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Qu'est-ce qu'un Vrai Bear Market en Crypto ?
Dans le monde volatile des cryptomonnaies, le terme "bear market" est souvent évoqué, mais peu de nouveaux investisseurs en comprennent véritablement les implications. Beaucoup sont entrés sur le marché en 2020-2021, ou en 2024-2025, des périodes de hausse euphorique, et n'ont pas vécu les phases baissières intenses qui ont marqué l'histoire des cryptos. Cet article, inspiré d'un thread détaillé sur X (anciennement Twitter), vise à démystifier ce qu'est un vrai bear market, ses conséquences sur les prix, les projets et la psychologie des investisseurs, tout en prodiguant des conseils pour s'y préparer.
Définition d'un Bear Market :
Un bear market n'est pas une simple correction passagère, mais une période prolongée de baisse des prix qui altère la tendance à court, moyen ou même long terme. Il ne s'agit pas de crier au loup à chaque petite chute, une erreur courante chez certains analystes. Dans le secteur des cryptomonnaies, ces phases baissières sont cycliques et ont déjà frappé à plusieurs reprises. Le Bitcoin (), pilier du marché, a connu des retracements massifs de -80 % à -90 % lors de bear markets passés, comme ceux de 2013-2015 et 2018-2019. Mais ces événements ne se limitent pas à ces périodes bien connues ; l'histoire des cryptos est jalonnée de tels cycles.Voici un aperçu visuel des drawdowns historiques majeurs du Bitcoin lors des bear markets :
L'Impact sur les Altcoins et le Marché Global :
Les altcoins, ces cryptomonnaies alternatives au Bitcoin, subissent souvent des chutes encore plus dramatiques. Durant le bear market de 2018-2019, la capitalisation totale des altcoins a plongé de 92 %, malgré l'arrivée de nouveaux projets qui ont artificiellement gonflé cette valeur. De nombreux projets, autrefois au sommet de la hype, ont perdu plus de 99 % de leur valeur et peinent toujours à retrouver ne serait-ce qu'une fraction de leur gloire passée. Prenons quelques exemples concrets du top 100 de décembre 2017 (basé sur les snapshots historiques de CoinMarketCap autour du 17 décembre 2017) :
$HC (HyperCash, anciennement Hcash), 20e place → Toujours ultra-marginal (0,002 ,marketcap<100k, market cap <100k, market cap <100k, perte >99,99 % depuis ATH). $EMC (Emercoin), ~40e → Prix ~0,09-0,10 $, ranking >5000, survie végétative (perte >99 %). $PAY (TenX), 47e → ~0,0015 $, projet zombie (perte >99,9 %). $DRGN (Dragonchain), 85e → ~0,009 ,marketcap 3−4M, market cap ~3-4M, market cap ~3-4M, un des rares à avoir un peu tenu (perte >99 %).
Passons maintenant à des exemples plus récents du top 100 en mai 2021 (période ATH pour beaucoup) :
$SHIB (Shiba Inu), entré dans le top 10-20 fin 2021 → Malgré des pumps mémorables, il reste très loin de son ATH absolu (perte >90-95 % par rapport au pic 2021, et stagnant ou en déclin relatif en bear phases post-2022). Voici l'évolution du prix de SHIB depuis son pic : $LUNA (Terra) $LUNC , top 5-10 en mai 2021 → Crash total en 2022 → Version LUNA 2.0 existe mais vaut des fractions de centimes comparé à l’ancien ATH (~$119 → quasi-zéro effectif pour les holders originaux, perte ~100 %). Le crash iconique de LUNA :$FTT (FTX Token), top 20-30 → Complètement mort après la faillite FTX fin 2022 → Plus tradable sur les gros exchanges, valeur résiduelle nulle pour la plupart. Le collapse brutal de FTT :$CRO (Crypto.com Coin), top 10-20 → Perte >90 % depuis ATH 2021, malgré une survie grâce à l’exchange (mais très loin de son pic).$AMP (Flexa) ou $CEL (Celsius), dans le top 100 → Celsius a implosé en 2022 (projet mort, token sans valeur), AMP a perdu >95-99 % et reste marginal.
Beaucoup d’autres issus du top 100-200 de 2021 (comme SafeMoon, Squid Game token, Bitconnect-like scams modernes, ou innombrables DeFi farms) ont tout simplement disparu ou sont delistés. Des plateformes comme Pump.fun (Solana) ont accéléré le phénomène : selon CoinGecko (rapport janvier 2026), plus de 53 % des tokens lancés depuis mi-2021 sont inactifs ou "dead" fin 2025, avec un record effarant de 11,6 millions de projets effacés rien qu’en 2025 (souvent des meme coins, rugs ou pump-and-dumps automatisés sur Solana/Base). Des "rug pulls massifs" (ou pas) comme Mantra (OM) en 2025 (~$5,5 milliards évaporés en dump massif) ou LIBRA (promu politiquement, crash -96 % en heures) illustrent que la purge continue, plus rapide et plus violente que jamais.Même les "solides" du top 30-50 de 2017-2021 ont connu des drawdowns de -80 à -99 % avant rebonds partiels ($ETH , ADA, XRP, SOL…), mais pour la très grande majorité des altcoins de ces époques, la réalité est impitoyable : disparition totale, survie en micro-cap inactif, ou dilution infinie. Le bear market (et les cycles suivants) n’épargne personne, il accélère juste l’élimination des faibles. L’histoire se répète à chaque hype, mais avec des volumes et une vitesse décuplés grâce aux launchpads faciles.
La Purge Inévitable et ses Conséquences :
Un bear market est une purge saine pour le marché : il élimine les projets faibles, les spéculations folles et les bulles artificielles. Cependant, cette purge fait mal. Imaginez un scénario où tout baisse, inlassablement, pendant des mois, voire des années. 95 % des cryptos shillées aujourd'hui pourraient disparaître, laissant place à une attente interminable pour les survivants. Le marché s'est professionnalisé depuis 2017, avec une utilité accrue pour les altcoins grâce à la finance décentralisée. Pourtant, l'histoire se répète : les cycles haussiers ne durent pas éternellement, et une nouvelle phase baissière est probable.
L'Aspect Psychologique : Êtes-Vous Prêts ?
Au-delà des chiffres, le bear market teste la résilience mentale des investisseurs. Encaisser un -90 % sur son portefeuille ? Patienter 2 ou 3 ans pour revoir des sommets ? Beaucoup sous-estiment cet impact. Les récits tragiques pullulent sur des plateformes comme Reddit : investisseurs ruinés, ayant perdu leurs économies, leur moral, et même des relations familiales ou amicales. Le bear market amplifie les erreurs comme l'endettement excessif ou l'investissement impulsif. Posez-vous ces questions :
Avez-vous conscience que la dynamique actuelle est temporaire ? Respectez-vous l'adage "N'investissez que ce que vous pouvez perdre" ? Avez-vous une stratégie pour vous protéger ?
Conseils pour Survivre et Prospérer
Ne quittez pas votre job pour vivre d'une "rente crypto" après des gains rapides. Adoptez une approche prudente :
Soyez patient : Les cycles prennent du temps. Adoptez une stratégie : Diversifiez votre portefeuille au-delà des cryptos. Limitez les leviers : Évitez les emprunts risqués qui amplifient les pertes. Prenez des bénéfices : Ne HODL pas tout ; sécurisez des gains. Ne gardez pas tout en espérant 100× Construisez un patrimoine diversifié : Mélangez cryptos, actions, immobilier, etc. Apprenez continuellement : Prenez des décisions indépendantes, sans suivre aveuglément les influenceurs. Acceptez que la patience est l’une des rares compétences qui paye vraiment dans ce marché.
En 2017, peu de voix préventives s'élevaient sur les réseaux sociaux. Aujourd'hui, avec l'abondance de ressources (vidéos, articles, témoignages), vous avez tous les outils pour éviter les pièges de l'euphorie. Écoutez les vétérans des cycles passés et ne répétez pas leurs erreurs.
En conclusion
Un bear market n'est pas la fin du monde des cryptos, mais une étape nécessaire pour sa maturation. Préparez-vous mentalement et financièrement, et transformez cette phase en opportunité d'achat pour les projets solides. Comme le dit Esprit Cryptique : "Profitez-en et ne faites pas les mêmes erreurs ".
Quand j’ai lu le thread d'Esprit Cryptique, pour la première fois en novembre 2021, j’étais encore très jeune dans le milieu. J’ai trouvé les mots durs, presque pessimistes.
Et puis le temps a passé… et j’ai compris.
Alors oui, les bear markets font mal. Très mal parfois. Mais ils sont aussi les moments où se construisent les vrais portefeuilles, les vraies connaissances, et les vraies fortunes de demain. Le marché ne récompense pas les impatients, ni les rêveurs, ni ceux qui suivent la foule.
Il récompense ceux qui restent, qui apprennent, qui protègent leur capital, et qui achètent la peur quand tout le monde vend. Alors respirez. Préparez-vous. Et surtout : ne laissez pas la peur vous faire partir au pire moment. Les cycles passent. Les projets solides reviennent. Et ceux qui ont tenu… finissent souvent par sourire. Profitez du calme. Accumulez intelligemment.
Et on se retrouve de l’autre côté 🌞.
#bearmarket #MarketCorrection #CZ #Binance
Définition d'un Bear Market :
Un bear market n'est pas une simple correction passagère, mais une période prolongée de baisse des prix qui altère la tendance à court, moyen ou même long terme. Il ne s'agit pas de crier au loup à chaque petite chute, une erreur courante chez certains analystes. Dans le secteur des cryptomonnaies, ces phases baissières sont cycliques et ont déjà frappé à plusieurs reprises. Le Bitcoin (), pilier du marché, a connu des retracements massifs de -80 % à -90 % lors de bear markets passés, comme ceux de 2013-2015 et 2018-2019. Mais ces événements ne se limitent pas à ces périodes bien connues ; l'histoire des cryptos est jalonnée de tels cycles.Voici un aperçu visuel des drawdowns historiques majeurs du Bitcoin lors des bear markets :
L'Impact sur les Altcoins et le Marché Global :
Les altcoins, ces cryptomonnaies alternatives au Bitcoin, subissent souvent des chutes encore plus dramatiques. Durant le bear market de 2018-2019, la capitalisation totale des altcoins a plongé de 92 %, malgré l'arrivée de nouveaux projets qui ont artificiellement gonflé cette valeur. De nombreux projets, autrefois au sommet de la hype, ont perdu plus de 99 % de leur valeur et peinent toujours à retrouver ne serait-ce qu'une fraction de leur gloire passée. Prenons quelques exemples concrets du top 100 de décembre 2017 (basé sur les snapshots historiques de CoinMarketCap autour du 17 décembre 2017) :
$HC (HyperCash, anciennement Hcash), 20e place → Toujours ultra-marginal (0,002 ,marketcap<100k, market cap <100k, market cap <100k, perte >99,99 % depuis ATH). $EMC (Emercoin), ~40e → Prix ~0,09-0,10 $, ranking >5000, survie végétative (perte >99 %). $PAY (TenX), 47e → ~0,0015 $, projet zombie (perte >99,9 %). $DRGN (Dragonchain), 85e → ~0,009 ,marketcap 3−4M, market cap ~3-4M, market cap ~3-4M, un des rares à avoir un peu tenu (perte >99 %).
Passons maintenant à des exemples plus récents du top 100 en mai 2021 (période ATH pour beaucoup) :
$SHIB (Shiba Inu), entré dans le top 10-20 fin 2021 → Malgré des pumps mémorables, il reste très loin de son ATH absolu (perte >90-95 % par rapport au pic 2021, et stagnant ou en déclin relatif en bear phases post-2022). Voici l'évolution du prix de SHIB depuis son pic : $LUNA (Terra) $LUNC , top 5-10 en mai 2021 → Crash total en 2022 → Version LUNA 2.0 existe mais vaut des fractions de centimes comparé à l’ancien ATH (~$119 → quasi-zéro effectif pour les holders originaux, perte ~100 %). Le crash iconique de LUNA :$FTT (FTX Token), top 20-30 → Complètement mort après la faillite FTX fin 2022 → Plus tradable sur les gros exchanges, valeur résiduelle nulle pour la plupart. Le collapse brutal de FTT :$CRO (Crypto.com Coin), top 10-20 → Perte >90 % depuis ATH 2021, malgré une survie grâce à l’exchange (mais très loin de son pic).$AMP (Flexa) ou $CEL (Celsius), dans le top 100 → Celsius a implosé en 2022 (projet mort, token sans valeur), AMP a perdu >95-99 % et reste marginal.
Beaucoup d’autres issus du top 100-200 de 2021 (comme SafeMoon, Squid Game token, Bitconnect-like scams modernes, ou innombrables DeFi farms) ont tout simplement disparu ou sont delistés. Des plateformes comme Pump.fun (Solana) ont accéléré le phénomène : selon CoinGecko (rapport janvier 2026), plus de 53 % des tokens lancés depuis mi-2021 sont inactifs ou "dead" fin 2025, avec un record effarant de 11,6 millions de projets effacés rien qu’en 2025 (souvent des meme coins, rugs ou pump-and-dumps automatisés sur Solana/Base). Des "rug pulls massifs" (ou pas) comme Mantra (OM) en 2025 (~$5,5 milliards évaporés en dump massif) ou LIBRA (promu politiquement, crash -96 % en heures) illustrent que la purge continue, plus rapide et plus violente que jamais.Même les "solides" du top 30-50 de 2017-2021 ont connu des drawdowns de -80 à -99 % avant rebonds partiels ($ETH , ADA, XRP, SOL…), mais pour la très grande majorité des altcoins de ces époques, la réalité est impitoyable : disparition totale, survie en micro-cap inactif, ou dilution infinie. Le bear market (et les cycles suivants) n’épargne personne, il accélère juste l’élimination des faibles. L’histoire se répète à chaque hype, mais avec des volumes et une vitesse décuplés grâce aux launchpads faciles.
La Purge Inévitable et ses Conséquences :
Un bear market est une purge saine pour le marché : il élimine les projets faibles, les spéculations folles et les bulles artificielles. Cependant, cette purge fait mal. Imaginez un scénario où tout baisse, inlassablement, pendant des mois, voire des années. 95 % des cryptos shillées aujourd'hui pourraient disparaître, laissant place à une attente interminable pour les survivants. Le marché s'est professionnalisé depuis 2017, avec une utilité accrue pour les altcoins grâce à la finance décentralisée. Pourtant, l'histoire se répète : les cycles haussiers ne durent pas éternellement, et une nouvelle phase baissière est probable.
L'Aspect Psychologique : Êtes-Vous Prêts ?
Au-delà des chiffres, le bear market teste la résilience mentale des investisseurs. Encaisser un -90 % sur son portefeuille ? Patienter 2 ou 3 ans pour revoir des sommets ? Beaucoup sous-estiment cet impact. Les récits tragiques pullulent sur des plateformes comme Reddit : investisseurs ruinés, ayant perdu leurs économies, leur moral, et même des relations familiales ou amicales. Le bear market amplifie les erreurs comme l'endettement excessif ou l'investissement impulsif. Posez-vous ces questions :
Avez-vous conscience que la dynamique actuelle est temporaire ? Respectez-vous l'adage "N'investissez que ce que vous pouvez perdre" ? Avez-vous une stratégie pour vous protéger ?
Conseils pour Survivre et Prospérer
Ne quittez pas votre job pour vivre d'une "rente crypto" après des gains rapides. Adoptez une approche prudente :
Soyez patient : Les cycles prennent du temps. Adoptez une stratégie : Diversifiez votre portefeuille au-delà des cryptos. Limitez les leviers : Évitez les emprunts risqués qui amplifient les pertes. Prenez des bénéfices : Ne HODL pas tout ; sécurisez des gains. Ne gardez pas tout en espérant 100× Construisez un patrimoine diversifié : Mélangez cryptos, actions, immobilier, etc. Apprenez continuellement : Prenez des décisions indépendantes, sans suivre aveuglément les influenceurs. Acceptez que la patience est l’une des rares compétences qui paye vraiment dans ce marché.
En 2017, peu de voix préventives s'élevaient sur les réseaux sociaux. Aujourd'hui, avec l'abondance de ressources (vidéos, articles, témoignages), vous avez tous les outils pour éviter les pièges de l'euphorie. Écoutez les vétérans des cycles passés et ne répétez pas leurs erreurs.
En conclusion
Un bear market n'est pas la fin du monde des cryptos, mais une étape nécessaire pour sa maturation. Préparez-vous mentalement et financièrement, et transformez cette phase en opportunité d'achat pour les projets solides. Comme le dit Esprit Cryptique : "Profitez-en et ne faites pas les mêmes erreurs ".
Quand j’ai lu le thread d'Esprit Cryptique, pour la première fois en novembre 2021, j’étais encore très jeune dans le milieu. J’ai trouvé les mots durs, presque pessimistes.
Et puis le temps a passé… et j’ai compris.
Alors oui, les bear markets font mal. Très mal parfois. Mais ils sont aussi les moments où se construisent les vrais portefeuilles, les vraies connaissances, et les vraies fortunes de demain. Le marché ne récompense pas les impatients, ni les rêveurs, ni ceux qui suivent la foule.
Il récompense ceux qui restent, qui apprennent, qui protègent leur capital, et qui achètent la peur quand tout le monde vend. Alors respirez. Préparez-vous. Et surtout : ne laissez pas la peur vous faire partir au pire moment. Les cycles passent. Les projets solides reviennent. Et ceux qui ont tenu… finissent souvent par sourire. Profitez du calme. Accumulez intelligemment.
Et on se retrouve de l’autre côté 🌞.
#bearmarket #MarketCorrection #CZ #Binance
Bitcoin et le risque quantique : le BIP-360 marque un tournant
Bitcoin franchit une étape importante avec le BIP-360, une proposition visant à réduire l’exposition des clés publiques face aux menaces potentielles de l’informatique quantique.
⚠️ Le BIP n’est pas activé et n’a pas encore atteint de consensus.
Mais il envoie un signal fort : la communauté Bitcoin prend le risque quantique au sérieux; avec ou sans pression d’acteurs institutionnels comme BlackRock.
Que propose le BIP-360 ?
Le BIP-360 introduit un nouveau type de sortie : Pay-to-Merkle-Root (P2MR).
Objectif :
Supprimer, dans certains cas, la voie de dépense par clé publiqueLimiter l’exposition des clés publiques dans les scripts
Pourquoi est-ce important ?
Le risque quantique repose sur la capacité à dériver une clé privée à partir d’une clé publique.
Si la clé publique n’est jamais révélée on-chain, cette attaque devient théoriquement impossible.
Cela réduit donc un vecteur d’attaque potentiel, notamment pour certaines adresses Taproot.
Ce que le BIP-360 ne règle pas
Il ne rend pas Bitcoin “quantum-proof”.
Les algorithmes actuels (ECDSA et Schnorr) ne sont pas résistants au quantiqueDes clés publiques peuvent toujours être exposées dans d’autres contextesUne vraie transition post-quantique impliquerait un remplacement complet des schémas de signature
C’est un pas en avant, pas une solution définitive.
Et pour vos propres BTC ?
Bonne nouvelle :
Tant qu’une adresse n’a jamais dépensé ses fonds, sa clé publique n’a jamais été révélée on-chain.
Sans clé publique → pas de dérivation de clé privée, même avec un ordinateur quantique.
Mais cela protège seulement des UTXO individuels.
Cela ne protège pas :
Les adresses déjà exposéesLes BTC perdusLes portefeuilles historiquesLe risque systémique si le protocole lui-même était compromis
Le vrai défi
Rendre Bitcoin résistant au quantique est techniquement possible.
Le véritable challenge est ailleurs :
Trouver un consensus globalChoisir une implémentation acceptable pour tousL’activer avant que la menace ne devienne concrète
Et pour le réseau le plus décentralisé du monde, le consensus est souvent plus complexe que la technique.
Le BIP-360 n’est pas la fin du débat.
Mais c’est un premier signal clair : Bitcoin ne reste pas immobile face au futur.
⚠️ Le BIP n’est pas activé et n’a pas encore atteint de consensus.
Mais il envoie un signal fort : la communauté Bitcoin prend le risque quantique au sérieux; avec ou sans pression d’acteurs institutionnels comme BlackRock.
Que propose le BIP-360 ?
Le BIP-360 introduit un nouveau type de sortie : Pay-to-Merkle-Root (P2MR).
Objectif :
Supprimer, dans certains cas, la voie de dépense par clé publiqueLimiter l’exposition des clés publiques dans les scripts
Pourquoi est-ce important ?
Le risque quantique repose sur la capacité à dériver une clé privée à partir d’une clé publique.
Si la clé publique n’est jamais révélée on-chain, cette attaque devient théoriquement impossible.
Cela réduit donc un vecteur d’attaque potentiel, notamment pour certaines adresses Taproot.
Ce que le BIP-360 ne règle pas
Il ne rend pas Bitcoin “quantum-proof”.
Les algorithmes actuels (ECDSA et Schnorr) ne sont pas résistants au quantiqueDes clés publiques peuvent toujours être exposées dans d’autres contextesUne vraie transition post-quantique impliquerait un remplacement complet des schémas de signature
C’est un pas en avant, pas une solution définitive.
Et pour vos propres BTC ?
Bonne nouvelle :
Tant qu’une adresse n’a jamais dépensé ses fonds, sa clé publique n’a jamais été révélée on-chain.
Sans clé publique → pas de dérivation de clé privée, même avec un ordinateur quantique.
Mais cela protège seulement des UTXO individuels.
Cela ne protège pas :
Les adresses déjà exposéesLes BTC perdusLes portefeuilles historiquesLe risque systémique si le protocole lui-même était compromis
Le vrai défi
Rendre Bitcoin résistant au quantique est techniquement possible.
Le véritable challenge est ailleurs :
Trouver un consensus globalChoisir une implémentation acceptable pour tousL’activer avant que la menace ne devienne concrète
Et pour le réseau le plus décentralisé du monde, le consensus est souvent plus complexe que la technique.
Le BIP-360 n’est pas la fin du débat.
Mais c’est un premier signal clair : Bitcoin ne reste pas immobile face au futur.
Leon Waidmann, responsable de la recherche chez Lisk, a déclaré sur la plateforme X que le volume quotidien de transactions USDC sur Polygon a atteint un niveau record, dépassant 12 millions de transactions, ce qui surpasse largement les autres réseaux blockchain. Parmi eux, les volumes quotidiens de transactions USDC sur Base, Arbitrum et le réseau principal d'Ethereum sont tous inférieurs à 3 millions de transactions.
$POL
$POL
Le KOL crypto Edgy estime que d’ici 2025, environ 85 % des projets de lancement de tokens seront en perte, y compris de nombreux projets soutenus par des fonds de capital-risque qui peinent déjà à atteindre la rentabilité.
Selon les données de Galaxy Research :
Au T2 2022, près de 17 milliards de dollars avaient été levés par les fonds VC crypto en un seul trimestre via plus de 80 nouveaux fonds.
Aujourd’hui, le ROI des VC crypto est en baisse continue, et le nombre de nouveaux fonds est tombé à son plus bas niveau depuis cinq ans.
Les 8,5 milliards de dollars investis récemment ne correspondent pas à de nouveaux capitaux, mais à des réserves levées en 2022 encore en cours de déploiement.
Le capital total investi entre 2023 et 2025 est approximativement équivalent à celui levé durant la seule année 2022.
Conclusion avancée :
Le modèle « lever des fonds → lancer un token → vendre au retail » arrive progressivement à saturation. Avec le recul de l’influence des VC, les projets disposant de véritables utilisateurs, de revenus réels et de produits fonctionnels devraient dominer le prochain cycle, tandis que les méthodes de distribution de tokens pourraient évoluer vers des modèles plus équitables et moins dépendants des ventes privées.
Selon les données de Galaxy Research :
Au T2 2022, près de 17 milliards de dollars avaient été levés par les fonds VC crypto en un seul trimestre via plus de 80 nouveaux fonds.
Aujourd’hui, le ROI des VC crypto est en baisse continue, et le nombre de nouveaux fonds est tombé à son plus bas niveau depuis cinq ans.
Les 8,5 milliards de dollars investis récemment ne correspondent pas à de nouveaux capitaux, mais à des réserves levées en 2022 encore en cours de déploiement.
Le capital total investi entre 2023 et 2025 est approximativement équivalent à celui levé durant la seule année 2022.
Conclusion avancée :
Le modèle « lever des fonds → lancer un token → vendre au retail » arrive progressivement à saturation. Avec le recul de l’influence des VC, les projets disposant de véritables utilisateurs, de revenus réels et de produits fonctionnels devraient dominer le prochain cycle, tandis que les méthodes de distribution de tokens pourraient évoluer vers des modèles plus équitables et moins dépendants des ventes privées.
Strategy prépare un scénario extrême : Bitcoin à 8 000 $.
La société dirigée par Michael Saylor affirme avoir structuré son bilan pour résister à une chute majeure du BTC ( jusqu’à 8 000 $ ) tout en conservant suffisamment d’actifs pour couvrir intégralement sa dette.
Le cœur du plan repose sur la gestion de sa dette convertible :
Au cours des 3 à 6 prochaines années, l’entreprise prévoit de convertir progressivement ces obligations en actions.
Autrement dit :
Réduction du risque de pression sur la trésorerieAllongement de l’horizon de maturitéTransformation potentielle de la dette en capitaux propres
Cette stratégie vise à :
Limiter le risque de liquidation forcéeProtéger la structure du capital en cas de marché baissier prolongéMaintenir l’exposition long terme au BTC
Cela montre une chose :
Strategy ne se positionne pas seulement pour un scénario haussier, mais prépare aussi un stress test extrême sur Bitcoin.
Le cœur du plan repose sur la gestion de sa dette convertible :
Au cours des 3 à 6 prochaines années, l’entreprise prévoit de convertir progressivement ces obligations en actions.
Autrement dit :
Réduction du risque de pression sur la trésorerieAllongement de l’horizon de maturitéTransformation potentielle de la dette en capitaux propres
Cette stratégie vise à :
Limiter le risque de liquidation forcéeProtéger la structure du capital en cas de marché baissier prolongéMaintenir l’exposition long terme au BTC
Cela montre une chose :
Strategy ne se positionne pas seulement pour un scénario haussier, mais prépare aussi un stress test extrême sur Bitcoin.
Les Marchés de Prédiction : Au-delà du Pari, Vers une Révolution de la Gestion des Risques
Suite à mon précédent post sur les réflexions de Vitalik Buterin (le fondateur d'Ethereum) sur les marchés de prédiction, j'ai vu beaucoup d'intérêt, mais aussi pas mal de confusion. Le sujet reste flou pour beaucoup : "C'est juste du gambling crypto ? Ou ça peut vraiment servir à quelque chose ?" Aujourd'hui, je vous propose un article complet, clair et documenté, pour démystifier tout ça. On va explorer l'histoire, l'état actuel, les problèmes... et surtout la vision audacieuse de Vitalik pour en faire un outil puissant de gestion de risque dans la DeFi du futur.
1. Qu'est-ce qu'un Marché de Prédiction ?
Un marché de prédiction (ou prediction market) est un système où les gens parient sur l'issue d'événements futurs. Les prix des "contrats" (oui/non, ou plus nuancé) reflètent la probabilité collective d'un résultat.
Comment ça marche ?
Vous achetez un contrat "Oui" à 0,60 $ si vous pensez que l'événement se produira à 60 % de chances. Si c'est vrai, vous gagnez 1 $ par contrat ; sinon, rien. Les marchés agrègent l'information de milliers de participants, souvent plus précis que les sondages traditionnels.
Exemples simples :
"Trump gagnera-t-il les élections 2024 ?" (oui, Polymarket l'a prédit avec précision)."La Fed baissera-t-elle les taux en mars 2026 ?"
C'est comme la Bourse, mais pour l'avenir.
2. L'Histoire : Des Origines Anciennes à l'Explosion Crypto
Les marchés de prédiction ne datent pas d'hier :
Antiquité : Paris sur les élections papales dès 1503, ou les oracles grecs. XIXe siècle : À Wall Street, on pariait sur les présidentielles américaines (plus précis que les médias !). 1988 : Iowa Electronic Markets (universitaire) : prédit mieux les élections que les sondages. Crypto : Augur (2015), puis Polymarket, Kalshi... Boom en 2024-2025 avec les élections US.
Aujourd'hui, c'est un marché de 63,5 milliards $ de volume en 2025 (x4 vs 2024), dominé par Polymarket (22 Md$) et Kalshi (17 Md$).
3. L'État Actuel : Succès... Mais un Problème Majeur
Les bons côtés :
Volumes records : Polymarket a traité 22 Md$ en 11 mois 2025. Précision : Meilleure que les médias pour les élections, l'économie, etc. Complément au journalisme : Info en temps réel.
Mais Vitalik s'inquiète (et il a raison) :
Dans son post du 14 février 2026, il dit : "Les marchés de prédiction convergent vers un 'product-market fit' malsain : paris courts sur les prix crypto, sports, et autres dopamine sans valeur à long terme."
Ça attire du "dumb money" (parieurs naïfs), pousse les plateformes à chercher du trafic low-quality, et mène à la "corruption commerciale" (corposlop).
Résultat : pas de valeur sociétale durable.
4. La Solution de Vitalik : Des Marchés de Prédiction comme Outils de Hedging
Au lieu de gambling, transformons-les en assurance contre l'incertitude !
Exemple concret :
Vous investissez dans une biotech. Si un parti "anti-tech" gagne, votre action chute. Pariez "Oui" sur cette victoire : vous perdez un peu en moyenne, mais réduisez le risque global (comme une assurance).
Vision futuriste : Adieu le fiat ?
Créez des marchés sur les indices de prix de consommation (alimentation, logement, énergie... par région). Chaque utilisateur a un IA locale (LLM) qui analyse ses dépenses futures. L'IA génère un "panier personnalisé" de contrats : "N jours de mes dépenses prévues". Tenez des actifs de croissance (ETH, actions) + ce panier pour la stabilité.
Plus besoin de stablecoins USD-backed ! C'est de la DeFi 2.0 : durable, attractif pour le capital "qualité", et personnalisé.
Pourquoi c'est mieux ?
Les "hedgers" (assurés) perdent en moyenne, mais gagnent en paix d'esprit. Attire des capitaux institutionnels (pas que des gamblers). Résout le "public goods problem" des info-buyers.
5. Exemples Réels et Perspectives
Aujourd'hui : Gas futures sur Ethereum (hedging des frais).Demain : Marchés sur l'inflation personnelle, via AI (expérimentations en cours). Preuves : Les PM battent déjà les experts en risque (météo, coûts projets).
Défis restants : Régulation (CFTC aux US), oracles fiables, adoption IA.
6. Pourquoi Ça Change Tout ?
Vitalik conclut : "Construisons la prochaine génération de finance, pas du corposlop."
Les marchés de prédiction ne sont pas condamnés au short-term. Avec hedging + AI + DeFi, ils deviennent un pilier de la stabilité économique décentralisée.
Qu'en pensez-vous ? Prêts pour des marchés de prédiction "personnalisés" ? Partagez vos idées en commentaire !
#PredictionMarkets #defi
1. Qu'est-ce qu'un Marché de Prédiction ?
Un marché de prédiction (ou prediction market) est un système où les gens parient sur l'issue d'événements futurs. Les prix des "contrats" (oui/non, ou plus nuancé) reflètent la probabilité collective d'un résultat.
Comment ça marche ?
Vous achetez un contrat "Oui" à 0,60 $ si vous pensez que l'événement se produira à 60 % de chances. Si c'est vrai, vous gagnez 1 $ par contrat ; sinon, rien. Les marchés agrègent l'information de milliers de participants, souvent plus précis que les sondages traditionnels.
Exemples simples :
"Trump gagnera-t-il les élections 2024 ?" (oui, Polymarket l'a prédit avec précision)."La Fed baissera-t-elle les taux en mars 2026 ?"
C'est comme la Bourse, mais pour l'avenir.
2. L'Histoire : Des Origines Anciennes à l'Explosion Crypto
Les marchés de prédiction ne datent pas d'hier :
Antiquité : Paris sur les élections papales dès 1503, ou les oracles grecs. XIXe siècle : À Wall Street, on pariait sur les présidentielles américaines (plus précis que les médias !). 1988 : Iowa Electronic Markets (universitaire) : prédit mieux les élections que les sondages. Crypto : Augur (2015), puis Polymarket, Kalshi... Boom en 2024-2025 avec les élections US.
Aujourd'hui, c'est un marché de 63,5 milliards $ de volume en 2025 (x4 vs 2024), dominé par Polymarket (22 Md$) et Kalshi (17 Md$).
3. L'État Actuel : Succès... Mais un Problème Majeur
Les bons côtés :
Volumes records : Polymarket a traité 22 Md$ en 11 mois 2025. Précision : Meilleure que les médias pour les élections, l'économie, etc. Complément au journalisme : Info en temps réel.
Mais Vitalik s'inquiète (et il a raison) :
Dans son post du 14 février 2026, il dit : "Les marchés de prédiction convergent vers un 'product-market fit' malsain : paris courts sur les prix crypto, sports, et autres dopamine sans valeur à long terme."
Ça attire du "dumb money" (parieurs naïfs), pousse les plateformes à chercher du trafic low-quality, et mène à la "corruption commerciale" (corposlop).
Résultat : pas de valeur sociétale durable.
4. La Solution de Vitalik : Des Marchés de Prédiction comme Outils de Hedging
Au lieu de gambling, transformons-les en assurance contre l'incertitude !
Exemple concret :
Vous investissez dans une biotech. Si un parti "anti-tech" gagne, votre action chute. Pariez "Oui" sur cette victoire : vous perdez un peu en moyenne, mais réduisez le risque global (comme une assurance).
Vision futuriste : Adieu le fiat ?
Créez des marchés sur les indices de prix de consommation (alimentation, logement, énergie... par région). Chaque utilisateur a un IA locale (LLM) qui analyse ses dépenses futures. L'IA génère un "panier personnalisé" de contrats : "N jours de mes dépenses prévues". Tenez des actifs de croissance (ETH, actions) + ce panier pour la stabilité.
Plus besoin de stablecoins USD-backed ! C'est de la DeFi 2.0 : durable, attractif pour le capital "qualité", et personnalisé.
Pourquoi c'est mieux ?
Les "hedgers" (assurés) perdent en moyenne, mais gagnent en paix d'esprit. Attire des capitaux institutionnels (pas que des gamblers). Résout le "public goods problem" des info-buyers.
5. Exemples Réels et Perspectives
Aujourd'hui : Gas futures sur Ethereum (hedging des frais).Demain : Marchés sur l'inflation personnelle, via AI (expérimentations en cours). Preuves : Les PM battent déjà les experts en risque (météo, coûts projets).
Défis restants : Régulation (CFTC aux US), oracles fiables, adoption IA.
6. Pourquoi Ça Change Tout ?
Vitalik conclut : "Construisons la prochaine génération de finance, pas du corposlop."
Les marchés de prédiction ne sont pas condamnés au short-term. Avec hedging + AI + DeFi, ils deviennent un pilier de la stabilité économique décentralisée.
Qu'en pensez-vous ? Prêts pour des marchés de prédiction "personnalisés" ? Partagez vos idées en commentaire !
#PredictionMarkets #defi
Jinse Finance a rapporté que, sur l'offre totale de 21 millions de bitcoins, plus de 95 % ont déjà été extraits, ne laissant que 1 009 606 bitcoins à miner.
Selon les données de Coinglass, au cours des 4 dernières heures, la liquidation totale sur l'ensemble du marché a atteint 123 millions de dollars, dont 92,4756 millions de dollars pour les positions longues et 30,2804 millions de dollars pour les positions courtes. Par ailleurs, le montant liquidé pour Bitcoin s'élève à environ 69,51 millions de dollars et celui pour Ethereum à environ 26,08 millions de dollars.
Adoption accélérée pour Chainlink cette semaine.
• 12 nouvelles intégrations déployées sur Ethereum, Solana, BNB Chain, Polygon et Robinhood Chain
• Les solutions RWA, marchés prédictifs et DeFi continuent d’intégrer ses oracles et Data Streams
• La Bank of England sélectionne le réseau pour son Synchronisation Lab 2026
• CME Group lance les premiers contrats à terme LINK, élargissant l’accès institutionnel
• Le cofondateur Sergey Nazarov souligne une croissance continue des marchés d’actifs tokenisés malgré la volatilité
Pendant que les prix fluctuent, l’infrastructure continue de se déployer.
Dans les cycles crypto, l’adoption précède souvent la valorisation.
$LINK
• 12 nouvelles intégrations déployées sur Ethereum, Solana, BNB Chain, Polygon et Robinhood Chain
• Les solutions RWA, marchés prédictifs et DeFi continuent d’intégrer ses oracles et Data Streams
• La Bank of England sélectionne le réseau pour son Synchronisation Lab 2026
• CME Group lance les premiers contrats à terme LINK, élargissant l’accès institutionnel
• Le cofondateur Sergey Nazarov souligne une croissance continue des marchés d’actifs tokenisés malgré la volatilité
Pendant que les prix fluctuent, l’infrastructure continue de se déployer.
Dans les cycles crypto, l’adoption précède souvent la valorisation.
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⚠️ Et si le plus grand risque pour Bitcoin n’était pas encore visible ?
L’analyste Willy Woo estime que le marché commence déjà à intégrer la menace du “Q-Day” : le moment où l’informatique quantique pourrait casser les systèmes cryptographiques actuels.
Résultat potentiel : jusqu’à 4 millions de BTC “perdus” pourraient théoriquement redevenir accessibles, soit près de 30 % de l’offre totale.
Même certains institutionnels réagissent : Christopher Wood de Jefferies a récemment retiré le BTC de son portefeuille modèle au profit de l’or.
Le risque est encore lointain…
Mais le marché, lui, commence déjà à le pricer.
L’analyste Willy Woo estime que le marché commence déjà à intégrer la menace du “Q-Day” : le moment où l’informatique quantique pourrait casser les systèmes cryptographiques actuels.
Résultat potentiel : jusqu’à 4 millions de BTC “perdus” pourraient théoriquement redevenir accessibles, soit près de 30 % de l’offre totale.
Même certains institutionnels réagissent : Christopher Wood de Jefferies a récemment retiré le BTC de son portefeuille modèle au profit de l’or.
Le risque est encore lointain…
Mais le marché, lui, commence déjà à le pricer.
Token Unlocks à surveiller cette semaine
Selon les données de Token Unlocks, plusieurs projets majeurs vont connaître des déblocages importants :
🔓 ARB – 92,65M tokens débloqués le 16 février
≈ 11M$ | 1,88 % de la circulation
🔓 ZK – 173M tokens débloqués le 16 février
≈ 3,79M$ | 3,06 % de la circulation
🔓 YZY – 62,5M tokens débloqués le 17 février
≈ 20,33M$ | 17,24 % de la circulation
🔓 ZRO – 25,71M tokens débloqués le 20 février
≈ 44,99M$ | 5,98 % de l’offre en circulation
🔓 KAITO – 32,6M tokens débloqués le 20 février
≈ 10,16M$ | 10,64 % de la circulation
⚠️ Les déblocages massifs peuvent augmenter la pression vendeuse à court terme, surtout lorsque le pourcentage débloqué représente une part significative de l’offre en circulation.
📊 Pour anticiper ces événements, le Calendrier Binance permet d’avoir une vue globale des unlocks, listings et annonces importantes de la semaine.
Pensez à l’activer pour rester en avance sur le marché.
🔓 ARB – 92,65M tokens débloqués le 16 février
≈ 11M$ | 1,88 % de la circulation
🔓 ZK – 173M tokens débloqués le 16 février
≈ 3,79M$ | 3,06 % de la circulation
🔓 YZY – 62,5M tokens débloqués le 17 février
≈ 20,33M$ | 17,24 % de la circulation
🔓 ZRO – 25,71M tokens débloqués le 20 février
≈ 44,99M$ | 5,98 % de l’offre en circulation
🔓 KAITO – 32,6M tokens débloqués le 20 février
≈ 10,16M$ | 10,64 % de la circulation
⚠️ Les déblocages massifs peuvent augmenter la pression vendeuse à court terme, surtout lorsque le pourcentage débloqué représente une part significative de l’offre en circulation.
📊 Pour anticiper ces événements, le Calendrier Binance permet d’avoir une vue globale des unlocks, listings et annonces importantes de la semaine.
Pensez à l’activer pour rester en avance sur le marché.
D'après les données on-chain, un investisseur précoce d'ETH s'est réveillé après 10,6 ans d'inactivité et a tenté de transférer 1 ETH vers une plateforme d'échange, mais la transaction a échoué. Il avait investi 443 dollars lors de l'ICO pour acquérir 1430 ETH, qui valent aujourd'hui 2,81 millions de dollars, soit un rendement multiplié par 6335.
GM 👋
Nouvelle semaine , Davantage de motivation !
Bonne semaine à tous 🫡
Nouvelle semaine , Davantage de motivation !
Bonne semaine à tous 🫡
Selon un rapport de Jinse Finance, les données de Dune montrent que le volume total de détention on-chain des ETF spot Bitcoin aux États-Unis a atteint 1,5 million de BTC, dépassant actuellement 1,494 million de BTC, ce qui représente 7,47 % de l’offre actuelle de BTC. Au cours de la semaine écoulée, 22 590 BTC ont afflué, la valeur des avoirs on-chain atteignant 168,9 milliards de dollars.
#bitcoin
#bitcoin
D'après Darkfost de CryptoQuant, l'indicateur basé sur la moyenne mobile simple (SMA) de quatre ans de bitcoin est désormais entré dans la zone de niveau de marché baissier. Cet indicateur évalue l'état de valorisation de bitcoin à l'aide de l'écart-type et du multiple de la SMA : plus le multiple est élevé, plus le niveau de surachat est important ; plus le prix se rapproche de la SMA sur quatre ans, plus la valorisation est faible.
Actuellement, le prix du bitcoin est retombé dans la zone verte et se rapproche du niveau de la SMA sur quatre ans, qui se situe actuellement autour de 57 500 dollars. D'après les tendances historiques, ce niveau marque généralement la dernière phase de chaque marché baissier, le prix du BTC ayant tendance à fluctuer dans cette zone pendant plusieurs mois. Darkfost indique qu'il n'est généralement pas partisan des modèles basés sur les moyennes mobiles, mais estime que cet indicateur mérite d'être surveillé.
Actuellement, le prix du bitcoin est retombé dans la zone verte et se rapproche du niveau de la SMA sur quatre ans, qui se situe actuellement autour de 57 500 dollars. D'après les tendances historiques, ce niveau marque généralement la dernière phase de chaque marché baissier, le prix du BTC ayant tendance à fluctuer dans cette zone pendant plusieurs mois. Darkfost indique qu'il n'est généralement pas partisan des modèles basés sur les moyennes mobiles, mais estime que cet indicateur mérite d'être surveillé.
Selon les données de Hyperbot, il y a 10 minutes, Huang Licheng a réduit sa position longue sur ETH de 425 tokens. Sa position longue sur ETH est désormais de 2 500 tokens (environ 5,02 millions de dollars). De plus, il détient également une position longue de 8 000 tokens VVV (environ 2,87 dollars).
Actuellement, la taille totale de la position de Huang Licheng est d'environ 5,05 millions de dollars, avec une perte latente de 94 000 dollars ; son compte de contrats à terme a enregistré une perte d'environ 1,08 million de dollars au cours de la dernière semaine, pour une perte cumulée atteignant 26,02 millions de dollars.
Actuellement, la taille totale de la position de Huang Licheng est d'environ 5,05 millions de dollars, avec une perte latente de 94 000 dollars ; son compte de contrats à terme a enregistré une perte d'environ 1,08 million de dollars au cours de la dernière semaine, pour une perte cumulée atteignant 26,02 millions de dollars.
selon la surveillance de HyperInsight, l'adresse de "Big Brother Whale" Huang Licheng a ajouté à sa position longue ETH il y a 10 minutes, détenant actuellement une position longue de 2700 ETH avec un effet de levier de 25x, pour un profit flottant de 150 000 $.
Historical BNB prices on Lunar New Year
🔶 2018 – $11.20
🔶 2019 – $8.79
🔶 2020 – $16.98
🔶 2021 – $136.95
🔶 2022 – $385.46
🔶 2023 – $303.05
🔶 2024 – $323.13
🔶 2025 – $667.69
🔶 2026 – ?? 👇 (Prix actuel : $628.47 )
Interesting fact:
Historically, BNB has often entered strong momentum phases after Lunar New Year, particularly when broader market liquidity expands in late Q1.
In 2021, BNB accelerated aggressively in the weeks following Lunar New Year and eventually reached its cycle ATH ($671) during one of the most explosive expansion phases of the market.
🔶 2018 – $11.20
🔶 2019 – $8.79
🔶 2020 – $16.98
🔶 2021 – $136.95
🔶 2022 – $385.46
🔶 2023 – $303.05
🔶 2024 – $323.13
🔶 2025 – $667.69
🔶 2026 – ?? 👇 (Prix actuel : $628.47 )
Interesting fact:
Historically, BNB has often entered strong momentum phases after Lunar New Year, particularly when broader market liquidity expands in late Q1.
In 2021, BNB accelerated aggressively in the weeks following Lunar New Year and eventually reached its cycle ATH ($671) during one of the most explosive expansion phases of the market.
Selon Bitcoin.com, Jurrien Timmer, directeur mondial de la macroéconomie chez Fidelity, a déclaré sur la plateforme X que le bitcoin est récemment tombé à 60 000 dollars, atteignant la zone de support anticipée il y a plusieurs mois, ce qui pourrait indiquer la formation d’un plancher baissier et l’ouverture d’une nouvelle phase d’expansion. Il a souligné que la baisse à 60 000 dollars reste relativement modérée et qu’à mesure que le bitcoin gagne en maturité, sa volatilité devrait progressivement diminuer. Il prévoit qu’après plusieurs mois de consolidation, un nouveau cycle haussier pourrait débuter, avec la possibilité d’atteindre de nouveaux sommets.
Timmer a joint une analyse graphique montrant la corrélation entre le prix du bitcoin et la masse monétaire mondiale, identifiant 60 000 dollars comme un niveau de support technique. Un autre graphique, intitulé « Le chemin de la maturité du bitcoin », retrace ses vagues historiques : des premiers niveaux à 2 dollars et 24 dollars, jusqu’à la percée du sommet à 64 000 dollars, et pointe vers une sixième vague projetée à 290 425 dollars. Ce modèle intègre la courbe d’adoption et des variables macroéconomiques, esquissant un cadre à long terme vers un objectif d’un million de dollars. Il a souligné que si les cycles et les tendances d’adoption se poursuivent, le bitcoin pourrait suivre une trajectoire de maturité structurée après une consolidation autour de 60 000 dollars.
Timmer a joint une analyse graphique montrant la corrélation entre le prix du bitcoin et la masse monétaire mondiale, identifiant 60 000 dollars comme un niveau de support technique. Un autre graphique, intitulé « Le chemin de la maturité du bitcoin », retrace ses vagues historiques : des premiers niveaux à 2 dollars et 24 dollars, jusqu’à la percée du sommet à 64 000 dollars, et pointe vers une sixième vague projetée à 290 425 dollars. Ce modèle intègre la courbe d’adoption et des variables macroéconomiques, esquissant un cadre à long terme vers un objectif d’un million de dollars. Il a souligné que si les cycles et les tendances d’adoption se poursuivent, le bitcoin pourrait suivre une trajectoire de maturité structurée après une consolidation autour de 60 000 dollars.
Selon The Fintech Times, la banque numérique des Émirats arabes unis Zand élargit sa collaboration avec Ripple, notamment en prenant en charge RLUSD dans les services de conservation d'actifs numériques réglementés par Zand, en étudiant des solutions de liquidité directe entre le stablecoin réglementé du dirham AEDZ et RLUSD, ainsi qu'en explorant l'émission d'AEDZ sur XRPL.
Selon SaniExp, au 14 février 2026 (samedi) à 23:53:18 (UTC+8), les exchanges centralisés détiennent un total de 3,4985 millions de BTC. Au cours des dernières 48 heures, les particuliers ont vendu 7 015 BTC. Les données historiques montrent une augmentation de 5 482 BTC sur 24 heures, de 10 084 BTC sur 48 heures, de 16 231 BTC sur 7 jours, et de 74 499 BTC depuis le début de l'année.
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