泵泵超人
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🔶 昨天天来京都第一财神庙为 $BNB 祈福！愿早日突破2000美金 🙏
带上 BNB Chain @BNBCHAINZH 的小黄牌，来京都 第一财神庙 拜拜，抽到一个大吉，出门一看 $BNB 又破新高了，很妙！😆
这段时间大家应该都在 BSC 赚麻了，跟上太子 @EnHeng456 的群车 $aster 吃了多倍，随后 Aster 也带动了 bsc 生态进行一波爆发。
嗯哼在专注建设 BNB 生态的同时，自己的财富也到达了一个新的高度，这也是 生态 与 Builder 之间，一种奇妙互相成就。
可以感觉的到，现在关于 BNB 生态 fud 的声音越来越少，build 的声音越来越多，上到国家机构，下到企业项目方，越来越多人选择拥抱币安生态。
300美金的 $BNB 会一直攥着，这轮会冲到什么高度，无法想象！
来时天地皆同力！表哥 @CZ 的带领大家冲向星辰大海！
— HODL & BUILD
#BNB创新高
带上 BNB Chain @BNBCHAINZH 的小黄牌，来京都 第一财神庙 拜拜，抽到一个大吉，出门一看 $BNB 又破新高了，很妙！😆
这段时间大家应该都在 BSC 赚麻了，跟上太子 @EnHeng456 的群车 $aster 吃了多倍，随后 Aster 也带动了 bsc 生态进行一波爆发。
嗯哼在专注建设 BNB 生态的同时，自己的财富也到达了一个新的高度，这也是 生态 与 Builder 之间，一种奇妙互相成就。
可以感觉的到，现在关于 BNB 生态 fud 的声音越来越少，build 的声音越来越多，上到国家机构，下到企业项目方，越来越多人选择拥抱币安生态。
300美金的 $BNB 会一直攥着，这轮会冲到什么高度，无法想象！
来时天地皆同力！表哥 @CZ 的带领大家冲向星辰大海！
— HODL & BUILD
#BNB创新高
🐂 《牛来》再次证明，AI 永远无法彻底取代人类
全程零宣发、零预热、零话题度，没有预告片，上院线 9天后，才在网上发酵起来
看备案信息，《牛来》2021年7月立项，由大连璟园文化影视传媒有限公司备案
2024年取得公映许可，公映证号为电审动字〔2024〕第33号
也就是说，《牛来》为了喂到各位嘴里，从备案到上映历时5年
👉 打破一直以来的思维定势，小作坊也可以上院线？
就是拍电影一定是要大制作，一定要砸钱宣发？其实不需要
中国电影审查制度，查的只是「是否合规」，从来不审「好不好看」
五年前还没有 AI 视频，现在红果短剧上随便一个 AI 漫剧，可能也比《牛来》好看
但是在 AI 视频如此充斥的时代，主创还在坚持纯手搓，2个人扛下 导演、编剧、配音，最后把片子真的送进了院线了，精神可嘉
烂片不一定看，但烂到极致必须要尝尝咸淡 😂 $牛来
全程零宣发、零预热、零话题度，没有预告片，上院线 9天后，才在网上发酵起来
看备案信息，《牛来》2021年7月立项，由大连璟园文化影视传媒有限公司备案
2024年取得公映许可，公映证号为电审动字〔2024〕第33号
也就是说，《牛来》为了喂到各位嘴里，从备案到上映历时5年
👉 打破一直以来的思维定势，小作坊也可以上院线？
就是拍电影一定是要大制作，一定要砸钱宣发？其实不需要
中国电影审查制度，查的只是「是否合规」，从来不审「好不好看」
五年前还没有 AI 视频，现在红果短剧上随便一个 AI 漫剧，可能也比《牛来》好看
但是在 AI 视频如此充斥的时代，主创还在坚持纯手搓，2个人扛下 导演、编剧、配音，最后把片子真的送进了院线了，精神可嘉
烂片不一定看，但烂到极致必须要尝尝咸淡 😂 $牛来
👀 越来越多行业头部从业者，选择在币安广场发声，本期是：jiayi 姐 @Jiayi Li 的从业心得分析
我在和很多「币安员工」相处的过程中，经常可以感受到超预期的的责任心和执行力，或者说是一种「主人翁精神」
昨天听 jiayi 直播时聊到的东西，就释然了
原来她没把自己当作打工人，而是把自己当成 币安 的推动者，是领着老板 @Yi He 发的工资在创业
这可能也是很多币安员工的心理写照，比如我们的广场保安滢哥
作为币安早期员工， 工作中培养出来的 0～1 解决问题能力，也对 Jiayi 后续的创投经历中，起到了深远的影响
👉 提炼了几点直播中，对大多数人较有价值的观点：
1️⃣ 交易与仓位原则：
主业收入是生活基本盘，Crypto只作资产配置的一部分，绝不all in
合约保证金总和控制在总资金的千分之五以内，用小杠杆验证判断，开仓前就做好归零准备，绝不影响心态和生活
2️⃣ 财富与心态：
眼睛只盯着钱，最终赚到的往往更少，专注把事做好、给别人创造价值，赚钱是水到渠成的结果。
财富自由的核心是内心自由，而不是数字本身。
3️⃣ 熊市生存建议：
别想靠高杠杆赌一把翻身，先分清自己是投资者还是赌徒
熊市是最好的充电期，用这段时间补短板、提升能力，最简单有效的方法是低位买入 $BNB 等主流币并长期持有
我在和很多「币安员工」相处的过程中，经常可以感受到超预期的的责任心和执行力，或者说是一种「主人翁精神」
昨天听 jiayi 直播时聊到的东西，就释然了
原来她没把自己当作打工人，而是把自己当成 币安 的推动者，是领着老板 @Yi He 发的工资在创业
这可能也是很多币安员工的心理写照，比如我们的广场保安滢哥
作为币安早期员工， 工作中培养出来的 0～1 解决问题能力，也对 Jiayi 后续的创投经历中，起到了深远的影响
👉 提炼了几点直播中，对大多数人较有价值的观点：
1️⃣ 交易与仓位原则：
主业收入是生活基本盘，Crypto只作资产配置的一部分，绝不all in
合约保证金总和控制在总资金的千分之五以内，用小杠杆验证判断，开仓前就做好归零准备，绝不影响心态和生活
2️⃣ 财富与心态：
眼睛只盯着钱，最终赚到的往往更少，专注把事做好、给别人创造价值，赚钱是水到渠成的结果。
财富自由的核心是内心自由，而不是数字本身。
3️⃣ 熊市生存建议：
别想靠高杠杆赌一把翻身，先分清自己是投资者还是赌徒
熊市是最好的充电期，用这段时间补短板、提升能力，最简单有效的方法是低位买入 $BNB 等主流币并长期持有
Verified
👀 最大的链上借贷协议：Maple ，也和 Ethena / USDtb 一起进行金库合作了
Maple @Maple Finance Official 是目前链上最大的机构借贷协议之一，它的旗舰产品 syrupUSDC / syrupUSDT 本质上是「收益型美元」
你存入 USDC，拿到 syrupUSDC，底层资金借给做市商、交易公司等机构借款人，利息回流给持有人
👉 这类产品有一个问题：
底层资产是定期贷款，锁在借款人手里，无法满足用户随时可以赎回的需求
Maple 的解法是在金库门口放一个 USD 池，用户赎回时，先从缓冲池里即时兑付，不用等贷款到期
目前 syrupUSDC / syrupUSDT 的抵押组合中约有 4 亿美元的流动性 USD 资产，承担的就是这个角色
👉 缓冲池对资产的要求非常苛刻：
✅ 价格必须极度稳定（它是兑付的最后防线）
✅ 必须 24/7 可以随时变现
✅ 合规属性要硬（Maple 的客户是机构）
Maple 这次选择把 USDtb 纳入核心持仓，相当于也是认可 USDtb 具备和传统美金资产同等的兑付资格
💡 USDe vs USDtb：一个服务 DeFi，一个服务机构
很多人对 Ethena 的印象还停留在 USDe，但 Ethena 的稳定币路线，其实是双币结构，两条产品线的定位完全不同
USDtb 是 由美国国债、现金等价物等真实资产背书（储备中包含 BlackRock 的 BUIDL 国债基金）
完全符合 GENIUS 法案框架，走的是 最传统、最不性感 的稳定币路线
但是胜在稳健 和 无懈可击，机构级协议愿意把兑付防线建立在 USDtb 上，也是一种无声的认可 👍
Maple @Maple Finance Official 是目前链上最大的机构借贷协议之一，它的旗舰产品 syrupUSDC / syrupUSDT 本质上是「收益型美元」
你存入 USDC，拿到 syrupUSDC，底层资金借给做市商、交易公司等机构借款人，利息回流给持有人
👉 这类产品有一个问题：
底层资产是定期贷款，锁在借款人手里，无法满足用户随时可以赎回的需求
Maple 的解法是在金库门口放一个 USD 池，用户赎回时，先从缓冲池里即时兑付，不用等贷款到期
目前 syrupUSDC / syrupUSDT 的抵押组合中约有 4 亿美元的流动性 USD 资产，承担的就是这个角色
👉 缓冲池对资产的要求非常苛刻：
✅ 价格必须极度稳定（它是兑付的最后防线）
✅ 必须 24/7 可以随时变现
✅ 合规属性要硬（Maple 的客户是机构）
Maple 这次选择把 USDtb 纳入核心持仓，相当于也是认可 USDtb 具备和传统美金资产同等的兑付资格
💡 USDe vs USDtb：一个服务 DeFi，一个服务机构
很多人对 Ethena 的印象还停留在 USDe，但 Ethena 的稳定币路线，其实是双币结构，两条产品线的定位完全不同
USDtb 是 由美国国债、现金等价物等真实资产背书（储备中包含 BlackRock 的 BUIDL 国债基金）
完全符合 GENIUS 法案框架，走的是 最传统、最不性感 的稳定币路线
但是胜在稳健 和 无懈可击，机构级协议愿意把兑付防线建立在 USDtb 上，也是一种无声的认可 👍
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🧐 上次还说 $DOS 能不能大满贯？结果真上 Upbit 了，而且还是韩元对
今天 DOS 一度涨到 0.57，泵泵虽然没领空投，但是底部在 币安 alpha 抄了一把，吃上涨幅
DAPPOS @DAPPOS_COM 是这段时间难得的大毛，不光在 Alpha，在 Bitget 的 Launchpool 给的也比较大方
群里拿住空投没卖的，都吃上豪华猪脚饭了
所哥这波可能是真麻了，养胃可能是真的，但操盘是真硬！
今天 DOS 一度涨到 0.57，泵泵虽然没领空投，但是底部在 币安 alpha 抄了一把，吃上涨幅
DAPPOS @DAPPOS_COM 是这段时间难得的大毛，不光在 Alpha，在 Bitget 的 Launchpool 给的也比较大方
群里拿住空投没卖的，都吃上豪华猪脚饭了
所哥这波可能是真麻了，养胃可能是真的，但操盘是真硬！
Verified
🧐 SpaceX ( $SPCX ) 预计下周完成对 Cursor 的 600亿 美金收购
值得一提：SpaceX 是用自己股权收购 Cursor，并不是现金
合并生效时，Cursor 的全部「普通股」和「优先股」，将自动转换为 SpaceX 的 A类 普通股
换股比例基于 Cursor 600亿美元 的隐含估值，和 SpaceX股票 在交割前 连续7个交易日 的「成交量加权平均收盘价」计算
👉 Rule 144 出售限制
对于 SpaceX 这种已上市的申报公司，非关联方股东需要持有满 6个月后 才能公开转售
如果是公司关联方，比如 Cursor 创始团队进入 SpaceX 管理层，还要额外受成交量限制和申报要求约束
也就是 6个月 内，转让给 Cursor 的股权，并不会对 $SPCXB 产生抛压
介于8月份财报之后的「员工轮」解锁已经完成，下一轮较大的股权解锁在 11月份，短期内已经没有重大解锁
左手算力，右手模型，那么这波 $SPCX 能上 200 美金么? 👀
值得一提：SpaceX 是用自己股权收购 Cursor，并不是现金
合并生效时，Cursor 的全部「普通股」和「优先股」，将自动转换为 SpaceX 的 A类 普通股
换股比例基于 Cursor 600亿美元 的隐含估值，和 SpaceX股票 在交割前 连续7个交易日 的「成交量加权平均收盘价」计算
👉 Rule 144 出售限制
对于 SpaceX 这种已上市的申报公司，非关联方股东需要持有满 6个月后 才能公开转售
如果是公司关联方，比如 Cursor 创始团队进入 SpaceX 管理层，还要额外受成交量限制和申报要求约束
也就是 6个月 内，转让给 Cursor 的股权，并不会对 $SPCXB 产生抛压
介于8月份财报之后的「员工轮」解锁已经完成，下一轮较大的股权解锁在 11月份，短期内已经没有重大解锁
左手算力，右手模型，那么这波 $SPCX 能上 200 美金么? 👀
泵泵超人
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💡如果你持有 SpaceX ( $SPCX )，关于普通股东的解锁时间，几个时间节点需要注意
今天 $SPCX 开盘继续下跌，如果你持有，几个 SpaceX 解锁时间点，你需要关注一下
IPO 股票解锁就像 Crypto 代币线性解锁差不多，大家应该可以无缝理解
1️⃣ 8月 Q2 财报 - 普通早期股东 / 员工持股 解锁
- 基准解锁：20% （累计占总股本：12%）
- 业绩奖励解锁：30%（累计占总股本：15.37%）
8月财报之后，员工持股 / 早期锁定股东 就可以开始解锁卖出了
2️⃣ 8/20 ～ 10/24 - 每个月线性解锁 7%
- 基准解锁：每月递增 7%（累计占总股本：28%）
3️⃣ 11月 Q3 财报 - 普通早期股东（较大释放窗口）
- 基准解锁：83%（累计占总股本：38.24%）
4️⃣ 12/8 普通早期股东 完全解锁（40%）
两个比较大的抛压节点：8月6日 Q2 财报、11月 Q3 财报
2027 年开始解锁：精选投资者、高管、董事们 的股票
包括马斯克的部分，将会在明年 7月 100% 解锁
今天 $SPCX 开盘继续下跌，如果你持有，几个 SpaceX 解锁时间点，你需要关注一下
IPO 股票解锁就像 Crypto 代币线性解锁差不多，大家应该可以无缝理解
1️⃣ 8月 Q2 财报 - 普通早期股东 / 员工持股 解锁
- 基准解锁：20% （累计占总股本：12%）
- 业绩奖励解锁：30%（累计占总股本：15.37%）
8月财报之后，员工持股 / 早期锁定股东 就可以开始解锁卖出了
2️⃣ 8/20 ～ 10/24 - 每个月线性解锁 7%
- 基准解锁：每月递增 7%（累计占总股本：28%）
3️⃣ 11月 Q3 财报 - 普通早期股东（较大释放窗口）
- 基准解锁：83%（累计占总股本：38.24%）
4️⃣ 12/8 普通早期股东 完全解锁（40%）
两个比较大的抛压节点：8月6日 Q2 财报、11月 Q3 财报
2027 年开始解锁：精选投资者、高管、董事们 的股票
包括马斯克的部分，将会在明年 7月 100% 解锁
Partly True
🤔 几年前「一人公司干到上亿市值」还是硅谷饭桌上的段子，现在 AI 时代，OPC / One Person Company 反而成了最大的增量市场之一
OpenAI 给开发者做了 Codex，腾讯推出 Workbuddy 这种能干活的职场 AI 工作台
但是有一个断层被忽略了，Codex 默认你懂技术，会配环境，它服务的是本来就有技术背景的那批人
可现实里，有想法、有业务资源、但完全不懂技术的人，才是更大的那个群体
他们其实是最需要 AI 落地想法的人，却被门槛挡在外面
👉 DAPPOS @DAPPOS_COM 的切入点，正是这个断层
一句话概括它的旗舰产品 xBubble：Web3 版的 Codex + Workbuddy
xBubble 的核心是 SOP 系统，三个模块分工：
➤ Bubble Engine：把你的具体业务需求，沉淀成可复用、可迭代的 SOP
➤ Bubble Pilot：每来一个需求，自动匹配到合适的解决方案
➤ Bubble Code：同一套系统，既能做软件，也能直接搭业务
我印象最深的是它的一键批量生成能力，宣传片、行业报告、商城、虚拟人、行情分析、套利分析、甚至私有预测市场，全部靠内置的成熟 SOP 直接出活。
之前还有老师，用 xBubble 生成的 AI 视频，拿下币安周边大使奖励的，侧面说明 xBubble 生成的内容质量有多高
xBubble 今年 4 月正式上线，到现在帮一万多个 OPC 经济体跑起来了业务，订阅收入 $6.8M
👉 融资阵容 + 代币经济学：
包括 Yzi Labs 、红杉中国、IDG、OKX Ventures、Hashkey 等头部机构，A 轮 Polychain 领投，估值 3亿
$DOS 代币经济学也公布了：总量10亿枚，初始流通 20% ，绝对的高控
筹码高控 + 真实收入回购，这个组合放在当下的市场里，真的很优秀了
目前 DAPPOS ( $DOS ) 的合约已经在 币安 alpha 上部署
同时 DAPPOS 在 kaito 全语种 Pre-TGE 热度排名第一
这次 TGE 很可能要冲击大满贯，会所哥 @alert的会所 这波又要麻了 😋
OpenAI 给开发者做了 Codex，腾讯推出 Workbuddy 这种能干活的职场 AI 工作台
但是有一个断层被忽略了，Codex 默认你懂技术，会配环境，它服务的是本来就有技术背景的那批人
可现实里，有想法、有业务资源、但完全不懂技术的人，才是更大的那个群体
他们其实是最需要 AI 落地想法的人，却被门槛挡在外面
👉 DAPPOS @DAPPOS_COM 的切入点，正是这个断层
一句话概括它的旗舰产品 xBubble：Web3 版的 Codex + Workbuddy
xBubble 的核心是 SOP 系统，三个模块分工：
➤ Bubble Engine：把你的具体业务需求，沉淀成可复用、可迭代的 SOP
➤ Bubble Pilot：每来一个需求，自动匹配到合适的解决方案
➤ Bubble Code：同一套系统，既能做软件，也能直接搭业务
我印象最深的是它的一键批量生成能力，宣传片、行业报告、商城、虚拟人、行情分析、套利分析、甚至私有预测市场，全部靠内置的成熟 SOP 直接出活。
之前还有老师，用 xBubble 生成的 AI 视频，拿下币安周边大使奖励的，侧面说明 xBubble 生成的内容质量有多高
xBubble 今年 4 月正式上线，到现在帮一万多个 OPC 经济体跑起来了业务，订阅收入 $6.8M
👉 融资阵容 + 代币经济学：
包括 Yzi Labs 、红杉中国、IDG、OKX Ventures、Hashkey 等头部机构，A 轮 Polychain 领投，估值 3亿
$DOS 代币经济学也公布了：总量10亿枚，初始流通 20% ，绝对的高控
筹码高控 + 真实收入回购，这个组合放在当下的市场里，真的很优秀了
目前 DAPPOS ( $DOS ) 的合约已经在 币安 alpha 上部署
同时 DAPPOS 在 kaito 全语种 Pre-TGE 热度排名第一
这次 TGE 很可能要冲击大满贯，会所哥 @alert的会所 这波又要麻了 😋
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曾经的「资费套利协议」已成历史，Ethena @Ethena Labs 彻底转型「多策略收益」引擎
👉 根据 Ethena 官方最新公布的储备构成：
加密货币基差交易目前在 USDe 总储备中的占比已不足 1%，而这曾经是 Ethena 的主要收入
➤ 2024 年初 USDe 上线时：常被用于 Delta 中性策略，对空对冲套费率差
在牛市时永续市场的资金费率很高，sUSDe 年化一度冲上 2位数，高年化，其实都建立在 加密永续市场的资金费率上
➤ 2026 年 4 月：Ethena 宣布启动上线以来最大规模的储备改革
把永续合约头寸占比，从曾经的绝对主力降至约 11%，到目前为止，基差交易占比已经降到不足 1%
👉 现在支撑 $USDE 主要收益的是什么？
1️⃣ 非加密市场的基差交易
股票、大宗商品等传统市场的资金费率与基差价差
2️⃣ 链上 DeFi 超额抵押借贷的利息收入
3️⃣ 面向机构交易对手的超额抵押贷款
合作方包括 Anchorage Digital、Maple Institutional、Coinbase Asset Management 等
4️⃣ RWA 真实资产：短久期国债、高流动性信用资产等
👉 对 USDe 持有者来说：持有逻辑变了
过去你承担的是「资金费率单一风险」，现在是一个「跨加密 / 传统市场」的多元化组合，单点风险被显著稀释
对整个赛道来说，Ethena 正在从「合成美元协议」演变为一个多策略收益引擎
这更接近传统金融里多策略基金的风控框架，不再押注单一 alpha，协议健壮性更高
现在正式可以宣布：「Ethena = 套利协议」这个标签，可以正式退休了
👉 根据 Ethena 官方最新公布的储备构成：
加密货币基差交易目前在 USDe 总储备中的占比已不足 1%，而这曾经是 Ethena 的主要收入
➤ 2024 年初 USDe 上线时：常被用于 Delta 中性策略，对空对冲套费率差
在牛市时永续市场的资金费率很高，sUSDe 年化一度冲上 2位数，高年化，其实都建立在 加密永续市场的资金费率上
➤ 2026 年 4 月：Ethena 宣布启动上线以来最大规模的储备改革
把永续合约头寸占比，从曾经的绝对主力降至约 11%，到目前为止，基差交易占比已经降到不足 1%
👉 现在支撑 $USDE 主要收益的是什么？
1️⃣ 非加密市场的基差交易
股票、大宗商品等传统市场的资金费率与基差价差
2️⃣ 链上 DeFi 超额抵押借贷的利息收入
3️⃣ 面向机构交易对手的超额抵押贷款
合作方包括 Anchorage Digital、Maple Institutional、Coinbase Asset Management 等
4️⃣ RWA 真实资产：短久期国债、高流动性信用资产等
👉 对 USDe 持有者来说：持有逻辑变了
过去你承担的是「资金费率单一风险」，现在是一个「跨加密 / 传统市场」的多元化组合，单点风险被显著稀释
对整个赛道来说，Ethena 正在从「合成美元协议」演变为一个多策略收益引擎
这更接近传统金融里多策略基金的风控框架，不再押注单一 alpha，协议健壮性更高
现在正式可以宣布：「Ethena = 套利协议」这个标签，可以正式退休了
🤔 从牛市到熊市，一直都在撒币的项目，应该只有 USD1 x WLFI 了？
讲真。这半年以来，饭钱油费停车费都是 $USD1 给的，最担心哪天 USD1 理财活动结束了
结果 USD1 撒币活动又来了，8月4日 – 8月8日，连续5天
👉 总共 20,000 USD1 + 600,000 个 $WLFI
只要你在 币安广场 直播 USD1 & WLFI 相关内容， @Jiayi Li jiayi姐 就会空降直播间打赏红包
另外相关的 币安聊天室 也已经建好，不定时掉红包码，快进加一的聊天室蹲着吧🧧
天下没有不散的宴席，但真的希望 USD1 理财的宴席永远不散 😂
讲真。这半年以来，饭钱油费停车费都是 $USD1 给的，最担心哪天 USD1 理财活动结束了
结果 USD1 撒币活动又来了，8月4日 – 8月8日，连续5天
👉 总共 20,000 USD1 + 600,000 个 $WLFI
只要你在 币安广场 直播 USD1 & WLFI 相关内容， @Jiayi Li jiayi姐 就会空降直播间打赏红包
另外相关的 币安聊天室 也已经建好，不定时掉红包码，快进加一的聊天室蹲着吧🧧
天下没有不散的宴席，但真的希望 USD1 理财的宴席永远不散 😂
🦖 解读一下：CoinGecko 对各大交易所 TradFi 赛道的交易数据报告
股票、贵金属、大宗商品 已成为加密货币交易所差异化竞争的新战场，报告覆盖六大 CEX 在过去半年的 TradFi 战绩
1️⃣ Crypto TradFi 市值增长近5倍
总市值从 2025年初 的 $14.1亿 增长至 6月30日 的 $65.9亿，涨幅 366.7%
2月初受金价创纪录推动，市值一度触及峰值 $75亿，随后随金属行情降温回落
2️⃣ 交易量爆发式增长
2026年上半年总交易量约 $1.45万亿，约为2025年全年的10倍，仅2月单月就录得 $1,863.2亿，轻松超越 2025全年 总量
美股交易量6月激增 337.4% 至 $1,898.4亿，首次超越贵金属，市占率达 48.3%
主要驱动力为：半导体股，如 美光 $MU 、闪迪 SanDisk $SNDK 等的强劲需求，以及 SpaceX pre-IPO 代币化股票的投机热
3️⃣ 合约板块：未平仓合约 激增 77 倍
六大交易所总 OI 从2025年1月1日的 $6,000万 增长至2026年6月30日的峰值 $46.7 亿，增长 77 倍
4️⃣ CEX TradFi 交易量格局
Binance 与 MEXC 领跑2026年大部分时间
2025年早期阶段格局尚不稳定，MEXC、Gate、Bitget 曾短暂轮流领先月度交易量，直到2026年初 Binance 确立持续领先地位
Binance 增速最猛：1月 $396亿 → 6月 $2,314.9亿，占六所总量（$3,931.5亿）一半以上
MEXC 从 1月 ～ 5月 连续五个月保持第二，MEXC 在 TradFi 交易量上和 OKX、Bitget 属于同一量级，在贵金属板块交易量表现也还不错
👉 补充一个洞察：
现在的 CEX，美股品类的交易量甚至超过了加密货币品类，TradFi 已经不是加密交易所的「附加功能」，而是新的主战场
股票、贵金属、大宗商品 已成为加密货币交易所差异化竞争的新战场，报告覆盖六大 CEX 在过去半年的 TradFi 战绩
1️⃣ Crypto TradFi 市值增长近5倍
总市值从 2025年初 的 $14.1亿 增长至 6月30日 的 $65.9亿，涨幅 366.7%
2月初受金价创纪录推动，市值一度触及峰值 $75亿，随后随金属行情降温回落
2️⃣ 交易量爆发式增长
2026年上半年总交易量约 $1.45万亿，约为2025年全年的10倍，仅2月单月就录得 $1,863.2亿，轻松超越 2025全年 总量
美股交易量6月激增 337.4% 至 $1,898.4亿，首次超越贵金属，市占率达 48.3%
主要驱动力为：半导体股，如 美光 $MU 、闪迪 SanDisk $SNDK 等的强劲需求，以及 SpaceX pre-IPO 代币化股票的投机热
3️⃣ 合约板块：未平仓合约 激增 77 倍
六大交易所总 OI 从2025年1月1日的 $6,000万 增长至2026年6月30日的峰值 $46.7 亿，增长 77 倍
4️⃣ CEX TradFi 交易量格局
Binance 与 MEXC 领跑2026年大部分时间
2025年早期阶段格局尚不稳定，MEXC、Gate、Bitget 曾短暂轮流领先月度交易量，直到2026年初 Binance 确立持续领先地位
Binance 增速最猛：1月 $396亿 → 6月 $2,314.9亿，占六所总量（$3,931.5亿）一半以上
MEXC 从 1月 ～ 5月 连续五个月保持第二，MEXC 在 TradFi 交易量上和 OKX、Bitget 属于同一量级，在贵金属板块交易量表现也还不错
👉 补充一个洞察：
现在的 CEX，美股品类的交易量甚至超过了加密货币品类，TradFi 已经不是加密交易所的「附加功能」，而是新的主战场
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🧐 美股财报周简报 ： AI 算力需求加速，云计算增速超预期
这周四大科技巨头 Q2 财报出来了，让我们来快速过一遍：
1️⃣ 云计算增速超预期
➤ AWS 增速 36.7%，18 个季度以来最快，年化收入 1690 亿美元
单一个亚马逊云就可以排进 500强 前 24，绝对是亚马逊的现金奶牛
积压订单：4960 亿美元 backlog，三位数增长，都是签约未交付的部分，提前锁定了未来几年的营收
💡 值得一题的是：
亚马逊单季净利润 626 亿美元，其中 534 亿来自非经营性收益（ 持有的 Anthropic 股份的增值 ）
➤ 微软 Azure 则是 43% 增速，年收入首破 1000 亿美元
股价单日 +15%，2008 年以来最佳，一天涨出近 4500 亿美元市值
🤔 虽然永远缺存储，但永远也缺算力，大家在存储叙事的噪音下，云计算绝对是被低估了的
2️⃣ 反面教材： $META （-8%）
同样烧钱，Meta 资本开支上调到 1300–1450 亿美元
自由现金流骤降 91%，但出租算力的变现计划还在 “画饼” 阶段
市场并不买单，单日跌幅 - 8%，持续打破连跌 11天 的记录
AI 叙事进入下半场，市场从为叙事付费，转向为「订单和现金流」付费
—— 最后 一姐 @Yi He 说：何必东奔西走，币安全部都有，玩美股上币安！ 😆
这周四大科技巨头 Q2 财报出来了，让我们来快速过一遍：
1️⃣ 云计算增速超预期
➤ AWS 增速 36.7%，18 个季度以来最快，年化收入 1690 亿美元
单一个亚马逊云就可以排进 500强 前 24，绝对是亚马逊的现金奶牛
积压订单：4960 亿美元 backlog，三位数增长，都是签约未交付的部分，提前锁定了未来几年的营收
💡 值得一题的是：
亚马逊单季净利润 626 亿美元，其中 534 亿来自非经营性收益（ 持有的 Anthropic 股份的增值 ）
➤ 微软 Azure 则是 43% 增速，年收入首破 1000 亿美元
股价单日 +15%，2008 年以来最佳，一天涨出近 4500 亿美元市值
🤔 虽然永远缺存储，但永远也缺算力，大家在存储叙事的噪音下，云计算绝对是被低估了的
2️⃣ 反面教材： $META （-8%）
同样烧钱，Meta 资本开支上调到 1300–1450 亿美元
自由现金流骤降 91%，但出租算力的变现计划还在 “画饼” 阶段
市场并不买单，单日跌幅 - 8%，持续打破连跌 11天 的记录
AI 叙事进入下半场，市场从为叙事付费，转向为「订单和现金流」付费
—— 最后 一姐 @Yi He 说：何必东奔西走，币安全部都有，玩美股上币安！ 😆
👀 42 @42space 又出好玩东西了！赛马你可能玩过，赛币你见过吗？
世界杯结束了，美股 / 加密 行情又很无聊，好久没有好玩的东西了
币安钱包 eMeme 中之人，预测市场 整活王 42 出了一个「代币赛马」新玩法：
👉 这是一个 20秒 结算一次的高频预测市场：
押注时间区间内，涨幅最高的代币，由 Chainlink 预言机 提供为喂价支持
还有 4个小时不到就上实盘市场了，现在有模拟盘可以玩
我刚才试了一下，3 把押中 2 吧，手热得发烫
如果你是急性子，如果你盘感不错，不想等待「普通事件」的冗长过程，喜欢快节奏战斗
那么42 的「高频预测市场」适合你
传送门：https://42.space/blitz/demo
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Partly True
🧐 A股有史以来上市最伟大的股票之一，如何评价：长鑫科技
碧桂园踏空 400亿 ，被野村评价为 A股 有史以来最伟大的股票，如何从 美光 $MU / 海力士 $SKHY 相比，错位优势在哪里？
1️⃣ 市场份额为一上升
传统格局是三星约38%、海力士约29%、美光约22%，长鑫排第四
2026年 Q1 营收份额约 8%，全球市占从2025年 Q1 的 3% 跃升至 2026年Q1的 8%，是四巨头中唯一份额显著提升的厂商，DRAM 销售额同比增长超 700%
2️⃣ 巨头让出的通用 DRAM 市场，长鑫吃上了
三星 和 海力士 把产能转向 HBM，生产1颗 HBM3E 消耗的晶圆面积，可以生产约 3 颗同节点 DDR5
三家在高端吃肉，中低端让出来，目前在接的只有长鑫
同时三星已于 2025年6月 停止 DDR4 接单、12月完成最后出货
海力士将 DDR4 产能压缩至 20%、计划 2026年4月 全面停产，美光四季度停止 DDR4 供应
3️⃣ 扩产速度全球第一
长鑫 2026年 扩产增量约85k wspm为全球第一，到2028年总产能目标约500k wspm，约占全球 DRAM 产能17%
全球每6片DRAM晶圆就有1片可能来自长鑫
三座12英寸晶圆厂产能利用率从 87.06% 提升至 95.73%，产销率常年维持 90% 以上
4️⃣ 客户 / 潜在客户
阿里云、字节跳动、腾讯、小米都在用，谷歌在评估中
传闻苹果考虑将其加入采购名单，现在巨头都在转型高端 HBM，中低消费端让出有巨大的需求
除此之外：长鑫是四巨头里唯一被卡 EUV 光刻机的玩家
缺少高毛利HBM产能，高端市场话语权不足，工艺节点落后 2～3 代
多家机构警告 2027 ～ 2028 年可能出现供给过剩，三大原厂 + 长鑫的新建产能将在 2027 ～ 2030 年集中释放
也就是说，长鑫的好日子，源于各大厂商让出了中低端产能，长鑫承接住了
但到时候其他厂商腾出手来，产能大概率回流中低端，也就是说，长鑫的黄金窗口期，可能就是未来 3 年 🤔
碧桂园踏空 400亿 ，被野村评价为 A股 有史以来最伟大的股票，如何从 美光 $MU / 海力士 $SKHY 相比，错位优势在哪里？
1️⃣ 市场份额为一上升
传统格局是三星约38%、海力士约29%、美光约22%，长鑫排第四
2026年 Q1 营收份额约 8%，全球市占从2025年 Q1 的 3% 跃升至 2026年Q1的 8%，是四巨头中唯一份额显著提升的厂商，DRAM 销售额同比增长超 700%
2️⃣ 巨头让出的通用 DRAM 市场，长鑫吃上了
三星 和 海力士 把产能转向 HBM，生产1颗 HBM3E 消耗的晶圆面积，可以生产约 3 颗同节点 DDR5
三家在高端吃肉，中低端让出来，目前在接的只有长鑫
同时三星已于 2025年6月 停止 DDR4 接单、12月完成最后出货
海力士将 DDR4 产能压缩至 20%、计划 2026年4月 全面停产，美光四季度停止 DDR4 供应
3️⃣ 扩产速度全球第一
长鑫 2026年 扩产增量约85k wspm为全球第一，到2028年总产能目标约500k wspm，约占全球 DRAM 产能17%
全球每6片DRAM晶圆就有1片可能来自长鑫
三座12英寸晶圆厂产能利用率从 87.06% 提升至 95.73%，产销率常年维持 90% 以上
4️⃣ 客户 / 潜在客户
阿里云、字节跳动、腾讯、小米都在用，谷歌在评估中
传闻苹果考虑将其加入采购名单，现在巨头都在转型高端 HBM，中低消费端让出有巨大的需求
除此之外：长鑫是四巨头里唯一被卡 EUV 光刻机的玩家
缺少高毛利HBM产能，高端市场话语权不足，工艺节点落后 2～3 代
多家机构警告 2027 ～ 2028 年可能出现供给过剩，三大原厂 + 长鑫的新建产能将在 2027 ～ 2030 年集中释放
也就是说，长鑫的好日子，源于各大厂商让出了中低端产能，长鑫承接住了
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🔶 我们 Z 时代，就算是周末，也要用 币安 bStocks 炒美股！
在 传统券商 买美股，都要等到晚上 9点30 才可以交易，每周营业时间只有 32.5 小时
如果周五收盘后 特斯拉 / $TSLA 出个一个大新闻，你只能干 60 多个小时，到了周一开盘跳空，就会直接被埋
👉 币安 bStocks 的「流动性」和「窗口期」优势
➤ 传统美股：股票托管在券商账户里，随开闭市交易
➤ bStocks：同样的股票敞口，变成 BSC 链上的 BEP-20 代币
由 BTECH Holdings 按 ADGM FSRA 核准的框架发行，1:1 真实股票抵押，储备可查
一个是账户里的数字，一个是你自己钱包里的非托管资产
👉 bStocks 极强的 DeFi 可组合性
bStocks 随时可以和币安美股 1:1 互换，不收转换费。
想安稳拿着就换成美股形态，想上链就换成代币形态：同一份资产，两种状态自由切换。
现在 bStocks 在 Aster、Pancake 这些生态的组合，正在陆续打开，未来还会拓展能多
持有 bStocks 相关代币，还可以到链上协议里赚取高额年华收益，传统券商账户里的股票，永远做不到这件事
这块可以去 币安钱包 的「理财」里的「流动性矿池」查看 bStocks 版块 🤔
#bStocks流动性 #BStocks
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想安稳拿着就换成美股形态，想上链就换成代币形态：同一份资产，两种状态自由切换。
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🤔 币安对 $USD1 的扶持真的是全方位，美股合约都开始支持 USD1 结算了
先是 MGX 的 20 亿美元投资，再以 USD1 结算 → 现货、理财、合约保证金、Binance Pay 逐个打通
现在 $SPCX 这类 RWA 永续也把它接进保证金和结算
教科书式路径：先让你持有理财 → 再让你拿它交易 → 最后让它成为 支付和清算 的 底层设施
未来更多股票、未上市股权、传统资产上链时，稳定币比的不会是市值，而是谁在结算层
币安现在正把 USD1 放在哪个位置 🦅👆
先是 MGX 的 20 亿美元投资，再以 USD1 结算 → 现货、理财、合约保证金、Binance Pay 逐个打通
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👀 黄仁勋 加入 X 以来首次发推，看看他都关注了谁？
2026 年 6 月加入 X，首帖发布于 2026 年 7 月 24 日，截至目前，他关注约 50 个账号
黄老板关注的人都来自：NVIDIA 官方、AI 技术栈、平台/企业 CEO、资本 与 影响力媒体 几个领域
1️⃣ AI 技术栈：
闭源模型：OpenAI、Anthropic 、DeepMind
开源模型：Hugging Face（平台）、Mistral
以及 AI 相关的 搜索、工具、云服务 等多个账号
2️⃣ 企业 CEO / 高管：
Spacex & 特斯拉 CEO 马斯克，Meta CEO 扎克伯格、前苹果 CEO 库克 等
3️⃣ 资本 / 影响力：
除了比较知名的资本 Sequoia、Altimeter、Y Combinator
还有多个博客博主账号，应该是此前采访过黄仁勋的
黄仁勋的关注高度集中在 AI 产业链、大科技 CEO、云/企业软件以及 风投、叙事 账号
几乎没有 工程师、记者、学术 或 政治人物
让我们猜猜谁是黄仁勋第一个关注的中文账号 😂
2026 年 6 月加入 X，首帖发布于 2026 年 7 月 24 日，截至目前，他关注约 50 个账号
黄老板关注的人都来自：NVIDIA 官方、AI 技术栈、平台/企业 CEO、资本 与 影响力媒体 几个领域
1️⃣ AI 技术栈：
闭源模型：OpenAI、Anthropic 、DeepMind
开源模型：Hugging Face（平台）、Mistral
以及 AI 相关的 搜索、工具、云服务 等多个账号
2️⃣ 企业 CEO / 高管：
Spacex & 特斯拉 CEO 马斯克，Meta CEO 扎克伯格、前苹果 CEO 库克 等
3️⃣ 资本 / 影响力：
除了比较知名的资本 Sequoia、Altimeter、Y Combinator
还有多个博客博主账号，应该是此前采访过黄仁勋的
黄仁勋的关注高度集中在 AI 产业链、大科技 CEO、云/企业软件以及 风投、叙事 账号
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