Tesla subió con fuerza el viernes y luego retrocedió: abrió a 401,68 dólares, alcanzó un máximo intradía de 404,40 dólares y cerró en 390,22 dólares (-1,82%), con un mínimo de 385,83 dólares. En los últimos 5 días de negociación aún acumula una subida de aproximadamente el 13,5%; en lo que va de año, cae un 13,2%, y su capitalización bursátil ronda los 1,54 billones de dólares.
① Los avances en conducción autónoma son concretos: los registros del Departamento de Vehículos Motorizados de Texas muestran que, hasta el 10 de noviembre, Tesla tenía 1302 vehículos Robotaxi registrados, superando por primera vez los 1297 de Waymo; en el tercer trimestre, el kilometraje acumulado sin conductor se multiplicó por 8 respecto al trimestre anterior, hasta casi 2 millones de millas, y los usuarios de pago de FSD aumentaron un 67% interanual, hasta 1,74 millones. Finlandia aprobó el FSD y se convirtió en el 11.º país de la UE en hacerlo; la votación a nivel de la UE en diciembre es el próximo hito clave.
② Hay dos grandes catalizadores en camino: las negociaciones para una fusión con SpaceX avanzan y podrían anunciarse ya en diciembre; la producción de Cybertruck se prolongará hasta el verano de 2027 para liberar capacidad para Cybercab. Cyberbeast será la única versión disponible y subirá 7500 dólares, hasta 109 990 dólares.
③ Pero el negocio principal de venta de automóviles sigue bajo presión: las ventas minoristas en China cayeron un 66% interanual en octubre; el margen operativo del tercer trimestre fue de solo el 2,6% (frente al 5,8% del mismo periodo del año pasado); y Cybertruck vendió apenas 20 237 unidades en Estados Unidos el año pasado, un 48% menos interanual.
④ Análisis: la valoración de Tesla por parte del mercado está pasando de basarse en la «venta de automóviles» a hacerlo en la «conducción autónoma + los robots». Superar a Waymo en Robotaxi es el primer paso para hacer realidad esta narrativa; sin embargo, una relación precio/ventas futuras de aproximadamente 13 veces ya no resulta barata. El precio objetivo de consenso es de 414,51 dólares y la calificación, «compra moderada», por lo que el potencial alcista es limitado. A corto plazo, el soporte está en 385 dólares; si lo pierde, el siguiente nivel sería 376 dólares. La votación de la UE sobre el FSD en diciembre y las noticias sobre la fusión con SpaceX marcarán el rumbo.
⑤ Riesgos: incertidumbre sobre la votación del FSD en la UE; las negociaciones de fusión podrían prolongarse hasta 2027; el negocio automotor podría seguir deteriorándose; y la elevada valoración no tolera que las expectativas no se cumplan.
$TSLA $GOOGL
#特斯拉 #Robotaxi #自动驾驶 #AccionesEEUU
Investigación personal; no constituye asesoramiento de inversión.
① Los avances en conducción autónoma son concretos: los registros del Departamento de Vehículos Motorizados de Texas muestran que, hasta el 10 de noviembre, Tesla tenía 1302 vehículos Robotaxi registrados, superando por primera vez los 1297 de Waymo; en el tercer trimestre, el kilometraje acumulado sin conductor se multiplicó por 8 respecto al trimestre anterior, hasta casi 2 millones de millas, y los usuarios de pago de FSD aumentaron un 67% interanual, hasta 1,74 millones. Finlandia aprobó el FSD y se convirtió en el 11.º país de la UE en hacerlo; la votación a nivel de la UE en diciembre es el próximo hito clave.
② Hay dos grandes catalizadores en camino: las negociaciones para una fusión con SpaceX avanzan y podrían anunciarse ya en diciembre; la producción de Cybertruck se prolongará hasta el verano de 2027 para liberar capacidad para Cybercab. Cyberbeast será la única versión disponible y subirá 7500 dólares, hasta 109 990 dólares.
③ Pero el negocio principal de venta de automóviles sigue bajo presión: las ventas minoristas en China cayeron un 66% interanual en octubre; el margen operativo del tercer trimestre fue de solo el 2,6% (frente al 5,8% del mismo periodo del año pasado); y Cybertruck vendió apenas 20 237 unidades en Estados Unidos el año pasado, un 48% menos interanual.
④ Análisis: la valoración de Tesla por parte del mercado está pasando de basarse en la «venta de automóviles» a hacerlo en la «conducción autónoma + los robots». Superar a Waymo en Robotaxi es el primer paso para hacer realidad esta narrativa; sin embargo, una relación precio/ventas futuras de aproximadamente 13 veces ya no resulta barata. El precio objetivo de consenso es de 414,51 dólares y la calificación, «compra moderada», por lo que el potencial alcista es limitado. A corto plazo, el soporte está en 385 dólares; si lo pierde, el siguiente nivel sería 376 dólares. La votación de la UE sobre el FSD en diciembre y las noticias sobre la fusión con SpaceX marcarán el rumbo.
⑤ Riesgos: incertidumbre sobre la votación del FSD en la UE; las negociaciones de fusión podrían prolongarse hasta 2027; el negocio automotor podría seguir deteriorándose; y la elevada valoración no tolera que las expectativas no se cumplan.
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Investigación personal; no constituye asesoramiento de inversión.
