The Buzzing Bee

Wir alle warteten darauf, nachdem Bitcoin auf $100.000 und mehr gestiegen war. Influencer forderten „die größte Altseason aller Zeiten" und alle waren vor dem Wechsel vorne dabei.

Und dann... nichts. Bitcoin lief, aber Altcoins blieben zurück. Bitcoin fiel auf $60.000 zurück, aber Altcoins sprangen nicht an. Keine Altseason. Nur Vibes und Enttäuschung.

Das Setup sah perfekt aus
Historisch gesehen war das Spielbuch einfach. Bitcoin pumpt stark. Dann chillt Bitcoin. Geld rotiert von <c-128> in Alts.
Alles mit einem Ticker macht einen 5x.

Blockchain-Technologie ist dezentralisiert und in mehreren Aspekten vertrauensbasiert. Zunächst werden neue Blöcke immer linear und chronologisch gespeichert; das heißt, sie werden immer am Ende des letzten Blocks im Blockchain-Netzwerk hinzugefügt.
Sobald ein Block am Ende der Blockchain hinzugefügt wird, wird es sehr schwierig sein, zu diesem Block zurückzukehren und seinen Inhalt zu ändern, es sei denn, die Mehrheit der Netzwerknoten stimmt dem zu; denn jeder Block enthält seinen eigenen Hash und den Hash des vorherigen Blocks zusammen mit einem Zeitstempel. Hash-Codes werden durch eine mathematische Funktion erstellt und wandeln digitale Informationen in eine Zeichenkette aus Buchstaben und Zahlen um. Wenn sich diese Informationen auf irgendeine Weise ändern, wird sich auch der Hash-Code ändern.

BTC-Positionierung im US-Dollar hat das bärischste Niveau seit 2012 erreicht. Große Fonds neigen aggressiv zu einem schwächeren Dollar und preisen effektiv lockerere finanzielle Bedingungen und höhere Bewertungen risikobehafteter Vermögenswerte ein. Wenn die Positionierung so einseitig wird, verlagert sich das Risiko von der Richtung zur Reflexivität.
Historisch gesehen war die Logik hinter dem Leerverkauf des Dollars einfach. Ein fallender USD signalisiert typischerweise eine wachsende Liquidität, eine steigende globale Risikobereitschaft und eine starke Performance in hochriskanten Vermögenswerten wie Aktien und Krypto.

Der gleichzeitige Rückgang von Kryptowährungen und Edelmetallen (insbesondere Gold und Silber) mag auf den ersten Blick widersprüchlich erscheinen. Kryptowährungen werden allgemein als „Risikowerte“ klassifiziert, während Edelmetalle als „sichere Häfen“ gelten. Unter bestimmten makroökonomischen Bedingungen können jedoch beide Anlageklassen gleichzeitig unter Druck geraten.

Einer der wichtigsten Faktoren sind die Zinssätze. Wenn die US-Notenbank, die Federal Reserve, die Zinssätze erhöht, wird die Liquidität im Finanzsystem straffer und der US-Dollar neigt dazu, sich zu stärken. In einem Umfeld mit hohen Zinssätzen sind Investoren eher geneigt, Kapital in zinstragende, relativ risikoarme Anlagen wie Staatsanleihen zu investieren. Kryptowährungen erzeugen keinen Cashflow und sind hoch volatil, daher verringert sich ihre Attraktivität, wenn sicherere Anlagen attraktive Renditen bieten. Ähnlich bieten Edelmetalle wie Gold und Silber kein Zinseinkommen. Wenn die realen Zinssätze steigen, wird das Halten von nicht verzinslichen Anlagen weniger attraktiv, was auch den Druck auf ihre Preise erhöht. Somit können steigende Zinssätze sowohl „Risikowerte“ als auch „nicht verzinsliche sichere Anlagen“ gleichzeitig negativ beeinflussen.

Am Dienstag gerieten die Kryptowährungsmärkte unter starken Druck: Bitcoin erlebte einen drastischen Rückgang und fiel unter die 73.000 $-Marke. Dies stellte den tiefsten Rückgang der digitalen Währung seit fast anderthalb Jahren dar. Verkaufsdruck, makroökonomische Faktoren und ein sich verstärkendes bärisches Sentiment erschütterten den Markt, was zu massiven Liquidationen im Wert von Milliarden von Dollar führte. Bitcoin berührte während des Handels kurz 72.884 $, den niedrigsten Stand seit dem 6. November 2024, als BTC auf 68.898 $ fiel.
Der Ausverkauf löste eine Kaskade von erzwungenen Liquidationen im Derivatemarkt aus, die nur an einem Tag zwischen 2,2 Milliarden und 2,56 Milliarden $ betrugen, so analytische Plattformen. Der Rückgang überstieg 40 % vom Allzeithoch von 126.000 $, das im Oktober 2025 verzeichnet wurde. Bemerkenswert ist, dass der aktuelle Rückgang alle Gewinne, die Bitcoin nach dem Sieg von Donald Trump bei den Präsidentschaftswahlen im November 2024 erzielt hatte, vollständig ausgelöscht hat, trotz seiner ehrgeizigen Aussagen über die Umwandlung der Vereinigten Staaten in das "globale Kapital der Kryptowährungen."

Der Bitcoin-Preis bleibt in einer fragilen Phase in seiner breiteren Marktstruktur, wechselt zwischen Erholungsversuchen und anhaltender makroökonomischer Unsicherheit. Strukturell befindet sich der Markt in einem Übergangszustand, da er euphorische Expansion hinter sich lässt, aber noch nicht vollständig in der Kapitulation ist.
Letztendlich spiegelt die aktuelle Preisbewegung einen Kampf zwischen langfristigen Überzeugungsträgern und kurzfristigen spekulativen Strömungen wider. Dennoch deuten On-Chain-Daten darauf hin, dass die führende Kryptowährung wahrscheinlich weitere Abwärtstrips unternehmen wird.

Der S&P 500 hält sich weiterhin nahe Höchstständen, aber unter der Oberfläche beginnen die Dinge zu schwächeln. Sowohl das Diagramm als auch die Wirtschaft senden Warnsignale, die leicht übersehen werden können, wenn man nur auf den Preis schaut.
Wöchentliche bärische Divergenz
Im wöchentlichen Chart hat der Preis höhere Hochs erreicht, aber die Dynamik nicht. Das nennt man eine bärische Divergenz und sie tritt oft nahe dem Ende langer Aufwärtstrends auf.
Es bedeutet nicht, dass der Markt sofort abstürzt, aber es bedeutet normalerweise, dass der Aufwärtstrend an Kraft verliert.

Ein Fraktal aus dem Bärenmarkt 2021

Bitcoin, der Kryptowährungsriese, der für viele mit finanzieller Freiheit gleichzusetzen ist, ist laut einem Analysten nicht so sicher, wie es scheint. Justin Bons, Gründer der Krypto-Investmentfirma Cyber ​​Capital, hob hervor, dass Bitcoin auf einen eigenen Zusammenbruch zusteuern könnte. Und nicht in Jahrhunderten, sondern in einem viel kürzeren Zeitraum, als es sich jeder Enthusiast wünschen würde: zwischen 2031 und 2036.
In einem aktuellen Beitrag im sozialen Netzwerk X erklärte Bons, warum er eine besorgniserregende Zukunft für das weltweit beliebteste Netzwerk sieht. Alles resultiert aus einfacher Mathematik: die Blockbelohnung sinkt mit jeder Halbierung (der Mechanismus, der die Ausgabe neuer Bitcoins reguliert), und laut seinen Berechnungen würden Miner bis 2036 nur noch 0,39 BTC pro Block erhalten. Bei den aktuellen Preisen entspricht das etwa 2,3 Milliarden Dollar pro Jahr, um ein Netzwerk zu schützen, das bis dahin eine Marktkapitalisierung in den Billionen haben könnte. Das Problem? Diese Zahl, sagt Bons, wäre nicht genug, um potenzielle Angreifer abzuschrecken. Bons ging weiter. Er warnte, dass diese Schwäche im "Sicherheitsbudget" die Tür zu 51%-Angriffen öffnen könnte, eine Art von "Insider-Hack", bei dem jemand die Mehrheitskontrolle über das Netzwerk übernimmt, um Transaktionen zu manipulieren. Ein Szenario, das, obwohl heute unwahrscheinlich, realistischer werden könnte, wenn die wirtschaftlichen Anreize zum Schutz des Netzwerks schwächer werden.

Während der Kryptomarkt in eine neue Phase der Reife eintritt, dominiert eine große Frage die Diskussionen auf Handelsplätzen, in Online-Foren und in institutionellen Vorstandszimmern gleichermaßen: Was kommt als Nächstes für Bitcoin? Nach Jahren der Volatilität, explosiven Wachstums, Korrekturen und erneuten Optimismus steht Bitcoin weiterhin im Mittelpunkt der globalen Revolution digitaler Vermögenswerte.

Bitcoin hat bereits seine Resilienz bewiesen. Von der Überwindung mehrerer Bärenmärkte bis hin zur globalen regulatorischen Prüfung hat es sich konsequent stärker zurückgekämpft. Historisch gesehen bewegt sich Bitcoin in Zyklen – Phasen rascher Expansion gefolgt von Konsolidierung. Viele Analysten glauben, dass wir entweder in die frühen Phasen eines weiteren Wachstumszyklus eintreten oder uns bereits darin befinden, angeheizt durch institutionelle Akzeptanz, technologische Aufrüstungen und die zunehmende globale Nachfrage nach dezentralen Vermögenswerten.

Nachdem ich jetzt drei Marktzyklen erlebt habe, habe ich gesehen, wie sich derselbe kostspielige Fehler jedes Mal wiederholt – die Art von Fehler, die der Markt schließlich ohne Gnade bestraft.

Wenn Sie sich die aggregierten Altcoin-Charts wie OTHERS oder TOTAL3 ansehen, erzeugen sie eine kraftvolle Illusion. Sie lassen es so erscheinen, als ob Altcoins ihren Stand halten, dass die lang erwartete Altseason einfach verzögert ist oder dass ein Ausbruch direkt vor der Tür steht. Aber diese Charts sind strukturell irreführend. Selbst wenn die Zahlen, die sie zeigen, technisch genau sind, ist die Geschichte, die sie erzählen, fundamental falsch.

Der Solana-Preis hat sich in den letzten Sitzungen seitwärts bewegt und zeigt Konsolidierung anstelle einer entschlossenen Erholung. Trotz dieses Rückpralls deutet das Verhalten der Anleger darauf hin, dass das Vertrauen im breiteren Kryptomarkt begrenzt bleibt. Die vergangenen 10 Tage haben relative Stabilität innerhalb eines definierten Handelsbereichs widergespiegelt. Allerdings hat sich die Stabilität nicht in eine erneute Akkumulation übersetzt.
Solana verliert das Vertrauen neuer Inhaber Neue Solana-Investoren waren die ersten, die ihre Aktivitäten reduzierten. Adressen, die ihre erste Transaktion im Netzwerk abschließen, werden als neue Adressen klassifiziert. Anfang dieses Jahres verzeichnete Solana fast 10 Millionen neue Adressen bei maximaler Engagement. In den letzten vier Tagen ist diese Zahl um 23 % auf 7,62 Millionen gesunken.

Der Markt hat gerade eine Nachricht gesendet, auf die die meisten Händler nicht vorbereitet waren.
Krypto fällt, aber auch Gold, Silber und wichtige Aktien.
Vermögenswerte, die Portfolios schützen sollten, fallen gemeinsam.
Dies ist keine normale Korrektur. Es ist ein Signal für systemischen Stress, der sich über die globalen Märkte ausbreitet.
Wenn alles auf einmal abverkauft wird, ist es an der Zeit, aufzuhören, die Charts isoliert zu betrachten.
Der synchronisierte Ausverkauf, den niemand erwartet hat
Jahrelang haben Investoren auf Diversifizierung als Schutz gesetzt.
Als die Aktien fielen, wurde erwartet, dass Gold steigt.

Lass uns über die Strategie des dynamischen DCA sprechen.
Dynamisches DCA bedeutet, dass man seine Investitionen basierend auf den aktuellen Marktbedingungen anpasst. Im Gegensatz zu traditionellem DCA ist dynamisches DCA flexibler. Im Wesentlichen versucht man, während Bärenmärkten mehr zu investieren und während Bullenmärkten weniger (oder auszusteigen), indem man Metriken verwendet / auf Indikatoren schaut und den DCA-Betrag entsprechend anpasst.
Aber warum?
Beim Backtesting dieses Ansatzes erzielt man viel höhere Renditen. Gleichzeitig hilft es enorm bei der emotionalen Turbulenz. Eine Strategie festzulegen, um während der Hausse Gewinne mitzunehmen und sich daran zu halten, ist ein Segen, wenn die Gier zuschlägt. Es hilft auch mit der emotionalen Seite, wenn man in den Markt DCA. Es fühlt sich dumm an, den gleichen Betrag bei 15k und 45k DCA zu machen. Man möchte offensichtlich von Veränderungen im Markt profitieren.