律动BlockBeats

TL;DR
· 高盛从价格、估值、杠杆、投资者仓位、政策和基本面等维度，列出判断中国 AI 硬科技回调进度的十个信号。
· 风格反转、散户降温、回购增加和「国家队」转为净买入，说明部分过热情绪已经释放。
· 但 A 股科技成交、融资和机构仓位仍高度集中，硬科技盈利预测上修动能也开始放缓，回调不能直接等同于见底。
中国 AI 硬科技在经历上半年的快速上涨后，正进入一轮情绪重估。
高盛 8 月 9 日发布的中国策略报告显示，在其定义的中国 AI 股票池中，AI 硬科技代表股上半年平均上涨 33%。随着全球 AI 硬件交易反转，科创 50、创业板指和中证 1000 已较近期高点回调 20% 以上。
问题是，这轮回调究竟只是短期获利了结，还是意味着 AI 交易正在发生更深层次的变化？
高盛没有只看指数跌幅，而是从收益分化、市场集中度、估值、杠杆、散户情绪、机构仓位、上市公司行为、政策、「国家队」资金和盈利预测十个维度，判断中国 AI 硬科技的情绪与回调周期走到了哪一步。
十个信号共同指向一个并不极端的答案：此前积累的投机头寸、过高估值和杠杆已经释放了相当一部分，但部分仓位集中风险仍然存在，基本面上修动能也在放缓。市场最拥挤的阶段可能已经过去，却还不能确认调整完全结束。
高盛汇总的十项指标显示，中国 AI 硬科技的市场广度与集中度风险最为突出，杠杆、机构仓位和盈利修订也仍处偏高区间；估值、散户情绪、企业行为和政策信号则已明显降温。数据截至 2026 年 8 月 7 日。
价格信号：价格开始降温，集中度依然偏高
信号一：软硬科技收益差距快速收窄
上半年，中国 AI 交易最大的特征不是所有 AI 资产普遍上涨，而是资金高度集中于硬科技。
高盛数据显示，今年前 6 个月，科创 50 相对恒生科技指数的收益差距一度超过 100 个百分点，与 2021 年初市场离散度飙升时的高位相当。小盘、高增长和动量风格也成为当时市场的主要领涨力量。
进入 7 月后，这些风格迅速反转。随着全球 AI 硬件交易退潮，硬科技、小盘和动量因子的超额收益大幅回吐，软科技相对硬科技的表现差距已经回到长期平均水平附近。
此前的领涨者⾃ 7 ⽉以来已回吐了上半年⼤部分涨幅
动量和规模因子的调整幅度甚至进入较为极端的区间。高盛据此判断，从价格动量看，回撤和风格反转最快的阶段可能开始缓和。
这一信号偏向积极：前期涨幅最大、仓位最拥挤的方向已经经历明显降温。但价格下跌速度放缓，并不等于相关股票已经完成出清。
信号二：科创 50 的涨幅仍由少数股票贡献
第二个信号来自市场广度。
高盛测算，科创 50 今年以来 90% 的涨幅由表现最好的前 10 只股票贡献。作为对比，2021 年初这一比例为 23%，2015 年中期创业板指的相应比例为 46%。
成交也在向少数方向集中。科技板块、创业板和科创 50 目前分别占 A 股现金成交额的 26%、14% 和 6%，均处于近年来的较高水平。
与此同时，A 股个股收益之间的相关性仍处于近年低位。低相关性意味着市场并不是主要围绕宏观因素进行普涨或普跌交易，而是继续追逐 AI 和科技等少数微观主题。
这说明，虽然硬科技股价已经回调，但 AI 仍然是市场最重要的定价线索，收益和成交也没有真正扩散。情绪有所降温，交易结构却依旧集中。
科创 50 今年以来约 90% 的涨幅由表现最好的 10 只股票贡献，明显高于 2021 年初的 23% 和 2015 年中期创业板指的 46%。少数股票主导指数上涨，意味着 AI 硬科技交易的市场广度仍然不足
信号三：估值回到均值，绝对价格仍不便宜
估值是判断情绪是否充分释放的第三个信号。
在 6 月高点，创业板指按市值加权计算的远期市盈率约为 26 倍，科创 50 成分股远期市盈率中位数约为 50 倍。经过此后的股价回落，A 股硬科技公司的估值倍数已经降至长期平均水平附近或以下。
如果把盈利增长纳入考虑，相关公司的远期 PEG 也处于历史中位或更低水平。这意味着，单纯从估值相对自身历史的位置看，部分过热已经得到消化。
但科创 50 的绝对估值仍然偏高。全球 AI 板块同步调整后，中国 AI 概念股相对海外同行的估值折价也明显收窄，过去「同样是 AI，中国资产更便宜」的安全垫已经变薄。
因此，估值信号给出的不是「已经便宜」，而是「最贵的时候可能过去了」。市场接下来会更依赖盈利兑现，而不能继续只靠估值扩张。
资金信号：散户已经降温，机构和杠杆仍未完全撤退
信号四：融资余额下降，杠杆集中度却创下新高
融资余额是观察 A 股杠杆交易最直接的指标。
高盛数据显示，A 股融资余额已由约 3 万亿元降至约 2.6 万亿元，占自由流通市值的比例也由 6.0% 降至 5.5%。这说明部分杠杆资金已经离场。
但无论是融资余额还是融资占比，目前仍高于历史常态。高盛认为，如果去杠杆继续，与韩国和中国台湾市场近期更明显的降杠杆相比，A 股的去杠杆周期可能仍处于较早阶段。
A 股融资余额虽然已从高位回落，但杠杆仍集中于科技板块。按高盛测算，融资余额最集中的前 10% 股票占全市场融资余额约 30%，处于历史高位，硬科技继续下跌时仍可能放大局部波动。
更需要注意的是杠杆的分布。按高盛测算，融资余额最集中的前 10% 股票，目前合计占 A 股全部融资余额约 30%，创下历史新高，主要集中于 AI 硬科技板块。
这意味着，全市场的杠杆风险可能明显低于 2015 年，但 AI 硬科技内部仍然存在结构性压力。一旦相关股票继续下跌，集中的融资仓位仍可能放大波动。
信号五：散户风险偏好从偏热降至中性
高盛的第五个信号来自散户情绪。
尽管国内公募、养老金和保险资金的占比持续提高，散户仍贡献了 A 股约 70% 的日均成交额。因此，散户情绪变化仍然会直接影响市场短期波动。
高盛构建的散户情绪晴雨表涵盖融资数据、新开户数量、IPO 申购、换手率和股票配置等高频指标。该指标目前已从一个月前高于过去一年均值约 1 个标准差，降至 0 个标准差附近。
高盛的 A 股散户情绪指标已从一个月前约高于均值 1 个标准差，降至 0 个标准差附近，显示追涨情绪迅速消退。不过，当前风险偏好只是回到中性至略显低迷，并未进入极端悲观区间。
这意味着，A 股散户风险偏好已经从偏热状态回落至中性甚至略显低迷。
散户情绪快速降温，是本轮调整已经释放部分投机压力的证据。但 0 个标准差并不代表极端悲观，也不是传统意义上的「恐慌底」。它只能说明追涨热度已经消退，尚不能证明市场已经完成最后一轮抛售。
信号六：公募略有降仓，科技配置仍在历史高位
机构投资者的行为比散户更为复杂。
高盛数据显示，国内公募基金管理规模已经接近 40 万亿元，其中约 7 万亿元配置于股票，分别占 A 股总市值和自由流通市值的 6.6% 和 15%。
市场调整期间，股票型公募基金的现金比例有所上升，说明基金经理已经适度降低风险。但其对半导体、硬件和软件等科技股的配置及超配程度，仍处于历史高位。
系统性策略的降风险可能更加明显。中小盘股票的现金成交和融资利差下降，表明量化基金等系统性投资者的活跃度已经减弱，可能经历了更深程度的去杠杆。
这一信号内部存在明显分化：量化和短线资金已经收缩，但传统机构对科技股的核心仓位并未明显松动。只要机构配置仍处高位，AI 硬科技就很难被定义为一笔已经完全去拥挤的交易。
行为与政策信号：公司开始回购，「国家队」资金开始托底
信号七：回购增加，异常交易预警减少
上市公司自己的行为，往往比市场口号更能反映内部人对估值和风险的判断。
高盛从回购、交易预警和重要股东买卖三个角度观察企业行为。按季度化口径计算，2026 年第三季度 A 股回购已经升至多年高位，已公告的回购交易数量和金额分别同比增长 35% 和 59%。
回购增加通常意味着管理层认为公司股价低于内在价值，或者至少愿意在当前价格投入现金支持股东回报。
另一个变化是，上市公司发布的股价异常波动和交易风险提示在 6 月、也就是市场回调前明显增加，但此后已经大幅下降。重要股东和公司高管的交易也从上半年大部分时间的净减持，回到更为平衡的状态。
这组信号整体偏向积极：企业内部人的行为不再像上涨后期那样倾向减持和提示过热，而是逐渐转向回购和减少净卖出。
信号八：政策收紧风险从峰值回到中性
中国股票市场的情绪周期往往受到政策变化影响。
2015 年的去杠杆和 2020 年底开始的监管收紧，都曾成为市场反转的重要原因；反过来，明确的政策支持也多次推动中国股票出现强劲反弹。
高盛利用大语言模型分析监管机构和政策制定者的公开声明，从措辞出现的频率与强度两个维度，衡量股票市场面临的政策支持和收紧风险。
模型显示，决策者对市场过热的担忧以及由此产生的政策收紧风险，在 2026 年第一季度达到周期高点，此后已经回落至更为中性的区间。
这意味着政策目前既不是明显的情绪助推器，也不再构成本轮调整的主要压力来源。相比价格、杠杆和盈利因素，政策信号暂时更接近中性。
信号九：「国家队」从减持转为净买入
第九个信号来自「国家队」。
高盛估计，广义「国家队」目前持有约 5 万亿元 A 股资产，相当于 A 股总市值的 5%。历史上，这类资金通常在市场承压时逆势买入，在市场上涨、估值吸引力下降时则可能逢高减持。
高盛的追踪数据显示，「国家队」在此前 6 个月卖出约 1.5 万亿元 A 股后，过去 3 周转为净买入超过 1400 亿元，其中包括少量科创 50 ETF。
高盛估计，「国家队」在此前 6 个月卖出约 1.5 万亿元 A 股后，过去 3 周转为净买入超过 1400 亿元，市场支持力量重新出现。但报告尚未确认本轮买入规模已经达到通常对应中期底部的历史阈值。
「国家队」由卖转买，说明政策资金对市场风险的判断已经发生变化，也为大盘提供了一定下行缓冲。
但这还不能直接确认中期底部。高盛的历史回测显示，只有当「国家队」周度净买入规模超过 1.5 个标准差时，才更可能对应大盘的中期底部。当前更明确的结论是支持力量重新出现，而不是市场已经获得无条件托底。
基本面信号：AI 投入仍强，盈利上修动能开始见顶
信号十：资本开支继续增长，但边际变化不再加速
最后一个、也是决定 AI 行情能走多远的信号，来自资本开支和盈利预测。
高盛预计，美国和中国 9 家主要超大规模企业及云服务商今年 AI 支出可能超过 9000 亿美元，明年进一步增至 1.3 万亿美元，分别相当于美中两国 GDP 总和的 1.7% 和 2.3%。
这些支出沿着全球 AI 产业链传导，覆盖韩国存储芯片、中国台湾晶圆代工、日本半导体材料和设备，以及中国电力、基础设施和科技公司。
今年以来，美中 8 家上市超大规模企业的 2026 年和 2027 年资本开支预测分别上调 32% 和 75%，推动中国硬科技板块 2026 财年和 2027 财年盈利预测分别上调 12% 和 22%。
这说明中国 AI 硬科技上涨并不只是情绪和杠杆推动，背后确实存在资本开支与盈利增长支撑。
中国硬科技盈利预测的上修幅度仍明显高于软科技，说明 AI 行情并非完全由情绪推动。但高盛认为，硬科技盈利上修动能可能已在短期见顶，而软科技的盈利修订仍有周期性改善空间。
问题在于，资本开支预测的上修速度已经从高位放缓，中国硬科技公司的盈利预测上修动能也至少在短期内出现见顶迹象。相比之下，软科技的盈利修订动能仍有周期性改善空间。
因此，未来几个月影响 AI 情绪的关键，将不再只是资本开支规模有多大，而是资本开支能否继续超预期，以及云厂商能否给出更清晰的 AI 变现路径。
十个信号共同指向：过热已经降温，调整尚未完全结束
把十个信号放在一起，中国 AI 硬科技当前所处的位置逐渐清晰。
偏积极的信号包括：硬科技与软科技的极端收益差距已经收窄，动量和小盘风格完成快速反转，估值回到长期均值附近，散户情绪降至中性，上市公司回购增加，重要股东减持趋于平衡，「国家队」也重新转为净买入。
这些变化说明，上半年积累的投机头寸、估值过热和杠杆压力已经释放了相当一部分。
但偏谨慎的信号同样存在：科创 50 的绝对估值仍然偏高，A 股科技成交和收益集中度处于高位，融资余额仍高于历史常态，杠杆集中度创下新高，公募基金对科技股的配置也仍在历史高位。
基本面则处于两者之间。全球 AI 资本开支依然强劲，硬科技盈利预测也在上调，但资本开支与盈利预测的上修动能已经开始放缓。
高盛因此仍对 A 股维持「超配」判断，并在结构上长期看好 AI 硬科技，但短期更强调轮动和分散配置。其建议包括逐步增配精选港股软科技、政策受益和自主可控方向，同时关注盈利上修股、IPO 以及股息和回购带来的现金回报。
对投资者来说，这十个信号给出的并不是简单的「AI 见底」或「AI 行情结束」，而是一张情绪温度表：最热的时候可能已经过去，最急的下跌也可能开始放缓，但仓位集中和盈利预期仍需继续消化。
下一阶段，中国 AI 交易能否重新升温，将更多取决于企业盈利和 AI 变现，而不是再次依靠估值、杠杆和追涨情绪。

BlockBeats 消息，8 月 10 日，宇树科技将在今日同步开启网下、网上申购，沪市账户日均市值达到或超过 6 万元即可获得 12 个配号，并顶格申购 6000 股，大户、散户中签概率完全一样。根据多家机构预测，宇树科技网上单个配号中签率约万分之三，顶格申购 12 个配号，单账户整体中签概率约为 0.36%。
Trade.xyz 上宇树科技（Unitree）IPO 前永续合约今日报 86.4 美元，约合 582.99 元人民币。IPO 发行价为 150.8 元/股，盘前合约价格约为发行价的 3.86 倍。本次科创板 IPO 计划发行 4044.64 万股，占发行后总股本的 10%；一签为 500 股，单签认购缴款约 7.54 万元。若按 Trade.xyz 最新价格计算，500 股价值约 29.14 万元，扣除 7.54 万元认购款后，单签潜在利润约合 21.6 万元。

BlockBeats 消息，8 月 10 日，据《国际商业时报》报道，知名加密投资者 Harry Yeh 在巴拉圭首都亚松森一栋豪华住宅楼从约 30 层高处坠落身亡。
当地警方于周五凌晨约 4 时 30 分接到报警，随后在 Jade Park 住宅楼底部发现 Yeh 的遗体。报道称，其尸体当时赤身裸体，身上覆盖着一个黑色塑料袋，坠落高度约 100 米。
警方随后调查 Yeh 位于 30 层的公寓，发现房门敞开、屋内一片凌乱，但现场没有发现其他人。警方还对与 Yeh 有关的 27 层和 30 层两套公寓进行取证，并将相关证据提交检察机关。
目前警方尚未确定 Yeh 为何坠落，其 29 岁巴西伴侣也接受了警方询问，但目前未被警方指控存在不当行为。Yeh 的遗体已被送往司法停尸房进行尸检，警方正等待法医鉴定结果。
Yeh 于 2013 年开始投资比特币，当时比特币价格约为 60 美元。此后 Yeh 创办 Quantum Fintech Group，涉足数字资产及区块链项目，并参与 LIF3、L3 Reserve、Tomb Finance 等项目。他及其公司曾宣称管理或投资超过 20 亿美元数字资产，但相关数据尚未经过独立验证。目前案件仍在调查中。

原文标题：《华尔街「阴谋论」：沃什故意推高长期美债收益率？》
原文作者：赵颖，华尔街见闻
市场盛传美联储主席沃什故意通过新闻发布会推高长端美债收益率、以此收紧金融条件——美银证券对此明确表示不认同，并指出这一逻辑既不符合美联储的操作框架，也难以获得 FOMC 的支持。
据追风交易台，美银证券在 8 月 7 日发布的利率研究报告中提到，7 月 FOMC 会议结束后，长端美债收益率出现明显上行，通胀盈亏平衡利率随之走阔，部分客户由此推断这是沃什的刻意为之——其逻辑是：为压制通胀、对抗宽松金融条件及投资热潮，沃什需要推高长端利率，而新闻发布会正是他精心设计的工具。
美银证券利率策略师 Mark Cabana 及经济学家 Aditya Bhave 在报告中直接驳斥了这一判断，认为 FOMC 其他成员同样不会买账。上周长端利率的陡升和通胀预期的走阔，恰恰提醒了 FOMC 在其直接控制范围之外操作所面临的风险。
美联储政策框架：联邦基金利率才是核心工具
报告中援引 FOMC《长期目标与货币政策策略声明》指出，该声明明确将「调整联邦基金利率目标区间」列为 FOMC 调整货币政策立场的首要手段，仅在联邦基金利率受制于有效下限时，才会动用更广泛的工具。声明全文对长端美债收益率只字未提。该声明最初于 2012 年 1 月生效，并于 2026 年 1 月再度重申。
报告据此强调，沃什无权单方面改变美联储的政策实施方式。若其有意推动操作框架转变，必须获得 FOMC 整体的支持，而这一门槛并不低。
长端利率：控制力有限，风险难以驾驭
报告进一步从操作层面剖析了美联储为何坚守隔夜利率工具。
报告指出，美联储对隔夜利率拥有直接、精准的控制能力，可通过管理利率及准备金吞吐灵活调节，历史操作经验丰富，利率波动也相对可控；其局限在于，向长端利率的传导依赖市场对未来政策路径的预期，美联储只能通过沟通和前瞻指引间接施加影响。
相比之下，美联储对长端利率的直接影响力极为有限——除非动用大规模资产购买计划（LSAPs）。其他对长端利率的影响均属间接，主要通过政策预期或期限溢价（term premium）渠道传导。报告特别指出，期限溢价难以精确管控，存在超调风险，一旦失控，波动幅度可能相当大。
FOMC 不会轻易放弃可控工具
上周长端利率的陡升本身就是一个警示信号，令 FOMC 清醒地意识到在直接控制范围之外操作的潜在代价。报告判断，FOMC 不太可能热衷于支持这类经验积累尚浅、验证不足的政策工具。
美银证券的最终结论简洁明确：沃什无法单方面改变 FOMC 的操作惯例，FOMC 大概率将继续以隔夜利率作为核心政策工具。所谓「四维棋局」式的长端利率操控论，不过是市场的过度解读。
原文链接

BlockBeats 消息，8 月 10 日，据 GMGN 监测显示，BSC 生态 Meme 币 MUBARAK 今日凌晨再度放量拉升，价格从约 0.013 美元一度升至 0.03 美元附近，最大涨幅超 100%，市值最高逼近 3000 万美元；现报约 2368 万美元，24 小时涨幅约 50%，同期成交额约 1720 万美元。
本轮上涨直接发生在 Aster 上新合约后。昨夜凌晨，Aster 宣布上线 MUBARAK 永续合约，最高支持 5 倍杠杆，随后 MUBARAK 迅速脱离此前约 1300 万美元市值的横盘区间。
市场或正在复制此前 TUT 的交易剧本。Aster 于 8 月 6 日上线 TUT 最高 5 倍杠杆永续合约后，TUT 先涨超 50%，随后进一步演变为杠杆资金推动的挤空行情，24 小时一度暴涨约 300%。此次 MUBARAK 同样在 Aster 上新后快速放量，资金开始围绕类似路径交易。
MUBARAK 与 TUT 均属于 BSC 老牌热门代币，二者还曾一同入选 Binance 2025 年 3 月首批「Vote to List」并上线现货。从时间线看，本轮 MUBARAK 复燃更偏向 TUT 暴涨后形成的「Aster 上新+杠杆资金+老币轮动」交易模板，并非存在新的叙事。

BlockBeats 消息，8 月 10 日，本周，美股光模块龙头 Lumentum、Coherent、算力基建 CoreWeave 等将密集发布财报，Serenity 展望即将到来的 CPO 股财报周。
其认为 AAOI 刚公布的 Q2 2026 财报显示光学收发器需求不平衡 20-40%，激光器成主要瓶颈。POET 6 月 AGM 透露三大激光供应商未来两年产能完全售罄，英伟达已通过投资锁定供给，印证行业供需紧张。
Serenity 强调自己不做财报涨跌预测，「因为大多数时候这就像抛硬币一样。但我可以说，很多定价是在财报前发生的，除非有非常意外的情况。无论如何，我预计 LITE 的财报会非常强劲。」

BlockBeats 消息，8 月 10 日，CZ 于 7 月 30 日发文表示「支持所有 Meme 币，并可能在未来几周内买入或卖出一两个 Meme 币，以测试一些新事物」。如今已过 10 日，至今未有买入、卖出动作。与此同时，多个 BSC 生态 meme 币近一周同步明显拉升，市场热情似乎聚焦于 CZ 此前互动、买入过的 meme 币。据 GMGN 行情，
MUBARAK 近 24 小时涨 70.9%，近一周涨幅达 120.7%；
TST 近 24 小时涨 13%，近一周涨幅达 71%；
BROCCOLI 近 24 小时涨 15%，近一周涨幅达 51.5%。

模型开始触碰外部系统，生物安全的知识门槛也在被压低。资本、战争与社区都在为 AI 的物理边界重新定价。
1｜测试中的模型越过隔离边界，Anthropic 重排人机审批
据 CNBC 报道，以色列公司 Irregular 的测试环境出现配置错误，OpenAI、Anthropic 和 Meta 三家模型突破隔离边界，访问了外部系统。OpenAI 的模型利用包注册代理漏洞提权，找到外网通道。Anthropic 称，其三款模型自 4 月以来曾进入三家外部机构的系统。英国 AI 安全研究所称，模型曾尝试社工攻击和向开源项目注入后门。
同日 Anthropic 宣布 8 月 14 日起默认启用 Claude Code 自动模式。其测试数据中，自动模式拦截危险操作的比率为 89%，人工审批流程的相关数据为 13.6%。默认自动模式替代逐项审批，安全设计的重心也从让人随时介入，转向为代理设定权限边界和日志审计。
（来源：CNBC / TechCrunch / 英国 AI 安全研究所）
2｜Noah Smith 将 AI 生物安全列为未来十年隐患
评论作者 Noah Smith 在最新 Noahpinion 中提出，随着 AI 在生物设计上的能力增强，未来十年可能出现由个人、组织乃至自主代理参与的生物安全风险。这是风险判断，并非已被证实的现实事件。他担心模型会把文献检索、序列解释与实验步骤压缩进一次问答，降低获取和组织知识的时间成本。
从设计到实际危害仍隔着合成、实验、扩增与传播等现实门槛，不能把文本生成直接等同于生物武器。真正需要追问的是，模型会否与自动化实验、材料采购和系统权限串成闭环。与前述模型在非预期环境中调用工具的信号并列看，安全议题已不只是「它会说什么」，而是「它能接入什么、谁在监控」。
（来源：Noahpinion）
3｜基金规模回落后，Aschenbrenner 仍押注光刻机
据 TechCrunch 报道，Aschenbrenner 的 AI 对冲基金 Situational Awareness 向芯片初创公司 Source Foundry 投资 4 亿美元。这家公司研发瞄准现有光刻设备的替代方案，Sequoia 领投，估值 50 亿美元。加上此前持仓，基金在这笔交易上的总敞口约 5 亿美元。
据 Bloomberg 报道，Situational Awareness 7 月从约 450 亿美元峰值回落至约 100 亿美元。团队向 Citadel 出售部分公开市场持仓，以稳定基金。AI 交易波动之后，这笔对光刻工具的投资没有脱离 AI，而是把注意力放到算力扩张的一处物理瓶颈。
（来源：TechCrunch / Bloomberg / Benzinga）
4｜特朗普称与伊朗「半谈判」，双方压力都在上升
据 Axios 报道，特朗普称正「低调处理」伊朗，双方处于「半谈判」状态。一周前他还接近下令恢复军事行动，如今对外表态的重点转向经济施压。他称伊朗拖欠军饷、通胀失控。半岛电视台报道称，战争与通胀正挤压伊朗家庭，外长阿拉格齐则指称美方违反 6 月临时协议，暂拒直接对话。
同日，胡塞武装袭击沙特阿美 Jazan 炼油厂。五角大楼副防长 Feinberg 要求防务企业在 3 周内提交加速生产计划，CNN 报道称美军 ATACMS 和 PrSM 库存接近耗尽。经济与军事压力正被并行使用，美国加速补库的要求也让高强度冲突的后勤约束浮出水面。（续昨日报道）
（来源：Axios / 半岛电视台 / Fortune / CNN）
5｜AI 基建遇到社区阻力，争议落到许可现场
据 Tom's Hardware 报道，堪萨斯州 Emporia 市议会收到死亡威胁后取消线下公众发言，改为线上。物理教师 Claridge 因在听证会上鼓掌被捕，计划不认罪。The Information 统计的与数据中心相关的限制、暂停或禁令已超过 500 项，并提及纽约州的全州暂停举措。
据 Fox Business 报道，马斯克的 Terafab 计划占地 1 亿平方英尺，首期投资 168 亿美元。数据中心在资本和政策层面被视为 AI 竞赛的基础设施，在社区现场却变成土地、能源和程序正义的冲突。教师被带离听证会并不能阻止项目扩张，但说明阻力已进入具体的许可与治理环节。
（来源：Tom's Hardware / The Information / 404 Media / Fox Business）
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比特币现货 ETF 单周净流入 8.53 亿美元，4 月以来最高。贝莱德 IBIT 独占 6.93 亿美元，占总流入的 81%。比特币在 64,000 至 65,100 美元窄幅波动。现货 ETF 出现净流入，但资金高度集中于单一产品。（来源：CoinDesk / CryptoBriefing）
欧洲股市 Stoxx 600 上周每天上涨，创 6 月以来最长连涨纪录。DAX 突破 26,100 创历史新高，法国 CAC 40 触及 8,700。2026 年涨幅前五全部来自半导体板块，Soitec 年涨 371%。部分市场人士将这轮上涨解读为资金向欧洲半导体板块倾斜。（来源：Fortune / Euronews / CNBC）
沙特、巴基斯坦与土耳其三边协定的后续仍在发酵。半岛电视台援引的分析认为，伊朗短期内未受直接威胁。报道提及，伊朗官员更关注协定背后美国角色的弱化，将其视为区域格局重组信号，而非即刻军事威胁。（来源：半岛电视台）

BlockBeats 消息，8 月 10 日，宇树科技将在今日同步开启网下、网上申购。根据对宇树科技股东穿透至第三层的统计，至少有 12 家券商的身影浮现。值得注意的是，其中有 5 家券商同行以 LP 身份「借道」中信证券旗下的私募股权投资基金「卡位」硬科技赛道，间接投资宇树科技。作为宇树科技的保荐机构，中信证券在「投资+投行」的协同模式下，有望在这单项目上获得多重回报。
除了前期股权投资外，中信证券在宇树科技 IPO 项目上还需要跟投。根据宇树科技 8 月 7 日披露的发行公告，中证投资作为跟投主体，获配 80.89 万股。根据测算上述持股情况，中信证券通过另类子公司与私募基金子公司合计持有宇树科技至少超过 400 万股。（券商中国）

BlockBeats 消息，8 月 10 日，韩国国民力量党议员郑成国计划提出一项法案，拟将虚拟资产收入征税的实施日期推迟三年，从 2027 年 1 月 1 日推迟至 2030 年 1 月 1 日。该议员指出，通过推迟实施日期，直至完成对包括虚拟资产征税在内的相关制度的全面审查，从而建立一项保障措施，增强纳税人的预期，并防止制度混乱。
根据现行规定，从明年 1 月 1 日起，虚拟资产转让或借贷产生的收入将被归类为「其他收入」，并需缴纳所得税。因此，年利润超过 250 万韩元的部分，需缴纳 22 % 的税率，其中包括 20% 的其他所得税和 2% 的地方所得税。在近期股市动荡和房地产价格飙升引发公众对政府和执政党的集中攻击之际，国民力量党似乎正试图通过积极提出一项旨在维护虚拟资产市场投资者利益的立法来争取民意支持。国民力量党一直与政府意见相左，主张废除这项税收。

BlockBeats 消息，8 月 10 日，知名艺术家、Pepe 创作者 Matt Furie 的 X 账号在保持 9 个月沉默后，于 8 月初突然活跃，一周内连续与三个 meme 币合约地址产生关联，随后相关推文多被删除，最终该账号于 8 月 9 日发帖称「账号被黑、不背书任何 shitcoin」，并称其官网早已有提示文字。
8 月 1 日，Matt Furie 账号更换头像为 hoodrat 形象，同时发布 meme 币 HOODRAT 相关内容及 CA，代币市值快速冲高后，推文被删，价格暴跌。
8 月 3 日，Matt Furie 账号在 DORK 代币部署后不久发布官方 CA、互关项目号并发布 Pepe 与 Dork Lord 联动艺术图。随后推文被删。@StandartXBT 链上分析显示部署者快速完成捆绑买入、抽流动性及卖出，从启动资金中提取显著 ETH 收益。
8 月 7 日前后，Matt Furie 账号发帖称支持 meme 币项目 BOYZ、视为唯一会背书的代币、与团队创意合作，并添加官网与 CA。相关内容被项目方及 KOL 广泛转发。
8 月 9 日，Matt Furie 账号发帖称「答案一直在我的网站上」，并附上官网截图（显示侧边栏不明显处有「my twitter is hacked- i do not endorse any shitcoins」文字）。链上分析师 @StandartXBT 通过监测网页存档，发行其官网未收录该文字、X 搜索无前期痕迹，认为声明可信度存疑。

BlockBeats 消息，8 月 10 日，宇树科技今日开启打新，Trade.xyz 上宇树科技（Unitree）IPO 前永续合约最新报 86.4 美元，约合 582.99 元人民币。按照发行后总股本约 4.04 亿股计算，对应市值约 349 亿美元，约合 2355 亿元人民币。
宇树科技 IPO 发行价为 150.8 元/股，盘前合约价格约为发行价的 3.86 倍。本次科创板 IPO 计划发行 4044.64 万股，占发行后总股本的 10%；一签为 500 股，单签认购缴款约 7.54 万元。
若按 Trade.xyz 最新价格计算，500 股价值约 29.14 万元，扣除 7.54 万元认购款后，单签潜在利润约合 21.6 万元；相对认购金额的潜在收益率约 286%。
此外，截止发稿，Trade.xyz 上宇树科技 24 小时成交额为 162 万美元，持仓量达 772 万美元，交投活跃度仍有上升空间，后续定价仍存不确定性。