Alpha哥AI投资日记

$APP 继续拉

真的是平时看上去delta neutral很稳健，其实gross超大basis risk爆表😅 https://twitter.com/zzjohnh/status/2118591197740679328

马斯克这是要拉大家一起下水啊

软银订单违约对 SpaceX 就一定好吗？🤣

在外界看来，你们风险都挺大呀 https://twitter.com/elonmusk/status/2118590598324318415

昨天美股为什么会出现如此猛烈的踩踏？除了 AI 监管和需求端的担忧，我觉得还有一个很重要的因素：华尔街 Pod Shop 的集体去杠杆

很多人可能不了解 Pod Shop 这种多经理对冲基金模式。像 Millennium、Citadel、Walleye 这类平台，旗下有大量独立交易团队（Pod），风控极其严格。一些团队回撤达到 5%，就可能被砍掉一半资金；达到 7.5%，甚至直接关停策略

这意味着什么？即使基金经理做了几个月的基本面研究，发现企业出货量、订单、营收都很好，但只要仓位触发风控，照样得卖。基本面没有变，卖出的理由却已经变了

更麻烦的是，这些基金往往使用相似的因子、持有高度重叠的股票，而且都有杠杆。当 AI、半导体等拥挤交易突然反转，A 基金被迫平仓，导致股价继续下跌，B 基金也触发止损，接着轮到 C、D……

这就是典型的机械性踩踏。这个时候，短期股价跟基本面可能已经没多大关系

"从中期来看，拉长了去杠杆的过程"

未来一段时间，韩国开杠杆的赌狗可能又要遭受一波暴击了 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2114914376247611590

我发现推上不少人，尤其是在美国硅谷、华尔街工作的华人，多少有点活在一个泡泡里。

过去几年，科技和金融行业赚了不少钱，portfolio 也涨得不错，大家天天讨论 AGI、生产力革命，觉得 AI 改变世界是不可阻挡的趋势

这些判断中长期可能都没错，但问题是，普通美国人真的也是这么想的吗？

对一个普通美国家庭来说，他可能根本没有多少美股资产，也不关心英伟达今天又涨了多少。他更关心的是油价、超市账单、房贷，以及自己明年还有没有工作。

你在Sand Hill Road的会议室里兴奋地讨论 AI 如何取代人类劳动，他听到的可能是：那我的工作怎么办？Mortgage 谁来付？Bills 谁来 pay？

举个例子，一个 Uber 司机今天辛辛苦苦跑了十几个小时，赚了两三百美元。晚上回家打开电视，看到 Elon Musk 兴奋地宣布 Robotaxi 即将大规模取代人类司机。

你觉得他会跟着欢呼 AI 革命，还是会担心自己过几年就没饭吃了？到了投票的时候，他更愿意支持 Elon 背书的候选人，还是一个承诺保护普通人就业的候选人？

我觉得这次民主党的大胜，值得科技圈和金融圈认真反思。很多人已经习惯了从资本市场的视角看世界，却忽略了大多数选民是靠劳动收入，而不是资产升值生活的. 科技进步和普通人的利益，从来不一定在每个阶段都是一致的。

对持有科技股的人来说，AI 是财富增长的机会；对一个随时可能失业的美国蓝领普通人来说，AI 首先可能是生存威胁。

这两个群体看到的，根本就不是同一个世界

最近看到不少多头在安慰自己：就算民主党上台，也不可能放弃 AI，毕竟这是几十年一遇的技术革命。

这个逻辑我中长期是认同的。但我想提醒多头一句：等到市场重新相信民主党也会大力发展 AI 的时候，你得确保自己的仓位还在,不要下牌桌。

中短期市场如果想去杠杆，找个借口就够了。何况现在除了政治不确定性，还有一个更值得警惕的问题：AI 的需求端是否真的能兑现市场如此高的预期？

市场可以长期看好 AI，同时在短期内把 AI 多头杀得片甲不留。这两件事并不矛盾。所以现在最重要的不是争论 AI 革命会不会成功，而是控制好杠杆。

方向看对了，不代表过程就能扛过去。别倒在黎明前，更别被杠杆踢下牌桌。

过去十年，我在币圈里面见过很多长期看多 BTC，但是短期玩杠杆被洗掉的朋友,有感而发

喜欢玩杠杆 ETF 的朋友，建议认真看看这张图。

$AAOX 2 倍做多 $AAOI 的杠杆 ETF。今年 5 月最高 $103，昨晚收盘只剩 $1.59，盘后进一步跌至 $1.24，距离高点暴跌 98.8%

光昨天一个交易日就跌了 41.76%，盘后又跌 22.11%。现在想从 $1.24 涨回 $103，需要上涨超过 8200%。

很多人以为杠杆 ETF 只是把涨跌幅放大两倍，却忽略了每日杠杆重置带来的复利效应和波动率损耗。杠杆 ETF 是交易工具，不是长期持有的信仰。

7709 两倍做多海力士，估计后面下场不会太好

今日最佳，马斯克和小扎差点没认出来🤣 https://twitter.com/arikuschnir/status/2118433753030922551

Holy shit https://twitter.com/labubu_trader/status/2118429201410011635

华尔街又传出一家百亿美元级别的对冲基金出事了。

市场传言，Walleye Capital 今天遭遇爆仓清盘。这家多策略对冲基金的 AUM 约 170 亿美元。

消息目前尚未完全证实，该基金 10 月亏损 5.9%，创下 2020 年以来最差单月表现。今天又传出大规模裁撤股票多空团队、解雇部门负责人，并计划向投资者返还部分资金的消息。

但我觉得市场现在最值得警惕的，就是这种连锁反应：一开始只是 AI 估值重估，随后机构开始去杠杆、砍仓位，进一步引发其他基金的风控和被动抛售。

如果真的演变成这种局面，后面可能还有不少带血筹码。

市场最可怕的下跌，不是有人看空，而是有人已经没有选择，只能卖。

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引用: https://x.com/i/web/status/2109841384278737053

10 月 13 日 全网还在幻想新故事继续抱团时 ($INTC 当时103)，我就明确警告：AI 硬件（存储、半导体）的抱团已经瓦解，资金正在撤离

10 月初果断大幅砍仓，满手现金看着这波兵败如山倒

交易里最爽的不是躲过暴跌，而是当别人都在被动挨打、甚至被迫砍仓时，你手里握着充足的子弹，准备弯腰捡带血的筹码

泥沙俱下之后，真正的黄金坑正在砸出来。接下来的核心课题只有一个：哪天会出现确定性的右侧击球点？准备拉一个 【AI 抄底 & 美股核心小群】，深入研究这波暴跌后的错杀标的与建仓节奏。

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引用: https://x.com/i/web/status/2109841384278737053

希望我的粉丝们没有猛干三倍做多半导体 $SOXL

RIP 半导体/存储 周期 1.0

(之所以是1.0周期, 因为我长线还是看多AI革命, 后面会有新周期) https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2114392808203395575

同意。很多人都是屁股决定脑袋，上 X 不是为了交流观点，而是为了寻找心理按摩，最好所有人都能认同自己的判断。一旦有人提出不同意见，哪怕只是客观分析，也可能直接被 block。

我一直觉得，真正优秀的 Trader 往往是非常尊重对手盘的。市场本来就是由无数持有不同观点的人组成的，如果只愿意听自己爱听的，最后很容易陷入信息茧房，不断强化自己的偏见。

尤其是交易，最忌讳的就是先有立场，再去寻找支持自己立场的证据。看多的人只看利好，看空的人只看利空，最后交易反倒变成了维护自己的面子。

比如我这段时间基本空仓，一直在等更好的入场机会，但我并不会因此就希望市场天天暴跌，更不会因为自己空仓，就自动站到所有多头的对立面。

恰恰相反，最近我也一直在研究半导体、存储等板块的抄底机会，关注哪些利空已经被市场充分定价，哪些公司可能被错杀，以及什么时候可能出现值得参与的反转行情

我很愿意听多头的逻辑，尤其是那些和我当前判断相反、但有充分数据和事实支撑的观点。如果对方的逻辑足够有说服力，我完全可以改变自己的判断。

交易不是辩论赛。在 X 上把对手辩得哑口无言，甚至把所有反对你的人都拉黑，也不会让你的账户多赚一分钱。

市场不在乎你之前说过什么，更不在乎你的面子。交易员真正需要捍卫的是自己的账户，而不是自己的观点。

引用: https://x.com/i/web/status/2118132616142663872

多邻国 Duolingo $DUOL 是典型的被AI革命错杀的股票

学外语从来不是一个“信息获取问题”，而是一个“反人性懒惰, 多巴胺管理问题”。让一个普通人每天自觉打开 ChatGPT Live 用外语尬聊 15 分钟，心理摩擦极大，95% 的人三天就放弃了。多邻国真正卖的是“不学习就会失去连胜纪录的负罪感”。通过内部的游戏化机制，多邻国每周跑约 350 个 A/B 测试专门优化留存和成瘾机制，其当前用户留存率创下了 84% 的历史新高

昨天公布的 Q3 财报中，多邻国的日活同比暴涨 29% 达到 6,490 万（比 Q2 的 23% 增速进一步加速），付费订户达 1,310 万，全年营收增长指引上调至 18%，股价直接飙升超25%。

更讽刺的是，AI 不仅没干掉它，随着大模型推理成本暴降，其 AI 视频通话功能（Lily Video Call）的单次调用成本从早期的 0.30 美元降到了低于 0.01 美元，直接把 Q3 毛利率推高到了 72.9%

大家觉得除了多邻国，还有哪些股票是被 AI 取代一切这个理论错杀的？

引用: https://x.com/i/web/status/2084854442042781945

🇦🇷 阿根廷太夸张了, 前段时间去阿根廷考察，吃一顿汉堡可能要 80 到 100 人民币，吃个越南粉要 120 人民币，而当地收入可能也就 3500 到 4000 人民币左右

相当于中国二线城市的收入，但是吃饭却要承担欧美的物价，带我看球的小哥说：“根本下不起馆子。”

南美本地人清楚阿根廷的实际生活水平堪比阿鼻地狱：大量阿根廷年轻人甚至逃到巴拉圭、玻利维亚、委内瑞拉打工讨生计。

引用: https://x.com/i/web/status/2118094667547910558

这次民主党不是小胜，而是一场历史性大胜

2024 年 Trump 赢得总统大选时，全国普选票其实只领先 1.5 个百分点，得票率甚至没超过 50%。当时很多人觉得，美国已经进入了一个长期的 MAGA 时代

结果两年后，民主党不仅横扫参众两院，在众议院全国总得票上，预计还领先共和党 13–14 个百分点。这是自 1974 年水门事件以来最大的领先优势。

如果这种选民情绪延续到 2028 年，共和党恐怕有点难了

Polymarket 已经开始重新定价。Vance 的 2028 总统胜选概率从此前接近 30% 跌到 17% 左右，刚刚在佐治亚州成功连任的民主党参议员 Jon Ossoff 迅速追了上来，概率 16.7%，AOC 也以 13.1% 排进了前三。

Ossoff 这次打出的牌，主要是生活成本、政府腐败、关税和反对伊朗战争，而不是那些极左文化议题

说到底，选民还是要看自己的钱包。2024 年能让 Trump 赢的东西，2028 年也可能让共和党输，水能载舟，亦能覆舟

史称《硅谷大跃进》🤣

以前是全民大炼钢铁，现在是全民大炼 Token

以前喊“亩产万斤”，现在喊“ARR 永远暴涨”；

以前相信“人定胜天”，现在相信 Scaling Law 包治百病

所有 AI 硬件骑手请注意：立刻扔掉手里的单子，吃掉已经接单的外卖 牛回！速归！

$INTC 英特尔公司董事陈立武于11月2日以每股平均价64.7312美元增持15万股普通股股份，价值约为970.97万美元，英特尔直线拉升，跌幅收窄至1%

特别提醒：暂时不要卖掉电动车！不要卖掉电动车！先不要卖掉电动车！！！💰💰

白银破50扫多完多头止损，短线估计可能要反弹一下

50.5进了个多单玩玩 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2116140505126101212