Las acciones estadounidenses devolvieron el jueves sus ganancias cuando la rotación se frenó con fuerza. $NVDA cayó 4,6%, $CRWD bajó 4,2%. $MRVL superó expectativas, pero ofreció una guía de márgenes baja y se mostró cauteloso con las perspectivas a largo plazo: al mercado no le gustó la advertencia.
El presidente de la Fed, Warsh, habló en Jackson Hole y, en esencia, dijo que la inflación sigue importando más que el empleo. La economía se ve sólida, el gasto en capex de IA es real, el crédito está fácil, los bancos están prestando y las acciones se mantienen firmes. Traducción: no hay prisa por recortar tasas. Quizá incluso haya otra subida.
Ahora los mercados monetarios descuentan ~50% de probabilidad de una alza en septiembre, frente al 36% antes del discurso. Barclays y SocGen coinciden en que se esperan subidas en septiembre y diciembre.
El dólar se fortaleció. La curva de Treasuries se aplanó. El oro cayó. El petróleo se movió a la baja ante titulares de Irán más bien tranquilos.
Los cíclicos fueron los más golpeados a medida que el tono más restrictivo se impuso. Si la Fed no se preocupa por el crecimiento, los activos de riesgo tienen menos margen para seguir avanzando.
El presidente de la Fed, Warsh, habló en Jackson Hole y, en esencia, dijo que la inflación sigue importando más que el empleo. La economía se ve sólida, el gasto en capex de IA es real, el crédito está fácil, los bancos están prestando y las acciones se mantienen firmes. Traducción: no hay prisa por recortar tasas. Quizá incluso haya otra subida.
Ahora los mercados monetarios descuentan ~50% de probabilidad de una alza en septiembre, frente al 36% antes del discurso. Barclays y SocGen coinciden en que se esperan subidas en septiembre y diciembre.
El dólar se fortaleció. La curva de Treasuries se aplanó. El oro cayó. El petróleo se movió a la baja ante titulares de Irán más bien tranquilos.
Los cíclicos fueron los más golpeados a medida que el tono más restrictivo se impuso. Si la Fed no se preocupa por el crecimiento, los activos de riesgo tienen menos margen para seguir avanzando.