La reunión de septiembre del FOMC puede ser uno de los eventos más importantes de esta semana para los mercados. Los datos de agosto mostraron que la inflación subyacente aumentó un 0,3% mensual, mientras que la inflación subyacente anual alcanzó el 2,4%. Al mismo tiempo, las expectativas del mercado de una subida de tipos de 25 puntos básicos se acercan al 90%.
Mi escenario base es una subida de tipos de 25 puntos básicos, pero la pregunta más importante para mí no es solo la decisión de septiembre, sino lo que dirá la Reserva Federal sobre las próximas reuniones. Si la subida está ligada a la reaparición de presiones inflacionarias, podría ser el inicio de una etapa más restrictiva. Pero si la Fed la considera una medida aislada, su impacto en los mercados podría ser muy diferente.
En caso de una subida, observo con cautela el BTC, las acciones tecnológicas y el oro. Un aumento de los rendimientos y del dólar podría presionar activos de alto riesgo como Bitcoin y las acciones tecnológicas, mientras que el oro también podría sufrir presión si suben los rendimientos reales y el dólar. Sin embargo, la reacción del mercado depende en gran medida de si la decisión ya estaba descontada o si fue más estricta de lo que esperaban los inversores.
Mi plan no es entrar directamente debido al titular de la noticia. Esperaré el movimiento del precio después de la decisión y luego observaré la liquidez, el volumen de operaciones, la estructura del mercado y el BTC en diferentes marcos de tiempo. Si aparece una oportunidad clara, entraré con una gestión de riesgos definida; si el mercado está volátil, me mantendré fuera de la operación.
Para mí, lo más importante después del FOMC no es solo "si suben o no", sino cómo reaccionará el mercado a la decisión y si el precio confirma el movimiento.
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