando la puerta principal para que la gente y el dinero no salgan de forma indiscriminada. Las vías de inversión en el extranjero se han vuelto más restrictivas y la fricción ha aumentado.

Sin embargo, la demanda de que el dinero salga para evitar riesgos no ha desaparecido. Si la puerta principal no funciona, $BTC y $USDT , que son cosas que pueden cruzar fronteras de forma natural y que nadie puede detener fácilmente, se convierten en esa ventana invisible. Cuanto más estricta es la regulación en las finanzas tradicionales, más capital busca salir por esa ventana.

Ambos lados están tomando precauciones contra posibles conflictos y reduciendo su dependencia mutua. Antes, si guardabas tu dinero en el banco del otro o comprabas bonos del gobierno de ese país, cualquier día que se girara la situación, el otro podría congelar tus activos con solo presionar un botón, como sucedió con los activos en el extranjero de Rusia.

El resultado es que ahora, entre las grandes potencias, nadie confía en nadie. En esta era de desconfianza mutua, Bitcoin y el oro se han convertido en monedas duras similares, porque nadie puede, mediante un mandato administrativo, borrar o congelar su valor. Se ha convertido en una isla de seguridad absolutamente neutral que ambos bandos pueden reconocer.

Sin embargo, bajo el nido roto, ¿dónde hay un huevo entero? Las grandes potencias están fracturándose, y Bitcoin tampoco puede mantenerse al margen por completo; ahora se ha visto obligado a dividirse en dos mundos. EE. UU. está tratando de “incorporarlo”: a través de ETFs spot y la regularización en Wall Street, está convirtiendo a Bitcoin en un juguete financiero compliant, con un caparazón de dólares, que se queda en EE. UU. para ser gravado. China está intentando “aislarlo”: construyendo altos muros de fuego, prohibiendo el comercio en su territorio, y evitando que ingrese y afecte la seguridad financiera y cambiaria interna.

El resultado es que el gran Bitcoin podría convertirse en dos partes: una parte es el “Bitcoin compliant de Wall Street”, vestido de traje y en la oficina; la otra parte es el “Bitcoin de corriente nativa”, que crece salvajemente al margen de la regulación.

La era de la “familia global, capital corriendo libremente” ha terminado; ahora es la era de “cada uno construyendo muros, seguridad primero”. Y mientras las grandes potencias sigan tomando precauciones entre sí y regulando a fondo las finanzas tradicionales, el valor macro de Bitcoin como “salida segura” y “caja de seguridad descentralizada” siempre tendrá una demanda ineludible.

62亿美元$BTC 期权月底到期。现在币价77250美元，比最大痛点75000美元高。最大痛点就是期权卖家最想让价格停留的位置，这样买家的权利金就归零了，所以机构有动力砸盘，把价格向75000美元压。

不过75,000美元附近有近4亿美元的看跌期权撑着，相当于一道强防线，不容易一下砸穿。上方80,000美元是看涨期权最密集的区域5.32亿美元，价格一靠近，机构就会卖出比特币做对冲，形成强阻力，很难一次性突破。

所以交割前大概率在75000–80000美元之间高位震荡洗盘。如果价格被砸到75000–75500美元附近，是分批低吸的机会，不用恐慌割肉。万一突放大利好强行冲破80000，机构会被迫追买，引发踩踏式暴涨，但这种情况概率偏低。

21 de mayo / Whale Daily

Capitalización del mercado de criptomonedas: 2,67 billones de dólares

Entrada/Salida neta de ETF al contado: El ETF al contado de BTC registró una salida neta de aproximadamente 9 millones de dólares ayer, marcando el cuarto día consecutivo de salidas netas que totalizan 1.279 millones de dólares.

$BTC Entrada/Salida: Ayer se registró una entrada neta de 46 millones de dólares en operaciones al contado y una entrada neta de 768 millones de dólares en contratos de futuros.

Niveles clave

75.000-76.000 dólares: Gran concentración de posiciones largas con alto apalancamiento; una caída por debajo de este nivel podría desencadenar una reacción en cadena de liquidaciones de posiciones largas.

79.000-80.700 dólares: Zona densa de posiciones cortas con apalancamiento (cuidado con la liquidación bidireccional tras un repunte).

Noticias destacadas del mercado

Geopolítica: Trump anunció el martes la suspensión del ataque militar planeado contra Irán a petición de los líderes de Oriente Medio, afirmando que se están llevando a cabo "negociaciones serias", lo que alivió las tensiones en la región. Anteriormente, los riesgos en el estrecho de Ormuz habían impulsado al alza los precios del petróleo; tras el anuncio, estos cayeron significativamente. El optimismo a corto plazo ha aumentado, pero persisten las primas de riesgo geopolítico.

Actualizaciones de la Reserva Federal: El presidente Trump presidirá personalmente la ceremonia de juramento del nuevo presidente de la Reserva Federal, Warsh, en la Casa Blanca este viernes, rompiendo con la tradición. El mandato de Jerome Powell ha finalizado, pero continuará como gobernador hasta enero de 2028, lo que subraya el control de Trump sobre el personal de la Fed y podría aumentar la incertidumbre política a corto plazo.

Actualizaciones financieras: Nvidia reportó ingresos de 8.160 millones de dólares en el primer trimestre (superando significativamente las expectativas), con un aumento sustancial interanual de 7.520 millones de dólares en los ingresos de centros de datos. La compañía autorizó la recompra de acciones por valor de 80.000 millones de dólares y aumentó su dividendo, además de prever el inicio de los envíos de la plataforma Vera Rubin en la segunda mitad del año. Los analistas coinciden en que el sólido desempeño y las perspectivas futuras han consolidado la posición dominante de Nvidia en el mercado de chips de IA, y su lógica de crecimiento a largo plazo se mantiene intacta. SpaceX presentó su solicitud S-1 ante la SEC, planeando una salida a bolsa con una valoración superior a los 2 billones de dólares, con Musk manteniendo el control mediante derechos de voto privilegiados.

Avance de eventos clave: El 21 de mayo, la Reserva Federal publicará las actas de la reunión del FOMC del 28 y 29 de abril (la última reunión de Powell, que marca el inicio de la era Warsh).

Análisis de tendencias: Las acciones estadounidenses repuntaron gracias a la bajada del petróleo y los sólidos informes de ganancias tecnológicas, impulsando también el mercado de Bitcoin. Las instituciones continúan invirtiendo en Bitcoin a través de ETF. En general, la disminución de las tensiones geopolíticas beneficia a los activos de riesgo, pero las actas de la Reserva Federal, con su postura restrictiva, y la ventana de salida a bolsa de alto nivel generarán volatilidad. Es necesario monitorear las fluctuaciones a corto plazo en los flujos de capital. Se recomienda prestar atención a los datos económicos para verificar la trayectoria de la Reserva Federal.

19 de mayo / Whale Daily

Capitalización total del mercado de criptomonedas: 2,65 billones de dólares

Liquidación del mercado: Las liquidaciones totales en 24 horas ascendieron a aproximadamente 308 millones de dólares, con posiciones largas liquidadas por valor de 205 millones de dólares.

Entrada/Salida neta de ETFs al contado: Los ETFs al contado de BTC registraron una salida neta de 200 millones de dólares ayer; los ETFs al contado de ETH continuaron experimentando salidas de 28,8 millones de dólares.

Entrada/Salida de BTC: Ayer, el mercado al contado de BTC registró una entrada neta de 285 millones de dólares, mientras que los contratos de futuros registraron una entrada neta de 200 millones de dólares.

Niveles clave:

$78.500-$79.000: Gran concentración de posiciones cortas con alto apalancamiento (una ruptura por encima de este nivel podría desencadenar una reacción en cadena de liquidación de posiciones cortas).

$75.000-$76.000: Acumulación densa de posiciones largas (una ruptura por debajo de este nivel podría acelerar el retroceso hasta alrededor de $76.000).

Aspectos destacados del mercado:

Geopolítica: Trump anunció el martes la suspensión del ataque militar planeado contra Irán a petición de los líderes de Oriente Medio, afirmando que "se están llevando a cabo negociaciones serias", lo que alivió las tensiones en la región. Anteriormente, los riesgos en el estrecho de Ormuz habían impulsado al alza los precios del petróleo, pero el anuncio provocó una caída significativa. El optimismo a corto plazo ha aumentado, pero las primas de riesgo geopolítico persisten.

Dinámica de la Reserva Federal: Trump presidirá personalmente la ceremonia de juramento del nuevo presidente de la Reserva Federal, Warsh, en la Casa Blanca este viernes, rompiendo con la tradición. El mandato de Powell ha finalizado, pero continuará como gobernador hasta enero de 2028, lo que pone de manifiesto el control de Trump sobre el personal de la Reserva Federal y podría aumentar la incertidumbre política a corto plazo.

Dinámica de la Reserva Federal: Trump presidirá personalmente la ceremonia de juramento del nuevo presidente de la Reserva Federal, Warsh, en la Casa Blanca este viernes, rompiendo con la tradición. El mandato de Powell ha finalizado, pero continuará como gobernador hasta enero de 2028, lo que pone de manifiesto el control de Trump sobre el personal de la Reserva Federal y podría aumentar la incertidumbre política a corto plazo. Dinámica de las criptomonedas: Solo en los últimos dos meses, las billeteras multifirma de Ondo han transferido más de 328 millones de tokens ONDO (98,42 millones de dólares) a exchanges como Coinbase; el nuevo acuerdo de Hyperliquid con Coinbase y Circle le permite captar la mayor parte de los ingresos de reserva generados por los depósitos de stablecoins en la plataforma. A medida que los ingresos se desplazan de la actividad de trading a los saldos de stablecoins, el acuerdo podría generar una importante presión compradora a largo plazo para HYPE.

Análisis de tendencias: El aplazamiento del ataque a Irán por parte de Trump genera optimismo a corto plazo, pero la incertidumbre en Oriente Medio persiste. Los precios del petróleo han retrocedido a corto plazo, pero las primas de riesgo geopolítico continúan. Los metales preciosos se enfrentan a una doble presión: la del dólar estadounidense y la de los rendimientos. El nivel de $BTC necesita encontrar soporte ante las salidas de capital de los ETF y las fluctuaciones macroeconómicas. Antes de que se produzca una nueva ruptura, debería interpretarse como la formación de un nuevo rango de negociación, aproximadamente entre 75.000 y 79.000. Se puede intentar una estrategia de comprar barato y vender caro antes de una caída por debajo de 74.900.

14 de mayo / Informe de la Ballena Blanca
Capitalización total del criptomercado: 2.73 billones de dólares
$BTC flujos netos de ETF al contado: el ETF de BTC tuvo una salida neta de aproximadamente 346 millones de dólares ayer; el ETF de ETH tuvo una salida neta de aproximadamente 14 millones de dólares ayer;
$BTC flujos: la salida al contado de ayer fue de aproximadamente 212 millones de dólares, mientras que la salida neta de contratos fue de aproximadamente 802 millones de dólares.

Niveles clave
80,000-82,000 dólares: gran acumulación de cortos de alta palanca (un empuje hacia arriba podría desencadenar un squeeze de cortos en cadena) la liquidación de largos se concentra principalmente en el nivel de 78,000 dólares, con un tamaño relativamente débil, inclinación a corto plazo hacia una estructura de "búsqueda de liquidez hacia arriba"

Puntos calientes del mercado
Dinámica de la Reserva Federal: Kevin Warsh fue confirmado oficialmente por el Senado con un voto de 54-45, asumiendo el cargo de presidente de la Reserva Federal, que vence el 15 de mayo; el PPI se disparó un 6% interanual, alcanzando un máximo desde 2022, impulsado por los costos de energía y transporte que provocan la inflación en el sector servicios a niveles máximos en cuatro años; el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años subió al 5.046% (rompiendo el 5% por primera vez desde 2007), la probabilidad de un aumento de tasas este año se acerca al 50%, el mercado de bonos y los activos de riesgo están bajo presión.

Geopolítica / Políticas: Trump visitará China hoy, el gobierno de EE. UU. invitó a los CEOs de Nvidia, Apple, ExxonMobil, Boeing, entre otros, a acompañarlo, la interacción de alto nivel entre China y EE. UU. envía señales de relajación; la designación de Warsh coincide con su viaje a China, aumentando la sensibilidad de las políticas de los bancos centrales globales.

Materias primas internacionales: la producción de petróleo de la OPEP en abril alcanzó su nivel más bajo desde 1990 (una caída intermensual de 1.727 millones de barriles/día), Arabia Saudita contribuyó con la mitad de la caída; la contracción de la oferta, sumada a factores geopolíticos, llevó a un rebote temporal de los precios, manteniendo expectativas de un equilibrio tenso en la oferta.

Perspectivas de tendencia
El PPI de abril superó las expectativas, sumado al cambio de liderazgo en la Reserva Federal, eleva la probabilidad de aumento de tasas a alrededor del 50%, presionando a los activos de riesgo; sin embargo, la visita de Trump a China podría aliviar las tensiones comerciales, beneficiando la cadena de suministro global y las acciones tecnológicas. A mediano y largo plazo, los recortes de producción de la OPEP sostienen los precios del petróleo, mientras que el valor refugio del oro se hace evidente; aunque las criptos están bajo presión a corto plazo, las posiciones de ETF institucionales son estables, con un soporte fuerte alrededor de los 78,000 dólares para BTC. El mercado se encuentra en una ventana de incertidumbre política y eventos entrelazados, manteniendo la volatilidad en niveles altos

La felicidad del hombre: no importa cuántos miles de millones tenga, ¡beber y comer brochetas debe hacerse sin camiseta!