¿Esta corrección de los líderes en capacidad de computación de IA es realmente el comienzo de una gran caída?
La evolución de las bolsas estadounidenses al abrir hoy ha sido bastante interesante: un auténtico contraste entre dos extremos. El Dow Jones subió un 0,58%, hasta los 51.922 puntos, mientras que el Nasdaq se desplomó un 1,31% y el S&P 500 cayó un 0,47%.
Las acciones de semiconductores recibieron un duro golpe en bloque: $AMD se desplomó un 5,4%, $INTC cayó un 4,6% y $NVDA retrocedió un 2,71%. Las acciones chinas cotizadas en EE. UU., como $BABA y $BIDU, también corrigieron ligeramente, alrededor de un 1,7%.
A mi parecer, esto no significa en absoluto que haya problemas con los fundamentos de la capacidad de computación; se trata de una típica toma de ganancias y rotación del capital desde los activos más caros hacia los más baratos.
Hace poco, las valoraciones de las tecnológicas se habían disparado demasiado y, además, se han retrasado las expectativas de recortes de tipos. Las acciones de alta valoración son especialmente sensibles a los tipos de interés, así que es natural que el capital se haya dirigido hacia las empresas industriales tradicionales como refugio.
Además, los inversores han empezado a hacer cuentas más detalladas: las grandes empresas han gastado cientos de miles de millones en chips, pero ¿cuánto han conseguido monetizar realmente? Esta preocupación por el ROI se refleja directamente en el descuento de las valoraciones.
De cara al futuro, se espera que NVDA y AMD sigan atravesando turbulencias a corto plazo, mientras se desinfla la burbuja y ponen a prueba sus niveles de soporte. Pero mientras los gigantes no reduzcan sus inversiones de capital en inteligencia artificial, los fundamentos del hardware de IA seguirán intactos. Desinflar un poco la burbuja en los niveles altos ofrece, de hecho, un margen de observación más seguro a quienes confían en la tendencia a largo plazo.
DYOR
La evolución de las bolsas estadounidenses al abrir hoy ha sido bastante interesante: un auténtico contraste entre dos extremos. El Dow Jones subió un 0,58%, hasta los 51.922 puntos, mientras que el Nasdaq se desplomó un 1,31% y el S&P 500 cayó un 0,47%.
Las acciones de semiconductores recibieron un duro golpe en bloque: $AMD se desplomó un 5,4%, $INTC cayó un 4,6% y $NVDA retrocedió un 2,71%. Las acciones chinas cotizadas en EE. UU., como $BABA y $BIDU, también corrigieron ligeramente, alrededor de un 1,7%.
A mi parecer, esto no significa en absoluto que haya problemas con los fundamentos de la capacidad de computación; se trata de una típica toma de ganancias y rotación del capital desde los activos más caros hacia los más baratos.
Hace poco, las valoraciones de las tecnológicas se habían disparado demasiado y, además, se han retrasado las expectativas de recortes de tipos. Las acciones de alta valoración son especialmente sensibles a los tipos de interés, así que es natural que el capital se haya dirigido hacia las empresas industriales tradicionales como refugio.
Además, los inversores han empezado a hacer cuentas más detalladas: las grandes empresas han gastado cientos de miles de millones en chips, pero ¿cuánto han conseguido monetizar realmente? Esta preocupación por el ROI se refleja directamente en el descuento de las valoraciones.
De cara al futuro, se espera que NVDA y AMD sigan atravesando turbulencias a corto plazo, mientras se desinfla la burbuja y ponen a prueba sus niveles de soporte. Pero mientras los gigantes no reduzcan sus inversiones de capital en inteligencia artificial, los fundamentos del hardware de IA seguirán intactos. Desinflar un poco la burbuja en los niveles altos ofrece, de hecho, un margen de observación más seguro a quienes confían en la tendencia a largo plazo.
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