Long Arc

今早币安现货 $BTC 最低到 62,006，$ETH 到 1,711。到北京时间 20:43，分别回到约 65,410 和 1,829 美元。

美债和美元周末没有新的官方收盘，仍是周五的口径：10 年期国债收益率 5.15%（美国财政部日度曲线），美元指数约 103.41（Yahoo Finance）。现货黄金约 3,883 美元（GoldPrice.com），和周五收盘几乎一样。

这次回升发生时，利率和美元都还停在周五。

#宏观

周末 $BTC 和 $ETH 又往下走了一截。币安现货此刻 BTC 约 62,760 美元，24 小时跌 8.1%，早盘低到 62,511，是 8 月中旬以来的最低；ETH 约 1,729 美元，跌 10.4%（北京时间 09:24）。

美债和美元上周五已经收盘：10 年期收益率 5.15%，2 年期 4.88%（美国财政部日度曲线），美元指数周五纽约时间 15:00 约 103.41（新华社）。现货黄金还在 3,888 美元附近（Gold API），没有跟币掉同样的幅度。

CME FedWatch 周六复核时，12 月加息 25 个基点的概率是 88.5%，50 个基点 11.5%，没有给维持不变留概率。利率周末重新定价不了，加息预期就停在周五；币这边没停。

下一笔可能改这条预期的，是周二 21:30（北京时间）的 10 月零售销售，以及周四 03:00 的 10 月议息会议纪要。

#宏观

昨晚的 PPI 出来了：10 月环比 0.3%，低于预期的 0.4%；同比 6.5%，是 2022 年 11 月以来最高（CNBC、路透）。月率放缓，但年率没降，利率市场没有因此松口：美债 10 年收益率收在 5.15%，美元指数 103.2 上下，是一年半高位（Barchart）。CNBC 称市场仍完全定价 12 月加息至少 25 个基点。

币安现货 $BTC 现在约 68,390，24 小时 -3.7%；$ETH 约 1,932，-4.0%（北京时间 09:25）。数据没给出降息线索，长端利率和美元还在往上，这两个币的回落看起来更像是在跟资金成本走，而不是单独的消息。下一个看点是 12 月 8-9 日的议息会议。

$BTC ist heute unter 70.000 gefallen: am Binance-Spotmarkt etwa 69.330, 24 Stunden -4,9 %; $ETH bei etwa 1.960, -3,1 %, und damit wieder unter 2.000 (Binance-Spotkurse, Pekinger Zeit 20:23 Uhr). Der tokenisierte Goldwert PAXG verlor im selben Zeitraum 1,5 % und liegt bei etwa 3.884 – Gold und Kryptowährungen schwächeln also gleichzeitig.

Die Hinweise der letzten Tage drehten sich stets um die Zinsen: Die Rendite am langen Ende hält sich bei knapp 5 %, und eine Zinserhöhung im Dezember ist bereits eingepreist. Der PPI für heute Abend um 21:30 Uhr wurde noch nicht veröffentlicht. Der Markt baut vor den Daten bereits Risiken ab. Bevor das Ergebnis vorliegt, lässt sich nur eines mit Sicherheit sagen: Die Preise haben sich schon bewegt.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen wurde gestern erneut auf 5,11 % getrieben (interest.co.nz). Am kurzen Ende stiegen die Renditen noch stärker; bei einigen Laufzeiten ging es an einem einzigen Tag um mehr als 12 Basispunkte nach oben. Goolsbee und Daly sagen beide, dass die Inflation zuerst eingedämmt werden muss. Der Markt betrachtet eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember inzwischen als sicher; strittig ist nur noch, ob es 50 werden (Investing.com).

Der Spotpreis für Gold fiel am Donnerstag zeitweise auf ein 13-Monats-Tief und lag um 08:47 Uhr Pekinger Zeit bei 3.886,82 US-Dollar; der Dollarindex notierte bei 103,21. Binance-Spot: $BTC etwa 71.000 US-Dollar, 24 Stunden: -3,7 %; $ETH etwa 2.012 US-Dollar, -1,9 %. Diesmal fiel BTC stärker als ETH – das Gegenteil der Entwicklung der vergangenen zwei Tage.

Heute Abend um 21:30 Uhr werden die PPI-Daten für Oktober veröffentlicht. Erwartet werden 0,4 % im Monatsvergleich insgesamt und 0,3 % bei der Kernrate (Investing.com-Kalender). Liegt die Kernrate bei 0,4 %, dürften die Kurzfristzinsen weiter steigen. Seit einigen Tagen belastet Gold und Kryptowährungen derselbe Faktor.

#宏观 #US-Staatsanleihen

Der US-Dollar-Index und Gold bewegen sich heute Abend in dieselbe Richtung: Der Dollar notiert bei etwa 102,9 (Yahoo Finance), COMEX-Gold-Futures fielen auf rund 3.949 US-Dollar. Binance-Spot $BTC bei etwa 72.890, 24 Stunden -1,4 %, $ETH bei etwa 2.023, -1,5 %.

Dollar und Realzinsen steigen gleichzeitig. Gold und Kryptowährungen werden von derselben Kraft belastet: Wenn die Finanzierungskosten steigen, geraten die Bewertungen unverzinslicher Anlagen zuerst unter Druck. Die Rückgänge von BTC und ETH waren in diesen beiden Tagen ähnlich stark wie die von Gold; eine eigene Dynamik war nicht zu erkennen.

Der PPI morgen Abend um 21:30 Uhr wird die Zinserwartungen erneut beeinflussen. Bis zur Veröffentlichung der Daten dürfte diese Korrelation wahrscheinlich anhalten.

#宏观 #Dollar

Morgen Abend um 21:30 Uhr (am 13. nach Pekinger Zeit) werden die PPI-Daten für Oktober veröffentlicht. Der Wirtschaftskalender erwartet beim Gesamtindex einen Monatsanstieg von 0,4 % und beim Kernindex von 0,3 %; die vorherigen Werte lagen bei 1,3 % und 0,7 %. Nach dem CPI-Bericht ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember laut CME FedWatch bereits von 0 auf 12,9 % gestiegen. Sollte der PPI erneut höher ausfallen als erwartet, könnte diese Wahrscheinlichkeit weiter zunehmen.

Der Dollarindex schloss gestern bei 102,90 und erreichte damit den höchsten Stand seit April vergangenen Jahres. Der Spotpreis für Gold schloss bei 3.987,69 US-Dollar, ein Minus von 1,12 % (Zusammenstellung von FXBus). $BTC notiert am Binance-Spotmarkt bei etwa 73.700 US-Dollar, $ETH bei etwa 2.052 US-Dollar. Beide Werte blieben innerhalb der vergangenen 24 Stunden weitgehend unverändert; die PPI-Daten sind also noch nicht eingepreist. Die für heute Abend um 21:30 Uhr erwarteten Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe von 194.000 sind nicht der entscheidende Punkt. Wichtiger ist, ob die morgigen Daten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte über die bisherigen 12,9 % hinaus treiben können.

Der Handel mit US-Staatsanleihen ruht heute wegen des Veterans Day. Die jüngsten offiziellen Schlusskurse stammen weiterhin von Dienstag: Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen lag bei 4,98 %, die zweijähriger bei 4,73 % (tägliche Zinsstrukturkurve des US-Finanzministeriums). Im Tagesverlauf war die Rendite zehnjähriger Anleihen zeitweise wieder über 5 % gestiegen (FXStreet).

Der Dollar legte unterdessen keine Pause ein. Der Dollarindex lag am 11. um 23:53 Uhr Pekinger Zeit bei etwa 102,9 (Yahoo Finance). Der Spot-Goldpreis war am Dienstag zeitweise auf rund 4.013 US-Dollar gefallen und schloss bei etwa 4.033 US-Dollar (CNBC). Am Mittwochmorgen stieg er vorübergehend wieder auf 4.066 US-Dollar, fiel bis zum 12. um 00:03 Uhr jedoch erneut auf etwa 4.004 US-Dollar (FXStreet, GoldPrice.com).

Am Binance-Spotmarkt liegt $BTC derzeit bei etwa 74.100 US-Dollar, ein Plus von 1,2 % in 24 Stunden; $ETH liegt bei etwa 2.076 US-Dollar, ein Plus von 2,5 %. Da US-Staatsanleihen heute nicht neu bewertet werden, geht der kurzfristige Druck vor allem vom Dollar und vom Goldpreis auf unverzinsliche Vermögenswerte über.

Der CPI fiel gestern Abend heißer aus: Im Oktober stieg der Gesamtindex gegenüber dem Vormonat um 0,4 % (erwartet: 0,3 %), die Kerninflation um 0,3 % (erwartet: 0,2 %). Diesmal veröffentlichte das BLS keine Vorjahreswerte (CNBC).

Nach den Daten sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember laut CME FedWatch von 98,6 % auf 84,7 %, da die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 50 Basispunkte von 1,4 % auf 15,3 % stieg. Waller hatte bereits vor den Daten gesagt, dass eine Erhöhung um 50 Basispunkte erwogen werden sollte, falls die Kerninflation bei etwa 0,3 % liege. Daher stiegen die kurzfristigen Zinsen weiter; die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen legte an diesem Tag um etwa 14 Basispunkte zu (CoinDesk).

Am Binance-Spotmarkt notiert $BTC derzeit bei etwa 73.500 US-Dollar, ein Minus von 2,1 % innerhalb von 24 Stunden; $ETH liegt bei etwa 2.048 US-Dollar, ein Minus von 3,8 % und damit stärker als BTC. Da sich der erwartete Zinspfad von „25 Basispunkten“ zu „vielleicht 50“ verschoben hat, sind die Opportunitätskosten für das Halten unverzinslicher Vermögenswerte gestiegen. In den kommenden Tagen dürften sich die Preise wahrscheinlich weiterhin an der Rendite zweijähriger Anleihen orientieren.

Heute Abend um 21:30 Uhr Pekinger Zeit (laut BLS-Kalender) werden die US-CPI-Daten für Oktober veröffentlicht. Laut einer Reuters-Umfrage werden für die Gesamtinflation im Monatsvergleich 0,3 % und für die Kerninflation 0,2 % erwartet. Im September waren es 0,6 % beziehungsweise 0,3 %. Diesmal veröffentlicht das BLS keine Jahresvergleichswerte. Heute Morgen lag die von CME FedWatch angegebene Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember weiterhin bei rund 84 %. Fallen die Daten heißer aus, dürften die Zinserhöhungserwartungen weiter steigen; bei deutlich schwächeren Daten könnten sie sich etwas entspannen. $BTC dürfte sich zunächst vor allem an den Zinserwartungen orientieren. Der Binance-Spotpreis liegt derzeit bei etwa 74.800 US-Dollar.

$ Sollte steigen

Hihi

$CL Schau dir mal einen Ant-Cashroom an

Beobachtung vor dem US-Markt und Risikoprüfung: $BTC etwa 64.559, 24h Veränderung 0,96%; $ETH Veränderung -0,20%, derzeit ist BTC im Vergleich stabiler.
1. Vor dem US-Markt ist nicht das Falsche der Richtung am Schlimmsten, sondern dass Liquidität einen scheinbaren Ausbruch verstärkt.
2. Wenn BTC stabil bleibt und ETH nachzieht, könnte sich die Risikobereitschaft ausbreiten.
3. Wenn BTC schwächer wird, aber kleine Coins weiter hochschießen, muss man eher vor dem Tail-Rotationseffekt (Spät-Umkippen) auf der Hut sein.
Ungültigkeitsbedingungen: Wenn BTC nach dem Unterschreiten des 24h-Tiefs nicht schnell zurückgewinnen kann oder wenn die relative Stärke von ETH/BTC plötzlich kippt.
Heute Abend: Schaust du mehr auf die Leitassets oder auf die hochvolatilen Rotationen?#MarketUpdate $BTC $ETH

Beobachtung der Handelsstruktur: Falschausbrüche sind häufig nicht, weil das Chart „lügt“, sondern weil sich die Liquidität an klar erkennbaren Positionen konzentriert.
1. Je mehr Leute auf denselben Hochpunkt starren, desto leichter lässt sich der Ausbruch zum Moment des Triggerns für Nachkäufe und Stopps auslösen.
2. Wenn es nach dem Ausbruch nicht zu weiterem Volumenanstieg kommt, ist das Risiko, dass der Kurs in die Handelsspanne zurückkehrt.
3. Für die Qualität des Ausbruchs gilt: Auf die anschließende Standfestigkeit kommt es an – nicht nur auf die erste Kerze.
Ungültigkeitsbedingung: Der Kurs kehrt in die Spanne zurück und kann sich nicht erneut über der Ausbruchsposition etablieren.
Wovor hast du mehr Angst: vor einem Falschausbruch oder davor, den echten Ausbruch zu verpassen?#BTC #TradingPsychology

BTC Mittagsschnellcheck: $BTC aktuell ca. 64.463, 24h-Veränderung 1,37%, das Tempo ist eher wieder in Richtung eher starkes Rebalancing.
1. Nach dem Vormittag zuerst prüfen, ob es sich noch innerhalb der 24h-Spanne von 63.493–64.763 befindet.
2. Wenn der Rückprall ohne passenden Handelsvolumen erfolgt, liegt das Risiko darin, dass der Kurs nach dem Hoch wieder in die Spanne zurückfällt.
3. Wenn der Kurs zu den Tiefs zurücksetzt, aber schnell wieder einsammelt, zeigt das, dass die Fortsetzung der Bärenseite nicht ausreichend ist.
Ungültigkeitsbedingung: Preis mit hohem Volumen verlässt die 24h-Spanne und kann in der nächsten Stunde immer noch nicht in die Spanne zurückkehren.
Beim Mittag-Check nur auf die Struktur achten; keine einzelne K-Linie als Schlussfolgerung nehmen. Bist du gerade eher im Abwarten – oder wartest du auf eine Bestätigung? #BTC #BTCUSDT

BTC Vormittags-Überblick: $BTC wirkt derzeit eher wie eine stärkere Struktur, daher eignet sich das reine Raten nach rauf oder runter nicht.
1. Aktueller Referenzpreis ca. 64.534, 24h-Spanne 63.419-64.763.
2. Zuerst beobachten: Gelingt es, wieder auf das Hoch der Spanne zurückzukehren? Nach unten achten: Wird das Tief mit Volumen durchbrochen?
3. Wenn der Kurs weiterhin in der Spanne bleibt, besteht das Risiko, dass eine Seitwärtsbewegung fälschlich als Trend interpretiert wird.
Ungültigkeitsbedingung: Preis bricht mit hohem Volumen über die Spanne aus und hält sich anschließend kontinuierlich darüber, oder der Kurs fällt unter das Spannen-Tief und kann nicht schnell zurückkehren.
Wovor machst du heute mehr Sorgen: vor einem Schein-Ausbruch oder davor, den Zug zu verpassen?#BTC #BTCUSDT #BinanceSquare

Beobachtung vor dem US-Markt und Risikoprüfung: $BTC ca. 63.951, 24h Veränderung 0,11 %; $ETH Veränderung -0,04 %, derzeit ist das BTC/ETH-Stärkeverhältnis sehr ähnlich.
1. Am schlimmsten vor dem US-Markt ist nicht, die Richtung falsch zu liegen, sondern dass die Liquidität einen scheinbaren Ausbruch verstärkt.
2. Wenn BTC stabil bleibt und ETH nachzieht, kann sich die Risikobereitschaft ausbreiten.
3. Wenn BTC schwächer wird, aber kleinere Coins weiter hochdrücken, sollte man gerade auf das Risiko einer Rotation im späten Verlauf achten.
Ungültigkeitsbedingungen: BTC fällt unter das 24h-Tief und kann danach nicht schnell zurückgeholt werden, oder das Stärkeverhältnis ETH/BTC dreht plötzlich um.
Tonight: Worauf achtest du mehr—auf die Leitwerte oder auf die hochvolatilen Rotationen? #MarketUpdate $BTC $ETH

Neueinsteiger-Observierung: Unterstützungslevels sind kein Kauf-Signal, sondern einfach nur Stellen, an denen der Markt früher Käufer gefunden hat.
1. Was wirklich zählt, ist nicht, dass der Preis die Unterstützung erreicht, sondern ob es danach zu Käufen kommt und schnell zurückkommt.
2. Wenn BTC gleichzeitig mit Volumen durchbricht, könnte die Unterstützung von einer Referenz zu einem Widerstand werden.
3. Das Risiko besteht darin, eine statische Zahl als definitive Antwort zu betrachten.
Ungültige Bedingungen: Wenn der Preis die Unterstützung durchbricht und nicht schnell zurückkommt, zeigt das an, dass das ursprüngliche Beobachtungslevel nicht mehr gültig ist.
Bist du eher der Typ, der frühzeitig den Boden kauft, oder wartest du zu lange auf Bestätigungen? #BTC #CryptoEducation

BTC-Check zur Mittagsrunde: $BTC liegt derzeit bei ca. 63.592, die 24h-Änderung beträgt -0,25%, das Tempo ähnelt eher einer Seitwärtsbewegung im Range.
1. Nach dem Vormittag zuerst prüfen, ob der Kurs weiterhin innerhalb des 24h-Bereichs von 62.830–64.394 liegt.
2. Wenn ein Rebound ohne passenden Handelsumsatz erfolgt, besteht das Risiko, dass der Kurs nach dem Hoch wieder in die Spanne zurückfällt.
3. Wenn der Kurs in tiefe Bereiche zurücksetzt, aber schnell wieder zurückkehrt, zeigt das, dass die Durchsetzungsfähigkeit der Bären nicht ausreicht.
Ungültige Bedingung: Der Preis bricht mit erhöhtem Volumen aus dem 24h-Bereich aus und kann in der nächsten Stunde immer noch nicht in die Spanne zurückkehren.
Für die Beobachtung zur Mittagszeit zählt nur die Struktur, nicht, eine einzelne K-Linie als Fazit zu werten. Bist du gerade eher abwartend, oder wartest du auf eine Bestätigung? #BTC #BTCUSDT