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El expresidente de Estados Unidos, Donald J. Trump, (Donald J. Trump) publicó recientemente en Truth Social que planea entregar hasta 5.000 dólares por cada adulto en todo el país con el “dividendo Trump” (Trump Dividend), afirmando que ese dinero provendrá de los ingresos por decenas de miles de millones de dólares generados por el crecimiento económico, la inversión exterior y la prosperidad nacional, y aprovechándolo para pedir a los votantes que apoyen al Partido Republicano.

Desde la lógica de la política macroeconómica, este comprometido fiscal agresivo debe generar una alta cautela entre analistas económicos rigurosos. Entregar directamente cheques masivos de efectivo, sin discriminación, a toda la población equivale, en esencia, a un estímulo fiscal de expansión extrema, similar a los cheques de ayuda diseñados para afrontar la pandemia. En el contexto actual, con un déficit del gobierno estadounidense muy elevado y una carga de deuda soberana pesada, la suposición de que “el crecimiento económico cubre naturalmente los costos” es extremadamente frágil; de materializarse, asestaría un golpe devastador a la disciplina fiscal de mediano y largo plazo.

Para los mercados financieros tradicionales, este tipo de promesa de subsidios directos a una escala tan grande elevaría de forma significativa las expectativas de inflación a futuro. La inyección directa de decenas de miles de millones en liquidez para el lado del consumo necesariamente impulsará un rebote de la demanda, obligando a la Reserva Federal a mantener la tasa de interés terminal en niveles altos durante más tiempo, e incluso podría desencadenar nuevas expectativas de endurecimiento. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., especialmente en el tramo largo, enfrentarán un riesgo al alza de una nueva fijación de precios; y el entorno de liquidez del dólar estará, por tanto, cargado de una incertidumbre elevada.

En cuanto a los activos de riesgo como las criptomonedas, $BTC podría experimentar movimientos especulativos a corto plazo debido a expectativas de una posible expansión de liquidez; pero desde una perspectiva prudente, la represión de las tasas altas causada por el riesgo de una re-inflación es el mayor obstáculo a mediano y largo plazo. No es racional esperar un mercado alcista impulsado por el “helicóptero de dinero”; si esto llevara a una mayor devaluación del poder adquisitivo del dinero fiduciario y a un encogimiento integral de la liquidez por parte de la regulación, los activos de riesgo finalmente soportarán un descuento de mayor volatilidad. #TrumpPolicy #USMacro #Inflation

El rendimiento de los bonos del Gobierno de EE. UU. a 10 años acaba de tocar oficialmente el 5%, marcando el nivel más alto en casi tres años. Al mismo tiempo, el presidente de EE. UU., Donald Trump, hizo en Truth Social declaraciones destacables sobre mantener la posición de liderazgo en tecnología, subrayando que la IA no necesita más complejos obstáculos regulatorios además de una supervisión estricta por parte del gobierno, con el fin de competir directamente con China.

Que el rendimiento de los bonos a 10 años alcance el umbral del 5% es una señal macroeconómica extremadamente importante. Refleja la expectativa de que las tasas se mantengan en niveles elevados durante más tiempo (higher for longer) y, a la vez, incrementa la presión de costos de capital sobre toda la economía justo en medio de la fase en la que se impulsan grandes iniciativas de inversión en infraestructura tecnológica y centros de datos.

Para los mercados financieros tradicionales, el hito del 5% en el rendimiento suele activar una ola de desplazamiento de flujos hacia activos sin riesgo, presionando a la baja al grupo de acciones con valoraciones elevadas y fortaleciendo al dólar estadounidense. El encarecimiento del costo de endeudamiento también hace que el capital para inversiones de capital de riesgo se enfrente a un escrutinio más riguroso en sectores de crecimiento.

Para el mercado cripto, especialmente $BTC , el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos puede generar presión de liquidez a corto plazo cuando los inversores priorizan la preservación del capital. Sin embargo, la orientación del gobierno estadounidense de impulsar el desarrollo de la IA y la tecnología aún abre perspectivas a largo plazo para proyectos que combinen IA e infraestructura descentralizada, cuando los flujos de capital se reestructuren. 📊

#BondYields #USMacro #CryptoAnalysis

🚨 FLASH MACRO DE EE. UU.: ¡Las Solicitudes de Desempleo Superan las Expectativas! ¿Volatilidad en camino? 📉

Los últimos datos laborales de EE. UU. acaban de salir, y el mercado está más ajustado de lo esperado:

Solicitudes Iniciales de Desempleo: 209K (Exp: 210K | Prev: 211K)

Solicitudes Continuas: 1.782M (Exp: 1.790M | Prev: 1.782M)

La Conclusión:
Menos solicitudes significan una economía de EE. UU. resiliente. Esto le da a la Fed menos presión para apresurarse en recortes de tasas de interés—un entorno macro que típicamente fortalece el Dólar y pone a prueba los niveles de soporte de las criptos.

Gestiona tu riesgo y observa las velas. ¡La volatilidad se está cocinando! ⚡

¿Es este un retesteo alcista para Bitcoin, o nos dirigimos hacia abajo? ¡Deja tu movimiento abajo! 👇

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