Останніми роками біткоїн став популярною категорією у світі фінансів. Ця криптовалюта потрапила в новини завдяки своїй швидко зростаючій вартості та надзвичайній технологічності. Однак в думках багатьох інвесторів залишається одне питання: чи є біткоїн безпечним інструментом для захисту від знецінення грошей (інфляції)? Саме тому в цій статті ми розглянемо взаємозв'язок між біткоїном та інфляцією і його значення для вашого фінансового капіталу.
Як розуміти поняття інфляції та біткоїна?
Перш ніж ми заглибимось у взаємозв'язок між біткоїном та інфляцією, розберімося, що таке інфляція. За визначенням, це – темп, з яким зростає загальний рівень цін на товари і послуги, і, відповідно, падає купівельна спроможність валюти. Інфляція вимірюється шляхом підрахунку відсоткової зміни індексу споживчих цін (ІСЦ), що відображає середню зміну цін на товари та послуги, які споживаються населенням, за певний період.
Тепер перейдемо до біткоїна – децентралізованої цифрової валюти, яка використовує технології криптографії для захисту та контролю за транзакціями. На відміну від класичних валют, біткоїн не є емітованим жодним урядом чи фінансовою установою, а його вартість визначається ринковим попитом і пропозицією.
Питання кореляції між біткоїном та інфляцією є дискусійним серед експертів та аналітиків. Дехто вважає, що біткоїн є надійним захистом від інфляції, тоді як інші стверджують, що він для цього є занадто волатильним, адже його вартість часто змінюється.
Які чинники переконують, що біткоїн є засобом захисту від інфляції?
Одним з аргументів на користь біткоїна як засобу для захисту від інфляції є те, що він має обмежену емісію. Максимальна кількість біткоїнів обмежена 21 мільйоном монет, а це означає, що ніколи не може існувати більше ніж 21 мільйона біткоїнів. Ця особливість обмеженої емісії біткоїна робить його схожим на золото, яке традиційно вважається надійним інструментом для хеджування (захисту) від інфляції.
Ще одним аргументом на користь біткоїна є його децентралізованість. На відміну від класичних валют, які контролюються урядами та фінансовими установами, біткоїн не піддається державному регулюванню або контролю з боку інших інституцій. Тому він є менш чутливим до інфляції, спричиненої рішеннями монетарної політики, прийнятих центральними банками.
Дискусійність питання взаємозв’язку біткоїна та інфляції
Однак дехто стверджує, що біткоїн є занадто волатильним, щоб вважатися безпечним активом. Вартість біткоїна може суттєво коливатися протягом короткого періоду, що ускладнює можливість прогнозування його подальших цінових меж. Отже, він не підходить для тих інвесторів, які шукають стабільні інструменти з низьким рівнем ризику.
Крім того, взаємозв'язок між біткоїном та інфляцією не завжди є прямим. Інфляція може бути викликана низкою факторів, таких як зміни в монетарній політиці, перебої в ланцюжку поставок і зміни в попиті населення. Відповідно, буває складно передбачити, як саме інфляція вплине на вартість біткоїна.
Попри труднощі з прогнозуванням кореляції між біткоїном та інфляцією, деякі інвестори все ще розглядають біткоїн як життєздатний інструмент для захисту від інфляції. В останні роки ми спостерігаємо як все більше установ та корпорацій інвестують у біткоїн як у засіб хеджування від інфляції.
Наприклад, MicroStrategy, акціонерна аналітична компанія, інвестувала понад 2 мільярди доларів у біткоїн, щоб застрахуватися від інфляції. Аналогічно, компанія Tesla, виробник електромобілів, інвестувала 1,5 мільярда доларів у біткоїн у 2021 році в рамках стратегії управління своїми фінансами.
Що може виступати проти ролі біткоїна як засобу хеджування від інфляції?
Однак є й ті, хто критикує спроможність біткоїна слугувати інструментом хеджування від інфляції. Наприклад, нещодавно міністр фінансів США Джанет Єллен заявила, що біткоїн є "високоспекулятивним активом", а не стабільним засобом збереження вартості. Вона також зазначила, що волатильність цін на біткоїн підриває його потенціал як платіжного засобу і що він використовується переважно для здійснення протиправної діяльності.
Більше того, деякі експерти стверджують, що взаємозв'язок між біткоїном та інфляцією є недостатньо сильним, щоб вважати його ефективним інструментом для хеджування. Наприклад, дослідження, опубліковане виданням Journal of Risk and Financial Management, показало, що кореляція біткойна з інфляцією не є статистично значущою.
Що у майбутньому впливатиме на кореляцію між біткоїном та інфляцією?
Незважаючи на суперечливі оцінки біткоїна як інструменту хеджування від інфляції, варто зазначити, що він добре зарекомендував себе в періоди швидкого зростання цін. Так, у 1970-х роках вартість золота різко зросла через високі темпи інфляції, тож деякі інвестори розглядають біткоїн як цифрову версію золота зі схожими властивостями, що може призвести до схожого зростання вартості під час інфляційних періодів.
Важливо зазначити, що на кореляцію біткоїна та інфляції можуть впливати й інші фактори, такі як настрої на ринку, розвиток технологій, нормативно-правові зміни та глобальні економічні процеси.
Одним з найбільших ризиків, пов'язаних з біткоїном як засобом хеджування від інфляції, є невизначеність регуляторного законодавства. Правове середовище для біткоїна все ще формується, і наразі незрозуміло, як уряди ставитимуться до нього в майбутньому. Посилення регулювання може негативно вплинути на вартість біткоїна і зашкодити його здатності слугувати надійним інструментом хеджування від інфляції.
У підсумку – кожен вирішує сам для себе, залежно від свого індивідуального підходу
Отже, взаємозв'язок між біткоїном та інфляцією є складним явищем, яке потребує ґрунтовного опрацювання. У той час як деякі інвестори розглядають біткоїн як надійний інструмент захисту від зростання цін через його обмежену емісію та децентралізованість, інші ставляться до нього скептично через його волатильність та невизначеність у сфері нормативно-правового регулювання.
Зрештою, рішення про те, чи є біткоїн доцільною інвестицією для вашого портфеля, залежить від ваших інвестиційних цілей, толерантності до ризику та загальної інвестиційної стратегії. Тут необхідно провести власне дослідження, проконсультуватися з фінансовим консультантом та ухвалити обґрунтоване інвестиційне рішення, виходячи з ваших індивідуальних обставин.
