萌小主
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Square Verified我是TokenMore🍣一个不擅长分析的BTC分析师
Gelegenheitstrader
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https://t.co/tgK7eC057b 11. März 2024, in dieser Woche, Vertragseinnahmen von 407.000 USD。。
Zwei Jahre später liegt der Wochenhöchststand bei über 40 Millionen USD, insgesamt wurden bereits über 1,1 Milliarden USD erreicht.
Jetzt liegen die Einnahmen pro Woche immer noch bei rund 10 Millionen.
So verdammt profitabel！！！
#Pump #Solana #迷因币 https://t.co/KW15xkfet5
Zwei Jahre später liegt der Wochenhöchststand bei über 40 Millionen USD, insgesamt wurden bereits über 1,1 Milliarden USD erreicht.
Jetzt liegen die Einnahmen pro Woche immer noch bei rund 10 Millionen.
So verdammt profitabel！！！
#Pump #Solana #迷因币 https://t.co/KW15xkfet5
Wintermute hat bei Hyperliquid die Short-Positionen in nur 2 Stunden um 200 Millionen gebracht
Gerade werden die Spot-Bestände zur Börse verlagert
Kontrakte sind leer
Was machen die da eigentlich?
Diese Organisation ist richtig schlecht
Der offizielle Market Maker für SOL
#Wintermute #Hyperliquid #链上 https://t.co/ldMAWFnoBf https://t.co/zHunULOXeT
Gerade werden die Spot-Bestände zur Börse verlagert
Kontrakte sind leer
Was machen die da eigentlich?
Diese Organisation ist richtig schlecht
Der offizielle Market Maker für SOL
#Wintermute #Hyperliquid #链上 https://t.co/ldMAWFnoBf https://t.co/zHunULOXeT
Verifiziert
Der erste Spot-Bitcoin-ETF der USA schließt
Hashdex, Code DEFI
Das Volumen beträgt noch 14,7 Millionen US-Dollar
Am 17. August ausgesetzt
Im Schreiben steht, dass in diesen zwei Tagen den Aktionären Geld ausgezahlt wird
BlackRocks IBIT hat letzte Woche noch 1,9 Milliarden eingesammelt
Die Kleinen sterben zuerst
Produkte ohne ausreichend Volumen sterben zuerst
#比特币ETF #DEFI bitcoin:native
Hashdex, Code DEFI
Das Volumen beträgt noch 14,7 Millionen US-Dollar
Am 17. August ausgesetzt
Im Schreiben steht, dass in diesen zwei Tagen den Aktionären Geld ausgezahlt wird
BlackRocks IBIT hat letzte Woche noch 1,9 Milliarden eingesammelt
Die Kleinen sterben zuerst
Produkte ohne ausreichend Volumen sterben zuerst
#比特币ETF #DEFI bitcoin:native
IBITETF+2,47%
Wintermute bringt in einer Woche 3834,3 BTC auf Binance, etwa 257 Millionen – ist das Market Making oder ein Abverkauf?
bitcoin:native #Wintermute https://t.co/AneUryE91h
bitcoin:native #Wintermute https://t.co/AneUryE91h
Verifiziert
Heute wurden die neuesten Aktienbestände unter dem Namen von Trump bekannt gegeben: für Juni, 1051 Käufe/Verkäufe, ein Volumen von etwa 78,10 Mio. bis 263 Mio.
Der größte einzelne Vorgang war am 22. Juni der Verkauf des Vanguard-Red-ETF im Wert von 5 Mio. bis 25 Mio.
Am 18. hat er Berkshire, Cintas, Visa und Mastercard gekauft und Meta sowie Motorola verkauft.
Palantir ist rein und raus gegangen; in der Liste sind auch Coinbase enthalten.
Die Positionen für Juli und August sind noch nicht da – die Beträge sind nur als Spanne angegeben. Dieser Typ ist ein High-Frequency-Trader, hahaha.
#特朗普 #美股 #Offenlegung
https://t.co/TpQsvWT6K8
Der größte einzelne Vorgang war am 22. Juni der Verkauf des Vanguard-Red-ETF im Wert von 5 Mio. bis 25 Mio.
Am 18. hat er Berkshire, Cintas, Visa und Mastercard gekauft und Meta sowie Motorola verkauft.
Palantir ist rein und raus gegangen; in der Liste sind auch Coinbase enthalten.
Die Positionen für Juli und August sind noch nicht da – die Beträge sind nur als Spanne angegeben. Dieser Typ ist ein High-Frequency-Trader, hahaha.
#特朗普 #美股 #Offenlegung
https://t.co/TpQsvWT6K8
Verifiziert
ZEC-ETF ist noch nicht freigegeben. Grayscale hat am Freitag die fünfte Überarbeitung und ein 8-K eingereicht, umbenannt in „The Zcash ETF“, Code ZCSH, und möchte am 25. August an der NYSE Arca notieren.
Heute ist bereits der 23., die Genehmigungen sind noch nicht vollständig, und am 25. ist es also noch ein Tag der Luftwaffe.
In den Unterlagen steht eine jährliche Gebühr von 2,5 %, die täglich vom Treuhandkonto abgezogen wird – abgezogen wird ZEC. Der Spot-Bitcoin-ETF liegt bei 0,25 %. Das ist das 10-Fache!
Der Chef von Grayscale ist DCG. Unter DCG gibt es noch ein anderes Unternehmen, das mit dem Treuhand über einen Tausch verhandelt und sich dabei etwa 200.000 ZEC holt – dafür gibt es eine Menge Anteile.
Wenn diese 200.000 getauscht sind, könnte dieses „eigene“ Unternehmen möglicherweise ein Drittel des Treuhandanteils nach der Aufstockung halten. Das ist so offensichtlich, dass man die Rechenwünsche sogar in China hört!
#隐私 zcash:native
Heute ist bereits der 23., die Genehmigungen sind noch nicht vollständig, und am 25. ist es also noch ein Tag der Luftwaffe.
In den Unterlagen steht eine jährliche Gebühr von 2,5 %, die täglich vom Treuhandkonto abgezogen wird – abgezogen wird ZEC. Der Spot-Bitcoin-ETF liegt bei 0,25 %. Das ist das 10-Fache!
Der Chef von Grayscale ist DCG. Unter DCG gibt es noch ein anderes Unternehmen, das mit dem Treuhand über einen Tausch verhandelt und sich dabei etwa 200.000 ZEC holt – dafür gibt es eine Menge Anteile.
Wenn diese 200.000 getauscht sind, könnte dieses „eigene“ Unternehmen möglicherweise ein Drittel des Treuhandanteils nach der Aufstockung halten. Das ist so offensichtlich, dass man die Rechenwünsche sogar in China hört!
#隐私 zcash:native
Seit einem Jahr bin ich endlich wieder im Plus
Ich habe von 180 bis 70 alles gekauft
solana:So11111111111111111111111111111111111112 https://t.co/tQHXIIpSaZ https://t.co/7LzaqCx9Ct
Ich habe von 180 bis 70 alles gekauft
solana:So11111111111111111111111111111111111112 https://t.co/tQHXIIpSaZ https://t.co/7LzaqCx9Ct
SiRuiPu: Im letzten Quartal machte es 200 Millionen (RMB) Gewinn
Chips für die Signalkette machen 68% des Umsatzes aus
Chips für das Power-Management machen 32% des Umsatzes aus
Das gestrige Performance-Exchange-Meeting fand online statt
Über 400 Institutionen waren online
Stand zum Handelsschluss am 21. August lag der Kurs bei etwa 311, die Marktkapitalisierung bei 43 Milliarden.
Zusammenfassung: Dynamisches KGV bei ca. 70, der Gewinn ist um das 3,7-fache gestiegen, das Wachstum ist höher als die Bewertung—nicht teuer.
#思瑞浦 #模拟芯片 https://t.co/pUnDh71JoH
Chips für die Signalkette machen 68% des Umsatzes aus
Chips für das Power-Management machen 32% des Umsatzes aus
Das gestrige Performance-Exchange-Meeting fand online statt
Über 400 Institutionen waren online
Stand zum Handelsschluss am 21. August lag der Kurs bei etwa 311, die Marktkapitalisierung bei 43 Milliarden.
Zusammenfassung: Dynamisches KGV bei ca. 70, der Gewinn ist um das 3,7-fache gestiegen, das Wachstum ist höher als die Bewertung—nicht teuer.
#思瑞浦 #模拟芯片 https://t.co/pUnDh71JoH
Das Handels-Interface verzeichnet weiterhin ein anhaltendes Wachstum, das gesamte Netzwerk von DEX wächst um 34%
Hyperliquid verdient an einem Tag 5M, ganz klar eine Gelddruckmaschine
Auch der Kreditbereich heizt sich weiter auf, mit einem durchschnittlichen Wachstum von 20%
Auch die On-Chain-Leverage-Schulden expandieren.
Meiner Meinung nach bereiten sich die Daten auf ein noch stärkeres Wachstum vor
#Hyperliquid bitcoin:native https://t.co/QPiqL38p9n
Hyperliquid verdient an einem Tag 5M, ganz klar eine Gelddruckmaschine
Auch der Kreditbereich heizt sich weiter auf, mit einem durchschnittlichen Wachstum von 20%
Auch die On-Chain-Leverage-Schulden expandieren.
Meiner Meinung nach bereiten sich die Daten auf ein noch stärkeres Wachstum vor
#Hyperliquid bitcoin:native https://t.co/QPiqL38p9n
Die Börse in Hongkong macht richtig Kasse
In einem halben Jahr 10,5 Milliarden gewonnen, 2Q im Quartal 5,38 Milliarden
Der Börsenumsatz der Hongkonger Aktien steigt auf 289,5 Milliarden HKD.
IPO-Finanzierungen in Hongkong in der ersten Jahreshälfte: 212,4 Milliarden HKD, weltweit Platz 2.
345 Unternehmen warten darauf, an die Börse zu gehen
Haitong und CICC rufen Kauforders!
Versicherungskapital aus dem Inland kann über „Stock Connect“ Hongkong-ETFs kaufen
Zusätzlich kehren chinesische Aktien im Ausland (aus den USA) für ein Listing zurück
PE ist erst 26-fach! Wie sagt man das?
#港交所 #香港IPO全球第二 https://t.co/FeDwvjVhDw
In einem halben Jahr 10,5 Milliarden gewonnen, 2Q im Quartal 5,38 Milliarden
Der Börsenumsatz der Hongkonger Aktien steigt auf 289,5 Milliarden HKD.
IPO-Finanzierungen in Hongkong in der ersten Jahreshälfte: 212,4 Milliarden HKD, weltweit Platz 2.
345 Unternehmen warten darauf, an die Börse zu gehen
Haitong und CICC rufen Kauforders!
Versicherungskapital aus dem Inland kann über „Stock Connect“ Hongkong-ETFs kaufen
Zusätzlich kehren chinesische Aktien im Ausland (aus den USA) für ein Listing zurück
PE ist erst 26-fach! Wie sagt man das?
#港交所 #香港IPO全球第二 https://t.co/FeDwvjVhDw
ETH wird zum Bull-Bruder (extrem bullish)
BlackRock kauft nun seit 5 Wochen ununterbrochen
Der gehebelte Futures-Handel ist im Volumen geschrumpft; der Rückgang liegt bei 70%
Im ganzen Netz wurden massenhaft Futures liquidiert, es hat richtig „geknallt“
ethereum:native https://t.co/lqURgpdELs
BlackRock kauft nun seit 5 Wochen ununterbrochen
Der gehebelte Futures-Handel ist im Volumen geschrumpft; der Rückgang liegt bei 70%
Im ganzen Netz wurden massenhaft Futures liquidiert, es hat richtig „geknallt“
ethereum:native https://t.co/lqURgpdELs
Ein General hat Ruhm errungen, zehntausend Knochen wurden zu Staub
Solche Kämpfe sind wirklich aufregend
#牛来 https://t.co/UKpai7xqI4
Solche Kämpfe sind wirklich aufregend
#牛来 https://t.co/UKpai7xqI4
Am Dienstag morgen wird Baidu seinen Q2-Quartalsbericht veröffentlichen
Die Schwergewichte von Wall Street sind zurück.
Druckenmiller hat über zwei Jahre lang keine China-Aktien mehr angerührt und hat im Q2 stattdessen Baidu gekauft.
Morgen veröffentlicht Baidu die Ergebnisse—dann wird sich zeigen, wie es wirklich steht.
#百度 #中概股 #AI
Die Schwergewichte von Wall Street sind zurück.
Druckenmiller hat über zwei Jahre lang keine China-Aktien mehr angerührt und hat im Q2 stattdessen Baidu gekauft.
Morgen veröffentlicht Baidu die Ergebnisse—dann wird sich zeigen, wie es wirklich steht.
#百度 #中概股 #AI
Nvidia legt 13F offen: 8 Positionen
Gesamtwert 63,44 Milliarden US-Dollar, davon ist die größte Intel mit etwa 30 Milliarden US-Dollar
Der zweitgrößte ist SpaceX mit etwa 21 Milliarden US-Dollar.
Nvidias Anteilnahme konzentriert sich dabei nahezu vollständig auf Chips, Rechenleistung, Kommunikation und Cloud-Infrastruktur.
Ein Unternehmen ist Generate Biomedicines. Es entwirft neue Medikamente mithilfe von Rechenleistung; künftig wird die Medikamentenentwicklung ebenfalls zu einem Geschäft mit Rechenleistung.
Generate macht Proteinmedikamente, Nvidia verkauft Rechenleistung und Tools.
Biopharma-Unternehmen werden zu großen Kunden für GPUs.
#NVDA #SpaceX
Gesamtwert 63,44 Milliarden US-Dollar, davon ist die größte Intel mit etwa 30 Milliarden US-Dollar
Der zweitgrößte ist SpaceX mit etwa 21 Milliarden US-Dollar.
Nvidias Anteilnahme konzentriert sich dabei nahezu vollständig auf Chips, Rechenleistung, Kommunikation und Cloud-Infrastruktur.
Ein Unternehmen ist Generate Biomedicines. Es entwirft neue Medikamente mithilfe von Rechenleistung; künftig wird die Medikamentenentwicklung ebenfalls zu einem Geschäft mit Rechenleistung.
Generate macht Proteinmedikamente, Nvidia verkauft Rechenleistung und Tools.
Biopharma-Unternehmen werden zu großen Kunden für GPUs.
#NVDA #SpaceX
14. August Geschäftsbericht: der Staatsfonds räumt Moutai leer! Institutionen steigen neu ein und tauschen um.
China Investment Corp. räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 10,4 Mio. Aktien gehalten
CSCI Securities Finance (Zengjin) räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 4,04 Mio. Aktien gehalten
Huaxia SSE 50 ETF räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 4,57 Mio. Aktien gehalten
HuaTai-PB SSE/CSI 300 ETF räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 5,04 Mio. Aktien gehalten
Northbound Funds reduzieren um 8,55 % auf 53,71 Mio. Aktien
招商中证白酒 reduziert um 10,25 % auf 4,56 Mio. Aktien
China Life: neu im Bestand mit 5,58 Mio. Aktien
HuaTai Asset Management FOF: neu im Bestand mit 4,03 Mio. Aktien
Dacheng Fund FOF: neu im Bestand mit 3,72 Mio. Aktien
Guizhou Financial Holdings: neu im Bestand mit 3,49 Mio. Aktien
Fazit: Moutai holt sich gerade die Preis- und Verkaufshoheit von den Händlern zurück. In der Vergangenheit wurde „Feitian-Moutai“ am Terminal für 3.000 RMB verkauft; der Werksausgabepreis lag bei 1.169 RMB. Die Preisdifferenz von 1.800 RMB dazwischen wurde vollständig von Händlern und Zwischenhändlern aufgesogen.
Jetzt holt sich Moutai über iMoutai die direkte Verbindung zum Verbraucher zurück. Im ersten Halbjahr gingen 40,2 Mrd. direkt in die eigenen Taschen.
China Investment Corp. räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 10,4 Mio. Aktien gehalten
CSCI Securities Finance (Zengjin) räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 4,04 Mio. Aktien gehalten
Huaxia SSE 50 ETF räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 4,57 Mio. Aktien gehalten
HuaTai-PB SSE/CSI 300 ETF räumt aus dem Bestand ab und steigt aus: zuvor 5,04 Mio. Aktien gehalten
Northbound Funds reduzieren um 8,55 % auf 53,71 Mio. Aktien
招商中证白酒 reduziert um 10,25 % auf 4,56 Mio. Aktien
China Life: neu im Bestand mit 5,58 Mio. Aktien
HuaTai Asset Management FOF: neu im Bestand mit 4,03 Mio. Aktien
Dacheng Fund FOF: neu im Bestand mit 3,72 Mio. Aktien
Guizhou Financial Holdings: neu im Bestand mit 3,49 Mio. Aktien
Fazit: Moutai holt sich gerade die Preis- und Verkaufshoheit von den Händlern zurück. In der Vergangenheit wurde „Feitian-Moutai“ am Terminal für 3.000 RMB verkauft; der Werksausgabepreis lag bei 1.169 RMB. Die Preisdifferenz von 1.800 RMB dazwischen wurde vollständig von Händlern und Zwischenhändlern aufgesogen.
Jetzt holt sich Moutai über iMoutai die direkte Verbindung zum Verbraucher zurück. Im ersten Halbjahr gingen 40,2 Mrd. direkt in die eigenen Taschen.
Semicon International Bewertung: Daten von sechs Investmentbanken, drei Bewertungsrahmen, ein Fazit
Kursziele der Investmentbanken: große Uneinigkeit
Goldman 135 HKD
BNP Paribas/ Lyon 94,1 HKD
UBS 96,2 HKD
Citigroup 90 HKD
Morgan Stanley 85 HKD
Nomura 75 HKD
Drei Bewertungsmethoden im Vergleich
1. KGV-Methode (P/E) – der optimistischste Spielmodus
Goldman schätzt, dass der EPS für 2026–2028 von 0,15 USD auf 0,28 USD steigt; entsprechend sinkt das KGV von 58x auf 30x.
2. KBV-Methode (P/B) – die meisten Institute nutzen sie
Derzeit liegt der Nettovermögenswert je Aktie bei etwa 19,8 HKD, P/B bei 3,57x. Citigroup gibt 4x → 90 HKD, UBS 3,3x → 96,2 HKD, weil sich das Nettovermögen nach oben verschiebt. 3,57x liegt im historischen Mittel eher am oberen Rand, ist nicht billig, aber auch nicht am oberen Ende.
3. DCF – kein positiver Wert berechenbar
Der freie Cashflow 2025: -4,9 Mrd. USD, 2026: voraussichtlich -2,4 Mrd. USD, 2027: -3,1 Mrd. USD, 2028: -1,0 Mrd. USD, erst 2029 wird er wieder positiv. Netto-Schulden 16,9 Mrd. USD. Jedes Jahr werden 8 Mrd. USD in den Bau von Fabriken gesteckt – in jedem DCF-Modell lässt sich kein positiver Wert ausweisen.
Neue Entwicklung: Q2 EBITDA-Margen liegen bei 70%, im Quartalsvergleich +13 Prozentpunkte.
Management: Der Höhepunkt der Abschreibungen sei erst 2027. Sinngemäß: Die Ertragskraft des Unternehmens steigt, und ein Teil des Profits wird von den Abschreibungen aufgezehrt.
Persönliches Fazit:
Semicon International ist keine Aktie, die man mit einem DCF sauber „aufrechnen“ kann. Bei P/E ist sie mit 58x zu teuer, bei P/B wirkt sie angemessen (ca. 3x), bei DCF ist über fünf Jahre hinweg kein Wert berechenbar, weil die Werte kontinuierlich negativ bleiben.
Semicon International lässt sich nicht mit gängigen Methoden berechnen. Das ist ein Produkt, das durch Engpass-/„Nadelöhr“-Probleme entstanden ist – es trägt den Lebensnerv der nationalen Halbleiterindustrie
#中芯国际 #Halbleiter
Kursziele der Investmentbanken: große Uneinigkeit
Goldman 135 HKD
BNP Paribas/ Lyon 94,1 HKD
UBS 96,2 HKD
Citigroup 90 HKD
Morgan Stanley 85 HKD
Nomura 75 HKD
Drei Bewertungsmethoden im Vergleich
1. KGV-Methode (P/E) – der optimistischste Spielmodus
Goldman schätzt, dass der EPS für 2026–2028 von 0,15 USD auf 0,28 USD steigt; entsprechend sinkt das KGV von 58x auf 30x.
2. KBV-Methode (P/B) – die meisten Institute nutzen sie
Derzeit liegt der Nettovermögenswert je Aktie bei etwa 19,8 HKD, P/B bei 3,57x. Citigroup gibt 4x → 90 HKD, UBS 3,3x → 96,2 HKD, weil sich das Nettovermögen nach oben verschiebt. 3,57x liegt im historischen Mittel eher am oberen Rand, ist nicht billig, aber auch nicht am oberen Ende.
3. DCF – kein positiver Wert berechenbar
Der freie Cashflow 2025: -4,9 Mrd. USD, 2026: voraussichtlich -2,4 Mrd. USD, 2027: -3,1 Mrd. USD, 2028: -1,0 Mrd. USD, erst 2029 wird er wieder positiv. Netto-Schulden 16,9 Mrd. USD. Jedes Jahr werden 8 Mrd. USD in den Bau von Fabriken gesteckt – in jedem DCF-Modell lässt sich kein positiver Wert ausweisen.
Neue Entwicklung: Q2 EBITDA-Margen liegen bei 70%, im Quartalsvergleich +13 Prozentpunkte.
Management: Der Höhepunkt der Abschreibungen sei erst 2027. Sinngemäß: Die Ertragskraft des Unternehmens steigt, und ein Teil des Profits wird von den Abschreibungen aufgezehrt.
Persönliches Fazit:
Semicon International ist keine Aktie, die man mit einem DCF sauber „aufrechnen“ kann. Bei P/E ist sie mit 58x zu teuer, bei P/B wirkt sie angemessen (ca. 3x), bei DCF ist über fünf Jahre hinweg kein Wert berechenbar, weil die Werte kontinuierlich negativ bleiben.
Semicon International lässt sich nicht mit gängigen Methoden berechnen. Das ist ein Produkt, das durch Engpass-/„Nadelöhr“-Probleme entstanden ist – es trägt den Lebensnerv der nationalen Halbleiterindustrie
#中芯国际 #Halbleiter
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