zeroxkyle

$RKLB

Gewinn-Update Q2 – Zuerst in den Subs gepostet; Update für alle, die von meinem KI-Agenten nichts mitbekommen haben.

Kernaussage: Rekordumsatz, große strategische Überraschung, aber EPS verfehlt und schwächere Margenprognose.

Umsatz
• Q2 2026: 234,1 Mio. US$
• vs. Konsens: Umsatzanstieg +2,4 Mio. US$
• YoY: +62%

EPS (GAAP)
• Q2 2026: -0,08 US$
• vs. Konsens: verfehlt -0,02 US$
• YoY: –

GAAP-Bruttomarge
• Q2 2026: 36,1 %
• vs. Konsens: –
• YoY: vs 32,1 %

Non-GAAP-Bruttomarge
• Q2 2026: 41,5 %
• vs. Konsens: –
• YoY: vs 36,9 %

Adj. EBITDA
• Q2 2026: -8,8 Mio. US$
• vs. Konsens: besser als die Prognose
• YoY: vs -27,6 Mio. US$

Auftragsbestand
• Q2 2026: 2,36 Mrd. US$
• vs. Konsens: Rekord
• YoY: +137%

Q3-Prognose:
Umsatz 250 Mio. US$–265 Mio. US$ (wieder ein Rekord)
Aber GAAP-Bruttomarge sinkt auf 29–31 % (Mynaric/Motiv-Übernahmen drücken)
Adj. EBITDA-Verlust weitet sich aus auf -17 Mio. US$ bis -23 Mio. US$

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Warum die Aktie abverkauft wurde

Drei Punkte haben das Sentiment getroffen:

- EPS verfehlt (-0,08 US$ vs. -0,06 US$ erwartet) – GAAP-opex auf 142 Mio. US$ gestiegen (+34 % ggü. Vorquartal) durch Akquisitionsintegration und Neutron-Ramp

- Prognose zur Bruttomarge gesenkt – Q3 GAAP-Bruttomarge auf 29–31 % prognostiziert vs. 36 % in Q2, getrieben durch zugekaufte Unternehmen mit geringerer Marge

- Cash Burn beschleunigt – Q2 FCF war -110 Mio. US$; Management sagte, dass die Cashflow-Positivität 18–24 Monate nach dem ersten erfolgreichen Neutron-Flug erreicht wird (Neutron soll ab Pad Q4 2026, daher frühestens Mitte 2028)

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Die größere Story – das war ein transformierendes Quartal. Beck geht mit Vollgas in Richtung vertikale Integration:

- Iridium übernehmen (~870 Mio. US$ jährlicher Umsatz, 66-Satelliten-Konstellation, 2,5 Mio. Abonnenten). Das schafft ein sich selbst startendes Space-Company-Tier-1-Modell – es baut, startet UND betreibt die eigene Konstellation. Abschluss voraussichtlich Mitte 2027, vorbehaltlich der Genehmigungen.

- Mynaric (Laser-Comms) und Motiv-Übernahmen abgeschlossen
In Q2 + nach Quartalsende neue Verträge im Volumen von 1 Mrd. US$+ unterzeichnet, darunter: 397 Mio. US$ Space Force Flatellite-Vertrag (SB-AMTI – luft-/beziehungsweise airborne Bedrohungsaufklärung aus dem Weltraum)

(ENDENDE UNTEN)

Gold steigt weiter rasant nach oben.

Morgen werde ich sprechen!

GM. AM Market Thoughts

- RKLB Earnings sind letzte Nacht eingebrochen. Wie Labubu unten sagt: Nie auf ER wetten scheint eine Lektion zu sein, die ich auch lernen muss, weil ich nicht genug Gewinn mitgenommen habe 😂 ich habe aber noch 1/2 meiner Position

- Gold läuft gerade absolut davon – habe hier ein bisschen nachgelegt.

- Erneut bestätigt diese PA das, was ich letzte Nacht gesagt habe:

" Wir befinden uns weiterhin in der Phase des „langsamen Sitzens“ (musical chairs) und man spürt es an den Märkten – Rotationen gehen viel schneller, Gewinne werden mitgenommen. Es ist gerade ein schwieriges Umfeld. In so einer Zeit mag ich es, mehr Cash zu haben, und einfach geduldig zu sein. Denk daran: Cash ist eine Position. Und: zurückzoomen und an deinen Core-Longs festhalten."

Ganz ehrlich glaube ich, dass der richtige Schritt ist, sich auf wenige Positionen zu konzentrieren und sie einfach long zu halten. RKLB war ein Trade, der Geld gemacht hat. Jetzt konzentriere ich mich auf Gold.

Am wichtigsten ist aber auch zu wissen, was man NICHT anfassen sollte. Ich habe das Gefühl, dass Semis hier einfach kein interessantes Chance/Risiko bieten – Memory wurde gepusht, dann gedumpt. Photonics wurde gepusht, dann gedumpt. Es gibt hier keine Assets mit Trend – sie eignen sich zwar für Trades, aber verdammt, die PA ist absolut brutal, und ich habe keinerlei Interesse daran, irgendetwas davon zu halten

Ich denke, der Markt hat letztlich keine andere Wahl, als „im kurzfristigen“ Handel Speicher zu verkaufen. Tatsächlich scheint diese Position bereits einige Hedgefonds einzunehmen.

Es gibt drei Hauptgründe.

1. Da die koreanischen gehebelten ETFs effektiv tot sind, geraten die LPs in eine Rücknahme-Welle, was zusätzlichen Verkaufsdruck auslösen könnte.

2. Nvidia schränkt Rubins Ultra HBM ein und reagiert mit Optik: Mehrere Racks werden miteinander gekoppelt. So kann selbst dann, wenn Rubins- Ultra pro Rack nicht überlegen ist, auf Cluster-Ebene die Optik dem Rubin-Ultra-Cluster einen Vorteil gegenüber dem Rubin-Cluster verschaffen. Das gilt selbst dann, wenn die HBM-Kürzung bei Rubin Ultra eher ein Lieferproblem als ein Nachfrageproblem ist.

3. Es setzt sich die Auffassung durch, dass die Preise für Speicher in den nächsten zwei Quartalen ihren Höhepunkt erreichen werden.

Für Menschen, die die Thesis wollen:

$GOLD.US

Sieht gut aus.

10 Lektionen, die ich aus 18 Monaten Trading mit Aktien gelernt habe

1. Bewertungen sind eine Funktion von zwei Dingen – EPS oder Fwd-KGV; du kannst jede Idee auf eines dieser beiden reduzieren – stelle sicher, worauf du wettet, und lege klare Ungültigmachungen dafür fest

2. Umsetzung macht 80 % der Arbeit des Trades aus. Eine Idee ist nichts ohne gute Umsetzung. Und der beste Weg zur Umsetzung ist immer die Verwendung von Limit-Scale-Orders über bestimmte Kursniveaus. Und: STORNIERE NIEMALS deine Limit-Orders, besonders nicht deine „stink bids“

3. Verkaufen, um einem Rücksetzer auszuweichen – aus welchen Gründen auch immer – führt nur zu mehr Möglichkeiten, falsch zu liegen. 1 – ob der Rückgang eintritt, 2 – wann man wieder einsteigt, 3 – was man mit dem Cash macht, während man wartet

4. Geld zu verlieren ist das Schlimmste nicht, weil du Geld verlierst, sondern weil du die nächste Gelegenheit verpasst.

5. Wenn es aus nicht aktienbezogenen Gründen nach unten geht (z. B. Makro), ist es meist ein großartiger Kauf – Makro ist für die meisten Menschen nicht bekannt und nicht unmöglich vorherzusagen, und sollte als Rauschen behandelt werden

6. Value-Traps sind real. Zeitliche Ungültigmachungen sind wichtig – wenn etwas nach einer bestimmten Zeit nicht nach oben geht, musst du es neu bewerten. Der Markt hat immer recht.

7. Du solltest deine Konten in der Frequenz prüfen, in der du handelst. Wenn du für deine Investition einen Monatszeitraum hast, prüfe nicht jeden Tag.

8. Verkaufen, um das rote P&L zu entfernen, und dann zu bewerten, ob du wieder einsteigen sollst, ist eine großartige Methode, um dich „psychologisch zurückzusetzen“

9. Handle schnell, um dein Geld zu verteidigen, langsam, um dein Geld wachsen zu lassen. Die meisten Menschen machen das Gegenteil – langsam, um zu schützen, schnell, um Geld zu verdienen

10. Wie Jesse Livermore sagt: „Der Punkt ist nicht so sehr, so billig wie möglich zu kaufen oder bei Höchstkursen short zu gehen, sondern zu kaufen oder zu verkaufen, zur richtigen Zeit.

Wenn einige meiner Aktienhandels-Operationen gegeben werden, wirst du bemerken, dass ich meinen ersten Trade gemacht habe … als die Kraft der Bewegung so stark war, dass sie einfach durchziehen musste.”

Wollte euch Klarheit über meine Performance bisher geben;

Derzeit ist mein Portfolio in zwei Konten unterteilt – eines für echtes, aktives Management und das andere für Cash. Der Grund dafür ist rein mental: Ich finde es viel einfacher, die Größe zu bestimmen, wenn ich weiß, dass ich nicht mit „meinem kompletten Konto“ spiele.

Hier sind die Statistiken:
- Performance beider Konten zusammen, 1 Jahr: +96.85% (hatte einen Peak bei ~120.4%)
- Performance beider Konten zusammen, 3 Monate: +30.34% (hatte einen Peak bei ~117%)

Und am wichtigsten: Im Moment trade ich aktiv 27% meines Gesamten. Ich finde diese Strategie funktioniert *wirklich* gut für mich. So kann ich die Positionsgröße anpassen, ohne dabei emotional zu werden.

Was meine Long-Positionen betrifft, in Reihenfolge nach Größe, sind das:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK

Ich versuche, mehr Namen für Long zu finden. Heute gefallen mir DELL und ALAB ganz besonders – habe ein paar Orders/ Gebote gesetzt.

Ich wollte euch Klarheit über meine Performance bisher geben;

Derzeit ist mein Portfolio in zwei Konten aufgeteilt – eines für vollständiges aktives Management, das andere für Cash. Der Grund dafür ist rein mental – ich finde es viel einfacher, die Positionsgröße festzulegen, wenn ich weiß, dass ich nicht mit „meinem kompletten Konto“ spiele.

Hier sind die Statistiken:
- Performance beider Konten zusammen, 1Y: +96.85% (Hoch bei ~120.4%)
- Performance beider Konten zusammen, 3M: +30.34% (Hoch bei ~117%)

Und am wichtigsten: Im Moment trade ich aktiv 27% meines gesamten Kapitals. Ich finde diese Strategie funktioniert *wirklich* gut für mich. So kann ich die Größe bestimmen, ohne emotional zu werden.

Was ich long halte, nach Größe geordnet, ist:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK

Ich versuche, noch mehr Namen zu finden, um long zu gehen. Heute mag ich DELL und ALAB ziemlich. Habe ein paar Gebote gesetzt.

Vielen Dank, Binance, dass ich im Feed posten durfte. Ich bin hier, um euch das Handeln beizubringen – Erzählungen und technische Aspekte.

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