【ApexStone CIO Macro Cockpit: 2026-09-26】
**APEXSTONE RESEARCH | GLOBAL INVESTMENT COMMITTEE**
**MEMORÁNDUM**
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### [SÍNTESIS EJECUTIVA DEL CIO]
Régimen Macro Cuantitativo de ApexStone: **"Riesgo-On de Final de Ciclo con Compresión de Rendimientos"**
El panorama macroeconómico se caracteriza por un régimen constructivo de liquidez respaldado por las reservas de la Fed que se mantienen por encima del umbral de $2.80T en $3.12T y por una expansión del pool de liquidez neta hasta $3.56T. A pesar de que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sigue elevado en 5.17% (−79 pb en la sesión), la curva de rendimientos se está empinando de forma constructiva, con el diferencial 2Y-10Y en +0.31%. Esta dinámica, junto con un VIX benigno en 14.88 y un debilitamiento del DXY en 101.034, ofrece un margen favorable para los activos de riesgo.
Las microestructuras cripto destacan un despliegue agresivo de capital fuera de cadena, verificado por una enorme entrada neta de stablecoins de +$1.66B en 24 horas, elevando la capitalización total del mercado a $313.58B. Mantenemos nuestra asignación central **Trinity Barbell Allocation** (40% Tech de EE. UU. / 35% BTC / 25% Oro), aprovechando el crecimiento estructural del CapEx de IA (+14.8% QoQ), la cobertura persistente contra la devaluación estructural del fiat mediante Oro ($4,284.97) y el momentum de alto beta en Bitcoin ($83,910).
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### [TAP DE LIQUIDEZ & MACRO]
* **Reservas del Banco Central & Liquidez Neta:** Las reservas de la Fed en $3.12T permanecen con seguridad por encima de nuestro umbral crítico de riesgo de $2.80T, validando nuestro veredicto de expansión de liquidez 🟢 VERDE. La liquidez neta total se mantiene resistente en $3.56T, amortiguando los riesgos de cola sistémicos pese a los rendimientos elevados del tramo largo.
* **Velocidad de Stablecoins & 2ª Derivada:** La capitalización de stablecoins se expandió hasta $313.58B, impulsada por una agresiva entrada neta de +$1,662.52M en 24 horas
#BTC #Base #ApexStone
**APEXSTONE RESEARCH | GLOBAL INVESTMENT COMMITTEE**
**MEMORÁNDUM**
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### [SÍNTESIS EJECUTIVA DEL CIO]
Régimen Macro Cuantitativo de ApexStone: **"Riesgo-On de Final de Ciclo con Compresión de Rendimientos"**
El panorama macroeconómico se caracteriza por un régimen constructivo de liquidez respaldado por las reservas de la Fed que se mantienen por encima del umbral de $2.80T en $3.12T y por una expansión del pool de liquidez neta hasta $3.56T. A pesar de que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sigue elevado en 5.17% (−79 pb en la sesión), la curva de rendimientos se está empinando de forma constructiva, con el diferencial 2Y-10Y en +0.31%. Esta dinámica, junto con un VIX benigno en 14.88 y un debilitamiento del DXY en 101.034, ofrece un margen favorable para los activos de riesgo.
Las microestructuras cripto destacan un despliegue agresivo de capital fuera de cadena, verificado por una enorme entrada neta de stablecoins de +$1.66B en 24 horas, elevando la capitalización total del mercado a $313.58B. Mantenemos nuestra asignación central **Trinity Barbell Allocation** (40% Tech de EE. UU. / 35% BTC / 25% Oro), aprovechando el crecimiento estructural del CapEx de IA (+14.8% QoQ), la cobertura persistente contra la devaluación estructural del fiat mediante Oro ($4,284.97) y el momentum de alto beta en Bitcoin ($83,910).
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### [TAP DE LIQUIDEZ & MACRO]
* **Reservas del Banco Central & Liquidez Neta:** Las reservas de la Fed en $3.12T permanecen con seguridad por encima de nuestro umbral crítico de riesgo de $2.80T, validando nuestro veredicto de expansión de liquidez 🟢 VERDE. La liquidez neta total se mantiene resistente en $3.56T, amortiguando los riesgos de cola sistémicos pese a los rendimientos elevados del tramo largo.
* **Velocidad de Stablecoins & 2ª Derivada:** La capitalización de stablecoins se expandió hasta $313.58B, impulsada por una agresiva entrada neta de +$1,662.52M en 24 horas
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