大师持仓薄

Ein Rückblick auf die 13F-Meldungen für Q2 zeigt drei klare, übereinstimmende Trends:
Staatsfonds und passive Giganten stocken bei SpaceX auf
Bei Halbleitern heißt es: „mehr Micron, geteilte Meinungen zu Nvidia“
KI-Infrastruktur ist zu einem eigenständigen Segment geworden

– SpaceX wurde zur „Ankerposition in einem nicht börsennotierten Unternehmen“: Das US-Aktienportfolio des saudischen PIF schoss von 12 Milliarden US-Dollar in Q1 auf 37,9 Milliarden in Q2 nach oben. Fast der gesamte Zuwachs entfiel auf diese Position. Temasek, BlackRock, ARK, Point72 und Fisher bauten im selben Quartal neue Positionen auf oder stockten ihre Bestände auf. Ein damals noch nicht börsennotiertes Unternehmen, bei dem Staatsfonds, passive Giganten und aktive Hedgefonds gleichzeitig aufstockten – ein solches Zusammenspiel ist in der Geschichte der 13F-Meldungen selten.

– Bei Halbleitern gab es zugleich einen gemeinsamen Nenner und unterschiedliche Einschätzungen: Mehr Micron war Konsens, Nvidia dagegen der Streitpunkt. Die passiven Giganten stockten weiter auf: JPMorgan um 87,6 Milliarden US-Dollar, Goldman Sachs um 38,4 Milliarden, ARK um 33 %. Die aktiven Fonds zogen sich zurück: SoftBank hat seine Position vollständig verkauft und 58,3 Milliarden US-Dollar erlöst, Point72 reduzierte seinen Bestand, und Leopold hatte zuvor einen Put-Leerverkauf im Umfang von 8,5 Milliarden US-Dollar offengelegt. Während passives Kapital aufstockt, zieht sich das „smarte Geld“ zurück – eine solche Divergenz ist oft ein Signal für die mittlere bis späte Phase eines Trends.

– KI-Infrastruktur ist zu einem eigenständigen Segment geworden: Leopold hält große Positionen in Speicher, Stromversorgung und Cloud-Rechenleistung sowie in Bitcoin-Minern, die auf KI-Hosting umstellen. Von BlackRocks Nettozukäufen im Kryptobereich in Höhe von 13,3 Milliarden US-Dollar entfielen 78,5 % auf dieselben Minenbetreiber. Keine Wette auf KI-Modelle, sondern auf die Schaufeln für den KI-Boom.

Die 13F-Meldungen für Q3 2026 werden erst Mitte November veröffentlicht, aber der Konsens aus Q2 ist bereits klar genug. #13F #LeopoldAschenbrenner $NVDAB $AMZNB

Der landesweit bekannte Self-Media-Blogger „Bruder Feng auf der Flucht bis ans Ende der Welt“ machte im Oktober mit seinem Aktienkonto über eine Million Yuan Verlust

Rendite: -17,28 % #暴跌 #股票持仓

Dan Bin nimmt im dritten Quartal große Umschichtungen vor: Er verkauft gerade erst gekaufte Chipaktien und stockt Speicher- und KI-Schwergewichte auf

Dan Bin von Dongfang Harbor hat sein Portfolio im dritten Quartal deutlich umgeschichtet. Am stärksten traf es ausgerechnet die Chipaktien, die er erst im Vorquartal gekauft hatte: Er verkaufte 60 Prozent seiner AMD-Anteile und stieß Broadcom, ARM und Marvell fast vollständig ab.

Das frei gewordene Geld investierte er hauptsächlich in zwei Bereiche:

Erstens in Speicherchips: Er stockte seine Anteile an Micron und SanDisk weiter auf. Zusammen machen die beiden inzwischen ein Fünftel des Portfolios aus.

Zweitens in KI-Schwergewichte: Google und Nvidia kommen zusammen auf 46 Prozent. Google bleibt die größte Einzelposition.

Außerdem kaufte er Apple zurück, nachdem er seine Position zuvor vollständig verkauft hatte, und stieg neu bei SpaceX ein.

Zuletzt hielt der Auslandsfonds von Dongfang Harbor 13 US-Aktien mit einem Gesamtmarktwert von rund 1,469 Milliarden US-Dollar (etwa 10 Milliarden Yuan). #但斌 #Speicher