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#AI股持续上涨还有哪些投资机会

KI-Aktien sind schon so stark gestiegen. Kann man jetzt noch Nvidia hinterher?

Meine Ansicht: Die aktuelle Rally im KI-Bereich ist vielleicht noch nicht ganz vorbei. Aber das, worauf man als Nächstes wirklich achten sollte, ist nicht unbedingt nur Nvidia.

Nvidias aktueller Quartalsumsatz liegt bereits bei 96,2 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 106%. Davon entfallen 89 Milliarden US-Dollar auf den Bereich Rechenzentren, was einem Wachstum von 117% entspricht.

Diese Zahl lenkt mein Augenmerk weniger auf die Frage „Wie viel kann Nvidia noch steigen?“, sondern auf ein anderes Problem:

So gigantische Investitionen in KI-Rechenleistung – am Ende wird das definitiv nicht nur aus GPUs bestehen.

Die Größe der KI-Modelle wächst weiter. Dahinter braucht es Hochgeschwindigkeitsnetzwerke, optische Kommunikation, Speicher, Server, Strom, Kühlung und Rechenzentren.

Daher schaue ich im Vergleich zum reinen Hinterherlaufen dem heißesten KI-Leitwert eher auf die Chancen, wenn sich die KI-Industriekette nach außen ausweitet.

Ich beobachte dabei vor allem mehrere Richtungen:

① Chips & Rechenleistung: NVDA, AMD
Die Kerninfrastruktur dieser Linie. Für sie ist die Aufmerksamkeit des Marktes bereits sehr hoch.

② Netzwerk & Konnektivität: AVGO, ANET
Je mehr GPUs hinzukommen, desto wichtiger wird es, wie viele Chips Daten schnell austauschen können.

③ Speicher: MU
Mit steigender Größe von Training und Inferenz wächst auch der Bedarf an schnellem Speicher und Arbeitsspeicher weiter.

④ Rechenzentren, Strom & Kühlung: VRT u. a.
Gerade hier bin ich besonders interessiert. Wenn die KI-Rechenzentren in Zukunft weiter ausgebaut werden, könnten Stromversorgung, Kühlung und die Infrastruktur zu neuen Engpässen werden.

Insofern bin ich aktuell weiterhin eher optimistisch für KI – aber nicht, indem ich wegen des Anstiegs der KI-Aktien blind hinterherkaufe.

Statt zu raten, welche Aktie als Nächstes wie stark steigen wird, möchte ich lieber eine Veränderung beobachten:

Wenn alle auf „die Verkäufer von GPUs“ schauen, wird sich die nächste Phase der Chancen dann allmählich darauf verlagern, diejenigen Unternehmen zu betrachten, die für KI-Rechenzentren „Spaten verkaufen“?

Natürlich sind auch die Risiken klar. Wenn die Capex der KI-Unternehmen zu sinken beginnt oder wenn die Markterwartungen an das KI-Wachstum aktuell zu hoch sind, können diese Firmen aus der Lieferkette ebenfalls deutlich schwanken.

Wenn du jetzt den KI-Bereich neu aufstellen müsstest: Welche würdest du wählen?

GPU 🆚 Speicher 🆚 Optische Kommunikation 🆚 Rechenzentren/Strom

Ich konzentriere mich derzeit stärker auf die letzten drei Richtungen.

$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT

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