Crypto子棋

¿Por qué, después de varias pérdidas consecutivas, la operación que más deseas “recuperar”, suele ser la que más te hace perder?

Después de años operando, he descubierto que en cuanto una persona cambia el objetivo de “hacer buenas operaciones” a “recuperar el dinero”, no está lejos de sufrir una pérdida mayor.

Antes tuve tres stop loss seguidos. En realidad, la cuenta solo retrocedió unos cuantos puntos, pero emocionalmente fue como si el mercado me hubiera humillado.

La cuarta operación ya no esperó pacientemente el punto: vi el rebote y entré detrás, además aumenté el apalancamiento. Como la vez anterior las pérdidas habían sido lentas, esta vez tenía que ganar rápido. El resultado: una corrección normal volvió a amplificar la pérdida de las tres primeras operaciones por el doble.

Lo más peligroso después de perder no es que de pronto desaparezca el criterio, sino que el horizonte de tiempo queda comprimido por la emoción.

Antes estaba dispuesto a esperar días; ahora, no obstante, quieres recuperar el capital en una hora. Antes tolerabas una pequeña prueba con un tamaño de posición; ahora te parece que ganar poco es inaceptable. El mercado no ha cambiado: eres tú quien empieza a exigir que la siguiente operación “pague la deuda” de la anterior.

Pero cada operación es independiente.

Si pierdes en una operación, eso no hace que la siguiente tenga más probabilidad de salir bien. Cuando la cuenta necesita recuperarse, lo que realmente debes reducir es la frecuencia y la posición, no aumentar el riesgo.

Cuando te urgiste a apostar más tras perder, parece que estás persiguiendo recuperar la pérdida, pero en realidad estás ampliando el cupo para la emoción.

Recuerda: cuando quieras “recuperar”, lo más sensato es pausar. El mercado no te debe el dinero que perdiste en la operación anterior, y la siguiente tampoco tiene la obligación de vengar esa pérdida por ti.

¿Por qué el precio no baja, y aun así no necesariamente significa fortaleza?

Con el panorama actual, BTC está en un rango lateral en zonas altas. Ese es el problema que todos deberían pensar.

Cuando empecé a operar, veía la lateralidad en zonas altas y me daba una falsa sensación de seguridad: seguían llegando noticias negativas, pero el precio no caía. Pensaba que el “player” estaba absorbiendo y que lo más probable era que después siguiera subiendo.

Más adelante, después de caer en varias ocasiones, entendí que la lateralidad puede ser tanto acumulación como distribución. La diferencia no está en si “baja o no”, sino en quién está comprando y quién está vendiendo.

Una consolidación realmente fuerte suele venir con retrocesos con volumen decreciente, mínimos que van subiendo gradualmente y una demanda spot que sigue absorbiendo de forma constante. La lateralidad peligrosa en zonas altas, en cambio, suele venir con la noticia positiva perdiendo fuerza, con rebotes cada vez más bajos, y un volumen que parece activo pero que cada vez depende más del apalancamiento de los futuros.

Que el precio no haya caído de inmediato a veces solo significa que el gran capital necesita tiempo para entregar sus fichas a los que vienen después.

Antes, era especialmente fácil de convencerme con: “tantas malas noticias no pueden tumbar el precio”. Al final, me fui sumando dentro del rango, y cuando el soporte realmente se perdió, todos los que veían la lateralidad como “segura” terminaron saliendo con pérdidas. Poco a poco fui erosionando el retroceso durante medio mes, y un solo día bastó para terminar de marcar la caída.

En un mercado bajista no solo hay “espacio”, también hay “tiempo”.
Que en zonas altas no suba durante mucho tiempo por sí mismo indica que baja la eficiencia del capital. Si las buenas noticias no logran empujar, pero las malas cada vez se vuelven más sensibles, entonces toca replantear la fortaleza y debilidad.

Recuerda: que “no caiga” solo demuestra que por ahora hay alguien que está recibiendo, pero no significa que la fuerza del comprador vaya a existir para siempre. La fortaleza verdadera no es rechazar la caída, sino que continuamente haya capital dispuesto a empujar el precio hacia niveles más altos.

¡Si el BTC no logra recuperar los 80.000, la reversión no será más que un eslogan!

En septiembre, lo más probable es que el mercado se mantenga lateral con sesgo bajista; el rango principal a vigilar es de 72.000 a 82.000 dólares. Por ritmo, es más probable que primero baje para probar, y luego se recupere; por el momento no hay condiciones para un reinicio directo de la subida principal.

$BTC , tras rebotar desde 57.800 dólares hasta 82.300 dólares, se enfrió claramente.

En el gráfico diario, el MACD forma una muerte cruz, el impulso bajista se amplía, y el KDJ sigue descendiendo. No obstante, el RSI6 ya cayó cerca de 35; el corto plazo está cerca de sobreventa. Ahora, perseguir ventas también hay que prevenir un rebote.

En el mercado de contratos, se está reduciendo el apalancamiento: el interés abierto bajó de aproximadamente 112.7 mil BTC el 4 de septiembre a 105.1 mil BTC, pero la tasa de financiamiento aún es positiva. La relación largo/corto ronda 1.27; las posiciones largas todavía no se han liberado por completo.

Los ETF también se están debilitando: las instituciones no se retiran del todo, solo disminuye la intención de perseguir precios al alza. Lo que es más preocupante es que los ETF acumuladamente aún tienen entradas netas, mientras que el BTC nunca logra mantenerse firme por encima de 80.000 dólares; esto indica que la nueva demanda compradora está siendo digerida por las ventas desde arriba.

El entorno macro también es más bien bajista: el precio del petróleo superó los 100 dólares, el PPI interanual subió a 5.4%, los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan al alza y la probabilidad de una subida de tasas en septiembre ronda el 70%. La combinación de tasas altas, dólar fuerte y presión sobre el Nasdaq no favorece que el BTC se fortalezca de forma independiente.

A partir de ahora, solo importa el precio:

Para tener oportunidad de volver a 80.000 a 82.000 dólares, hay que mantenerse por encima de 78.000 dólares;
si rompe los 74.000 dólares, lo más probable es que haga un retroceso hacia 72.000 dólares;
entre 70.000 y 72.000 dólares está la zona de defensa del trend. Si el gráfico diario pierde 70.000, la estructura de este rebote se habrá deteriorado de forma evidente.

Septiembre no es un mes para perseguir subidas, sino un mes para comprobar. Cuando el BTC vuelva a mantenerse firme sobre 80.000 dólares, y los ETF recuperen entradas y el riesgo para las acciones estadounidenses se detenga, entonces los largos podrán considerarse realmente recuperando el control.

Compañeros, ¡saquen las riendas para recoger la bolsa! Si no compras un LAPTOP ahora, ¡se va a poner en cero!

El que emitió esta moneda también es alguien con talento: o no tiene pensado hacer que esto funcione bien, o no sabe cómo hacerlo, o bien piensa cortarle de una sola vez hasta el final; ¡quien compre, pierde!

¡Joder! Valor de mercado inicial 200 mil millones, y luego todo el camino en caída… ¿y me preguntas si esto es tratar al mercado como si fuera un tonto? De 200 dólares hasta los 3 dólares de ahora, jajajajajaja

Solo quiero preguntar:

¿Seguro que esto lo envió el hijo de Biden?

Si el hijo de Biden emite la moneda, ¿por qué está buscando KOLs de habla china para promocionarla? ¿Es porque los chinos son tontos y tienen dinero de sobra?

En fin, la sensación que me da es que es “vender cordero con cabeza de oveja”: por detrás parece que son chinos los que controlan la operación de la moneda, pero el patrón de salida inicial no parece muy coherente… ¡cae todo el camino y va recortando a la vez!

¿Por qué mantener efectivo en la cuenta hace que sea lo más difícil cuando el mercado sube?

Después de años operando, descubrí que estar sin posición no es nada fácil.

Cuando el mercado baja, quienes tienen monedas se sienten mal; cuando el mercado sube, quienes tienen stablecoins también se sienten mal, porque todos los días miran cómo otros ganan dinero.

Antes yo pensaba que el dinero parado era una pérdida.

Cuando subía el BTC, iba corriendo a comprar con lo último de efectivo; cuando las alts volvían a despegar, me arrepentía de no tener más en la posición, y cuando por fin ocurría una caída brusca, de repente toda la cuenta estaba llena de fichas… pero no había “munición”. Entonces solo podía recortar la posición que menos quería vender para cambiarla por efectivo.

Más tarde entendí que el efectivo no significa “no participar”, sino una opción de compra sin fecha de vencimiento: no te genera ganancias flotantes, pero te da poder de decisión. Cuando el mercado se descontrola, no te obliga a vender por necesidad; cuando ocurre una caída injustificada, puedes actuar; y si te equivocas, aún tienes margen para ajustar.

Por supuesto, mantener todo el capital en efectivo durante mucho tiempo también hace que pierdas la tendencia.

La clave no es estar siempre sin posición, sino nunca obligarte a quedarte con una sola alternativa. Deja espacio en la posición, y así tus decisiones no quedarán secuestradas por el precio.

En un mercado alcista, lo más caro no es perderse un tramo del aumento, sino, para no perderse ninguna oportunidad, comprar de una sola vez todo lo que vendrá en el futuro.

Recuerda: el efectivo parece no dar rendimiento, pero puede permitirte seguir teniendo opciones cuando otros se ven obligados a gestionar sus posiciones; la verdadera sensación de seguridad en el trading no es que el mercado suba cuando estás 100% invertido, sino tener margen para entrar y salir.

Ahora fijarse en cuántas entradas tiene el ETF ya no es tan importante; el problema más útil es este: con tanto dinero entrando, ¿por qué el BTC no logra mantenerse firme por encima de los 80.000 dólares?

Del 2 al 4 de septiembre, los ETF spot de BTC en EE. UU. registraron entradas netas de aproximadamente 1.306, 9.454 y 2.149 BTC, respectivamente. En particular, el 3 de septiembre, la entrada diaria fue de casi 9.454 BTC: la demanda era bastante fuerte.

Pero el 8 de septiembre, los ETF pasaron a registrar salidas netas de cerca de 590 BTC. GBTC registró salidas de 828 BTC, FBTC de 216 BTC. Aunque IBIT, ARKB y BITB siguieron con entradas, la intensidad del flujo de capital se enfrió de forma evidente.

El punto es que, del 1 al 8 de septiembre, aunque el ETF acumuló todavía una entrada neta de unos 9.309 BTC, el precio del BTC volvió cerca de los 78.000 dólares.

Si estuviéramos en una fase de subida fuerte, este nivel de compras debería empujar el precio de manera constante. Sin embargo, como el ETF sigue comprando y el BTC se queda repetidamente entre 80.000 y 82.000 dólares, significa que la presión por toma de ganancias arriba es muy pesada.

Además, el contexto macro tampoco ayuda: el precio del petróleo se acerca a los 100 dólares, los rendimientos de los bonos del Tesoro suben; el mercado vuelve a descontar el riesgo de inflación y nuevas alzas de tasas. La demanda compradora del ETF está siendo digerida tanto por la presión macro como por los tokens en posiciones altas.

De ahora en adelante, no hace falta apresurarse a adivinar el mercado alcista o bajista.

Si el BTC logra sostenerse entre 77.000 y 78.000 dólares, y luego rompe entre 80.000 y 82.000 dólares, seguiré respetando la tendencia.

Si el ETF continúa entrando y aun así el precio no puede subir, entonces habrá que tener cuidado.

Después de ver demasiado optimismo sobre alcista y bajista, cada vez creo más esto: lo verdaderamente importante no es tanto el dato positivo en sí, sino hacia dónde se mueve el precio después de que el dato positivo sale.

¿Por qué muchos “horizontes de largo plazo” empiezan solo después de quedar atrapados?

Cuando compras por primera vez, el plan es claramente hacer un trade de corto plazo: si rompe, se mantiene; si cae por debajo, se sale.

Pero cuando el precio realmente se desploma, es muy fácil que uno empiece de repente a investigar el valor a largo plazo: hablar del espacio del sector, de la visión del equipo y de la próxima corrida alcista.

Yo también era así: cuando ganaba miraba el gráfico por minutos; cuando perdía, cambiaba a mirar el ciclo de cuatro años. Mi objetivo era ganar un 10%, pero una vez atrapado, terminé queriendo acompañar al equipo del proyecto construyéndolo durante diez años. Aparentemente es que la “fe” se volvió más firme; en realidad, solo no quería admitir el error de entrada.

El verdadero “hold” a largo plazo debería ocurrir antes de comprar: debes tener claro de qué manera el proyecto crea valor, cómo el token captura ese valor, qué des-enclavamientos existen en el futuro y qué riesgos de competencia pueden aparecer. También debes aceptar que el precio puede mantenerse deprimido durante mucho tiempo. La lógica de “me quedo porque me atraparon y ahora completo la idea” casi siempre es solo que las emociones buscan un lugar donde esconderse la pérdida.

Lo más peligroso es que, cuanto más tiempo mantienes, más atención e implicación das; así es cada vez más difícil evaluar el proyecto con objetividad. Al final no es porque la lógica siga funcionando que te quedas, sino porque ya llevas demasiado tiempo, y no te atreves a irte.

Los trades de corto plazo que salen mal pueden corregirse con un stop loss; las inversiones a largo plazo también se pueden ajustar. El ciclo no te va a premiar automáticamente por perseverar y mantener un activo equivocado.

Recuerda: el horizonte de largo plazo no es tolerar pérdidas indefinidamente, sino mantener con paciencia cuando la lógica sigue vigente. La fe sin condiciones de salida solo es convertir el stop loss en una despedida eterna.

Perspectiva para septiembre en EE. UU.: las subidas y bajadas cerca de los 30.000 puntos dependerán de la inflación y las tasas; ¡el riesgo es mayor que la oportunidad!

Mi opinión es: en septiembre, con alta probabilidad primero se probará el soporte y luego la inflación y la Reserva Federal definirán la dirección.

En conjunto, la tendencia está sesgada hacia un rango alto que se debilita; hasta que no se mantenga con volumen por encima de 30.400, no conviene interpretar el rebote como el inicio de un nuevo tramo alcista principal.

En el gráfico diario ya aparece un posible “techo redondeado” en fase inicial; los máximos del rebote siguen disminuyendo. Entre 30.000 y 30.400, varias veces se ha encontrado con presión vendedora. No obstante, los mínimos recientes también van subiendo, así que los alcistas aún no han perdido el control por completo. Por ahora, se parece más al tramo final de convergencia; solo si se pierde 28.800, el techo redondeado se considerará confirmado.

El entorno macro no es favorable para las tecnológicas con valoraciones elevadas.

El empleo en EE. UU. de agosto fue claramente superior a lo esperado; la probabilidad de nuevas subidas de tasas en septiembre sube a ~60%. El precio del petróleo y el rendimiento de los bonos del Tesoro se mantienen en niveles elevados, y el mercado empieza a corregir las expectativas de flexibilización previas.

El 10 de septiembre el PPI, el 11 el CPI y la reunión de la Reserva Federal del 15 al 16 son varios hitos clave del mes. Antes de que se publiquen los datos, es más probable que el índice se mueva en idas y vueltas entre 29.200 y 30.000; la dirección probablemente no quede clara hasta alrededor de la decisión sobre tasas. A continuación, solo miramos algunos niveles:

30.000 puntos: zona de presión principal; tras mantenerse con volumen, mirar hacia 31.000.
29.200 puntos: línea de fuerza/debilidad a corto plazo; si se rompe, se vuelve a probar 28.800.
28.800 puntos: nivel de defensa de la tendencia; si en el diario se pierde de forma efectiva, mirar hacia 28.200 y 27.000 a 27.500.

Para septiembre, doy tres probabilidades: 55%: rango alto con debilidad; 30%: ruptura hacia abajo; 15%: ruptura de 30.400 puntos y continuación de la subida.

Cerrar el mes entre 28.800 y 30.000 seguiría reflejando un rango alto con vaivén; si se supera 30.400, los alcistas recuperarían ventaja; si se pierde por debajo de 28.000, hay que tratarlo como una ruptura de techo.

En septiembre puede haber rebote, pero no es adecuado perseguirlo. Pinchar por debajo de 30.000 durante la sesión no cuenta como ruptura; solo cuando el precio se mantenga por encima, aumente el volumen, y además bajen los rendimientos de los bonos del Tesoro, valdrá la pena creerlo.

¿Por qué aumentan los ingresos del proyecto, pero el precio del token no necesariamente sube?

Cuando investigaba proyectos on-chain, era especialmente crédulo con los datos bonitos: comisiones en máximos históricos, aumento en el número de transacciones, explosión del número de usuarios. Al ver eso, pensaba que el precio del token tarde o temprano compensaría.

Más tarde caí en la trampa y entendí: entre que el protocolo gana dinero y que los tenedores ganan dinero, hay toda una cadena de distribución del valor.

Parte de los ingresos proviene de subsidios a corto plazo, del “lavado de actividad” o de la volatilidad del mercado. La emoción pasa y luego cae con rapidez; otros ingresos del protocolo sí crecen, pero el TVL y el flujo neto siguen bajando, lo que indica que el dinero solo vino a operar, no se quedó.

Lo más común es que los ingresos se queden en el equipo o en los validadores, y que el token no tenga mecanismos de captura como recompra, quema o reparto de dividendos. Por muy buena que sea la actividad, no necesariamente se convierte en una demanda de compra sostenida.

Yo antes compré un proyecto de “ingresos disparados”. Me limité a mirar un indicador en particular y pasé por alto la valoración inflada, el desbloqueo continuo y la concentración de posiciones. El resultado fue que el protocolo seguía funcionando, pero el token bajaba en una trayectoria descendente. Los nuevos ingresos simplemente no alcanzaban para absorber la nueva presión vendedora.

Al mirar datos, no basta con elegir solo la gráfica que mejor se ve.
Hay que ver los ingresos junto con los costos, la actividad junto con la retención, el TVL junto con el flujo neto, y al final preguntarse: ¿de qué manera exacta se transfiere este crecimiento al token?

Recuerda: un buen negocio no necesariamente es un buen token; solo cuando el crecimiento de los datos se convierte en un valor que los tenedores pueden capturar, puede convertirse en el combustible para que el precio suba a largo plazo.

Septiembre es un mes clave para la tendencia; la batalla alrededor de 80.000 es muy importante.

Mi criterio es: septiembre probablemente primero se moverá en un rango con oscilaciones, y luego elegirá dirección. El rango principal que hay que mirar es de 74.000 a 85.000 dólares.

$BTC rebotó rápidamente desde 57.800 dólares hasta 80.000, y volvió a acercarse a los máximos de mayo. En el gráfico, los dos círculos azules corresponden a la misma zona de alta concentración de posiciones (chips), pero esta vez no se puede copiar de forma simple el patrón del ciclo anterior.

El 4 de septiembre, el ETF spot registró entradas netas de aproximadamente 175 millones de dólares; en los cinco días hábiles anteriores acumuló entradas de cerca de 987 millones de dólares.

Todavía hay compras por parte de instituciones, lo que no respalda la idea de que “ya no hay liquidez incremental en el mercado”. Sin embargo, dado que el ETF sigue entrando y aun así el BTC no logra consolidarse por encima de 82.000 dólares, también se ve que las ventas en la parte superior no son ligeras.

Los poseedores atrapados en el tramo anterior quieren salir del “trade” al punto de equilibrio, y además hay gente en la base que está realizando ganancias; alrededor de 80.000 se está volviendo a intercambiar (rotar) el volumen.

La tasa de financiación se mantiene moderada y el volumen de posiciones abiertas ha bajado; la congestión por apalancamiento ya se ha aliviado. Pero al mismo tiempo, la fuerza de un posible “short squeeze” a corto plazo también está disminuyendo; en adelante, hay que apoyarse en el spot para que siga llevando el relevo.

La mayor variable de septiembre sigue siendo el contexto macro. Los datos laborales sólidos empujan las expectativas de subidas de tasas; el precio del petróleo, la presión inflacionaria y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también van al alza. Por ahora, es difícil que el BTC se desenganche de la influencia del Nasdaq y de la liquidez global.

El 11 de septiembre el CPI, y la reunión de política monetaria del 15 al 16, determinarán cómo se mueve la segunda mitad del mes. A partir de ahora, solo hay que mirar algunos niveles:

Si se mantiene por encima de 82.000 dólares, primero mirar 85.000. Si hay ruptura con aumento de volumen por encima de 85.000, entonces mirar de 88.000 a 92.000 dólares.

Si cae por debajo de 76.000 dólares, retrocede hacia 72.000-74.000 dólares. Si en velas semanales se pierde 70.000, la estructura del rebote se debilita con claridad; abajo, mirar 65.000-68.000 dólares.

A fin de mes, si cierra entre 76.000 y 82.000, seguirá tratándose de una consolidación en zona alta; si supera 85.000, la tendencia se fortalecerá aún más. Si rompe 70.000, hay que prevenir que se forme un “nuevo máximo anterior” (segundo techo) como confirmación.

En septiembre no hace falta correr a perseguir largos con prisa, ni apostar de antemano por un colapso. Primero hay que ver si el ETF puede seguir comprando de forma sostenida, y luego ver si la oferta alrededor de 80.000 puede ser absorbida.

Pregunta diaria: ¿Por qué en el repaso todo parece tan claro, pero durante la sesión sigues cometiendo errores una y otra vez?

Después del cierre, al mirar las velas, se ve divergencia en la parte alta, soporte en la parte baja, y los fallos de ruptura quedan escritos con total claridad. Pero cuando realmente estás dentro, cada vela está llena de ruido.

Antes, en mis repasos, me encantaba decir: “Aquí claramente no debía perseguir el precio”. Pero la siguiente vez, durante la sesión, al ver que el precio subía con fuerza y que en los grupos no dejaban de presumir ganancias, la mano iba más rápido que el cerebro. Entenderlo después no significa que pudieras ejecutarlo en ese momento, porque el repaso se enfrenta a un resultado ya definido, mientras que la sesión se enfrenta a la incertidumbre y a las fluctuaciones con dinero real.

El problema mayor es que muchos repasos no son más que inventar una historia para explicar el resultado. Si sube, dicen que entró dinero; si baja, que los grandes jugadores están distribuyendo, pero nunca escriben con antelación bajo qué condiciones comprar ni bajo qué condiciones salir si la señal se invalida. Ese tipo de repaso solo puede explicar el pasado, pero no puede limitar la siguiente operación.

Un repaso realmente útil no consiste en demostrar que ya lo entendías, sino en descubrir por qué en ese momento te desviaste del plan: ¿fue por una posición demasiado grande, por perseguir la subida con demasiada prisa o porque simplemente no había ningún plan? Luego convierte esa lección en una regla que puedas aplicar la próxima vez.

Entender el gráfico de ayer no es difícil; lo difícil es lograr que el error de ayer ocurra una vez menos hoy.

Recuerda: el repaso no es para escribirle narración al mercado, sino para ponerle un freno de antemano al impulso de la próxima vez.

Robinhood ahora está demasiado candente; el efecto de ganancias ha superado al de BSC y Base, y básicamente todo el capital está yendo hacia aquí.

La capitalización de mercado de los líderes ya ha llegado a varios cientos de millones, y mucha gente que no jugaba con tokens basura también ha empezado a hacerlo, ¡como yo!

Ayer estudié esto, compré un poco y, después de echarme una siesta, ya había duplicado; no es mucho, pero se siente muy bien...

Binance actualmente está apoyando con fuerza los memes de acciones en BSC, y OKX aparentemente está apoyando los memes con alta popularidad en la cadena de Robinhood, brindándoles soporte para listar contratos; ¡cada uno tiene su propio campo de batalla!

Este efecto de ganancias probablemente pueda durar un tiempo más, pero todos deben ser racionales, porque después de cada ronda de mercado alcista de memes, solo queda caos total; esta es experiencia histórica y una lección, siempre ha sido así.

¡Díganme rápido, cuál más se puede empujar? Si no se gana dinero pronto, después de que pase esta ola de calor volveremos a empezar a perder dinero...

Ay, en pleno mercado alcista los demás están siguiendo la tendencia y comprando, ¡mientras yo me quedé fuera y me puse en corto!

¿Qué hago? ¡Sálvenme, cuándo podré salir de esta operación y recuperar lo perdido!

BTC, ¡bájate ya! ¿Por qué no bajas…

Aunque ahora mismo estoy atrapado, creo que seguro podré desatascarme. Si de verdad no sale, pues cuando suba un poco más añadiré más posición.

¡No me lo creo! ¿Va a subir siempre? Con solo una corrección del 10% ya podría salir de esta, ¡y quién sabe, quizá hasta ganar dinero!

¿Por qué, aunque aciertes en los datos macro, la operación no necesariamente gana dinero?

Antes, cuando había nóminas no agrícolas, IPC o reuniones de tipos, siempre quería anticiparme: si el dato era malo, me ponía largo; si era fuerte, me ponía corto.

Más tarde, después de perder bastante, descubrí que el mercado no opera sobre si un dato es bueno o malo, sino sobre la diferencia entre el dato y lo que ya se esperaba.

Cuando el empleo se enfría, parece favorable para una política más flexible, pero si el mercado ya lo había descontado, tras la publicación puede haber toma de beneficios; si el dato sale fuerte, debería presionar a los activos de riesgo, pero mientras no sea tan fuerte como se temía, BTC aún puede subir.

Lo más incómodo es que, justo en el instante de publicación, la liquidez se vuelve escasa: primero barre posiciones largas, luego posiciones cortas. Al final, la dirección acaba siendo la correcta, pero la posición ya fue liquidada.

Yo también abrí apalancamiento alto antes de datos importantes, convencido de que mi lógica era sólida. El resultado fue que, en cuanto salieron los números, una mecha me sacó primero por el stop loss, y solo después el mercado se movió en la dirección que había previsto.

En ese momento entendí: tener razón en la opinión no significa que la estructura de la operación sea correcta.

Antes de un dato importante, lo que de verdad hay que evaluar no es solo el resultado, sino cuánto ha descontado ya el mercado, si las posiciones están demasiado concentradas y si uno mismo puede soportar la volatilidad instantánea. Cuando no hay una relación riesgo-recompensa clara, suele ser más importante esperar a que el mercado complete su primera reacción que pelear por esos pocos segundos.

Recuerda: los datos determinan cómo se cuenta la historia, pero la sorpresa frente a lo esperado determina hacia dónde va el precio; acertar el número es solo conocimiento, sobrevivir a la volatilidad es trading.

¡De verdad me daría dos bofetadas a mí mismo!

ZEC está tan fuerte que sin duda va a impulsar con fuerza todo el sector de la privacidad; esto ya lo he visto pasar varias veces. Anoche, cuando DASH retrocedió a alrededor de 50, ya tenía ganas de entrar.

Pero justo cuando iba a hacer el pedido, vi un video; al terminar de verlo, me olvidé por completo de eso.

Mierda, las noticias me perjudicaron 😂

Al despertarme por la mañana y ver cuánto había subido DASH, me arrepentí muchísimo. Con una subida del 30%, parece que ya va a empezar la gran fase alcista. La vez anterior fue 3x, esta vez no debería haber problema en romper máximos históricos, ¿no? 😄

¡Es muy evidente que ahora los datos de posiciones ya han subido!

Justo ahora, debido a que los datos de empleo estuvieron por encima de lo esperado, lo cual es negativo, BTC cayó un 2%, y el resultado fue una liquidación directa de casi 200 millones de dólares.

Primero el mercado subió para forzar cortos, y luego, aprovechando los datos de empleo, liquidó largos. En esencia, fue una ronda de desapalancamiento bidireccional. La tendencia actual depende principalmente de las expectativas y de los contratos; los fondos del mercado al contado aún no son suficientes para respaldar una ruptura estable de BTC.

Los datos de empleo muestran que la economía de EE. UU. sigue siendo resistente, y que la Reserva Federal no tiene una razón urgente para relajar la política monetaria. La fijación de precios del mercado para una subida de tipos en septiembre pasó de alrededor del 50% al 60%.

La lógica de transmisión es muy directa:

Empleo sólido → aumenta la probabilidad de subida de tipos → los bonos del Tesoro de EE. UU. y el dólar se fortalecen → las acciones estadounidenses y BTC quedan bajo presión.

Cuanto más fuerte sea la economía de EE. UU., más desfavorable será a corto plazo para BTC; cuanto mayor sea la liquidación, más demuestra que el apalancamiento ya va por delante del mercado al contado. Un volumen bajo de volatilidad y alto de liquidaciones cerca de los 80 mil no es algo bueno.

¿Por qué cuando te metes al “copiar” los trades rentables que otros comparten, empiezas a perder?

Con los años operando, cada vez confío más en esto: lo más fácil de copiar al seguir señales es la posición; lo más difícil es la lógica.

Cuando alguien comparte una operación con ganancias, tú ves el precio de entrada y el porcentaje de rendimiento, pero no ves cuándo construyó la posición, qué tan bajo era su costo, si redujo la posición con anticipación; tampoco sabes si esa operación solo representaba el 1% de su cuenta o si puso todo su patrimonio en juego.

Cuando la contraparte tiene un retroceso del 20% y aún puede mantener la calma, tú te metes y con una caída del 5% ya no puedes dormir.

Yo también seguí lo que llaman “operaciones de expertos”.

Al ver que otros ganan a manos llenas, por miedo a quedarte fuera ni siquiera investigas y compras directamente. Cuando el precio baja, no sé si la lógica original dejó de funcionar; si quiero cortar pérdidas, temo “cortar” justo en el fondo; si quiero promediar a la baja, no tengo fundamentos. Al final, quizá el otro solo está viendo una retracción de ganancias, pero yo de verdad me quedo atrapado con dinero real.

Lo que realmente se puede copiar nunca es un código específico, sino cómo la otra persona filtra oportunidades, controla la posición y gestiona los errores.

Sin estos antecedentes, copiar trades en esencia es usar tu propio riesgo para votar por la perspectiva de otra persona.

No perderás dinero por no haber captado una subida; lo que hace perder es el miedo a quedarte fuera.

Recuerda: el punto de entrada que te da otra persona no incluye su costo, su tamaño de posición ni su capacidad de aguante; una operación de la que no puedas decidir por ti mismo cuándo salir, desde el principio no te pertenece de verdad.

El error más común: ¡ver una divergencia bajista (top) y pensar que la tendencia ya terminó!

Creo que: la reversión de medio plazo ya se ha confirmado, pero el riesgo de techo a corto plazo también está aumentando.

Después de que, con el impulso del mercado, $BTC superara la tendencia bajista de largo plazo y el rango de 60k-66k dólares, ya no se puede tratar como un retroceso típico de un mercado bajista.

El problema está en el segundo impulso que supera los 82000.

Las barras rojas del MACD se acortan claramente, los máximos del RSI y el KDJ se desplazan hacia abajo, aparece una divergencia bajista potencial en el gráfico diario (top), el OI sigue aumentando, la tasa de financiación vuelve a estar en positivo, lo que indica que en la segunda mitad del avance ya entró una gran cantidad de capital apalancado.

Si la demanda spot no alcanza para sostener, una consolidación en máximos con facilidad puede convertirse en una masacre (ventas forzadas) de muchos contra muchos.

Pero un retroceso a corto plazo no significa que haya terminado la tendencia de medio plazo.

Históricamente, después de que el BTC sube más de 20% en una sola semana, la probabilidad de que continúe subiendo después de 4 semanas es de aproximadamente 85.7%, y tras 12 semanas es de alrededor del 71.4%; sin embargo, el mayor retroceso máximo a 12 semanas también tiene una mediana de 14.5%.

Calculando desde 82300 dólares, la posición correspondiente sería aproximadamente 70300 dólares; por supuesto, ¡ese número cambiará conforme el máximo siga subiendo!

El 3 de septiembre, el ETF spot registró entradas netas de aproximadamente 731 millones de dólares, lo que indica que las instituciones aún están absorbiendo; pero antes los flujos de entrada y salida han sido repetitivos, y todavía no se ha llegado al nivel de “compras continuas a cualquier precio”.

El entorno macro es por ahora relativamente favorable: el rebote en las acciones de EE. UU. y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro brindan soporte al BTC; el precio del petróleo, los conflictos geopolíticos y los datos de inflación podrían volver a presionar la preferencia por riesgo.

A partir de ahora, solo miren tres niveles:

80000 dólares: punto de quiebre de la fuerza a corto plazo
78000 dólares: confirmación de la divergencia bajista (top)
70000-74000 dólares: zona de retroceso de medio plazo

Si se sostiene 80000 dólares y se rompe con volumen 82300-84000, la divergencia bajista se puede neutralizar; luego primero veremos 85000 dólares. En cambio, si cae por debajo de 78000 dólares, primero veamos 74000-76000 dólares; si el retroceso continúa profundizándose, se observará el entorno de 70000 dólares.

Solo si vuelve a caer al rango original de 65000-66000, el argumento de reversión de medio plazo se considerará fallido.

Por eso, por encima de 80000 dólares, no voy a perseguir compras, ni tampoco voy a entrar con posición grande solo porque aparezca una divergencia intentando tocar el techo. Como máximo, si no me alcancé a subir, es poco lo que ganaré; pero si, por la frustración de no haber entrado y “reclamar” el tren, me lanzo a perseguir con fuerza, es la forma más fácil de perder el dinero real (de verdad) de forma importante.

¿Por qué las personas que ganaron mucho dinero en un ciclo, en el siguiente son más propensas a volver a perderlo todo?

Cuando entré por primera vez en el mundo cripto, pensaba que quienes ya habían ganado mucho debían tener una experiencia más rica y que en la siguiente ronda ganarían aún más. Luego descubrí que, a veces, el éxito de la ronda anterior es más peligroso que el fracaso.

En un mercado alcista, todo sube. Es muy fácil confundir el “beneficio del ciclo” con la propia capacidad.

Después de que la cuenta se multiplica por varias veces, la posición empieza a crecer, el stop-loss se aleja, e incluso se llega a pensar que el rendimiento normal ya no está a la altura de uno mismo. Si en la ronda anterior se ganó más de diez veces, entonces ver que sube 30% en la siguiente ya se siente como “poco”.

Yo también he pasado por esa expansión.

En un cierto período, al acertar el hilo principal, creí que ya había entendido el mercado. Después, copié el mismo método en otra etapa, pero en un mercado alcista el seguimiento de la tendencia puede funcionar; en un mercado lateral o de oscilación, en cambio, te van a golpear repetidamente. Cuando las altcoins suben de forma general, diversificar la cartera es efectivo; pero cuando se contrae la liquidez, solo queda una pila de fichas que nadie quiere comprar.

Lo más difícil de admitir es esto: ganar dinero depende tanto de la capacidad como del ciclo que te lo “regala”.

Cuando cambia el entorno del mercado, las experiencias que antes eran correctas pueden convertirse en la obsesión más cara.

Antes de que empiece cada ciclo, deberías tratarte como alguien que necesita volver a demostrarlo todo: revisar de nuevo la liquidez, reevaluar la posición (la exposición) y volver a aceptar que “esta vez quizá no sea tan fácil ganar”.

Recuerda: lo verdaderamente peligroso no es no haber ganado mucho dinero, sino que, después de ganar, metas la suerte en tu manual de capacidades.

La próxima semana: este retroceso puede que aún no haya terminado, ¡depende de en qué nivel reciba soporte!

Lo más importante a tener en cuenta, más que el retroceso actual a nivel de velas diarias, es que las entradas de ETF que impulsaron la subida al principio, el cierre de posiciones cortas y las expectativas de liquidez se están enfriando.

Mi opinión: hay una probabilidad mayor de que primero baje y luego se recupere dentro de una semana; en general, la consolidación tiende a ser débil y, por ahora, no hay condiciones directas para reanudar una subida principal.

Antes, $BTC entró en la zona de presión de 80.000 dólares; no recomiendo perseguir la subida. Ahora que el precio ha retrocedido desde 81.500 dólares, aproximadamente un 6%, y está volviendo a probar entre 75.000 y 76.000 dólares, indica que realmente hay un buen número de órdenes de “salida” y tomas de ganancias por encima.

El aspecto técnico también pasó de modo ofensivo a modo de reparación.
El MACD diario ha formado una cruza bajista en la zona alta y el histograma se volvió verde; el impulso alcista se ha debilitado claramente. Sin embargo, el valor J del KDJ ya cayó por debajo del nivel de cero; la liberación de la presión vendedora de corto plazo ocurre relativamente rápido. Por lo tanto, seguir persiguiendo ventas en corto tampoco es lo más conveniente.

Calculando desde 57.800 dólares hasta 81.500 dólares, el retroceso del 38,2% está cerca de 72.400 dólares y el del 50% cerca de 69.600 dólares.

Lo siguiente a vigilar es:
74.000-75.500 dólares: si se mantiene, es posible un rebote hacia arriba por encima de 78.000 dólares
72.000-73.000 dólares: recuperar rápidamente aún se considera una reparación normal
69.000-70.000 dólares: si se pierde el nivel en el gráfico diario, significa que se rompe la estructura del fuerte rebote

El entorno externo, por ahora, es más bien bajista: los rendimientos de los bonos del Tesoro suben, el Nasdaq cae, y el mercado vuelve a cotizar los riesgos de inflación y subidas de tasas. El dinero en ETF también empieza a moverse de ida y vuelta; las instituciones no parecen retirarse de forma clara, pero la intención de perseguir precios en niveles altos va disminuyendo.

Este retroceso es la primera prueba de presión después del rebote. En la próxima semana, lo más importante será observar si los ETFs, las acciones estadounidenses (en EUA) y la demanda del contado están dispuestos a volver a comprar en el rango de 72.000 a 75.000 dólares.