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Mientras todo el mundo está alborotando el supuesto “burbujas” de las ideas sobre la IA, ¿los ingresos de TSMC de más de 510 mil millones de TWD en un solo mes cuentan como el “golpe” más contundente?
TSMC acaba de publicar su informe de agosto: en un mes, sus ingresos se dispararon hasta 514.8 mil millones de TWD, lo que representa un aumento interanual del 53.3%, y en los primeros ocho meses acumuló casi 3.39 billones de TWD. Superar la barrera de los 500 mil millones en un solo mes no solo marca un nuevo máximo histórico, sino que también desmiente de forma directa la falsa idea de que la demanda de capacidad informática ya tocó techo
Todos hablan de si NVIDIA o Microsoft pueden capturar mejor este “beneficio”, pero quien realmente aterriza por completo la lógica de monetización de la capacidad informática es TSMC. Ya sea para entrenar modelos de IA en la nube o para que los grandes gigantes tecnológicos desarrollen sus propios chips de IA, todos están compitiendo por su capacidad de fabricación de procesos avanzados y de empaquetado avanzado. Esto ya no es solo una reactivación del ciclo de chips, sino una consecuencia inevitable de que toda la industria se vuelca de lleno hacia la infraestructura base de cómputo para IA
En cuanto a las proyecciones del rumbo a seguir, el dominio de TSMC en el corto plazo es prácticamente imposible de romper. Con el impulso acelerado del nodo de 2 nm y su capacidad de construir fábricas en el extranjero y ajustar precios, su foso de protección en el negocio de foundry en realidad se hace cada vez más grande. Pero los riesgos latentes también son dos: primero, el gasto de capital ya se ha estrellado contra el tope de 60 mil millones de dólares, por lo que la presión de depreciación irá aumentando lentamente. Segundo, el aumento de costos derivado de la dispersión forzada de la capacidad productiva por razones geopolíticas
En el corto plazo no hay ningún “retador” emergente capaz de sacudirlo. En esta fiesta del “AI”, el que vende agua sigue siendo el que ríe al final. ¿Crees que el beneficio de este desborde de la capacidad de IA todavía se podrá aprovechar durante unos años más?
DYOR
Mientras todo el mundo está alborotando el supuesto “burbujas” de las ideas sobre la IA, ¿los ingresos de TSMC de más de 510 mil millones de TWD en un solo mes cuentan como el “golpe” más contundente?
TSMC acaba de publicar su informe de agosto: en un mes, sus ingresos se dispararon hasta 514.8 mil millones de TWD, lo que representa un aumento interanual del 53.3%, y en los primeros ocho meses acumuló casi 3.39 billones de TWD. Superar la barrera de los 500 mil millones en un solo mes no solo marca un nuevo máximo histórico, sino que también desmiente de forma directa la falsa idea de que la demanda de capacidad informática ya tocó techo
Todos hablan de si NVIDIA o Microsoft pueden capturar mejor este “beneficio”, pero quien realmente aterriza por completo la lógica de monetización de la capacidad informática es TSMC. Ya sea para entrenar modelos de IA en la nube o para que los grandes gigantes tecnológicos desarrollen sus propios chips de IA, todos están compitiendo por su capacidad de fabricación de procesos avanzados y de empaquetado avanzado. Esto ya no es solo una reactivación del ciclo de chips, sino una consecuencia inevitable de que toda la industria se vuelca de lleno hacia la infraestructura base de cómputo para IA
En cuanto a las proyecciones del rumbo a seguir, el dominio de TSMC en el corto plazo es prácticamente imposible de romper. Con el impulso acelerado del nodo de 2 nm y su capacidad de construir fábricas en el extranjero y ajustar precios, su foso de protección en el negocio de foundry en realidad se hace cada vez más grande. Pero los riesgos latentes también son dos: primero, el gasto de capital ya se ha estrellado contra el tope de 60 mil millones de dólares, por lo que la presión de depreciación irá aumentando lentamente. Segundo, el aumento de costos derivado de la dispersión forzada de la capacidad productiva por razones geopolíticas
En el corto plazo no hay ningún “retador” emergente capaz de sacudirlo. En esta fiesta del “AI”, el que vende agua sigue siendo el que ríe al final. ¿Crees que el beneficio de este desborde de la capacidad de IA todavía se podrá aprovechar durante unos años más?
DYOR
TSMC acaba de publicar su informe de agosto: en un mes, sus ingresos se dispararon hasta 514.8 mil millones de TWD, lo que representa un aumento interanual del 53.3%, y en los primeros ocho meses acumuló casi 3.39 billones de TWD. Superar la barrera de los 500 mil millones en un solo mes no solo marca un nuevo máximo histórico, sino que también desmiente de forma directa la falsa idea de que la demanda de capacidad informática ya tocó techo
Todos hablan de si NVIDIA o Microsoft pueden capturar mejor este “beneficio”, pero quien realmente aterriza por completo la lógica de monetización de la capacidad informática es TSMC. Ya sea para entrenar modelos de IA en la nube o para que los grandes gigantes tecnológicos desarrollen sus propios chips de IA, todos están compitiendo por su capacidad de fabricación de procesos avanzados y de empaquetado avanzado. Esto ya no es solo una reactivación del ciclo de chips, sino una consecuencia inevitable de que toda la industria se vuelca de lleno hacia la infraestructura base de cómputo para IA
En cuanto a las proyecciones del rumbo a seguir, el dominio de TSMC en el corto plazo es prácticamente imposible de romper. Con el impulso acelerado del nodo de 2 nm y su capacidad de construir fábricas en el extranjero y ajustar precios, su foso de protección en el negocio de foundry en realidad se hace cada vez más grande. Pero los riesgos latentes también son dos: primero, el gasto de capital ya se ha estrellado contra el tope de 60 mil millones de dólares, por lo que la presión de depreciación irá aumentando lentamente. Segundo, el aumento de costos derivado de la dispersión forzada de la capacidad productiva por razones geopolíticas
En el corto plazo no hay ningún “retador” emergente capaz de sacudirlo. En esta fiesta del “AI”, el que vende agua sigue siendo el que ríe al final. ¿Crees que el beneficio de este desborde de la capacidad de IA todavía se podrá aprovechar durante unos años más?
DYOR
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Verificado
Si el barril de la pólvora geopolítica se encendiera de verdad por completo, ¿tu billetera está lista?
Ahora, el mercado realmente huele un peligro extremadamente alarmante. Petróleo Brent/WTI y ambos suben con fuerza, el Brent supera el umbral de 102 dólares; el oro se dispara hasta niveles cercanos a 4430 dólares. Esto no es solo una especulación alimentada por el sentimiento, sino que el dinero está huyendo desesperadamente y buscando refugio.
Subida del petróleo crudo
En cuanto el Medio Oriente entre en una confrontación fuerte, el Estrecho de Ormuz, una de las principales rutas “vía garganta” del petróleo global, se enfrenta en cualquier momento al riesgo de bloqueo. Mientras las líneas de transporte se desvíen mínimamente, el déficit de suministro de más de diez millones de barriles por día no puede ser compensado de inmediato por ningún país. Que el precio del petróleo supere los 100 dólares es solo el primer paso $CL $BZ
{future}(BZUSDT)
{future}(CLUSDT)
Ráfaga del oro por encima de 4430 dólares
Esto revela pánico profundo: el mercado no solo teme conflictos locales, sino también una posible reanudación de la inflación que apriete el margen para que los bancos centrales recorten tasas, e incluso desencadene una pesadilla de segunda ronda inflacionaria. El capital elige abandonar los activos de riesgo y se aferra al oro $XAUT
{future}(XAUTUSDT)
Pronóstico del futuro
A corto plazo, depende del sentimiento: lo clave es si el conflicto involucra campos petroleros estratégicos o un bloqueo del estrecho. Si la situación empeora aún más, es casi un hecho que el petróleo se dirija hacia 110 dólares y que el oro continúe marcando máximos históricos. Pero si solo se trata de una confrontación verbal o de un conflicto localizado y breve, tras el salto brusco los commodities suelen experimentar un retroceso igualmente fuerte
Para la gente común, esto definitivamente no es una noticia para “mirar por encima”. El petróleo es la madre de la industria: una subida explosiva del precio del crudo se transmitirá rápidamente a lo largo de la cadena industrial, hasta el flete, los productos químicos e incluso los bienes de consumo cotidianos. La presión inflacionaria vuelve, y el poder adquisitivo de todos se ve amenazado. En el corto plazo, al tratar con activos de alto riesgo como las acciones, hace falta más autocontrol: el flujo de caja y la asignación defensiva son, por ahora, las cartas más seguras
DYOR
#布伦特原油突破100美元 #伊朗称已准备升级对美战争
Si el barril de la pólvora geopolítica se encendiera de verdad por completo, ¿tu billetera está lista?
Ahora, el mercado realmente huele un peligro extremadamente alarmante. Petróleo Brent/WTI y ambos suben con fuerza, el Brent supera el umbral de 102 dólares; el oro se dispara hasta niveles cercanos a 4430 dólares. Esto no es solo una especulación alimentada por el sentimiento, sino que el dinero está huyendo desesperadamente y buscando refugio.
Subida del petróleo crudo
En cuanto el Medio Oriente entre en una confrontación fuerte, el Estrecho de Ormuz, una de las principales rutas “vía garganta” del petróleo global, se enfrenta en cualquier momento al riesgo de bloqueo. Mientras las líneas de transporte se desvíen mínimamente, el déficit de suministro de más de diez millones de barriles por día no puede ser compensado de inmediato por ningún país. Que el precio del petróleo supere los 100 dólares es solo el primer paso $CL $BZ
Ráfaga del oro por encima de 4430 dólares
Esto revela pánico profundo: el mercado no solo teme conflictos locales, sino también una posible reanudación de la inflación que apriete el margen para que los bancos centrales recorten tasas, e incluso desencadene una pesadilla de segunda ronda inflacionaria. El capital elige abandonar los activos de riesgo y se aferra al oro $XAUT
Pronóstico del futuro
A corto plazo, depende del sentimiento: lo clave es si el conflicto involucra campos petroleros estratégicos o un bloqueo del estrecho. Si la situación empeora aún más, es casi un hecho que el petróleo se dirija hacia 110 dólares y que el oro continúe marcando máximos históricos. Pero si solo se trata de una confrontación verbal o de un conflicto localizado y breve, tras el salto brusco los commodities suelen experimentar un retroceso igualmente fuerte
Para la gente común, esto definitivamente no es una noticia para “mirar por encima”. El petróleo es la madre de la industria: una subida explosiva del precio del crudo se transmitirá rápidamente a lo largo de la cadena industrial, hasta el flete, los productos químicos e incluso los bienes de consumo cotidianos. La presión inflacionaria vuelve, y el poder adquisitivo de todos se ve amenazado. En el corto plazo, al tratar con activos de alto riesgo como las acciones, hace falta más autocontrol: el flujo de caja y la asignación defensiva son, por ahora, las cartas más seguras
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#布伦特原油突破100美元 #伊朗称已准备升级对美战争
Ahora, el mercado realmente huele un peligro extremadamente alarmante. Petróleo Brent/WTI y ambos suben con fuerza, el Brent supera el umbral de 102 dólares; el oro se dispara hasta niveles cercanos a 4430 dólares. Esto no es solo una especulación alimentada por el sentimiento, sino que el dinero está huyendo desesperadamente y buscando refugio.
Subida del petróleo crudo
En cuanto el Medio Oriente entre en una confrontación fuerte, el Estrecho de Ormuz, una de las principales rutas “vía garganta” del petróleo global, se enfrenta en cualquier momento al riesgo de bloqueo. Mientras las líneas de transporte se desvíen mínimamente, el déficit de suministro de más de diez millones de barriles por día no puede ser compensado de inmediato por ningún país. Que el precio del petróleo supere los 100 dólares es solo el primer paso $CL $BZ
Ráfaga del oro por encima de 4430 dólares
Esto revela pánico profundo: el mercado no solo teme conflictos locales, sino también una posible reanudación de la inflación que apriete el margen para que los bancos centrales recorten tasas, e incluso desencadene una pesadilla de segunda ronda inflacionaria. El capital elige abandonar los activos de riesgo y se aferra al oro $XAUT
Pronóstico del futuro
A corto plazo, depende del sentimiento: lo clave es si el conflicto involucra campos petroleros estratégicos o un bloqueo del estrecho. Si la situación empeora aún más, es casi un hecho que el petróleo se dirija hacia 110 dólares y que el oro continúe marcando máximos históricos. Pero si solo se trata de una confrontación verbal o de un conflicto localizado y breve, tras el salto brusco los commodities suelen experimentar un retroceso igualmente fuerte
Para la gente común, esto definitivamente no es una noticia para “mirar por encima”. El petróleo es la madre de la industria: una subida explosiva del precio del crudo se transmitirá rápidamente a lo largo de la cadena industrial, hasta el flete, los productos químicos e incluso los bienes de consumo cotidianos. La presión inflacionaria vuelve, y el poder adquisitivo de todos se ve amenazado. En el corto plazo, al tratar con activos de alto riesgo como las acciones, hace falta más autocontrol: el flujo de caja y la asignación defensiva son, por ahora, las cartas más seguras
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#布伦特原油突破100美元 #伊朗称已准备升级对美战争
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El volumen de liquidación anual de las stablecoins supera los 2.000 millones de dólares
Las stablecoins ya están empezando a actuar como un “back-up” de provisión para tarjetas de crédito; las finanzas tradicionales van a ser reestructuradas, ¿o las criptomonedas las están invadiendo al revés?
A primera vista, Visa está adoptando Web3. En realidad, las organizaciones de tarjetas han obtenido el arma definitiva para reducir costos y mejorar la eficiencia. Antes, las liquidaciones internacionales debían pasar por SWIFT: había demasiados nodos, comisiones altas y además los fondos quedaban retenidos durante varios días. Ahora, al introducir stablecoins y contratos inteligentes, los fondos se transfieren en segundos, y la eficiencia de rotación de capital se dispara. Esto ataca directamente el talón de Aquiles de la financiación de la cadena de suministro tradicional: la lentitud en los cobros.
Esto es incorporar forzosamente los activos en cadena a las normas del sistema tradicional de las organizaciones de tarjetas, no significa que se esté saliendo del sistema antiguo. Visa controla el riesgo y la puerta de emisión; la stablecoin funciona como un conducto y el contrato inteligente se reduce a una herramienta de compensación. Las criptomonedas no lograron derrocar a Visa; al contrario, se convirtieron en un trabajador silencioso que mejora la eficiencia de Visa.
Pero este modelo aún no ha atravesado una verdadera etapa de “congelación”
El riesgo de crédito se encadena
Que un activo se empaquete y se ponga en la cadena no significa que el riesgo haya desaparecido. Si en la parte fuera de la cadena una cuenta por cobrar se vuelve incobrable, por mucho que el contrato inteligente en la cadena haga retiradas automáticas, al final el “dinero” se acaba y queda vacío.
La transmisión de cisnes negros es extremadamente rápida
Si una stablecoin se despega del anclaje, toda la cadena de liquidación puede quedarse en coma instantáneamente. La crisis de liquidez en el mercado cripto se transmitirá directamente al consumo con tarjetas en el mundo real.
En los próximos 1 a 2 años, esta estrategia será rápidamente replicada por gigantes como Mastercard. Las stablecoins se desinflarán de la especulación por completo y se convertirán en infraestructura financiera básica. En el futuro, los emisores de stablecoins que realmente logren sobrevivir no dependerán de quién “está más caliente” en el mercado, sino de quién pueda integrarse en más escenarios como los que tiene Visa. Cuando el cumplimiento se convierta en la línea de base, la frontera entre las finanzas on-chain y off-chain se borrará por completo
DYOR
El volumen de liquidación anual de las stablecoins supera los 2.000 millones de dólares
Las stablecoins ya están empezando a actuar como un “back-up” de provisión para tarjetas de crédito; las finanzas tradicionales van a ser reestructuradas, ¿o las criptomonedas las están invadiendo al revés?
A primera vista, Visa está adoptando Web3. En realidad, las organizaciones de tarjetas han obtenido el arma definitiva para reducir costos y mejorar la eficiencia. Antes, las liquidaciones internacionales debían pasar por SWIFT: había demasiados nodos, comisiones altas y además los fondos quedaban retenidos durante varios días. Ahora, al introducir stablecoins y contratos inteligentes, los fondos se transfieren en segundos, y la eficiencia de rotación de capital se dispara. Esto ataca directamente el talón de Aquiles de la financiación de la cadena de suministro tradicional: la lentitud en los cobros.
Esto es incorporar forzosamente los activos en cadena a las normas del sistema tradicional de las organizaciones de tarjetas, no significa que se esté saliendo del sistema antiguo. Visa controla el riesgo y la puerta de emisión; la stablecoin funciona como un conducto y el contrato inteligente se reduce a una herramienta de compensación. Las criptomonedas no lograron derrocar a Visa; al contrario, se convirtieron en un trabajador silencioso que mejora la eficiencia de Visa.
Pero este modelo aún no ha atravesado una verdadera etapa de “congelación”
El riesgo de crédito se encadena
Que un activo se empaquete y se ponga en la cadena no significa que el riesgo haya desaparecido. Si en la parte fuera de la cadena una cuenta por cobrar se vuelve incobrable, por mucho que el contrato inteligente en la cadena haga retiradas automáticas, al final el “dinero” se acaba y queda vacío.
La transmisión de cisnes negros es extremadamente rápida
Si una stablecoin se despega del anclaje, toda la cadena de liquidación puede quedarse en coma instantáneamente. La crisis de liquidez en el mercado cripto se transmitirá directamente al consumo con tarjetas en el mundo real.
En los próximos 1 a 2 años, esta estrategia será rápidamente replicada por gigantes como Mastercard. Las stablecoins se desinflarán de la especulación por completo y se convertirán en infraestructura financiera básica. En el futuro, los emisores de stablecoins que realmente logren sobrevivir no dependerán de quién “está más caliente” en el mercado, sino de quién pueda integrarse en más escenarios como los que tiene Visa. Cuando el cumplimiento se convierta en la línea de base, la frontera entre las finanzas on-chain y off-chain se borrará por completo
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Las stablecoins ya están empezando a actuar como un “back-up” de provisión para tarjetas de crédito; las finanzas tradicionales van a ser reestructuradas, ¿o las criptomonedas las están invadiendo al revés?
A primera vista, Visa está adoptando Web3. En realidad, las organizaciones de tarjetas han obtenido el arma definitiva para reducir costos y mejorar la eficiencia. Antes, las liquidaciones internacionales debían pasar por SWIFT: había demasiados nodos, comisiones altas y además los fondos quedaban retenidos durante varios días. Ahora, al introducir stablecoins y contratos inteligentes, los fondos se transfieren en segundos, y la eficiencia de rotación de capital se dispara. Esto ataca directamente el talón de Aquiles de la financiación de la cadena de suministro tradicional: la lentitud en los cobros.
Esto es incorporar forzosamente los activos en cadena a las normas del sistema tradicional de las organizaciones de tarjetas, no significa que se esté saliendo del sistema antiguo. Visa controla el riesgo y la puerta de emisión; la stablecoin funciona como un conducto y el contrato inteligente se reduce a una herramienta de compensación. Las criptomonedas no lograron derrocar a Visa; al contrario, se convirtieron en un trabajador silencioso que mejora la eficiencia de Visa.
Pero este modelo aún no ha atravesado una verdadera etapa de “congelación”
El riesgo de crédito se encadena
Que un activo se empaquete y se ponga en la cadena no significa que el riesgo haya desaparecido. Si en la parte fuera de la cadena una cuenta por cobrar se vuelve incobrable, por mucho que el contrato inteligente en la cadena haga retiradas automáticas, al final el “dinero” se acaba y queda vacío.
La transmisión de cisnes negros es extremadamente rápida
Si una stablecoin se despega del anclaje, toda la cadena de liquidación puede quedarse en coma instantáneamente. La crisis de liquidez en el mercado cripto se transmitirá directamente al consumo con tarjetas en el mundo real.
En los próximos 1 a 2 años, esta estrategia será rápidamente replicada por gigantes como Mastercard. Las stablecoins se desinflarán de la especulación por completo y se convertirán en infraestructura financiera básica. En el futuro, los emisores de stablecoins que realmente logren sobrevivir no dependerán de quién “está más caliente” en el mercado, sino de quién pueda integrarse en más escenarios como los que tiene Visa. Cuando el cumplimiento se convierta en la línea de base, la frontera entre las finanzas on-chain y off-chain se borrará por completo
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Irán permite $BTC para liquidaciones de comercio exterior con USDT. ¿Este truco realmente puede ayudarle a librarse de las sanciones occidentales?
A primera vista, es un contraataque duro de “desdolarización” y de evasión de SWIFT. Pero esto no es solo un cambio de herramienta de liquidación: es una cuerda floja financiera de altísima incertidumbre.
Desde la lógica institucional, Irán está atrapado en un dilema paradójico. Cuanto más la oficialidad reconozca BTC y USDT, más la transparencia en la cadena revelará sus trazas de transacciones. Aunque la blockchain es descentralizada, el libro contable es público y transparente. El Departamento del Tesoro de EE. UU. y las firmas de análisis on-chain solo tienen que monitorear las direcciones de monederos de los exchanges principales para rastrear con precisión y congelar los activos relacionados, especialmente el emisor de USDT Tether, que cuenta con un mecanismo de lista negra.
Mirando el impacto de fondo, la moneda nacional de Irán se deprecia de forma grave. Una vez que los exportadores recuperen BTC o Tether, es posible que opten por acumular cripto para preservarse de la volatilidad en lugar de regresar al cambio de moneda local. Esto, en realidad, podría desangrar aún más sus reservas de divisas y agravar la inflación.
En el corto plazo, esto sí puede darles un respiro a algunas empresas privadas pequeñas y medianas del sector exportador. Pero a largo plazo, el bloqueo on-chain por parte de EE. UU. se ajustará rápidamente, empujando este tipo de liquidación a una completa “invisibilización”: hacia la dark web y un esquema extremo de perfil P2P para geeks.
Al final, las criptomonedas solo son una herramienta subyacente descentralizada: pueden ofrecer canales discretos, pero no pueden, por sí solas, sostener con una mano el crédito macro de una nación ni el gran volumen del comercio internacional.
DYOR
{future}(BTCUSDT)
Irán permite $BTC para liquidaciones de comercio exterior con USDT. ¿Este truco realmente puede ayudarle a librarse de las sanciones occidentales?
A primera vista, es un contraataque duro de “desdolarización” y de evasión de SWIFT. Pero esto no es solo un cambio de herramienta de liquidación: es una cuerda floja financiera de altísima incertidumbre.
Desde la lógica institucional, Irán está atrapado en un dilema paradójico. Cuanto más la oficialidad reconozca BTC y USDT, más la transparencia en la cadena revelará sus trazas de transacciones. Aunque la blockchain es descentralizada, el libro contable es público y transparente. El Departamento del Tesoro de EE. UU. y las firmas de análisis on-chain solo tienen que monitorear las direcciones de monederos de los exchanges principales para rastrear con precisión y congelar los activos relacionados, especialmente el emisor de USDT Tether, que cuenta con un mecanismo de lista negra.
Mirando el impacto de fondo, la moneda nacional de Irán se deprecia de forma grave. Una vez que los exportadores recuperen BTC o Tether, es posible que opten por acumular cripto para preservarse de la volatilidad en lugar de regresar al cambio de moneda local. Esto, en realidad, podría desangrar aún más sus reservas de divisas y agravar la inflación.
En el corto plazo, esto sí puede darles un respiro a algunas empresas privadas pequeñas y medianas del sector exportador. Pero a largo plazo, el bloqueo on-chain por parte de EE. UU. se ajustará rápidamente, empujando este tipo de liquidación a una completa “invisibilización”: hacia la dark web y un esquema extremo de perfil P2P para geeks.
Al final, las criptomonedas solo son una herramienta subyacente descentralizada: pueden ofrecer canales discretos, pero no pueden, por sí solas, sostener con una mano el crédito macro de una nación ni el gran volumen del comercio internacional.
DYOR
A primera vista, es un contraataque duro de “desdolarización” y de evasión de SWIFT. Pero esto no es solo un cambio de herramienta de liquidación: es una cuerda floja financiera de altísima incertidumbre.
Desde la lógica institucional, Irán está atrapado en un dilema paradójico. Cuanto más la oficialidad reconozca BTC y USDT, más la transparencia en la cadena revelará sus trazas de transacciones. Aunque la blockchain es descentralizada, el libro contable es público y transparente. El Departamento del Tesoro de EE. UU. y las firmas de análisis on-chain solo tienen que monitorear las direcciones de monederos de los exchanges principales para rastrear con precisión y congelar los activos relacionados, especialmente el emisor de USDT Tether, que cuenta con un mecanismo de lista negra.
Mirando el impacto de fondo, la moneda nacional de Irán se deprecia de forma grave. Una vez que los exportadores recuperen BTC o Tether, es posible que opten por acumular cripto para preservarse de la volatilidad en lugar de regresar al cambio de moneda local. Esto, en realidad, podría desangrar aún más sus reservas de divisas y agravar la inflación.
En el corto plazo, esto sí puede darles un respiro a algunas empresas privadas pequeñas y medianas del sector exportador. Pero a largo plazo, el bloqueo on-chain por parte de EE. UU. se ajustará rápidamente, empujando este tipo de liquidación a una completa “invisibilización”: hacia la dark web y un esquema extremo de perfil P2P para geeks.
Al final, las criptomonedas solo son una herramienta subyacente descentralizada: pueden ofrecer canales discretos, pero no pueden, por sí solas, sostener con una mano el crédito macro de una nación ni el gran volumen del comercio internacional.
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Parece que Apple lanzó una gran jugada en esta presentación, pero el precio de sus acciones solo bajó ligeramente: ¿realmente está guardándose algo, o es que ya no puede impulsar el mercado? $AAPL
La verdad, el iPhone Duo se vende desde 1999 dólares; está claro que no es un producto pensado para vender en masa. Más bien, Apple lo usa para demostrar al mercado de capitales su capacidad de innovación y, de paso, poner en alto la bandera con la que su nuevo CEO, John Ternus, quiere imponerse
La reacción del mercado de capitales fue bastante tibia, lo que indica que este producto, a corto plazo, no va a aportar muchas utilidades en los reportes
El panel plegable ya va por su octavo año. Aunque la cadena de suministro ya está madura, el rendimiento (yield) y los costos siguen siendo un problema difícil. Las bisagras y la tecnología de materiales que Apple está mostrando ahora sí son bastante buenas, pero para impulsar una ola de cambio de millones de teléfonos, el umbral de más de 14.000 yuanes RMB es demasiado alto
Mirándolo por partes: el precio de las acciones de Apple está en una zona alta y en consolidación. El verdadero punto de interés no está en la forma del hardware, sino en dos aspectos
Margen bruto del hardware y monetización del ecosistema de software
Si este nuevo tipo de dispositivo puede impulsar a los usuarios premium a actualizarse a niveles más altos de iCloud y a suscripciones de IA
Poder de negociación en la cadena de suministro
La entrada de Apple normalmente significa que la cadena de suministro del plegable, como las bisagras de aleación de titanio y el costo de los paneles flexibles, verá una ronda de descenso a nivel industrial. Eso, en realidad, prepara el camino para futuros productos de gama media
¿Qué sigue para AAPL?
En el corto plazo, parece que el resultado de la presentación ya ha “despachado” las malas noticias, así que las acciones probablemente continúen oscilando en el rango de 310 a 320 dólares
En el mediano plazo, hay que ver los datos reales de reservas después de que empiece la venta el 23 de octubre. Mientras los primeros lotes se agoten por la demanda, y sumando la capacidad de ejecución del nuevo CEO para aterrizar la IA, esta caída se recuperará muy rápido. A largo plazo, la tendencia sigue siendo sólida y de crecimiento
DYOR
{future}(AAPLUSDT)
Parece que Apple lanzó una gran jugada en esta presentación, pero el precio de sus acciones solo bajó ligeramente: ¿realmente está guardándose algo, o es que ya no puede impulsar el mercado? $AAPL
La verdad, el iPhone Duo se vende desde 1999 dólares; está claro que no es un producto pensado para vender en masa. Más bien, Apple lo usa para demostrar al mercado de capitales su capacidad de innovación y, de paso, poner en alto la bandera con la que su nuevo CEO, John Ternus, quiere imponerse
La reacción del mercado de capitales fue bastante tibia, lo que indica que este producto, a corto plazo, no va a aportar muchas utilidades en los reportes
El panel plegable ya va por su octavo año. Aunque la cadena de suministro ya está madura, el rendimiento (yield) y los costos siguen siendo un problema difícil. Las bisagras y la tecnología de materiales que Apple está mostrando ahora sí son bastante buenas, pero para impulsar una ola de cambio de millones de teléfonos, el umbral de más de 14.000 yuanes RMB es demasiado alto
Mirándolo por partes: el precio de las acciones de Apple está en una zona alta y en consolidación. El verdadero punto de interés no está en la forma del hardware, sino en dos aspectos
Margen bruto del hardware y monetización del ecosistema de software
Si este nuevo tipo de dispositivo puede impulsar a los usuarios premium a actualizarse a niveles más altos de iCloud y a suscripciones de IA
Poder de negociación en la cadena de suministro
La entrada de Apple normalmente significa que la cadena de suministro del plegable, como las bisagras de aleación de titanio y el costo de los paneles flexibles, verá una ronda de descenso a nivel industrial. Eso, en realidad, prepara el camino para futuros productos de gama media
¿Qué sigue para AAPL?
En el corto plazo, parece que el resultado de la presentación ya ha “despachado” las malas noticias, así que las acciones probablemente continúen oscilando en el rango de 310 a 320 dólares
En el mediano plazo, hay que ver los datos reales de reservas después de que empiece la venta el 23 de octubre. Mientras los primeros lotes se agoten por la demanda, y sumando la capacidad de ejecución del nuevo CEO para aterrizar la IA, esta caída se recuperará muy rápido. A largo plazo, la tendencia sigue siendo sólida y de crecimiento
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La verdad, el iPhone Duo se vende desde 1999 dólares; está claro que no es un producto pensado para vender en masa. Más bien, Apple lo usa para demostrar al mercado de capitales su capacidad de innovación y, de paso, poner en alto la bandera con la que su nuevo CEO, John Ternus, quiere imponerse
La reacción del mercado de capitales fue bastante tibia, lo que indica que este producto, a corto plazo, no va a aportar muchas utilidades en los reportes
El panel plegable ya va por su octavo año. Aunque la cadena de suministro ya está madura, el rendimiento (yield) y los costos siguen siendo un problema difícil. Las bisagras y la tecnología de materiales que Apple está mostrando ahora sí son bastante buenas, pero para impulsar una ola de cambio de millones de teléfonos, el umbral de más de 14.000 yuanes RMB es demasiado alto
Mirándolo por partes: el precio de las acciones de Apple está en una zona alta y en consolidación. El verdadero punto de interés no está en la forma del hardware, sino en dos aspectos
Margen bruto del hardware y monetización del ecosistema de software
Si este nuevo tipo de dispositivo puede impulsar a los usuarios premium a actualizarse a niveles más altos de iCloud y a suscripciones de IA
Poder de negociación en la cadena de suministro
La entrada de Apple normalmente significa que la cadena de suministro del plegable, como las bisagras de aleación de titanio y el costo de los paneles flexibles, verá una ronda de descenso a nivel industrial. Eso, en realidad, prepara el camino para futuros productos de gama media
¿Qué sigue para AAPL?
En el corto plazo, parece que el resultado de la presentación ya ha “despachado” las malas noticias, así que las acciones probablemente continúen oscilando en el rango de 310 a 320 dólares
En el mediano plazo, hay que ver los datos reales de reservas después de que empiece la venta el 23 de octubre. Mientras los primeros lotes se agoten por la demanda, y sumando la capacidad de ejecución del nuevo CEO para aterrizar la IA, esta caída se recuperará muy rápido. A largo plazo, la tendencia sigue siendo sólida y de crecimiento
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Verificado
SK Hynix ADR alcanza un máximo histórico, y con las expectativas de recompra de hasta 400.000 millones de won coreanos, ¿qué artimaña esconde esta combinación? $SKHY
Combinando el ADR de EE. UU. rompiendo máximos y una recompra a gran escala, esto no es un simple estímulo positivo: es un juego profundo de operaciones de capital
La prima del ADR en EE. UU. obliga a las acciones coreanas a ponerse al día
El ADR de SK Hynix, con liquidez limitada y una demanda que supera la oferta en el mercado estadounidense, ha llevado a Wall Street a elevar directamente la prima para hacerse con el activo del líder en almacenamiento para IA. El entusiasmo desenfrenado por el lado estadounidense genera un efecto “sifón”, que a su vez impulsa al alza a la cotización local coreana
Gestión del valor de mercado “a la estadounidense” para romper el descuento
Una recompra masiva junto con dividendos normalizados tiene como esencia usar la manera en que EE. UU. es mejor para mejorar EPS y ROE. No solo convierte la bonanza de la industria de HBM en retribución al accionista, sino que también aprovecha la ocasión para arrancar de raíz la etiqueta de “descuento” de Corea
Riesgos latentes: flujo de caja e iteración tecnológica
Destinar la mayor parte del flujo de caja libre a recompras sugiere que el aumento de capacidad está siendo extremadamente preciso y racional, evitando una guerra de precios. Pero, con el crecimiento futuro del gasto de capital en HBM4 y en memorias personalizadas, una recompra demasiado agresiva podría comprimir la holgura para I+D posterior
Pronóstico a futuro
A corto plazo, la alta prima en el ADR de EE. UU. y el compromiso de recompra construyen una base de valoración muy sólida. A mediano y largo plazo, hay que vigilar las consecuencias de una posible convergencia de la prima del ADR, así como el impacto potencial en la iteración tecnológica por una reducción del gasto de capital. Esta doble celebración desenfrenada es su baza más contundente para fijar la valoración en la parte alta durante la etapa de bonanza de la IA
DYOR
{future}(SKHYUSDT)
SK Hynix ADR alcanza un máximo histórico, y con las expectativas de recompra de hasta 400.000 millones de won coreanos, ¿qué artimaña esconde esta combinación? $SKHY
Combinando el ADR de EE. UU. rompiendo máximos y una recompra a gran escala, esto no es un simple estímulo positivo: es un juego profundo de operaciones de capital
La prima del ADR en EE. UU. obliga a las acciones coreanas a ponerse al día
El ADR de SK Hynix, con liquidez limitada y una demanda que supera la oferta en el mercado estadounidense, ha llevado a Wall Street a elevar directamente la prima para hacerse con el activo del líder en almacenamiento para IA. El entusiasmo desenfrenado por el lado estadounidense genera un efecto “sifón”, que a su vez impulsa al alza a la cotización local coreana
Gestión del valor de mercado “a la estadounidense” para romper el descuento
Una recompra masiva junto con dividendos normalizados tiene como esencia usar la manera en que EE. UU. es mejor para mejorar EPS y ROE. No solo convierte la bonanza de la industria de HBM en retribución al accionista, sino que también aprovecha la ocasión para arrancar de raíz la etiqueta de “descuento” de Corea
Riesgos latentes: flujo de caja e iteración tecnológica
Destinar la mayor parte del flujo de caja libre a recompras sugiere que el aumento de capacidad está siendo extremadamente preciso y racional, evitando una guerra de precios. Pero, con el crecimiento futuro del gasto de capital en HBM4 y en memorias personalizadas, una recompra demasiado agresiva podría comprimir la holgura para I+D posterior
Pronóstico a futuro
A corto plazo, la alta prima en el ADR de EE. UU. y el compromiso de recompra construyen una base de valoración muy sólida. A mediano y largo plazo, hay que vigilar las consecuencias de una posible convergencia de la prima del ADR, así como el impacto potencial en la iteración tecnológica por una reducción del gasto de capital. Esta doble celebración desenfrenada es su baza más contundente para fijar la valoración en la parte alta durante la etapa de bonanza de la IA
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Combinando el ADR de EE. UU. rompiendo máximos y una recompra a gran escala, esto no es un simple estímulo positivo: es un juego profundo de operaciones de capital
La prima del ADR en EE. UU. obliga a las acciones coreanas a ponerse al día
El ADR de SK Hynix, con liquidez limitada y una demanda que supera la oferta en el mercado estadounidense, ha llevado a Wall Street a elevar directamente la prima para hacerse con el activo del líder en almacenamiento para IA. El entusiasmo desenfrenado por el lado estadounidense genera un efecto “sifón”, que a su vez impulsa al alza a la cotización local coreana
Gestión del valor de mercado “a la estadounidense” para romper el descuento
Una recompra masiva junto con dividendos normalizados tiene como esencia usar la manera en que EE. UU. es mejor para mejorar EPS y ROE. No solo convierte la bonanza de la industria de HBM en retribución al accionista, sino que también aprovecha la ocasión para arrancar de raíz la etiqueta de “descuento” de Corea
Riesgos latentes: flujo de caja e iteración tecnológica
Destinar la mayor parte del flujo de caja libre a recompras sugiere que el aumento de capacidad está siendo extremadamente preciso y racional, evitando una guerra de precios. Pero, con el crecimiento futuro del gasto de capital en HBM4 y en memorias personalizadas, una recompra demasiado agresiva podría comprimir la holgura para I+D posterior
Pronóstico a futuro
A corto plazo, la alta prima en el ADR de EE. UU. y el compromiso de recompra construyen una base de valoración muy sólida. A mediano y largo plazo, hay que vigilar las consecuencias de una posible convergencia de la prima del ADR, así como el impacto potencial en la iteración tecnológica por una reducción del gasto de capital. Esta doble celebración desenfrenada es su baza más contundente para fijar la valoración en la parte alta durante la etapa de bonanza de la IA
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Verificado
#中国8月cpi同比涨0.8%
La Oficina Nacional de Estadísticas publicó los datos más recientes. En agosto de este año, el IPC de China aumentó un 0,8% interanual y un 0,4% con respecto al mes anterior. El IPC subyacente volvió a situarse en 1,0%, marcando el nivel más alto en casi un año.
Por fin se ven señales de recuperación en los precios. ¿Esto significa que el dinero de nuestro bolsillo se va a adelgazar, o que la economía de verdad va a levantarse?
¿Quién es el principal motor del aumento esta vez?
Principalmente, la energía y los productos electrónicos de oro.
La reactivación del precio internacional del petróleo impulsó con fuerza la energía destinada al transporte; y el precio del oro siguió subiendo, haciendo que los artículos de joyería aumentaran más de un 30%. Además, con la nueva ronda de renovación de dispositivos electrónicos, los datos quedaron literalmente empujados hacia arriba.
En cambio, observando lo que más le preocupa a todos: la “cesta de la compra”. Los precios de los alimentos siguen bajando interanualmente; en particular, el precio de la carne de cerdo continúa cayendo, todavía por encima del 10% interanual. Por eso, en la vida diaria, el efecto no se percibe tan claramente cuando uno va al mercado.
A mi juicio, esto señala dos cosas:
Primero, el consumo final aún presenta una división estructural.
La gente es muy prudente al gastar en necesidades básicas del día a día; se trata de “ahorrar cuando se puede”. Pero en activos de refugio, en el oro, en el transporte rígido y en la actualización de equipos electrónicos “de verdad”, la demanda mantiene cierta resiliencia.
Segundo, el riesgo de deflación efectivamente se ha aliviado.
Pero aún falta una bocanada para una recuperación interna realmente fuerte e integral. El aumento moderado actual se debe más a la presión de costos y al impulso de categorías específicas, y no a que los residentes estén comprando frenéticamente por iniciativa propia.
Pronóstico sobre la tendencia
En los próximos tres o cuatro trimestres, es probable que el IPC siga oscilando de forma moderada, entre 0,5% y 1,2%. Con la llegada de temporadas de consumo como el “Doble 11” y las fiestas de “Doble 12”, y sumando el efecto combinado de las políticas previas para impulsar el consumo, los precios de servicios y de comercio minorista tendrán un ligero soporte. Sin embargo, es difícil que aparezca una inflación grande.
Para la gente común, la base sigue siendo que el dinero dure cada vez más. En cuanto a las compras de bienes grandes, conviene entrar solo cuando se trate de una demanda real e inaplazable; en cuanto a la inversión y la gestión financiera, la prioridad sigue siendo proteger el capital y procurar “asegurar ganancias al cerrar”.
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#中国8月cpi同比涨0.8%
La Oficina Nacional de Estadísticas publicó los datos más recientes. En agosto de este año, el IPC de China aumentó un 0,8% interanual y un 0,4% con respecto al mes anterior. El IPC subyacente volvió a situarse en 1,0%, marcando el nivel más alto en casi un año.
Por fin se ven señales de recuperación en los precios. ¿Esto significa que el dinero de nuestro bolsillo se va a adelgazar, o que la economía de verdad va a levantarse?
¿Quién es el principal motor del aumento esta vez?
Principalmente, la energía y los productos electrónicos de oro.
La reactivación del precio internacional del petróleo impulsó con fuerza la energía destinada al transporte; y el precio del oro siguió subiendo, haciendo que los artículos de joyería aumentaran más de un 30%. Además, con la nueva ronda de renovación de dispositivos electrónicos, los datos quedaron literalmente empujados hacia arriba.
En cambio, observando lo que más le preocupa a todos: la “cesta de la compra”. Los precios de los alimentos siguen bajando interanualmente; en particular, el precio de la carne de cerdo continúa cayendo, todavía por encima del 10% interanual. Por eso, en la vida diaria, el efecto no se percibe tan claramente cuando uno va al mercado.
A mi juicio, esto señala dos cosas:
Primero, el consumo final aún presenta una división estructural.
La gente es muy prudente al gastar en necesidades básicas del día a día; se trata de “ahorrar cuando se puede”. Pero en activos de refugio, en el oro, en el transporte rígido y en la actualización de equipos electrónicos “de verdad”, la demanda mantiene cierta resiliencia.
Segundo, el riesgo de deflación efectivamente se ha aliviado.
Pero aún falta una bocanada para una recuperación interna realmente fuerte e integral. El aumento moderado actual se debe más a la presión de costos y al impulso de categorías específicas, y no a que los residentes estén comprando frenéticamente por iniciativa propia.
Pronóstico sobre la tendencia
En los próximos tres o cuatro trimestres, es probable que el IPC siga oscilando de forma moderada, entre 0,5% y 1,2%. Con la llegada de temporadas de consumo como el “Doble 11” y las fiestas de “Doble 12”, y sumando el efecto combinado de las políticas previas para impulsar el consumo, los precios de servicios y de comercio minorista tendrán un ligero soporte. Sin embargo, es difícil que aparezca una inflación grande.
Para la gente común, la base sigue siendo que el dinero dure cada vez más. En cuanto a las compras de bienes grandes, conviene entrar solo cuando se trate de una demanda real e inaplazable; en cuanto a la inversión y la gestión financiera, la prioridad sigue siendo proteger el capital y procurar “asegurar ganancias al cerrar”.
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La Oficina Nacional de Estadísticas publicó los datos más recientes. En agosto de este año, el IPC de China aumentó un 0,8% interanual y un 0,4% con respecto al mes anterior. El IPC subyacente volvió a situarse en 1,0%, marcando el nivel más alto en casi un año.
Por fin se ven señales de recuperación en los precios. ¿Esto significa que el dinero de nuestro bolsillo se va a adelgazar, o que la economía de verdad va a levantarse?
¿Quién es el principal motor del aumento esta vez?
Principalmente, la energía y los productos electrónicos de oro.
La reactivación del precio internacional del petróleo impulsó con fuerza la energía destinada al transporte; y el precio del oro siguió subiendo, haciendo que los artículos de joyería aumentaran más de un 30%. Además, con la nueva ronda de renovación de dispositivos electrónicos, los datos quedaron literalmente empujados hacia arriba.
En cambio, observando lo que más le preocupa a todos: la “cesta de la compra”. Los precios de los alimentos siguen bajando interanualmente; en particular, el precio de la carne de cerdo continúa cayendo, todavía por encima del 10% interanual. Por eso, en la vida diaria, el efecto no se percibe tan claramente cuando uno va al mercado.
A mi juicio, esto señala dos cosas:
Primero, el consumo final aún presenta una división estructural.
La gente es muy prudente al gastar en necesidades básicas del día a día; se trata de “ahorrar cuando se puede”. Pero en activos de refugio, en el oro, en el transporte rígido y en la actualización de equipos electrónicos “de verdad”, la demanda mantiene cierta resiliencia.
Segundo, el riesgo de deflación efectivamente se ha aliviado.
Pero aún falta una bocanada para una recuperación interna realmente fuerte e integral. El aumento moderado actual se debe más a la presión de costos y al impulso de categorías específicas, y no a que los residentes estén comprando frenéticamente por iniciativa propia.
Pronóstico sobre la tendencia
En los próximos tres o cuatro trimestres, es probable que el IPC siga oscilando de forma moderada, entre 0,5% y 1,2%. Con la llegada de temporadas de consumo como el “Doble 11” y las fiestas de “Doble 12”, y sumando el efecto combinado de las políticas previas para impulsar el consumo, los precios de servicios y de comercio minorista tendrán un ligero soporte. Sin embargo, es difícil que aparezca una inflación grande.
Para la gente común, la base sigue siendo que el dinero dure cada vez más. En cuanto a las compras de bienes grandes, conviene entrar solo cuando se trate de una demanda real e inaplazable; en cuanto a la inversión y la gestión financiera, la prioridad sigue siendo proteger el capital y procurar “asegurar ganancias al cerrar”.
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Parcialmente cierto
#道指下跌超600点
¡Las acciones de EE. UU. caen de repente! El Dow se desploma más de 600 puntos: ¿tu cartera está bien?
Esta mañana, según los datos del cierre de las acciones de EE. UU., el Dow cayó 628 puntos, un -1,18%. Además del Dow, el S&P 500 y el Nasdaq también cayeron. El factor desencadenante directo de esta dura caída fue que los datos económicos más recientes no cumplieron con las expectativas, lo que intensificó la preocupación por un enfriamiento de la economía. Además, las expectativas de recortes de tipos se enfriaron, y el dinero empezó a escapar rápidamente de los sectores cíclicos y de los segmentos con valoraciones elevadas.
En mi opinión, esta caída no es casual, sino el resultado de la acumulación y explosión de múltiples presiones.
▶️ Señales de enfriamiento económico demasiado evidentes
Los datos de manufactura y consumo no acompañan, y el mercado empieza a temer que la Reserva Federal actúe con demasiada lentitud y que la economía pase de un “aterrizaje suave” a un “aterrizaje forzoso”.
▶️ Las valoraciones elevadas no resisten cualquier “brisa” negativa
Antes, el mercado se había disparado demasiado; en particular, las valoraciones del sector tecnológico y de las grandes blue chips ya estaban muy tensas. Ante cualquier pequeño golpe negativo, el dinero opta por asegurar ganancias.
▶️ La brecha en las expectativas de recorte de tipos
El mercado había incorporado previamente demasiado el escenario de recortes. Si el ritmo de la política no cumple lo esperado, los inversores que ya tenían ganancias podrían salir en estampida.
Sobre el rumbo que viene, predigo que en el corto plazo el mercado seguirá atravesando entre una y dos semanas de fuertes oscilaciones. Esto, con alta probabilidad, no significa el colapso del mercado alcista, sino un retroceso saludable y tardío.
En adelante, habrá que vigilar dos indicadores:
Uno es el dato de empleo no agrícola que se publicará esta semana.
Si los datos siguen debilitándose, el pánico del mercado podría continuar.
El otro es la postura de la Reserva Federal.
En cuanto a la estrategia, ahora es muy arriesgado “comprar en el fondo” de manera ciega. Esperar a que la ansiedad se haya liberado suficientemente y que el mercado se estabilice en los soportes clave, para luego entrar por tandas, es una opción más prudente.
DYOR
#道指下跌超600点
¡Las acciones de EE. UU. caen de repente! El Dow se desploma más de 600 puntos: ¿tu cartera está bien?
Esta mañana, según los datos del cierre de las acciones de EE. UU., el Dow cayó 628 puntos, un -1,18%. Además del Dow, el S&P 500 y el Nasdaq también cayeron. El factor desencadenante directo de esta dura caída fue que los datos económicos más recientes no cumplieron con las expectativas, lo que intensificó la preocupación por un enfriamiento de la economía. Además, las expectativas de recortes de tipos se enfriaron, y el dinero empezó a escapar rápidamente de los sectores cíclicos y de los segmentos con valoraciones elevadas.
En mi opinión, esta caída no es casual, sino el resultado de la acumulación y explosión de múltiples presiones.
▶️ Señales de enfriamiento económico demasiado evidentes
Los datos de manufactura y consumo no acompañan, y el mercado empieza a temer que la Reserva Federal actúe con demasiada lentitud y que la economía pase de un “aterrizaje suave” a un “aterrizaje forzoso”.
▶️ Las valoraciones elevadas no resisten cualquier “brisa” negativa
Antes, el mercado se había disparado demasiado; en particular, las valoraciones del sector tecnológico y de las grandes blue chips ya estaban muy tensas. Ante cualquier pequeño golpe negativo, el dinero opta por asegurar ganancias.
▶️ La brecha en las expectativas de recorte de tipos
El mercado había incorporado previamente demasiado el escenario de recortes. Si el ritmo de la política no cumple lo esperado, los inversores que ya tenían ganancias podrían salir en estampida.
Sobre el rumbo que viene, predigo que en el corto plazo el mercado seguirá atravesando entre una y dos semanas de fuertes oscilaciones. Esto, con alta probabilidad, no significa el colapso del mercado alcista, sino un retroceso saludable y tardío.
En adelante, habrá que vigilar dos indicadores:
Uno es el dato de empleo no agrícola que se publicará esta semana.
Si los datos siguen debilitándose, el pánico del mercado podría continuar.
El otro es la postura de la Reserva Federal.
En cuanto a la estrategia, ahora es muy arriesgado “comprar en el fondo” de manera ciega. Esperar a que la ansiedad se haya liberado suficientemente y que el mercado se estabilice en los soportes clave, para luego entrar por tandas, es una opción más prudente.
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¡Las acciones de EE. UU. caen de repente! El Dow se desploma más de 600 puntos: ¿tu cartera está bien?
Esta mañana, según los datos del cierre de las acciones de EE. UU., el Dow cayó 628 puntos, un -1,18%. Además del Dow, el S&P 500 y el Nasdaq también cayeron. El factor desencadenante directo de esta dura caída fue que los datos económicos más recientes no cumplieron con las expectativas, lo que intensificó la preocupación por un enfriamiento de la economía. Además, las expectativas de recortes de tipos se enfriaron, y el dinero empezó a escapar rápidamente de los sectores cíclicos y de los segmentos con valoraciones elevadas.
En mi opinión, esta caída no es casual, sino el resultado de la acumulación y explosión de múltiples presiones.
▶️ Señales de enfriamiento económico demasiado evidentes
Los datos de manufactura y consumo no acompañan, y el mercado empieza a temer que la Reserva Federal actúe con demasiada lentitud y que la economía pase de un “aterrizaje suave” a un “aterrizaje forzoso”.
▶️ Las valoraciones elevadas no resisten cualquier “brisa” negativa
Antes, el mercado se había disparado demasiado; en particular, las valoraciones del sector tecnológico y de las grandes blue chips ya estaban muy tensas. Ante cualquier pequeño golpe negativo, el dinero opta por asegurar ganancias.
▶️ La brecha en las expectativas de recorte de tipos
El mercado había incorporado previamente demasiado el escenario de recortes. Si el ritmo de la política no cumple lo esperado, los inversores que ya tenían ganancias podrían salir en estampida.
Sobre el rumbo que viene, predigo que en el corto plazo el mercado seguirá atravesando entre una y dos semanas de fuertes oscilaciones. Esto, con alta probabilidad, no significa el colapso del mercado alcista, sino un retroceso saludable y tardío.
En adelante, habrá que vigilar dos indicadores:
Uno es el dato de empleo no agrícola que se publicará esta semana.
Si los datos siguen debilitándose, el pánico del mercado podría continuar.
El otro es la postura de la Reserva Federal.
En cuanto a la estrategia, ahora es muy arriesgado “comprar en el fondo” de manera ciega. Esperar a que la ansiedad se haya liberado suficientemente y que el mercado se estabilice en los soportes clave, para luego entrar por tandas, es una opción más prudente.
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#灰度zcashetf资产突破5亿美元
ZEC arrastra un repunte salvaje: el precio supera los 1000 dólares y la capitalización entra en el top 10 mundial. ¿Por qué aguanta con tanta fuerza las críticas de OG de Oriente? $ZEC
{future}(ZECUSDT)
La verdad es simple: esto no es un renacimiento de la fe en la privacidad, sino un caso típico de “relevo” de capital de Wall Street + una compresión extrema de la oferta.
¿Qué está comprando Wall Street?
Grayscale empaquetó ZEC como si fuera un Bitcoin con funciones de privacidad: un límite de 21 millones de unidades y PoW. Su ETF spot se listó y en dos semanas ya rompió los 500 millones de dólares, y además, la SEC cerró este año levantando el “halo” regulatorio. Justo encaja con la necesidad de las instituciones de refugiarse en la privacidad en la era del monitoreo con IA.
¿Por qué OG de Oriente echa agua fría?
Personajes veteranos como Wang Chun y Shen Yu priorizan la descentralización “tal cual”. ZEC en su etapa inicial: 20% para desarrolladores, privacidad no predeterminada, inestabilidad del equipo y fallos históricos; para los geeks no resultó tan “pura”. Pero precisamente por conservar direcciones transparentes no fue deslistada por las bolsas convencionales, dejando a Wall Street con abundante liquidez y espacio para el control.
Pronóstico del próximo movimiento
Ahora mismo, casi el 30% del ZEC está bloqueado en un “pool” de bloqueo para ocultarse; la circulación se reduce drásticamente. A eso se suma que en el mercado de futuros los enormes cortos acumulados siguen reventando, lo cual lo convierte por completo en un juego de fondos para que los grandes “aplasten” a los shorts.
A corto plazo, mientras entren de forma continua los fondos del ETF de Grayscale y los bajistas sigan resistiendo, es difícil que el gran aumento se detenga de golpe. Pero hay que tener cuidado: en cuanto los cortos se agoten, y cuando Wall Street ya haya agotado las buenas noticias, el “premio narrativo” sin respaldo real de aplicaciones podría provocar en cualquier momento un retroceso brusco. Entiende el juego de fichas: no te dejes llevar por una fe ciega
DYOR
#灰度zcashetf资产突破5亿美元
ZEC arrastra un repunte salvaje: el precio supera los 1000 dólares y la capitalización entra en el top 10 mundial. ¿Por qué aguanta con tanta fuerza las críticas de OG de Oriente? $ZEC
La verdad es simple: esto no es un renacimiento de la fe en la privacidad, sino un caso típico de “relevo” de capital de Wall Street + una compresión extrema de la oferta.
¿Qué está comprando Wall Street?
Grayscale empaquetó ZEC como si fuera un Bitcoin con funciones de privacidad: un límite de 21 millones de unidades y PoW. Su ETF spot se listó y en dos semanas ya rompió los 500 millones de dólares, y además, la SEC cerró este año levantando el “halo” regulatorio. Justo encaja con la necesidad de las instituciones de refugiarse en la privacidad en la era del monitoreo con IA.
¿Por qué OG de Oriente echa agua fría?
Personajes veteranos como Wang Chun y Shen Yu priorizan la descentralización “tal cual”. ZEC en su etapa inicial: 20% para desarrolladores, privacidad no predeterminada, inestabilidad del equipo y fallos históricos; para los geeks no resultó tan “pura”. Pero precisamente por conservar direcciones transparentes no fue deslistada por las bolsas convencionales, dejando a Wall Street con abundante liquidez y espacio para el control.
Pronóstico del próximo movimiento
Ahora mismo, casi el 30% del ZEC está bloqueado en un “pool” de bloqueo para ocultarse; la circulación se reduce drásticamente. A eso se suma que en el mercado de futuros los enormes cortos acumulados siguen reventando, lo cual lo convierte por completo en un juego de fondos para que los grandes “aplasten” a los shorts.
A corto plazo, mientras entren de forma continua los fondos del ETF de Grayscale y los bajistas sigan resistiendo, es difícil que el gran aumento se detenga de golpe. Pero hay que tener cuidado: en cuanto los cortos se agoten, y cuando Wall Street ya haya agotado las buenas noticias, el “premio narrativo” sin respaldo real de aplicaciones podría provocar en cualquier momento un retroceso brusco. Entiende el juego de fichas: no te dejes llevar por una fe ciega
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ZEC arrastra un repunte salvaje: el precio supera los 1000 dólares y la capitalización entra en el top 10 mundial. ¿Por qué aguanta con tanta fuerza las críticas de OG de Oriente? $ZEC
La verdad es simple: esto no es un renacimiento de la fe en la privacidad, sino un caso típico de “relevo” de capital de Wall Street + una compresión extrema de la oferta.
¿Qué está comprando Wall Street?
Grayscale empaquetó ZEC como si fuera un Bitcoin con funciones de privacidad: un límite de 21 millones de unidades y PoW. Su ETF spot se listó y en dos semanas ya rompió los 500 millones de dólares, y además, la SEC cerró este año levantando el “halo” regulatorio. Justo encaja con la necesidad de las instituciones de refugiarse en la privacidad en la era del monitoreo con IA.
¿Por qué OG de Oriente echa agua fría?
Personajes veteranos como Wang Chun y Shen Yu priorizan la descentralización “tal cual”. ZEC en su etapa inicial: 20% para desarrolladores, privacidad no predeterminada, inestabilidad del equipo y fallos históricos; para los geeks no resultó tan “pura”. Pero precisamente por conservar direcciones transparentes no fue deslistada por las bolsas convencionales, dejando a Wall Street con abundante liquidez y espacio para el control.
Pronóstico del próximo movimiento
Ahora mismo, casi el 30% del ZEC está bloqueado en un “pool” de bloqueo para ocultarse; la circulación se reduce drásticamente. A eso se suma que en el mercado de futuros los enormes cortos acumulados siguen reventando, lo cual lo convierte por completo en un juego de fondos para que los grandes “aplasten” a los shorts.
A corto plazo, mientras entren de forma continua los fondos del ETF de Grayscale y los bajistas sigan resistiendo, es difícil que el gran aumento se detenga de golpe. Pero hay que tener cuidado: en cuanto los cortos se agoten, y cuando Wall Street ya haya agotado las buenas noticias, el “premio narrativo” sin respaldo real de aplicaciones podría provocar en cualquier momento un retroceso brusco. Entiende el juego de fichas: no te dejes llevar por una fe ciega
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Artículo
¡El dinero se ha vuelto más caro! ¡Aférrate al efectivo! ¿Ser más ahorrador te hace más rico?¿Sabes qué? Últimamente, muchos amigos cercanos con los que he hablado no paran de soltar la misma frase: qué raro… antes siempre oía que el dinero se devaluaba, ¿por qué ahora siento que el dinero que tengo en las manos en realidad se vuelve cada vez más caro?
No es una ilusión tuya; quizá estemos atravesando, de verdad, un giro en la lógica económica de base.
Antes, el guion conocido era: el dinero en el banco es como esperar a morir; mejor comprarse una casa con apalancamiento y convertir el efectivo en activos. En aquel entonces, el entorno iba todo cuesta arriba y esa lógica funcionaba, efectivamente. Pero ahora ha cambiado el viento: estamos entrando en un nuevo ciclo de contracción de activos y de “el efectivo manda”.
¡El dinero se ha vuelto más caro! ¡Aférrate al efectivo! ¿Ser más ahorrador te hace más rico?
¿Sabes qué? Últimamente, muchos amigos cercanos con los que he hablado no paran de soltar la misma frase: qué raro… antes siempre oía que el dinero se devaluaba, ¿por qué ahora siento que el dinero que tengo en las manos en realidad se vuelve cada vez más caro?
No es una ilusión tuya; quizá estemos atravesando, de verdad, un giro en la lógica económica de base.
Antes, el guion conocido era: el dinero en el banco es como esperar a morir; mejor comprarse una casa con apalancamiento y convertir el efectivo en activos. En aquel entonces, el entorno iba todo cuesta arriba y esa lógica funcionaba, efectivamente. Pero ahora ha cambiado el viento: estamos entrando en un nuevo ciclo de contracción de activos y de “el efectivo manda”.
No es una ilusión tuya; quizá estemos atravesando, de verdad, un giro en la lógica económica de base.
Antes, el guion conocido era: el dinero en el banco es como esperar a morir; mejor comprarse una casa con apalancamiento y convertir el efectivo en activos. En aquel entonces, el entorno iba todo cuesta arriba y esa lógica funcionaba, efectivamente. Pero ahora ha cambiado el viento: estamos entrando en un nuevo ciclo de contracción de activos y de “el efectivo manda”.
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Verificado
#美股收跌英特尔涨9%
Las principales bolsas de EE. UU. caen en bloque; ¿por qué Intel logra dispararse un 9% en medio de la caída? $INTC
{future}(INTCUSDT)
▶️ Logró el poder de fijación de precios
Según informaciones de la cadena de suministro, debido al auge del cálculo para inferencia de IA y la computación de agentes, hay una escasez severa de CPU en servidores de cómputo. Intel planea subir el precio de las CPU para PCs y servidores en aproximadamente un 10% en octubre. Poder aumentar precios de forma proactiva en la industria indica que realmente hay falta de producto.
▶️ Respaldo de instituciones y colaboración con gigantes
Las firmas de Wall Street elevaron la calificación a “sobreponderar” y el precio objetivo se ha llevado hasta 120 dólares. Además, con el avance del negocio de servicios de fabricación, no solo produjo en masa más de un millón de obleas con equipos más recientes de ASML, sino que también se ha vinculado con el proyecto de chips superinteligentes “Terafab” de Elon Musk.
A nivel lógico, Intel pasó de ser un rezagado en la IA de los últimos años a convertirse en un beneficiario de la escasez.
Sobre la tendencia de cara a lo que viene, mi opinión es:
En el corto plazo, todavía hay impulso para una subida por inercia, especialmente antes de que se aplique el aumento de precios de octubre y antes de que se publique el informe del 3er trimestre, cuando el dinero aún está acumulando posiciones.
Pero a mediano y largo plazo, perseguir de forma ciega las subidas conlleva un riesgo muy alto. Por ahora, el precio ya se encuentra cerca de 104 dólares y el PER se acerca directamente a 50 veces; la valoración ya está relativamente cara. Subir precios puede impulsar las ganancias, pero si la demanda final podrá seguir absorbiendo los aumentos también es una incógnita.
Si ya tienes posiciones, puedes seguir disfrutando de este rebote.
Pero si lo que quieres es comprar persiguiendo la subida ahora mismo, te recomiendo esperar a que haya una nueva ronda de retroceso para confirmar un soporte antes de decidir. Después de todo, en el contexto de una corrección del mercado general, es difícil que solo la lógica del aumento de precios de una acción mantenga un “fiestón” por mucho tiempo.
DYOR
#美股收跌英特尔涨9%
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▶️ Logró el poder de fijación de precios
Según informaciones de la cadena de suministro, debido al auge del cálculo para inferencia de IA y la computación de agentes, hay una escasez severa de CPU en servidores de cómputo. Intel planea subir el precio de las CPU para PCs y servidores en aproximadamente un 10% en octubre. Poder aumentar precios de forma proactiva en la industria indica que realmente hay falta de producto.
▶️ Respaldo de instituciones y colaboración con gigantes
Las firmas de Wall Street elevaron la calificación a “sobreponderar” y el precio objetivo se ha llevado hasta 120 dólares. Además, con el avance del negocio de servicios de fabricación, no solo produjo en masa más de un millón de obleas con equipos más recientes de ASML, sino que también se ha vinculado con el proyecto de chips superinteligentes “Terafab” de Elon Musk.
A nivel lógico, Intel pasó de ser un rezagado en la IA de los últimos años a convertirse en un beneficiario de la escasez.
Sobre la tendencia de cara a lo que viene, mi opinión es:
En el corto plazo, todavía hay impulso para una subida por inercia, especialmente antes de que se aplique el aumento de precios de octubre y antes de que se publique el informe del 3er trimestre, cuando el dinero aún está acumulando posiciones.
Pero a mediano y largo plazo, perseguir de forma ciega las subidas conlleva un riesgo muy alto. Por ahora, el precio ya se encuentra cerca de 104 dólares y el PER se acerca directamente a 50 veces; la valoración ya está relativamente cara. Subir precios puede impulsar las ganancias, pero si la demanda final podrá seguir absorbiendo los aumentos también es una incógnita.
Si ya tienes posiciones, puedes seguir disfrutando de este rebote.
Pero si lo que quieres es comprar persiguiendo la subida ahora mismo, te recomiendo esperar a que haya una nueva ronda de retroceso para confirmar un soporte antes de decidir. Después de todo, en el contexto de una corrección del mercado general, es difícil que solo la lógica del aumento de precios de una acción mantenga un “fiestón” por mucho tiempo.
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Las principales bolsas de EE. UU. caen en bloque; ¿por qué Intel logra dispararse un 9% en medio de la caída? $INTC
▶️ Logró el poder de fijación de precios
Según informaciones de la cadena de suministro, debido al auge del cálculo para inferencia de IA y la computación de agentes, hay una escasez severa de CPU en servidores de cómputo. Intel planea subir el precio de las CPU para PCs y servidores en aproximadamente un 10% en octubre. Poder aumentar precios de forma proactiva en la industria indica que realmente hay falta de producto.
▶️ Respaldo de instituciones y colaboración con gigantes
Las firmas de Wall Street elevaron la calificación a “sobreponderar” y el precio objetivo se ha llevado hasta 120 dólares. Además, con el avance del negocio de servicios de fabricación, no solo produjo en masa más de un millón de obleas con equipos más recientes de ASML, sino que también se ha vinculado con el proyecto de chips superinteligentes “Terafab” de Elon Musk.
A nivel lógico, Intel pasó de ser un rezagado en la IA de los últimos años a convertirse en un beneficiario de la escasez.
Sobre la tendencia de cara a lo que viene, mi opinión es:
En el corto plazo, todavía hay impulso para una subida por inercia, especialmente antes de que se aplique el aumento de precios de octubre y antes de que se publique el informe del 3er trimestre, cuando el dinero aún está acumulando posiciones.
Pero a mediano y largo plazo, perseguir de forma ciega las subidas conlleva un riesgo muy alto. Por ahora, el precio ya se encuentra cerca de 104 dólares y el PER se acerca directamente a 50 veces; la valoración ya está relativamente cara. Subir precios puede impulsar las ganancias, pero si la demanda final podrá seguir absorbiendo los aumentos también es una incógnita.
Si ya tienes posiciones, puedes seguir disfrutando de este rebote.
Pero si lo que quieres es comprar persiguiendo la subida ahora mismo, te recomiendo esperar a que haya una nueva ronda de retroceso para confirmar un soporte antes de decidir. Después de todo, en el contexto de una corrección del mercado general, es difícil que solo la lógica del aumento de precios de una acción mantenga un “fiestón” por mucho tiempo.
DYOR
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Bajo la sombra de una inflación provocada por el precio del petróleo acercándose a los 100 dólares, ¿las bolsas asiáticas caerán completamente arrastradas, o podrán sostenerse únicamente con los chips de IA hasta el final?
Ahora, el mercado está formando un patrón típico de polarización
Una facción es la IA y el hardware, que sostienen el escenario con ciclos de hardware
El índice KOSPI de Corea del Sur subió más de 1% en contra de la tendencia, superando los 7.000 puntos, todo gracias a gigantes del almacenamiento como SK hynix y Samsung. La demanda de chips de memoria es fuerte; además, el sector de comunicaciones ópticas se fortaleció en contra de la tendencia tras el impulso de una exposición de fotónica. Esto demuestra que mientras el capital vea una lógica de implementación sólida y concreta, todavía se atreve a comprar sin freno
La otra facción es la presión de costos y el sentimiento de refugio que, en silencio, van aflojando
El índice Nikkei encuentra resistencia por encima de los 65.000 puntos y retrocede; empresas de equipos como Advantest (测试) y Tokyo Electron encabezan los ajustes. En cuanto el precio del petróleo se mantiene alto, el impacto sobre Japón —un país altamente dependiente de la importación de energía— es el más directo. Además, el yen está en niveles elevados, y el capital que busca refugio empieza a elegir asegurar ganancias
Las bolsas de Hong Kong y la A comparten una fase de consolidación con tironeo, con una división interna de sectores extremadamente marcada. Los líderes del consumo, como Haidilao, muestran recortes de gran magnitud y caídas fuertes, mientras que las nuevas acciones de tecnología y robots pueden llegar a dispararse. Esto indica que el mercado es muy sensible: prefiere apostar por lo nuevo y buscar oportunidades, antes que “recoger” un valor top (a precio alto) tipo “blue chip”
¿Hacia dónde irá ahora?
A corto plazo, la línea principal del mercado seguirá siendo el choque entre la inflación energética derivada de la geopolítica y la certeza de beneficios de la IA
Si el Brent de verdad supera la barrera de 100 dólares, la tolerancia al riesgo del conjunto seguramente se comprimirá aún más, y las acciones temáticas sin soporte de resultados afrontarán una ronda de depuración. Pero mientras la materialización de utilidades en la cadena de hardware de IA no se rompa, las acciones con peso en tecnología seguirán desempeñando el papel de “tabla de salvación”
En las próximas semanas, es probable que las bolsas asiáticas mantengan una oscilación dentro de un rango amplio. En comparación con la subida o bajada del índice general, la clave estará en seleccionar segmentos específicos capaces de resistir la inflación o que cuenten con una lógica industrial absoluta
DYOR $CL $SKHY
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Bajo la sombra de una inflación provocada por el precio del petróleo acercándose a los 100 dólares, ¿las bolsas asiáticas caerán completamente arrastradas, o podrán sostenerse únicamente con los chips de IA hasta el final?
Ahora, el mercado está formando un patrón típico de polarización
Una facción es la IA y el hardware, que sostienen el escenario con ciclos de hardware
El índice KOSPI de Corea del Sur subió más de 1% en contra de la tendencia, superando los 7.000 puntos, todo gracias a gigantes del almacenamiento como SK hynix y Samsung. La demanda de chips de memoria es fuerte; además, el sector de comunicaciones ópticas se fortaleció en contra de la tendencia tras el impulso de una exposición de fotónica. Esto demuestra que mientras el capital vea una lógica de implementación sólida y concreta, todavía se atreve a comprar sin freno
La otra facción es la presión de costos y el sentimiento de refugio que, en silencio, van aflojando
El índice Nikkei encuentra resistencia por encima de los 65.000 puntos y retrocede; empresas de equipos como Advantest (测试) y Tokyo Electron encabezan los ajustes. En cuanto el precio del petróleo se mantiene alto, el impacto sobre Japón —un país altamente dependiente de la importación de energía— es el más directo. Además, el yen está en niveles elevados, y el capital que busca refugio empieza a elegir asegurar ganancias
Las bolsas de Hong Kong y la A comparten una fase de consolidación con tironeo, con una división interna de sectores extremadamente marcada. Los líderes del consumo, como Haidilao, muestran recortes de gran magnitud y caídas fuertes, mientras que las nuevas acciones de tecnología y robots pueden llegar a dispararse. Esto indica que el mercado es muy sensible: prefiere apostar por lo nuevo y buscar oportunidades, antes que “recoger” un valor top (a precio alto) tipo “blue chip”
¿Hacia dónde irá ahora?
A corto plazo, la línea principal del mercado seguirá siendo el choque entre la inflación energética derivada de la geopolítica y la certeza de beneficios de la IA
Si el Brent de verdad supera la barrera de 100 dólares, la tolerancia al riesgo del conjunto seguramente se comprimirá aún más, y las acciones temáticas sin soporte de resultados afrontarán una ronda de depuración. Pero mientras la materialización de utilidades en la cadena de hardware de IA no se rompa, las acciones con peso en tecnología seguirán desempeñando el papel de “tabla de salvación”
En las próximas semanas, es probable que las bolsas asiáticas mantengan una oscilación dentro de un rango amplio. En comparación con la subida o bajada del índice general, la clave estará en seleccionar segmentos específicos capaces de resistir la inflación o que cuenten con una lógica industrial absoluta
DYOR $CL $SKHY
Ahora, el mercado está formando un patrón típico de polarización
Una facción es la IA y el hardware, que sostienen el escenario con ciclos de hardware
El índice KOSPI de Corea del Sur subió más de 1% en contra de la tendencia, superando los 7.000 puntos, todo gracias a gigantes del almacenamiento como SK hynix y Samsung. La demanda de chips de memoria es fuerte; además, el sector de comunicaciones ópticas se fortaleció en contra de la tendencia tras el impulso de una exposición de fotónica. Esto demuestra que mientras el capital vea una lógica de implementación sólida y concreta, todavía se atreve a comprar sin freno
La otra facción es la presión de costos y el sentimiento de refugio que, en silencio, van aflojando
El índice Nikkei encuentra resistencia por encima de los 65.000 puntos y retrocede; empresas de equipos como Advantest (测试) y Tokyo Electron encabezan los ajustes. En cuanto el precio del petróleo se mantiene alto, el impacto sobre Japón —un país altamente dependiente de la importación de energía— es el más directo. Además, el yen está en niveles elevados, y el capital que busca refugio empieza a elegir asegurar ganancias
Las bolsas de Hong Kong y la A comparten una fase de consolidación con tironeo, con una división interna de sectores extremadamente marcada. Los líderes del consumo, como Haidilao, muestran recortes de gran magnitud y caídas fuertes, mientras que las nuevas acciones de tecnología y robots pueden llegar a dispararse. Esto indica que el mercado es muy sensible: prefiere apostar por lo nuevo y buscar oportunidades, antes que “recoger” un valor top (a precio alto) tipo “blue chip”
¿Hacia dónde irá ahora?
A corto plazo, la línea principal del mercado seguirá siendo el choque entre la inflación energética derivada de la geopolítica y la certeza de beneficios de la IA
Si el Brent de verdad supera la barrera de 100 dólares, la tolerancia al riesgo del conjunto seguramente se comprimirá aún más, y las acciones temáticas sin soporte de resultados afrontarán una ronda de depuración. Pero mientras la materialización de utilidades en la cadena de hardware de IA no se rompa, las acciones con peso en tecnología seguirán desempeñando el papel de “tabla de salvación”
En las próximas semanas, es probable que las bolsas asiáticas mantengan una oscilación dentro de un rango amplio. En comparación con la subida o bajada del índice general, la clave estará en seleccionar segmentos específicos capaces de resistir la inflación o que cuenten con una lógica industrial absoluta
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¿El proyecto de ley de cripto en EE. UU. llega a la prueba de vida o muerte: podrá pasar esta vez?
El muy esperado proyecto de ley CLARITY se aproxima a una votación procedimental. Muchos creen que es la votación final, pero en realidad solo se trata de ver si se pueden reunir 60 votos para abrir el debate. Los republicanos solo tienen 53 escaños, así que necesitan convencer a 7 demócratas para que se unan. Según las últimas predicciones del mercado, la tasa de aprobación ha caído hasta alrededor del 20%, y el panorama es bastante crítico.
El motivo central del bloqueo es que, aunque en la superficie todos discuten responsabilidades en DeFi y rendimientos de stablecoins, en el fondo el estancamiento está en una cláusula moral sobre conflictos de interés que afecta a funcionarios. Eso golpea directamente los intereses de algunos directivos. Además, inmediatamente después llega la carrera electoral: si esta fase no se supera, la legislación en lo que resta del año queda prácticamente descartada.
A un nivel más profundo, esto no es solo una disputa por un proyecto de ley, sino una pugna por el poder de fijar precios de los cripto: entre las viejas fuerzas de las finanzas tradicionales y el capital regulado de Web3.
En el corto plazo, es una noticia negativa; a largo plazo, en cambio, es una limpieza de la “carta de la cancha”. Mientras la incertidumbre regulatoria no termine de aterrizar, las instituciones y el gran capital no se atreverán a entrar de verdad. Si esta votación falla y eso provoca un retroceso de las altcoins, en realidad le habrá abierto a los fondos de largo plazo una oportunidad de compra de calidad. Si de forma inesperada se logra aprobar, se abre el canal regulado y el mercado arrancará directamente una nueva ronda de mercado alcista de fuerte regulación. Solo queda ver hasta qué punto ambas partes podrán retroceder o llegar en los intercambios de intereses.
$BTC
DYOR
{future}(BTCUSDT)
¿El proyecto de ley de cripto en EE. UU. llega a la prueba de vida o muerte: podrá pasar esta vez?
El muy esperado proyecto de ley CLARITY se aproxima a una votación procedimental. Muchos creen que es la votación final, pero en realidad solo se trata de ver si se pueden reunir 60 votos para abrir el debate. Los republicanos solo tienen 53 escaños, así que necesitan convencer a 7 demócratas para que se unan. Según las últimas predicciones del mercado, la tasa de aprobación ha caído hasta alrededor del 20%, y el panorama es bastante crítico.
El motivo central del bloqueo es que, aunque en la superficie todos discuten responsabilidades en DeFi y rendimientos de stablecoins, en el fondo el estancamiento está en una cláusula moral sobre conflictos de interés que afecta a funcionarios. Eso golpea directamente los intereses de algunos directivos. Además, inmediatamente después llega la carrera electoral: si esta fase no se supera, la legislación en lo que resta del año queda prácticamente descartada.
A un nivel más profundo, esto no es solo una disputa por un proyecto de ley, sino una pugna por el poder de fijar precios de los cripto: entre las viejas fuerzas de las finanzas tradicionales y el capital regulado de Web3.
En el corto plazo, es una noticia negativa; a largo plazo, en cambio, es una limpieza de la “carta de la cancha”. Mientras la incertidumbre regulatoria no termine de aterrizar, las instituciones y el gran capital no se atreverán a entrar de verdad. Si esta votación falla y eso provoca un retroceso de las altcoins, en realidad le habrá abierto a los fondos de largo plazo una oportunidad de compra de calidad. Si de forma inesperada se logra aprobar, se abre el canal regulado y el mercado arrancará directamente una nueva ronda de mercado alcista de fuerte regulación. Solo queda ver hasta qué punto ambas partes podrán retroceder o llegar en los intercambios de intereses.
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El muy esperado proyecto de ley CLARITY se aproxima a una votación procedimental. Muchos creen que es la votación final, pero en realidad solo se trata de ver si se pueden reunir 60 votos para abrir el debate. Los republicanos solo tienen 53 escaños, así que necesitan convencer a 7 demócratas para que se unan. Según las últimas predicciones del mercado, la tasa de aprobación ha caído hasta alrededor del 20%, y el panorama es bastante crítico.
El motivo central del bloqueo es que, aunque en la superficie todos discuten responsabilidades en DeFi y rendimientos de stablecoins, en el fondo el estancamiento está en una cláusula moral sobre conflictos de interés que afecta a funcionarios. Eso golpea directamente los intereses de algunos directivos. Además, inmediatamente después llega la carrera electoral: si esta fase no se supera, la legislación en lo que resta del año queda prácticamente descartada.
A un nivel más profundo, esto no es solo una disputa por un proyecto de ley, sino una pugna por el poder de fijar precios de los cripto: entre las viejas fuerzas de las finanzas tradicionales y el capital regulado de Web3.
En el corto plazo, es una noticia negativa; a largo plazo, en cambio, es una limpieza de la “carta de la cancha”. Mientras la incertidumbre regulatoria no termine de aterrizar, las instituciones y el gran capital no se atreverán a entrar de verdad. Si esta votación falla y eso provoca un retroceso de las altcoins, en realidad le habrá abierto a los fondos de largo plazo una oportunidad de compra de calidad. Si de forma inesperada se logra aprobar, se abre el canal regulado y el mercado arrancará directamente una nueva ronda de mercado alcista de fuerte regulación. Solo queda ver hasta qué punto ambas partes podrán retroceder o llegar en los intercambios de intereses.
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¿Por qué últimamente todos hablan de la división de las tesorerías cripto? Esas empresas cotizadas que solo querían llamar la atención comprando monedas… ¿cómo de pronto empezaron a dar marcha atrás y recomprar acciones?
Porque ha terminado la era rudimentaria de solo acaparar monedas sin pensar. Ahora, las tesorerías cripto juegan con la eficiencia del capital.
Aunque Strive todavía se endeuda para aumentar posiciones en $BTC , y BitMine $BMNP también ha usado cerca de nueve décimas de $ETH para pignorar y ganar intereses en cadena, lo realmente destacable es que Strategy suspendió la compra de monedas y, directamente, se gastó 176 millones de dólares recomprando sus propias acciones preferentes con descuento ($STRC ), además de haber subido el límite a 2.000 millones.
Esto parece una falta de enfoque, pero en realidad es un movimiento financiero muy inteligente: recomprar las acciones preferentes con descuento no solo elimina de golpe las deudas futuras con altos intereses, sino que también diluye el riesgo patrimonial y, de manera indirecta, eleva el valor en cripto que corresponde a cada acción.
De cara a lo que viene, solo con apalancarse emitiendo acciones o deuda para comprar monedas cada vez será más difícil. La futura separación será muy drástica: en mercados bajistas o laterales, reestructuración de deuda y recompra de acciones. En mercados alcistas, autosuficiencia basada en ingresos por pignoración y arbitraje dinámico.
En el futuro, quien de verdad pueda superar al mercado no será el guerrero que más compra monedas, sino el experto en apalancamiento financiero y gestión del flujo de caja. ¿Qué estilo te gusta más?
DYOR
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{future}(ETHUSDT)
{future}(BTCUSDT)
¿Por qué últimamente todos hablan de la división de las tesorerías cripto? Esas empresas cotizadas que solo querían llamar la atención comprando monedas… ¿cómo de pronto empezaron a dar marcha atrás y recomprar acciones?
Porque ha terminado la era rudimentaria de solo acaparar monedas sin pensar. Ahora, las tesorerías cripto juegan con la eficiencia del capital.
Aunque Strive todavía se endeuda para aumentar posiciones en $BTC , y BitMine $BMNP también ha usado cerca de nueve décimas de $ETH para pignorar y ganar intereses en cadena, lo realmente destacable es que Strategy suspendió la compra de monedas y, directamente, se gastó 176 millones de dólares recomprando sus propias acciones preferentes con descuento ($STRC ), además de haber subido el límite a 2.000 millones.
Esto parece una falta de enfoque, pero en realidad es un movimiento financiero muy inteligente: recomprar las acciones preferentes con descuento no solo elimina de golpe las deudas futuras con altos intereses, sino que también diluye el riesgo patrimonial y, de manera indirecta, eleva el valor en cripto que corresponde a cada acción.
De cara a lo que viene, solo con apalancarse emitiendo acciones o deuda para comprar monedas cada vez será más difícil. La futura separación será muy drástica: en mercados bajistas o laterales, reestructuración de deuda y recompra de acciones. En mercados alcistas, autosuficiencia basada en ingresos por pignoración y arbitraje dinámico.
En el futuro, quien de verdad pueda superar al mercado no será el guerrero que más compra monedas, sino el experto en apalancamiento financiero y gestión del flujo de caja. ¿Qué estilo te gusta más?
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Porque ha terminado la era rudimentaria de solo acaparar monedas sin pensar. Ahora, las tesorerías cripto juegan con la eficiencia del capital.
Aunque Strive todavía se endeuda para aumentar posiciones en $BTC , y BitMine $BMNP también ha usado cerca de nueve décimas de $ETH para pignorar y ganar intereses en cadena, lo realmente destacable es que Strategy suspendió la compra de monedas y, directamente, se gastó 176 millones de dólares recomprando sus propias acciones preferentes con descuento ($STRC ), además de haber subido el límite a 2.000 millones.
Esto parece una falta de enfoque, pero en realidad es un movimiento financiero muy inteligente: recomprar las acciones preferentes con descuento no solo elimina de golpe las deudas futuras con altos intereses, sino que también diluye el riesgo patrimonial y, de manera indirecta, eleva el valor en cripto que corresponde a cada acción.
De cara a lo que viene, solo con apalancarse emitiendo acciones o deuda para comprar monedas cada vez será más difícil. La futura separación será muy drástica: en mercados bajistas o laterales, reestructuración de deuda y recompra de acciones. En mercados alcistas, autosuficiencia basada en ingresos por pignoración y arbitraje dinámico.
En el futuro, quien de verdad pueda superar al mercado no será el guerrero que más compra monedas, sino el experto en apalancamiento financiero y gestión del flujo de caja. ¿Qué estilo te gusta más?
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El petróleo crudo se dispara de repente, la bolsa cae al cierre: ¿cuánto tiempo durará esta sacudida geopolítica y seguirá impulsando los precios del petróleo?
A primera vista, parece que el ataque a instalaciones en Arabia Saudita provocó un cisne negro: el petróleo se recupera, y el capital aprovecha para tomar ganancias y liquidar, provocando una caída en las bolsas de Japón y Corea
Revalorización de la prima geopolítica
El ataque impacta directamente instalaciones reales y provoca paradas de producción; el petróleo ya estaba en un equilibrio muy ajustado, y cualquier cambio en el lado de la oferta amplifica de inmediato el sentimiento alcista del capital
La caída de la bolsa es una excusa
La revisión al alza del PIB de Japón es un dato positivo, pero la reunión de política monetaria del banco central está a la vuelta de la esquina; el capital en niveles altos está teniendo dificultades para encontrar una razón para mantener y cerrar ganancias, y el conflicto geopolítico se convierte en el pretexto perfecto para vender
Predicción de los próximos movimientos:
Petróleo
En el corto plazo, el comportamiento depende del sentimiento. Si Arabia Saudita reanuda rápidamente la producción, el precio puede subir primero y luego retroceder. Si el conflicto escala, que Brent se mantenga estable por encima de 100 dólares es cuestión de tiempo
Bolsa
Con costos altos sumados a expectativas de mayor restricción y valoraciones elevadas, las acciones tecnológicas seguirán bajo presión. El capital se desplazará hacia sectores energéticos y de altos dividendos en busca de refugio
El segundo golpe de la inflación global provocado por el mantenimiento del petróleo en niveles altos es, en realidad, la pista oculta de lo que viene
DYOR
El petróleo crudo se dispara de repente, la bolsa cae al cierre: ¿cuánto tiempo durará esta sacudida geopolítica y seguirá impulsando los precios del petróleo?
A primera vista, parece que el ataque a instalaciones en Arabia Saudita provocó un cisne negro: el petróleo se recupera, y el capital aprovecha para tomar ganancias y liquidar, provocando una caída en las bolsas de Japón y Corea
Revalorización de la prima geopolítica
El ataque impacta directamente instalaciones reales y provoca paradas de producción; el petróleo ya estaba en un equilibrio muy ajustado, y cualquier cambio en el lado de la oferta amplifica de inmediato el sentimiento alcista del capital
La caída de la bolsa es una excusa
La revisión al alza del PIB de Japón es un dato positivo, pero la reunión de política monetaria del banco central está a la vuelta de la esquina; el capital en niveles altos está teniendo dificultades para encontrar una razón para mantener y cerrar ganancias, y el conflicto geopolítico se convierte en el pretexto perfecto para vender
Predicción de los próximos movimientos:
Petróleo
En el corto plazo, el comportamiento depende del sentimiento. Si Arabia Saudita reanuda rápidamente la producción, el precio puede subir primero y luego retroceder. Si el conflicto escala, que Brent se mantenga estable por encima de 100 dólares es cuestión de tiempo
Bolsa
Con costos altos sumados a expectativas de mayor restricción y valoraciones elevadas, las acciones tecnológicas seguirán bajo presión. El capital se desplazará hacia sectores energéticos y de altos dividendos en busca de refugio
El segundo golpe de la inflación global provocado por el mantenimiento del petróleo en niveles altos es, en realidad, la pista oculta de lo que viene
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A primera vista, parece que el ataque a instalaciones en Arabia Saudita provocó un cisne negro: el petróleo se recupera, y el capital aprovecha para tomar ganancias y liquidar, provocando una caída en las bolsas de Japón y Corea
Revalorización de la prima geopolítica
El ataque impacta directamente instalaciones reales y provoca paradas de producción; el petróleo ya estaba en un equilibrio muy ajustado, y cualquier cambio en el lado de la oferta amplifica de inmediato el sentimiento alcista del capital
La caída de la bolsa es una excusa
La revisión al alza del PIB de Japón es un dato positivo, pero la reunión de política monetaria del banco central está a la vuelta de la esquina; el capital en niveles altos está teniendo dificultades para encontrar una razón para mantener y cerrar ganancias, y el conflicto geopolítico se convierte en el pretexto perfecto para vender
Predicción de los próximos movimientos:
Petróleo
En el corto plazo, el comportamiento depende del sentimiento. Si Arabia Saudita reanuda rápidamente la producción, el precio puede subir primero y luego retroceder. Si el conflicto escala, que Brent se mantenga estable por encima de 100 dólares es cuestión de tiempo
Bolsa
Con costos altos sumados a expectativas de mayor restricción y valoraciones elevadas, las acciones tecnológicas seguirán bajo presión. El capital se desplazará hacia sectores energéticos y de altos dividendos en busca de refugio
El segundo golpe de la inflación global provocado por el mantenimiento del petróleo en niveles altos es, en realidad, la pista oculta de lo que viene
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La guerra arancelaria entre Canadá y EE. UU. alcanza un nuevo nivel: ¿ya te tomaste hoy un café estilo canadiense? ☕️
Canadá aplica oficialmente aranceles retaliatorios del 15% al 50% a unos 20.000 millones de dólares en productos estadounidenses, dirigidos directamente a acero, productos agrícolas y electrodomésticos.
La relación entre ambos se ha tensado tanto que incluso desde la gente se promueven boicots espontáneos a elementos “estadounidenses”. Hay cafeterías que, por ejemplo, han cambiado el nombre del Americano por “café estilo canadiense Canadiano” 😂
🔹 Impacto en el mercado
▶️ Macroeconomía: doble derrota
La cadena de suministro altamente integrada se corta; Canadá enfrenta inflación y depreciación del dólar canadiense, mientras que los granjeros y la industria manufacturera de EE. UU. también salen perjudicados
▶️ Mercado de valores: algunos contentos y otros no
El comercio minorista transfronterizo, la industria automotriz y las acciones del acero reciben un golpe; en cambio, las acciones basadas en la sustitución de cadenas de suministro locales en Canadá son las que se ven impulsadas en sentido contrario
▶️ Mercado cripto: el nuevo refugio
El aumento de la guerra comercial agrava la depreciación del dinero fiduciario y los obstáculos en la liquidación; activos descentralizados como el BTC actúan como válvula de seguridad para el capital
Esto no solo es fricción comercial: es una señal de que se está desintegrando la integración de Norteamérica. Tras romperse la confianza basada en contratos, la cadena global de suministro ha pasado de buscar eficiencia a centrarse en seguridad y confrontación
A continuación, en el corto plazo, ambos seguirán “duros” por culpa de las elecciones y el secuestro mediático/opinión pública, e incluso podrían extenderse al sector energético
A medio y largo plazo, a medida que el índice de sufrimiento de empresas y ciudadanos se dispare, ambos acabarán volviendo a la mesa de negociación mediante listas de exención
DYOR
#加拿大对美关税正式生效
#CanadáPlaneaImponerArancelesDel15%Al50%AProductosDeEEUU
La guerra arancelaria entre Canadá y EE. UU. alcanza un nuevo nivel: ¿ya te tomaste hoy un café estilo canadiense? ☕️
Canadá aplica oficialmente aranceles retaliatorios del 15% al 50% a unos 20.000 millones de dólares en productos estadounidenses, dirigidos directamente a acero, productos agrícolas y electrodomésticos.
La relación entre ambos se ha tensado tanto que incluso desde la gente se promueven boicots espontáneos a elementos “estadounidenses”. Hay cafeterías que, por ejemplo, han cambiado el nombre del Americano por “café estilo canadiense Canadiano” 😂
🔹 Impacto en el mercado
▶️ Macroeconomía: doble derrota
La cadena de suministro altamente integrada se corta; Canadá enfrenta inflación y depreciación del dólar canadiense, mientras que los granjeros y la industria manufacturera de EE. UU. también salen perjudicados
▶️ Mercado de valores: algunos contentos y otros no
El comercio minorista transfronterizo, la industria automotriz y las acciones del acero reciben un golpe; en cambio, las acciones basadas en la sustitución de cadenas de suministro locales en Canadá son las que se ven impulsadas en sentido contrario
▶️ Mercado cripto: el nuevo refugio
El aumento de la guerra comercial agrava la depreciación del dinero fiduciario y los obstáculos en la liquidación; activos descentralizados como el BTC actúan como válvula de seguridad para el capital
Esto no solo es fricción comercial: es una señal de que se está desintegrando la integración de Norteamérica. Tras romperse la confianza basada en contratos, la cadena global de suministro ha pasado de buscar eficiencia a centrarse en seguridad y confrontación
A continuación, en el corto plazo, ambos seguirán “duros” por culpa de las elecciones y el secuestro mediático/opinión pública, e incluso podrían extenderse al sector energético
A medio y largo plazo, a medida que el índice de sufrimiento de empresas y ciudadanos se dispare, ambos acabarán volviendo a la mesa de negociación mediante listas de exención
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#加拿大对美关税正式生效
#CanadáPlaneaImponerArancelesDel15%Al50%AProductosDeEEUU
Canadá aplica oficialmente aranceles retaliatorios del 15% al 50% a unos 20.000 millones de dólares en productos estadounidenses, dirigidos directamente a acero, productos agrícolas y electrodomésticos.
La relación entre ambos se ha tensado tanto que incluso desde la gente se promueven boicots espontáneos a elementos “estadounidenses”. Hay cafeterías que, por ejemplo, han cambiado el nombre del Americano por “café estilo canadiense Canadiano” 😂
🔹 Impacto en el mercado
▶️ Macroeconomía: doble derrota
La cadena de suministro altamente integrada se corta; Canadá enfrenta inflación y depreciación del dólar canadiense, mientras que los granjeros y la industria manufacturera de EE. UU. también salen perjudicados
▶️ Mercado de valores: algunos contentos y otros no
El comercio minorista transfronterizo, la industria automotriz y las acciones del acero reciben un golpe; en cambio, las acciones basadas en la sustitución de cadenas de suministro locales en Canadá son las que se ven impulsadas en sentido contrario
▶️ Mercado cripto: el nuevo refugio
El aumento de la guerra comercial agrava la depreciación del dinero fiduciario y los obstáculos en la liquidación; activos descentralizados como el BTC actúan como válvula de seguridad para el capital
Esto no solo es fricción comercial: es una señal de que se está desintegrando la integración de Norteamérica. Tras romperse la confianza basada en contratos, la cadena global de suministro ha pasado de buscar eficiencia a centrarse en seguridad y confrontación
A continuación, en el corto plazo, ambos seguirán “duros” por culpa de las elecciones y el secuestro mediático/opinión pública, e incluso podrían extenderse al sector energético
A medio y largo plazo, a medida que el índice de sufrimiento de empresas y ciudadanos se dispare, ambos acabarán volviendo a la mesa de negociación mediante listas de exención
DYOR
#加拿大对美关税正式生效
#CanadáPlaneaImponerArancelesDel15%Al50%AProductosDeEEUU
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¿Las acciones de chips en Asia y el yen se disparan de repente? ¿De verdad habrá desabastecimiento de semiconductores?
La oferta y la demanda se acercan a su límite, y comienza la reevaluación de valoraciones
Samsung y SK hynix han reducido sus inventarios a menos de 10 días; esto es una “ruptura estructural” provocada por un desequilibrio en la asignación de capacidad
La infraestructura de IA se está quedando con demasiados recursos. Para producir a toda potencia HBM4, las fábricas de chips tienen que sacrificar capacidad de DRAM tradicional, lo que provoca una escasez generalizada de DDR5 para servidores y de SSD empresariales
Anteriormente, las acciones de estos dos gigantes cayeron más de 30% y el PER estimado se redujo hasta cerca de 3 veces. Pero, a medida que se materializa la infraestructura global de cómputo para IA, el inventario spot ya se ha agotado; el precio, extremadamente infravalorado, recibirá un fuerte rebote y una corrección
El yen ya no tiene más “buenas noticias” por el alza de tasas; no es probable que revierta una gran ola
Los salarios en Japón de julio registraron el mayor aumento en casi 30 años. El mercado ya descuenta por completo una alza de 25 puntos básicos en septiembre. Pero este tramo de subida se sostiene principalmente en bonificaciones de verano puntuales; el crecimiento del salario base es limitado. Incluso si el Banco de Japón sube la tasa como se esperaba, el espacio para más endurecimiento es pequeño, por lo que no desencadenará una ola de cierres de arbitraje drásticos
Predicción del próximo movimiento del mercado
Semiconductores
Se inicia la fiebre por acaparar suministros. Los gigantes tecnológicos no escatimarán recursos para asegurarse la capacidad de DRAM; los chips de memoria entrarán en un mercado vendedor, y toda la cadena global de la industria de almacenamiento vivirá una reevaluación de valoraciones
Yen y acciones japonesas
Subida fuerte a corto plazo y luego oscilación. El yen se fortalece en el corto plazo por la subida de tasas, pero le falta respaldo de largo plazo. Aunque las alzas de tasas presionen a la bolsa japonesa, la sólida inercia de la cadena de la industria de IA compensará el impacto del aumento de tipos
DYOR
¿Las acciones de chips en Asia y el yen se disparan de repente? ¿De verdad habrá desabastecimiento de semiconductores?
La oferta y la demanda se acercan a su límite, y comienza la reevaluación de valoraciones
Samsung y SK hynix han reducido sus inventarios a menos de 10 días; esto es una “ruptura estructural” provocada por un desequilibrio en la asignación de capacidad
La infraestructura de IA se está quedando con demasiados recursos. Para producir a toda potencia HBM4, las fábricas de chips tienen que sacrificar capacidad de DRAM tradicional, lo que provoca una escasez generalizada de DDR5 para servidores y de SSD empresariales
Anteriormente, las acciones de estos dos gigantes cayeron más de 30% y el PER estimado se redujo hasta cerca de 3 veces. Pero, a medida que se materializa la infraestructura global de cómputo para IA, el inventario spot ya se ha agotado; el precio, extremadamente infravalorado, recibirá un fuerte rebote y una corrección
El yen ya no tiene más “buenas noticias” por el alza de tasas; no es probable que revierta una gran ola
Los salarios en Japón de julio registraron el mayor aumento en casi 30 años. El mercado ya descuenta por completo una alza de 25 puntos básicos en septiembre. Pero este tramo de subida se sostiene principalmente en bonificaciones de verano puntuales; el crecimiento del salario base es limitado. Incluso si el Banco de Japón sube la tasa como se esperaba, el espacio para más endurecimiento es pequeño, por lo que no desencadenará una ola de cierres de arbitraje drásticos
Predicción del próximo movimiento del mercado
Semiconductores
Se inicia la fiebre por acaparar suministros. Los gigantes tecnológicos no escatimarán recursos para asegurarse la capacidad de DRAM; los chips de memoria entrarán en un mercado vendedor, y toda la cadena global de la industria de almacenamiento vivirá una reevaluación de valoraciones
Yen y acciones japonesas
Subida fuerte a corto plazo y luego oscilación. El yen se fortalece en el corto plazo por la subida de tasas, pero le falta respaldo de largo plazo. Aunque las alzas de tasas presionen a la bolsa japonesa, la sólida inercia de la cadena de la industria de IA compensará el impacto del aumento de tipos
DYOR
La oferta y la demanda se acercan a su límite, y comienza la reevaluación de valoraciones
Samsung y SK hynix han reducido sus inventarios a menos de 10 días; esto es una “ruptura estructural” provocada por un desequilibrio en la asignación de capacidad
La infraestructura de IA se está quedando con demasiados recursos. Para producir a toda potencia HBM4, las fábricas de chips tienen que sacrificar capacidad de DRAM tradicional, lo que provoca una escasez generalizada de DDR5 para servidores y de SSD empresariales
Anteriormente, las acciones de estos dos gigantes cayeron más de 30% y el PER estimado se redujo hasta cerca de 3 veces. Pero, a medida que se materializa la infraestructura global de cómputo para IA, el inventario spot ya se ha agotado; el precio, extremadamente infravalorado, recibirá un fuerte rebote y una corrección
El yen ya no tiene más “buenas noticias” por el alza de tasas; no es probable que revierta una gran ola
Los salarios en Japón de julio registraron el mayor aumento en casi 30 años. El mercado ya descuenta por completo una alza de 25 puntos básicos en septiembre. Pero este tramo de subida se sostiene principalmente en bonificaciones de verano puntuales; el crecimiento del salario base es limitado. Incluso si el Banco de Japón sube la tasa como se esperaba, el espacio para más endurecimiento es pequeño, por lo que no desencadenará una ola de cierres de arbitraje drásticos
Predicción del próximo movimiento del mercado
Semiconductores
Se inicia la fiebre por acaparar suministros. Los gigantes tecnológicos no escatimarán recursos para asegurarse la capacidad de DRAM; los chips de memoria entrarán en un mercado vendedor, y toda la cadena global de la industria de almacenamiento vivirá una reevaluación de valoraciones
Yen y acciones japonesas
Subida fuerte a corto plazo y luego oscilación. El yen se fortalece en el corto plazo por la subida de tasas, pero le falta respaldo de largo plazo. Aunque las alzas de tasas presionen a la bolsa japonesa, la sólida inercia de la cadena de la industria de IA compensará el impacto del aumento de tipos
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Hunter Biden, con 17 millones de dólares en deudas, ¿realmente puede pagarlas con una meme coin?
Esto es totalmente absurdo y muy a la vez, a la manera estadounidense, irónica. HunterBiden publicó un tuit anunciando que lanzará $LAPTOP, que se listará el 9 de septiembre en la cadena Base
La suciedad política convertida en herramienta de monetización
Él usa directamente el escándalo del portátil que le ha perseguido durante años como nombre de la moneda, e incluso le asigna un 2% del airdrop a los minoristas que perdieron dinero en <a>$TRUMP </a>. Parece una especie de performance de arte político, pero en realidad es aprovechar la atención masiva para generar ingresos y, de paso, responder a su rival.
La responsabilidad se la echan a “una isla”, y la ganancia entra al bolsillo
El whitepaper aclara que no tiene ningún uso o utilidad. Las disputas solo pueden resolverse mediante arbitraje en las Islas Vírgenes Británicas, y el límite de responsabilidad es de solo 100 dólares. Pero las ganancias netas del proyecto se transferirán íntegramente a una empresa controlada por su equipo. Tras la liberación del 30% de la parte del equipo, basta con subir el precio y descargar para cubrir fácilmente su deuda.
Pronóstico a futuro
A corto plazo, gracias al gancho, está generando una atención extremadamente alta y movimientos bruscos de subidas y caídas; ahora ya hay réplicas por todas partes
A largo plazo, sin soporte de valor y con una gran presión de venta por desblocqueos del equipo, lo más probable es que termine valiendo cero, siguiendo el viejo camino de una caída del 97% en <a>$TRUMP </a>
Hunter realmente no le importa Web3. Solo descubrió que el dinero de los minoristas no solo puede ayudarle a pagar deudas, sino también servirle como ficha política
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{future}(TRUMPUSDT)
Hunter Biden, con 17 millones de dólares en deudas, ¿realmente puede pagarlas con una meme coin?
Esto es totalmente absurdo y muy a la vez, a la manera estadounidense, irónica. HunterBiden publicó un tuit anunciando que lanzará $LAPTOP, que se listará el 9 de septiembre en la cadena Base
La suciedad política convertida en herramienta de monetización
Él usa directamente el escándalo del portátil que le ha perseguido durante años como nombre de la moneda, e incluso le asigna un 2% del airdrop a los minoristas que perdieron dinero en <a>$TRUMP </a>. Parece una especie de performance de arte político, pero en realidad es aprovechar la atención masiva para generar ingresos y, de paso, responder a su rival.
La responsabilidad se la echan a “una isla”, y la ganancia entra al bolsillo
El whitepaper aclara que no tiene ningún uso o utilidad. Las disputas solo pueden resolverse mediante arbitraje en las Islas Vírgenes Británicas, y el límite de responsabilidad es de solo 100 dólares. Pero las ganancias netas del proyecto se transferirán íntegramente a una empresa controlada por su equipo. Tras la liberación del 30% de la parte del equipo, basta con subir el precio y descargar para cubrir fácilmente su deuda.
Pronóstico a futuro
A corto plazo, gracias al gancho, está generando una atención extremadamente alta y movimientos bruscos de subidas y caídas; ahora ya hay réplicas por todas partes
A largo plazo, sin soporte de valor y con una gran presión de venta por desblocqueos del equipo, lo más probable es que termine valiendo cero, siguiendo el viejo camino de una caída del 97% en <a>$TRUMP </a>
Hunter realmente no le importa Web3. Solo descubrió que el dinero de los minoristas no solo puede ayudarle a pagar deudas, sino también servirle como ficha política
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Esto es totalmente absurdo y muy a la vez, a la manera estadounidense, irónica. HunterBiden publicó un tuit anunciando que lanzará $LAPTOP, que se listará el 9 de septiembre en la cadena Base
La suciedad política convertida en herramienta de monetización
Él usa directamente el escándalo del portátil que le ha perseguido durante años como nombre de la moneda, e incluso le asigna un 2% del airdrop a los minoristas que perdieron dinero en <a>$TRUMP </a>. Parece una especie de performance de arte político, pero en realidad es aprovechar la atención masiva para generar ingresos y, de paso, responder a su rival.
La responsabilidad se la echan a “una isla”, y la ganancia entra al bolsillo
El whitepaper aclara que no tiene ningún uso o utilidad. Las disputas solo pueden resolverse mediante arbitraje en las Islas Vírgenes Británicas, y el límite de responsabilidad es de solo 100 dólares. Pero las ganancias netas del proyecto se transferirán íntegramente a una empresa controlada por su equipo. Tras la liberación del 30% de la parte del equipo, basta con subir el precio y descargar para cubrir fácilmente su deuda.
Pronóstico a futuro
A corto plazo, gracias al gancho, está generando una atención extremadamente alta y movimientos bruscos de subidas y caídas; ahora ya hay réplicas por todas partes
A largo plazo, sin soporte de valor y con una gran presión de venta por desblocqueos del equipo, lo más probable es que termine valiendo cero, siguiendo el viejo camino de una caída del 97% en <a>$TRUMP </a>
Hunter realmente no le importa Web3. Solo descubrió que el dinero de los minoristas no solo puede ayudarle a pagar deudas, sino también servirle como ficha política
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将指甲盖大小的芯片挤进千亿个晶体管，硅基芯片真的要触碰到物理极限了吗？
IBM在会议上展示的0.7纳米技术确实挺震撼，把晶体管像搭积木一样垂直堆起来，密度拉到了新高度。不过咱们理性来看，实验室里的技术成果和能真正量产放到手机里用，完全是两码事
从实验室走到商业量产，通常得等个五年以上，这种垂直堆叠结构不仅散热极难解决，制造良率更是个巨大挑战，而且成本高得吓人
对于半导体市场和后续走向，其实有几个非常清晰的趋势
▶️ Guerra entre TSMC y Samsung
En el mercado de foundry de gama alta, TSMC sigue siendo la única dominante. Gracias a su buen rendimiento y a su empaquetado avanzado, se ha llevado la gran mayoría de los pedidos de chips para IA. Aunque TSMC y Samsung ya han entrado en la era de 2 nanómetros, Samsung aún tiene dificultades para escalar su rendimiento; incluso, recientemente retrasó su objetivo de producción en 1,4 nanómetros hasta alrededor de 2029. Esto significa que, a corto plazo, TSMC mantiene firmemente la ventaja de prima y de precios en la foundry de gama alta
▶️ El punto de ruptura de los chips nacionales
Ante el bloqueo de los procesos avanzados, la industria local no necesita caer en una ansiedad ciega por los nodos. Cuando la ruta tradicional basada en silicio se vuelve cada vez más cara y con rendimientos decrecientes, en realidad se abre espacio para otras alternativas. Por ejemplo, aprovechar nuevos materiales de semiconductores bidimensionales, tecnologías de empaquetado avanzado o incluso la computación fotónica permite construir potencia de cómputo práctica que no tenga que envidiar a la de los nodos “límite” en términos de utilidad. Además, la gran mayoría de los chips para automóviles, industria y electrónica de consumo buscan que funcione bien, sea barato y tenga un alto rendimiento, en vez de perseguir números al límite sin más
Predicción del rumbo general del mercado
En los próximos años, el mercado de semiconductores pasará de competir solo por el ancho físico de línea a una competencia integral entre apilamiento 3D, nuevos materiales y empaquetado a nivel de sistema. Los procesos avanzados se convertirán en un juego caro para muy pocos gigantes, mientras que la mayoría de los fabricantes optarán por usar nodos maduros con empaquetado avanzado para mejorar la relación costo-rendimiento. Esta carrera de fondo ya no la ganará quien pueda “achicar más” el nodo, sino quien logre bajar más el costo total combinado
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将指甲盖大小的芯片挤进千亿个晶体管，硅基芯片真的要触碰到物理极限了吗？
IBM在会议上展示的0.7纳米技术确实挺震撼，把晶体管像搭积木一样垂直堆起来，密度拉到了新高度。不过咱们理性来看，实验室里的技术成果和能真正量产放到手机里用，完全是两码事
从实验室走到商业量产，通常得等个五年以上，这种垂直堆叠结构不仅散热极难解决，制造良率更是个巨大挑战，而且成本高得吓人
对于半导体市场和后续走向，其实有几个非常清晰的趋势
▶️ Guerra entre TSMC y Samsung
En el mercado de foundry de gama alta, TSMC sigue siendo la única dominante. Gracias a su buen rendimiento y a su empaquetado avanzado, se ha llevado la gran mayoría de los pedidos de chips para IA. Aunque TSMC y Samsung ya han entrado en la era de 2 nanómetros, Samsung aún tiene dificultades para escalar su rendimiento; incluso, recientemente retrasó su objetivo de producción en 1,4 nanómetros hasta alrededor de 2029. Esto significa que, a corto plazo, TSMC mantiene firmemente la ventaja de prima y de precios en la foundry de gama alta
▶️ El punto de ruptura de los chips nacionales
Ante el bloqueo de los procesos avanzados, la industria local no necesita caer en una ansiedad ciega por los nodos. Cuando la ruta tradicional basada en silicio se vuelve cada vez más cara y con rendimientos decrecientes, en realidad se abre espacio para otras alternativas. Por ejemplo, aprovechar nuevos materiales de semiconductores bidimensionales, tecnologías de empaquetado avanzado o incluso la computación fotónica permite construir potencia de cómputo práctica que no tenga que envidiar a la de los nodos “límite” en términos de utilidad. Además, la gran mayoría de los chips para automóviles, industria y electrónica de consumo buscan que funcione bien, sea barato y tenga un alto rendimiento, en vez de perseguir números al límite sin más
Predicción del rumbo general del mercado
En los próximos años, el mercado de semiconductores pasará de competir solo por el ancho físico de línea a una competencia integral entre apilamiento 3D, nuevos materiales y empaquetado a nivel de sistema. Los procesos avanzados se convertirán en un juego caro para muy pocos gigantes, mientras que la mayoría de los fabricantes optarán por usar nodos maduros con empaquetado avanzado para mejorar la relación costo-rendimiento. Esta carrera de fondo ya no la ganará quien pueda “achicar más” el nodo, sino quien logre bajar más el costo total combinado
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IBM在会议上展示的0.7纳米技术确实挺震撼，把晶体管像搭积木一样垂直堆起来，密度拉到了新高度。不过咱们理性来看，实验室里的技术成果和能真正量产放到手机里用，完全是两码事
从实验室走到商业量产，通常得等个五年以上，这种垂直堆叠结构不仅散热极难解决，制造良率更是个巨大挑战，而且成本高得吓人
对于半导体市场和后续走向，其实有几个非常清晰的趋势
▶️ Guerra entre TSMC y Samsung
En el mercado de foundry de gama alta, TSMC sigue siendo la única dominante. Gracias a su buen rendimiento y a su empaquetado avanzado, se ha llevado la gran mayoría de los pedidos de chips para IA. Aunque TSMC y Samsung ya han entrado en la era de 2 nanómetros, Samsung aún tiene dificultades para escalar su rendimiento; incluso, recientemente retrasó su objetivo de producción en 1,4 nanómetros hasta alrededor de 2029. Esto significa que, a corto plazo, TSMC mantiene firmemente la ventaja de prima y de precios en la foundry de gama alta
▶️ El punto de ruptura de los chips nacionales
Ante el bloqueo de los procesos avanzados, la industria local no necesita caer en una ansiedad ciega por los nodos. Cuando la ruta tradicional basada en silicio se vuelve cada vez más cara y con rendimientos decrecientes, en realidad se abre espacio para otras alternativas. Por ejemplo, aprovechar nuevos materiales de semiconductores bidimensionales, tecnologías de empaquetado avanzado o incluso la computación fotónica permite construir potencia de cómputo práctica que no tenga que envidiar a la de los nodos “límite” en términos de utilidad. Además, la gran mayoría de los chips para automóviles, industria y electrónica de consumo buscan que funcione bien, sea barato y tenga un alto rendimiento, en vez de perseguir números al límite sin más
Predicción del rumbo general del mercado
En los próximos años, el mercado de semiconductores pasará de competir solo por el ancho físico de línea a una competencia integral entre apilamiento 3D, nuevos materiales y empaquetado a nivel de sistema. Los procesos avanzados se convertirán en un juego caro para muy pocos gigantes, mientras que la mayoría de los fabricantes optarán por usar nodos maduros con empaquetado avanzado para mejorar la relación costo-rendimiento. Esta carrera de fondo ya no la ganará quien pueda “achicar más” el nodo, sino quien logre bajar más el costo total combinado
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Verificado
#中国八大金融机构注资3600亿元
El gobierno emite bonos especiales para el desarrollo y, junto con el efectivo de China Tobacco, inyecta 3600 millones de yuanes en ocho grandes empresas estatales centrales, como el Banco de Construcción de China, el Banco Agrícola de China y China Life. Entonces, ¿qué trama exactamente esta operación?
El efecto más directo es reforzar todavía más la base de crédito de las instituciones financieras. En los últimos años, los márgenes de los bancos se han reducido con fuerza; acumular capital solo con sus propias economías y reteniendo utilidades es demasiado lento. Estos 3600 millones entran para completar el capital de nivel 1, y al aplicar el multiplicador del apalancamiento financiero, se amplía directamente el espacio para conceder préstamos por aproximadamente tres o cuatro billones de yuanes.
Lo interesante es el origen y el destino del dinero: antes, el Tesoro normalmente lo cargaba por su cuenta; esta vez, se suma directamente China Tobacco, con un flujo de caja muy sólido. Además, no solo se alimenta a los bancos: también se incluye a las aseguradoras. Las aseguradoras obtienen el tipo de capital a largo plazo que más escasea en el mercado; como tienen capital suficiente, entonces se atreven a hacer una vinculación profunda con el mercado general.
Para la bolsa A, esto equivale a comerse una “píldora para tranquilizarse”. La presión de capital sobre los grandes bancos se elimina a la fuerza, disminuyen las preocupaciones por los préstamos incobrables y, además, se sientan las bases para estabilizar los sectores líderes. Con las aseguradoras más holgadas de liquidez, también tienen más confianza para aumentar la proporción en acciones de alto dividendo en el futuro.
A partir de aquí, el rumbo está bastante claro: el crédito recién liberado acelerará la inversión hacia tecnología de alto nivel y grandes infraestructuras; la liquidez acomodaticia también se mantendrá durante bastante tiempo. Lo más probable es que el mercado general se estabilice y aparezcan oportunidades de tipo estructural.
Sin embargo, aunque se relaje la liquidez macro y el panorama general de fondos esté más cálido, para los activos cripto, como mucho, se verá una ligera oleada de “agua” al compás de la gran marea global.
En otras palabras: esta vez el Estado utiliza su crédito fiscal para respaldar al sistema financiero; a continuación, el entorno laxo probablemente continuará. La bolsa probablemente se mantendrá estable, mientras que el ecosistema cripto seguirá mirando hacia la evolución macro global.
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#中国八大金融机构注资3600亿元
El gobierno emite bonos especiales para el desarrollo y, junto con el efectivo de China Tobacco, inyecta 3600 millones de yuanes en ocho grandes empresas estatales centrales, como el Banco de Construcción de China, el Banco Agrícola de China y China Life. Entonces, ¿qué trama exactamente esta operación?
El efecto más directo es reforzar todavía más la base de crédito de las instituciones financieras. En los últimos años, los márgenes de los bancos se han reducido con fuerza; acumular capital solo con sus propias economías y reteniendo utilidades es demasiado lento. Estos 3600 millones entran para completar el capital de nivel 1, y al aplicar el multiplicador del apalancamiento financiero, se amplía directamente el espacio para conceder préstamos por aproximadamente tres o cuatro billones de yuanes.
Lo interesante es el origen y el destino del dinero: antes, el Tesoro normalmente lo cargaba por su cuenta; esta vez, se suma directamente China Tobacco, con un flujo de caja muy sólido. Además, no solo se alimenta a los bancos: también se incluye a las aseguradoras. Las aseguradoras obtienen el tipo de capital a largo plazo que más escasea en el mercado; como tienen capital suficiente, entonces se atreven a hacer una vinculación profunda con el mercado general.
Para la bolsa A, esto equivale a comerse una “píldora para tranquilizarse”. La presión de capital sobre los grandes bancos se elimina a la fuerza, disminuyen las preocupaciones por los préstamos incobrables y, además, se sientan las bases para estabilizar los sectores líderes. Con las aseguradoras más holgadas de liquidez, también tienen más confianza para aumentar la proporción en acciones de alto dividendo en el futuro.
A partir de aquí, el rumbo está bastante claro: el crédito recién liberado acelerará la inversión hacia tecnología de alto nivel y grandes infraestructuras; la liquidez acomodaticia también se mantendrá durante bastante tiempo. Lo más probable es que el mercado general se estabilice y aparezcan oportunidades de tipo estructural.
Sin embargo, aunque se relaje la liquidez macro y el panorama general de fondos esté más cálido, para los activos cripto, como mucho, se verá una ligera oleada de “agua” al compás de la gran marea global.
En otras palabras: esta vez el Estado utiliza su crédito fiscal para respaldar al sistema financiero; a continuación, el entorno laxo probablemente continuará. La bolsa probablemente se mantendrá estable, mientras que el ecosistema cripto seguirá mirando hacia la evolución macro global.
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El gobierno emite bonos especiales para el desarrollo y, junto con el efectivo de China Tobacco, inyecta 3600 millones de yuanes en ocho grandes empresas estatales centrales, como el Banco de Construcción de China, el Banco Agrícola de China y China Life. Entonces, ¿qué trama exactamente esta operación?
El efecto más directo es reforzar todavía más la base de crédito de las instituciones financieras. En los últimos años, los márgenes de los bancos se han reducido con fuerza; acumular capital solo con sus propias economías y reteniendo utilidades es demasiado lento. Estos 3600 millones entran para completar el capital de nivel 1, y al aplicar el multiplicador del apalancamiento financiero, se amplía directamente el espacio para conceder préstamos por aproximadamente tres o cuatro billones de yuanes.
Lo interesante es el origen y el destino del dinero: antes, el Tesoro normalmente lo cargaba por su cuenta; esta vez, se suma directamente China Tobacco, con un flujo de caja muy sólido. Además, no solo se alimenta a los bancos: también se incluye a las aseguradoras. Las aseguradoras obtienen el tipo de capital a largo plazo que más escasea en el mercado; como tienen capital suficiente, entonces se atreven a hacer una vinculación profunda con el mercado general.
Para la bolsa A, esto equivale a comerse una “píldora para tranquilizarse”. La presión de capital sobre los grandes bancos se elimina a la fuerza, disminuyen las preocupaciones por los préstamos incobrables y, además, se sientan las bases para estabilizar los sectores líderes. Con las aseguradoras más holgadas de liquidez, también tienen más confianza para aumentar la proporción en acciones de alto dividendo en el futuro.
A partir de aquí, el rumbo está bastante claro: el crédito recién liberado acelerará la inversión hacia tecnología de alto nivel y grandes infraestructuras; la liquidez acomodaticia también se mantendrá durante bastante tiempo. Lo más probable es que el mercado general se estabilice y aparezcan oportunidades de tipo estructural.
Sin embargo, aunque se relaje la liquidez macro y el panorama general de fondos esté más cálido, para los activos cripto, como mucho, se verá una ligera oleada de “agua” al compás de la gran marea global.
En otras palabras: esta vez el Estado utiliza su crédito fiscal para respaldar al sistema financiero; a continuación, el entorno laxo probablemente continuará. La bolsa probablemente se mantendrá estable, mientras que el ecosistema cripto seguirá mirando hacia la evolución macro global.
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