Sigrid Zbranek IshB

Các perpetual contract, prediction markets và các sản phẩm DeFi dành cho trader đang phát triển nhanh, thu hút dòng tiền cao hơn so với trước. Những thị trường dự đoán (prediction markets) thực sự bùng nổ với lượng giao dịch hàng tỷ USD mỗi tuần

Trong chưa đầy một thập kỷ, DeFi (Decentralized Finance) đã chuyển mình từ một thử nghiệm trên Ethereum thành một hệ sinh thái tài chính phi tập trung với hàng trăm tỷ USD tài sản luân chuyển qua các giao thức. Nhưng nếu 2020–2021 là kỷ nguyên của Yield Farming và AMM, thì hiện tại chúng ta đang bước vào giai đoạn trưởng thành hơn: Decentralized Markets – nơi mọi loại thị trường tài chính có thể tồn tại on-chain.Bài viết này sẽ phân tích sâu các cấu phần quan trọng nhất của thị trường phi tập trung hiện đại: Perpetual DEX, Prediction Markets, Cross-chain Liquidity, và cơ chế quản lý thanh khoản thông minh, cùng góc nhìn về tương lai của DeFi.

I. DeFi không còn là “bản sao” TradFi
Ban đầu, nhiều người cho rằng DeFi chỉ là phiên bản phi tập trung của ngân hàng: lending, borrowing, trading. Tuy nhiên, theo thời gian, DeFi đã tạo ra những mô hình mà tài chính truyền thống chưa từng có:
Giao dịch 24/7 toàn cầuThanh khoản permissionlessTài sản mã hóa không cần trung gianSmart contract tự thực thi
Điểm khác biệt lớn nhất? Niềm tin được thay thế bằng mã nguồn.

II. Perpetual DEX – Thị Trường Phái Sinh Phi Tập Trung
1. Perpetual Contracts là gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perp) cho phép trader đặt cược vào giá tài sản mà không có ngày đáo hạn. Đây là thị trường có volume lớn nhất trong crypto.Trên CEX, perp chiếm phần lớn thanh khoản. Nhưng DeFi đã và đang bắt đầu giành thị phần.
2. Cấu trúc Perp DEX
⭐Perp DEX hoạt động dựa trên:
AMM (Automated Market Maker)Order Book hybridOracle cập nhật giáFunding rate cân bằng Long/Short
⭐Ví dụ: dYdX, GMX, Hyperliquid, Vertex,…
3. Vì sao Perp DEX tăng trưởng?
Non-custodial: Không cần gửi tiền cho sàn tập trungMinh bạch thanh khoảnĐòn bẩy linh hoạtPermissionless listing
Khi Layer-2 và tốc độ xử lý tăng lên, Perp DEX đã trở nên cạnh tranh hơn đáng kể với CEX.

III. Prediction Markets – Dự Đoán Tương Lai On-Chain
Nếu Perp là đặt cược vào giá, thì Prediction Markets cho phép đặt cược vào… sự kiện.
1. Cách hoạt động
Người dùng mua cổ phần cho một kết quả cụ thể:
BTC sẽ vượt $100k năm nay?Một ứng cử viên có thắng bầu cử?ETF được phê duyệt trước quý 4?Thị trường định giá xác suất thông qua cung cầu.
2. Oracle – Linh hồn của Prediction Market
Oracle quyết định sự kiện đã xảy ra hay chưa. Nếu oracle không đáng tin, thị trường sẽ sụp đổ. Các giải pháp:
ChainlinkUMA optimistic oracleDecentralized reporting
3. Ứng dụng thực tế
Prediction Markets có thể:
Tạo thị trường hedge cho rủi ro chính trịĐo sentiment cộng đồngThay thế khảo sát truyền thống
Polymarket là ví dụ nổi bật gần đây.

IV. Cross-chain Liquidity & Modular DeFi
Một trong những vấn đề lớn nhất của DeFi hiện tại là thanh khoản bị phân mảnh.Ethereum, Arbitrum, Solana, Cosmos… mỗi chain có ecosystem riêng.
Giải pháp:
Cross-chain bridgesLiquidity hubChain abstractionShared sequencer
Khi multi-chain trở nên phổ biến, người dùng không còn quan tâm họ đang giao dịch trên chain nào – trải nghiệm sẽ giống như web2.

V. Smart Contract Treasury & On-chain Risk Management
Trong DeFi, mọi thứ được tự động hóa:
Collateral ratioLiquidation engineRisk moduleInsurance fund
Không có phòng quản lý rủi ro như ngân hàng. Mọi logic nằm trong smart contract. Điều này vừa là ưu điểm (minh bạch), vừa là rủi ro (bug code).

VI. Những thách thức lớn của Decentralized Markets
MEV (Maximal Extractable Value)Oracle manipulationBridge hacksRegulatory pressureUX phức tạp
Tuy nhiên, mỗi chu kỳ lại xuất hiện giải pháp mới.

VII. Tương lai: DeFi 3.0 – Thị trường mở toàn cầu
Chúng ta có thể hình dung:
Perp trading phi tập trung cạnh tranh CEXRWA được giao dịch trên DEXPrediction Markets dùng để hedge rủi ro vĩ môAI trading bot hoạt động on-chainFully on-chain derivatives protocol
DeFi không chỉ là “phi tập trung hóa ngân hàng”. Nó là hệ thống thị trường toàn cầu không biên giới.

⭐DeFi & Decentralized Markets không chỉ là một xu hướng. Đây là sự tiến hóa tất yếu của thị trường tài chính trong thời đại blockchain.
⭐Nếu Internet cho phép trao đổi thông tin tự do, thì DeFi cho phép trao đổi giá trị tự do.
⭐Và những ai hiểu cấu trúc của Perp, Prediction Market và Liquidity Layer hôm nay… sẽ là người dẫn đầu chu kỳ tiếp theo.

#DeFi #PerpetualDEX #PredictionMarkets #OnchainTrading #CryptoMarkets

Wenn die Blockchain von dem Rennen "schneller AI" zur Ära "besser verbundene AI" wechselt
In den ersten Jahren von Crypto war die größte Frage:

"Welche Blockchain ist die schnellste? Die günstigste Gebühr? Die höchste TPS?"
Aber beim Übergang in die Reifephase von Web3 dreht sich das Spiel nicht mehr um eine einzelne Kette. Stattdessen entwickelt sich das Ökosystem in Richtung:
🔹 Layer-2 zur Skalierung
🔹 Multi-Chain zur Optimierung von Besonderheiten

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Über mehr als ein Jahrzehnt haben sich Crypto und KI wie zwei parallele Strömungen entwickelt. Crypto konzentriert sich auf Eigentum, Dezentralisierung und Vertrauen ohne Zwischenhändler. KI konzentriert sich auf Optimierung, Automatisierung und datenbasierte künstliche Intelligenz.
Aber im Zeitraum von 2024 bis 2026 sind diese beiden Bereiche nicht mehr nur "parallel". Sie konvergieren – ergänzen sich gegenseitig, um eine völlig neue Infrastruktur für die digitale Wirtschaft zu schaffen.

In mehr als einem Jahrzehnt der Entwicklung hat der Kryptomarkt viele Phasen durchlaufen: von Bitcoin als Experiment mit Währung, bis hin zum Boom von ICOs, DeFi, NFTs und kurzfristigen spekulativen Narrativen. Dennoch bleibt eine wichtige Frage bestehen, damit Blockchain tatsächlich zur globalen Finanzinfrastruktur wird:
👉 Wie viel Wert kann Crypto schaffen, wenn es sich nur um sich selbst dreht?
Die Antwort wird im aktuellen Zyklus immer klarer: Tokenisierung von physischen Vermögenswerten – Real-World Asset (RWA) 🚀. Dies ist nicht mehr ein kleines Experiment, sondern wird zur strategischen Brücke zwischen traditioneller Finanzen (TradFi) und Blockchain.

Nun, in letzter Zeit, fühlt es sich so an, als würden die Begriffe KI und Blockchain überstrapaziert? Überall, wo man hinsieht, gibt es "KI-Ermächtigung" und "Blockchain+", aber um ehrlich zu sein, behandeln die meisten Projekte KI nur als ein zusätzliches Werkzeug. Die Kette bleibt die gleiche Kette, dumm nur wissend, wie man Konten führt.

Ich bin jedoch kürzlich auf ein Projekt namens BlockNexa gestoßen, und nachdem ich es überprüft habe, war ich wirklich beeindruckt – es zielt darauf ab, dass KI direkt "niedergelassen" auf der Kette wird und ein "einheimischer Bewohner" der Blockchain wird! Dieses Konzept ist wirklich innovativ.

Nun, in letzter Zeit, fühlt es sich so an, als würden die Begriffe KI und Blockchain überstrapaziert? Überall, wo man hinsieht, gibt es "KI-Ermächtigung" und "Blockchain+", aber um ehrlich zu sein, behandeln die meisten Projekte KI nur als ein zusätzliches Werkzeug. Die Kette bleibt die gleiche Kette, dumm nur wissend, wie man Konten führt.

Ich bin jedoch kürzlich auf ein Projekt namens BlockNexa gestoßen, und nachdem ich es überprüft habe, war ich wirklich beeindruckt – es zielt darauf ab, dass KI direkt "niedergelassen" auf der Kette wird und ein "einheimischer Bewohner" der Blockchain wird! Dieses Konzept ist wirklich innovativ.

In letzter Zeit habe ich mich mit neuen AI + Krypto Projekten beschäftigt. Um ehrlich zu sein, verlieren die meisten von ihnen nach ein paar Seiten mein Interesse.
Entweder ist das Konzept veraltet, es ist nur ein umbenannter Compute-Marktplatz, oder sie haben nicht herausgefunden, wie man Werte schafft oder Nachhaltigkeit gewährleistet.
Aber vor ein paar Tagen stieß ich auf ein Projekt, das mich nach dem Lesen darüber über zehn Minuten lang sprachlos machte.
Es war nicht der Typ von „Wow, das ist erstaunlich“ Schock – es war eher so:  
„Wenn dieses Ding tatsächlich funktioniert, könnte die Erzählung riesig sein.“  

In letzter Zeit habe ich mich mit neuen AI + Krypto Projekten beschäftigt. Um ehrlich zu sein, verlieren die meisten von ihnen nach ein paar Seiten mein Interesse.
Entweder ist das Konzept veraltet, es ist nur ein umbenannter Compute-Marktplatz, oder sie haben nicht herausgefunden, wie man Werte schafft oder Nachhaltigkeit gewährleistet.
Aber vor ein paar Tagen stieß ich auf ein Projekt, das mich nach dem Lesen darüber über zehn Minuten lang sprachlos machte.
Es war nicht der Typ von „Wow, das ist erstaunlich“ Schock – es war eher so:  
„Wenn dieses Ding tatsächlich funktioniert, könnte die Erzählung riesig sein.“  

Lass uns ehrlich sein: KI ist der letzte Schrei, aber haben wir sie jemals wirklich „besessen“? Oder ihren Wert wirklich frei fließen sehen? Die meisten KI-Modelle sind immer noch auf großen Unternehmensservern eingeschlossen—intransparent in der Nutzung und noch verwirrender, wenn es um die Verteilung der Einnahmen geht. Auf der Blockchain-Seite fliegen die Vermögenswerte, aber es fühlt sich immer so an, als würde etwas fehlen... ein Hauch von „Intelligenz.“

Das war, bis ich Aiclosed entdeckte. Sein Ehrgeiz hat mich umgehauen: es will eine Brücke bauen, um KI-„Intelligenz“ in On-Chain, überprüfbare, handelbare und komposable Vermögenswerte zu verwandeln! Klingt revolutionär? Nach ein paar Tagen der Recherche bin ich überzeugt, dass dies eine Schlüsselgeschichte für den nächsten Zyklus sein könnte.

Lass uns ehrlich sein: KI ist der letzte Schrei, aber haben wir sie jemals wirklich „besessen“? Oder ihren Wert wirklich frei fließen sehen? Die meisten KI-Modelle sind immer noch auf großen Unternehmensservern eingeschlossen—intransparent in der Nutzung und noch verwirrender, wenn es um die Verteilung der Einnahmen geht. Auf der Blockchain-Seite fliegen die Vermögenswerte, aber es fühlt sich immer so an, als würde etwas fehlen... ein Hauch von „Intelligenz.“

Das war, bis ich Aiclosed entdeckte. Sein Ehrgeiz hat mich umgehauen: es will eine Brücke bauen, um KI-„Intelligenz“ in On-Chain, überprüfbare, handelbare und komposable Vermögenswerte zu verwandeln! Klingt revolutionär? Nach ein paar Tagen der Recherche bin ich überzeugt, dass dies eine Schlüsselgeschichte für den nächsten Zyklus sein könnte.

 
 
 
 
Lass mich etwas sagen, das kritisiert werden könnte:
AetherGrid ist eher eine "frühe Form der nächsten Generation von ETH" als ein gewöhnliches KI-Projekt
Viele Menschen kämpfen immer noch damit:
Hat dieses Projekt Anwendungen?  
Wird es bald umgesetzt?  
Wird es kurzfristig steigen? 
Aber die wirklich großen Chancen kommen oft nicht aus diesen Fragen.
Wenn ich zurückblicke, als ETH zum ersten Mal herauskam,
Hat es ein Problem gelöst, das "jetzt sehr nützlich" war?  
Nein. 
Es löste ein Problem, das damals niemand vollständig verstand, das später jedoch unvermeidlich wurde:

 
 
 
 
Lass mich etwas sagen, das kritisiert werden könnte:
AetherGrid ist eher eine "frühe Form der nächsten Generation von ETH" als ein gewöhnliches KI-Projekt
Viele Menschen kämpfen immer noch damit:
Hat dieses Projekt Anwendungen?  
Wird es bald umgesetzt?  
Wird es kurzfristig steigen? 
Aber die wirklich großen Chancen kommen oft nicht aus diesen Fragen.
Wenn ich zurückblicke, als ETH zum ersten Mal herauskam,
Hat es ein Problem gelöst, das "jetzt sehr nützlich" war?  
Nein. 
Es löste ein Problem, das damals niemand vollständig verstand, das später jedoch unvermeidlich wurde: