#SolanaFallsOver3%
Aceite → genera → cripto: la cadena macro detrás de la reacción del mercado de hoy
A veces, la cripto puede parecer que se mueve por sí sola.
Hoy es un recordatorio útil de que, a menudo, no es así.
Informes recientes conectan directamente la reactivación de las tensiones en Oriente Medio, las preocupaciones sobre el suministro energético, los precios más altos del petróleo, la inquietud por la inflación y los mayores rendimientos de los bonos.
La Reserva Federal, incluso, señala que los aumentos en los precios de la energía pueden contribuir a la presión inflacionaria.
Luego llega el segundo eslabón: los rendimientos del Tesoro.
Si los inversores esperan que la inflación se mantenga elevada, los mercados podrían esperar que las tasas permanezcan más altas por más tiempo. aunque los rendimientos tienen múltiples impulsores. La información actual de Reuters identifica específicamente las preocupaciones por la inflación, las expectativas de tasas, factores fiscales y la oferta/demanda de los Bonos del Tesoro como contribuyentes al aumento de los rendimientos.
Reuters
Y aquí es donde la cripto se vuelve interesante.
Los mayores rendimientos de los Bonos del Tesoro pueden aumentar el atractivo de los activos en dólares y elevar los costos de endeudamiento. Reuters también describe el efecto de endurecimiento financiero global de unos rendimientos más altos en EE. UU.
Pero el efecto no tiene que ser idéntico en todos los activos digitales.
Bitcoin, Solana y TRON pueden responder al mismo shock macro mientras experimentan distintos niveles de volatilidad. Esa diferencia puede reflejar factores como la colocación en el mercado, la liquidez y la sensibilidad de cada activo a una mayor o menor inclinación al riesgo.
Lo importante es que se trata de un mecanismo de transmisión, no de una regla simple uno a uno:
Riesgo geopolítico
→ precios del petróleo
→ expectativas de inflación
→ rendimientos del Tesoro
→ expectativas de la Fed
→ apetito por el riesgo
→ cripto
Por eso sigo de cerca los datos macro junto con los precios de la cripto.
Los próximos puntos de control útiles son los datos del mercado laboral de EE. UU., los rendimientos del Tesoro, los precios del petróleo y las expectativas sobre la Reserva Federal.
A veces, el gráfico de la cripto es solo el último eslabón de una cadena mucho más grande.
Aceite → genera → cripto: la cadena macro detrás de la reacción del mercado de hoy
A veces, la cripto puede parecer que se mueve por sí sola.
Hoy es un recordatorio útil de que, a menudo, no es así.
Informes recientes conectan directamente la reactivación de las tensiones en Oriente Medio, las preocupaciones sobre el suministro energético, los precios más altos del petróleo, la inquietud por la inflación y los mayores rendimientos de los bonos.
La Reserva Federal, incluso, señala que los aumentos en los precios de la energía pueden contribuir a la presión inflacionaria.
Luego llega el segundo eslabón: los rendimientos del Tesoro.
Si los inversores esperan que la inflación se mantenga elevada, los mercados podrían esperar que las tasas permanezcan más altas por más tiempo. aunque los rendimientos tienen múltiples impulsores. La información actual de Reuters identifica específicamente las preocupaciones por la inflación, las expectativas de tasas, factores fiscales y la oferta/demanda de los Bonos del Tesoro como contribuyentes al aumento de los rendimientos.
Reuters
Y aquí es donde la cripto se vuelve interesante.
Los mayores rendimientos de los Bonos del Tesoro pueden aumentar el atractivo de los activos en dólares y elevar los costos de endeudamiento. Reuters también describe el efecto de endurecimiento financiero global de unos rendimientos más altos en EE. UU.
Pero el efecto no tiene que ser idéntico en todos los activos digitales.
Bitcoin, Solana y TRON pueden responder al mismo shock macro mientras experimentan distintos niveles de volatilidad. Esa diferencia puede reflejar factores como la colocación en el mercado, la liquidez y la sensibilidad de cada activo a una mayor o menor inclinación al riesgo.
Lo importante es que se trata de un mecanismo de transmisión, no de una regla simple uno a uno:
Riesgo geopolítico
→ precios del petróleo
→ expectativas de inflación
→ rendimientos del Tesoro
→ expectativas de la Fed
→ apetito por el riesgo
→ cripto
Por eso sigo de cerca los datos macro junto con los precios de la cripto.
Los próximos puntos de control útiles son los datos del mercado laboral de EE. UU., los rendimientos del Tesoro, los precios del petróleo y las expectativas sobre la Reserva Federal.
A veces, el gráfico de la cripto es solo el último eslabón de una cadena mucho más grande.