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$CAP ist in diesen 15 Minuten um 1,5 % gefallen, während das Volumen direkt auf das Doppelte gestiegen ist. Das OI sank jedoch nur um 0,05 %, die nominale Veränderung liegt bei -439K – das war kein Abverkauf durch Shortseller, eher haben die Longs selbst den Stuhl weggezogen und Stop-Losses wurden ausgelöst. Der Saldo der aggressiven Trades liegt bei -22,3 %, das Kauf-Verkauf-Verhältnis bei 0,63. Der Verkaufsdruck ist real, aber die Hebelwirkung ist nicht mit explodiert, sondern nimmt im Gegenteil ab. Der Kurs ist unter die Untergrenze der Spanne der letzten 20 5-Minuten-Kerzen gefallen; die Markttiefe bestätigt den Bruch. Bei einer solchen Struktur ist das größte Risiko, dass nach dem Fall niemand kauft. Also kurzfristig nicht vorschnell den Dip kaufen – erst abwarten, bis das OI nicht weiter fällt.

$HYPE Da ist gerade einiges los. Auf 15m ist das Volumen direkt auf das 4,33-Fache gestiegen, und das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen hat 1,89 erreicht. Der Preis drückt sich am oberen Rand der jüngsten Handelsspanne nach oben – das sieht nicht nach einem falschen Ausbruch bei sinkendem Volumen aus. Das OI steigt auf 15m und 1h kontinuierlich, das ungewöhnliche Perzentil liegt bei 99,4 %, im gesamten Pool reicht es für Platz 7, und die nominale Veränderung schafft es ebenfalls in die Top 5 – steigendes OI bei steigenden Kursen, typisch für neue gehebelte Long-Positionen, die hineinstürmen. Die Funding-Rate liegt bereits im oberen Bereich der jüngsten Werte, was zeigt, dass die Stimmung nicht abgekühlt ist und viele dem Aufwärtstrend hinterherlaufen. Bei so einer Struktur könnte es weiter zu einem Short Squeeze kommen – oder das Ganze dient nur dazu, klugen Anlegern den Weg zu ebnen. Ich würde genau darauf achten, ob das Volumen anhält, und auf hohem Niveau nicht als Letzter einsteigen.

$ARB Der Rückgang ist nicht besonders heftig, 0,70 %, aber irgendetwas stimmt nicht. Der Preis hat die Untergrenze der letzten knapp 20 5m-Kerzen durchbrochen, die Differenz bei den aggressiven Trades liegt bei -47,4 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis bei 0,36 – der Verkaufsdruck dominiert. Entscheidend ist, dass das OI über mehrere Perioden hinweg kontinuierlich sinkt; sowohl auf 15m als auch auf 1h geht es zurück, die nominale Veränderung summiert sich auf fast 900.000 U. Das sieht eher nach einem Abbau der Hebelpositionen von Longs aus als nach neuen Short-Positionen, die den Kurs nach unten drücken. Die Funding-Rate liegt weiterhin im oberen Bereich der jüngsten Werte, das OI-Perzentil beträgt 99,2 %, im gesamten Pool reicht es für Platz #4 – die Hebel waren also zuvor ziemlich hoch. Jetzt werden Positionen abgebaut, das Volumen liegt beim 1,79-Fachen, der Volatilitäts-Z-Wert nähert sich 2. Shorts hinterherzulaufen, lohnt sich kaum. Warten wir ab, ob sich der Markt stabilisieren kann, nachdem der Hebelabbau durch ist.

$HUMA Dieser Rückgang ist ziemlich heftig: In 15 Minuten ging es direkt um 1,46 % nach unten, während das Volumen auf das 2,65-Fache anschwoll. Schaut man sich das OI jedoch genauer an, sank es innerhalb von 15 Minuten um 0,67 % und innerhalb einer Stunde um 1,1 %. Die nominale Veränderung war noch deutlicher: In beiden Zeiträumen ging es zurück. Das sieht nicht nach neuen Short-Positionen aus, die den Kurs nach unten drücken, sondern eher danach, dass die Long-Positionen dem Druck nicht mehr standhalten und ihre Hebelwirkung reduzieren.

Der Kurs ist bereits unter die Tiefststände der letzten rund 20 5-Minuten-Kerzen gefallen. Der Saldo der aggressiven Trades liegt bei -37,2 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis bei 0,46 – der Verkaufsdruck ist also deutlich einseitig. Das OI liegt beim Anomalie-Perzentil bei 99,4 % und rangiert im gesamten Pool auf Platz 6. Die Entwicklung hält seit mehreren Zeiträumen an. Ein Positionsabbau dieser Größenordnung ist kein kleines Hin und Her.

Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt gerade einmal 16,97 Mio., und die Markttiefe ist nicht besonders groß. An dieser Stelle könnte sich der Kurs nach dem Ausverkauf aus Panik stabilisieren – oder es kommt noch eine weitere Abwärtswelle. Nicht vorschnell einsteigen; erst abwarten, bis sich das OI stabilisiert.

$Q : Dieser 15m-Anstieg ist mit 7,11 % ziemlich heftig. Das Volumen liegt direkt bei mehr als dem 11-Fachen des Normalwerts, und ein Z-Wert von 10 ist bereits extrem. Entscheidend ist, dass das OI gleichzeitig steigt – 15m +3,31 %, 1h +4,75 %; die nominalen Veränderungen liegen bei +10,69 % beziehungsweise +14,96 %. Das Anomalie-Perzentil liegt bei 100 % – Platz eins im gesamten Pool. Diese Struktur sieht weniger nach Short-Eindeckungen aus, sondern eher danach, dass neue gehebelte Long-Positionen in den Markt drängen.

Der Preis hat gerade oberhalb der oberen Grenze der Spanne der letzten 20 5m-Kerzen geschlossen. Die Differenz beim aggressiven Handelsvolumen beträgt 4,3 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis liegt bei 1,09 – leicht bullisch, aber noch nicht übertrieben. Das 24h-Handelsvolumen beträgt nur 12,55M, der Pool ist also nicht besonders tief. Bei einem solchen Volumen kann der Preis beim Anstieg leicht überproportional zulegen; umgekehrt kann ein Rücksetzer aber auch schnell kommen.

Das OI hält sich über mehrere Zyklen hinweg ungewöhnlich hoch – das ist aufmerksamer zu beobachten als ein einzelner starker Anstieg. Wer einsteigt, sollte auf eine Liquidationskaskade achten, sobald sich die Hebelpositionen häufen. Wer nicht einsteigt, wartet erst einmal ab, ob sich der Preis über dieser oberen Spanne halten kann.

$ZEC : Da steckt was dahinter. Auf 15m ist das Volumen direkt auf das 6,45-Fache gestiegen und hat die obere Grenze der Spanne der letzten knapp 20 5m-Kerzen durchbrochen. Das Kauf-Verkaufs-Verhältnis liegt bei 1,50, der aggressive Kaufdruck ist deutlich zu erkennen, aber das OI sinkt stattdessen – bei 1h-Kontrakten um 0,89 %. Typischerweise wird die Bewegung also von Short-Eindeckungen angetrieben und nicht von neuen Long-Positionen. Das OI liegt beim Anomalie-Perzentil bei 96,4 %, und die nominale Veränderung im gesamten Pool auf Rang drei. Damit sind wir auch nicht mehr weit von der historischen Extremzone entfernt. Ob du jetzt hinterherjagst, ist deine Sache. Ich würde lieber einen Rücksetzer abwarten, um zu sehen, ob es ein echter Ausbruch oder wieder nur ein Fehlsignal ist.

$SWARMS Dieser 15m-Chart ist ziemlich heftig: 3 Prozent runter, und das Volumen ist auf das 1,6-Fache gestiegen – also kein langsamer Rückgang bei dünnem Handel. Die Differenz beim aggressiven Handelsvolumen liegt bei -26 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis bei 0,58. Die Verkäufer haben die Oberhand, und der Kurs ist außerdem unter die Unterkante der letzten 20 5m-Kerzen gefallen.

Was mir aber wirklich auffällt, ist nicht der Kurs, sondern das OI. Auf 15m ist es um 1,31 % gesunken, auf 1h um 1,83 %. Der ungewöhnliche Perzentilwert liegt bei 97,6 %, im gesamten Pool auf Platz 7. Bei dieser Kombination vermute ich eher, dass Long-Positionen gehebelt werden – durch Stop-Losses oder freiwilligen Positionsabbau – und nicht, dass neue Short-Positionen in großem Umfang aufgebaut werden.

Auch die Funding-Rate von $SWARMS liegt kürzlich in einem hohen Perzentil. Die Leute, die vorher long waren, waren ziemlich dicht gedrängt. Dass jetzt ein Teil davon liquidiert wird, ist eigentlich ganz normal. Das Problem: Das 24h-Volumen beträgt gerade einmal 19M. Bei einer solchen Marktstruktur könnte der Kursrückgang womöglich nicht genug Tiefe haben, um aggressives Shorten zu tragen.

Ich persönlich würde an dieser Stelle nicht hinterher shorten, sondern erst einmal beobachten, ob sich der Markt nach diesem Deleveraging stabilisieren kann. Weniger Hebel und eine Bereinigung der Stimmung könnten vielmehr Teil des Prozesses sein, durch den der Markt später wieder ein Gleichgewicht findet.

$ARX Diese Bewegung hat es in sich: In 15 Min. ging es direkt um 4 Punkte nach oben, das Handelsvolumen lag beim 2,46-Fachen des Normalwerts und das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen bei 1,36 – die Käuferseite übt eindeutig Druck aus.

Entscheidend ist aber das OI: In 15 Min. und 1 Std. stieg die Zahl der offenen Positionen kontinuierlich. Das anomale Perzentil liegt bei 98,8 %, im gesamten Pool reicht das für Platz 4. Steigen Preis und OI gleichzeitig, ist das kein Strohfeuer durch Short-Eindeckungen – eher steigen neue gehebelte Long-Positionen ein. Außerdem wurde gerade beim letzten Schlusskurs die Obergrenze der Spanne der letzten 20 5-Min.-Kerzen durchbrochen. Charttechnisch ist das ein echter Ausbruch.

Allerdings beträgt das Handelsvolumen in 24 Std. gerade einmal 7,56 Mio. – die Liquidität ist also weiterhin eher dünn. Bei solchen Volumina geht es schnell nach oben, aber auch schnell wieder nach unten. Wer einsteigt, sollte die Positionsgröße gut kontrollieren, damit er nicht von einem langen Docht aus dem Markt gespült wird.

$PARTI Dieser Rückgang ist interessant: Das Volumen ist auf das 1,62-Fache gestiegen, die Differenz der aggressiven Trades liegt bei -41,2 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis bei 0,42. Offensichtlich drückt hier jemand den Kurs nach unten. Das OI schrumpft allerdings: auf 15m um -0,17 %, auf 1h um -0,04 %. Der Ausreißer-Perzentilwert ist dagegen auf 92,1 % hochgeschossen, im gesamten Pool reicht das für Platz 17 – anders gesagt: Das sieht eher danach aus, dass die Longs selbst nicht mehr standhalten, ihre Stopps ausgelöst werden und sie ihre Hebel abbauen, als danach, dass neue Shorts in den Markt drängen.

Der Kurs ist gerade unter die Untergrenze der jüngsten 20 5m-Kerzen gefallen. Das 24h-Handelsvolumen beträgt gerade einmal 7,36M, der Pool ist nicht tief – an so einer Stelle kann schon eine Berührung eine Kettenreaktion auslösen. Also nicht vorschnell den Dip kaufen. Erst abwarten, ob sich der Hebelabbau beruhigt. Solange sich das OI nicht stabilisiert hat, sind Erholungen nur eine Falle für Longs.

$KOMA Dieser Kursrückgang unterscheidet sich etwas von den vorherigen: Der Preis ist um 2,37 % gefallen, während das OI sowohl im 15m- als auch im 1h-Zeitraum gesunken ist, um 2,07 % bzw. 1,31 %. Zusammengenommen ist der Nominalwert um mehr als 1 Million USDT zurückgegangen. Das sieht eher nach einem aktiven Deleveraging von Long-Positionen und einem Ausstieg durch Stop-Losses aus als nach neuen Short-Positionen, die den Markt nach unten drücken. Die Differenz der aggressiven Handelsvolumina beträgt -8,2 %, das Kauf-Verkauf-Verhältnis liegt bei 0,85. Verkaufsdruck ist also vorhanden, doch das Volumen beträgt nur das 0,80-Fache – ein massiver panikartiger Abverkauf ist somit ausgeblieben. Das OI-Anomalie-Perzentil liegt bereits bei 94,2 %, im Gesamtpool auf Platz #15, und befindet sich über mehrere Zeiträume hinweg in einem Extrembereich. Eine solche Kontraktion der offenen Positionen deutet oft darauf hin, dass sich die Stimmung gerade bereinigt. Das 24h-Handelsvolumen liegt weiterhin bei 132M, die Liquidität ist also nicht schlecht. Warten wir zunächst ab, wann sich das Deleveraging stabilisiert.

$ADA Dieser volumenstarke Rückgang über 15 Minuten ist bemerkenswert: Das Handelsvolumen ist direkt auf mehr als das Sechsfache gestiegen, aber das OI hat nicht mitgezogen; sowohl im 15-Minuten- als auch im 1-Stunden-Zeitraum ist es leicht zurückgegangen. Zusammen mit einem Kauf-Verkaufs-Verhältnis von 0,64 und einer Differenz beim aggressiven Handelsvolumen von -22 % sieht es eher nach einem konzentrierten Deleveraging auf der Long-Seite aus als nach einem massiven Einstieg neuer Short-Positionen. Der Preis ist unter die Untergrenze der jüngsten 20 5-Minuten-Intervalle gefallen. Das OI liegt beim Anomalie-Perzentil bei 99,4 % und damit poolweit auf Platz zwei. Wenn sich dieser Extremwert über mehrere Perioden hinweg fortsetzt, deutet das auf einen anhaltenden Positionsabbau hin. Die nominale Veränderung beträgt zwar nur -545K, aber angesichts des Anomalie-Perzentils sollte man im Blick behalten, ob sich strukturell anschließend Stabilisierungssignale zeigen.

$ALGO : Bei dieser 15m-Bewegung ist einiges los. Das Volumen ist direkt auf das 2,36-Fache des Normalwerts hochgeschnellt, der Preis hat die obere Grenze der letzten knapp 20 5m-Kerzen berührt und das OI-Perzentil liegt bei 90,1 %. Im Vergleich zum gesamten Pool steht die Anomalie auf Platz 13. Die Struktur zeigt einen Preisanstieg bei gleichzeitig steigendem OI – das deutet stark darauf hin, dass neue gehebelte Long-Positionen eröffnet werden. Der Unterschied beim aggressiven Handelsvolumen liegt jedoch weiterhin bei -2,7 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis bei 0,95. Die Käufer, die dem Aufwärtstrend hinterherlaufen, sind also nicht ganz so entschlossen wie gedacht; eher sieht es danach aus, als würde jemand an einer entscheidenden Stelle den Markt testen. Das 24h-Handelsvolumen beträgt gerade einmal 6,44 Mio., der Pool ist also nicht sehr tief. Von hier aus könnte der Kurs entweder beschleunigt weiter nach oben schießen oder es handelt sich um einen Fehlausbruch, auf den eine Umkehr und ein kräftiges Durchschütteln folgen. Erst einmal beobachten, ob sich der Kurs über der oberen Grenze halten kann.

$ONE Dieser 15-Minuten-Schub hat den Kurs direkt um 5,24 % nach oben gezogen, bei einem 1,67-fachen Handelsvolumen. Der Schlusskurs liegt über der Obergrenze der letzten 20 Fünf-Minuten-Kerzen.

Interessant ist, dass das Open Interest sinkt: auf 15 Minuten um 0,93 %, auf eine Stunde um 1,45 %. Die nominale Veränderung ist jedoch weiterhin positiv. Steigender Kurs bei sinkenden Positionen – typisch für eine Short-Eindeckungsrallye, nicht für einen Anstieg durch neue Long-Positionen. Die Funding-Rate liegt bereits im oberen Bereich der jüngsten Spanne, die Differenz bei den aggressiven Käufen und Verkäufen beträgt +9,1 %, und das Kauf-Verkauf-Verhältnis liegt bei 1,20. Die kurzfristige Stimmung ist tatsächlich ziemlich aufgeheizt.

Bei dieser Konstellation sollte man dem Anstieg nicht blind hinterherlaufen. Der durch Short-Eindeckungen getriebene Kursanstieg kann schnell verpuffen, sobald der Treibstoff ausgeht. Erst einmal abwarten, ob sich der Kurs über dieser Spanne halten kann.

$MUBARAK , da tut sich gerade etwas: In 15m ging es direkt um 1.25% nach oben, das Volumen lag beim 4.76-Fachen und der Z-Wert bei 3.32 – das ist keine kleine, unbedeutende Schwankung. Auch das OI steigt gleichzeitig: 15m +0.25%, 1h +0.18%. Die nominale Veränderung beträgt zwar nur hundert- bis zweihunderttausend U, aber das Perzentil liegt bei 97.8%, und im gesamten Pool ist das die Anomalie auf Platz #4. Das spricht dafür, dass es sich nicht um ein isoliertes Ereignis handelt – im Pool ist etwas in Bewegung.

Noch wichtiger: Die Differenz bei den aggressiven Trades beträgt 23.7%, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis liegt bei 1.62, und der Schlusskurs liegt sogar über der Oberkante der letzten rund 20 5m-Kerzen. Auch der Finanzierungssatz liegt in einem hohen Perzentil der jüngsten Zeit. Steigender Preis, steigendes OI, Übergewicht bei aggressiven Käufen und ein hoher Finanzierungssatz – alle vier Signale weisen in dieselbe Richtung: Neue gehebelte Long-Positionen kommen hinzu. Das ist kein Strohfeuer durch das Schließen von Short-Positionen.

Das 24h-Handelsvolumen beträgt gerade einmal 5.28M, der Pool ist nicht tief. Wenn sich diese Struktur fortsetzt, kann es daher ziemlich schnell nach oben gehen – umgekehrt dürfte auch ein Rücksetzer nicht sanft ausfallen. Ich persönlich jage keiner 15m-Kerze hinterher, die bereits ausgebrochen ist. Ich warte lieber einen Rücksetzer ab und schaue, ob er aufgefangen wird, oder beobachte einfach, ob der Finanzierungssatz noch weiter steigt – er ist der ehrlichste Stimmungsindikator dieser Bewegung.

$MUBARAK erst einmal auf die Beobachtungsliste setzen, nicht vorschnell einsteigen.

$TA Diese Bewegung hat durchaus etwas: In 15m ging es direkt um +1.53 % nach oben, das Volumen stieg auf mehr als das 7-Fache des Normalwerts, der aktive Kaufdruck lag 24.6 % höher und das Kauf-Verkaufs-Verhältnis bei 1.65. Außerdem schloss der Preis nahe der Oberkante der letzten 20 5m-Kerzen.

Das OI ist jedoch gesunken – in 15m um -0.43 %, in 1h um -0.70 %, während die nominale Veränderung trotzdem positiv blieb. Steigender Preis + sinkendes OI: Diese Struktur sieht eher nach einem Anstieg durch Short-Eindeckungen und Positionsabbau aus als nach einem Aufbau neuer Long-Positionen.

Die Finanzierungsrate liegt bereits im oberen Bereich der jüngsten Werte. Bei solchen ungewöhnlichen Volumenbewegungen ist also Vorsicht geboten: Verwechsle Eindeckungen nicht mit dem Beginn eines Trends.

$PUMP Diese Bewegung ist durchaus interessant. Der Preis ist um 0,66 % gefallen – nicht viel –, aber das 15-Minuten-Handelsvolumen ist direkt auf das 2,41-Fache gestiegen. Das Kauf-Verkaufs-Verhältnis liegt bei 0,54, der Saldo der aggressiven Trades bei fast -30 %: Der Verkaufsdruck ist eindeutig einseitig. Der Schlusskurs fiel zudem unter die Untergrenze der letzten etwa 20 5-Minuten-Kerzen. Wird eine solche Bereichsgrenze durchbrochen, kann die kurzfristige Stimmung leicht mitkippen.

Beim OI gab es nominell einen leichten Abfluss: Innerhalb einer Stunde sank es um über 400.000 U. Strukturell sieht es jedoch eher danach aus, als würden neue gehebelte Short-Positionen aufgebaut – der Preis fällt, aber das OI bricht nicht ein. Das spricht dagegen, dass der Rückgang lediglich durch das Schließen von Long-Positionen ausgelöst wurde. Das Abweichungsperzentil liegt bei 81 %, im Gesamtpool reicht es für Platz 14, bei der nominalen Veränderung für Platz 10. Die Bewegung setzt sich über mehrere Zeiträume fort, die Bestätigung durch die Markttiefe ist ausreichend und das Handelsvolumen liegt über dem Normalniveau.

Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt 108 Millionen, die Liquidität ist also vorhanden. Kurz gesagt: Jemand drückt den Kurs an dieser Stelle aktiv nach unten – und nutzt dabei Hebel. Ob sich der Durchbruch fortsetzt, ist schwer zu sagen. Bei dieser Kombination aus Volumen und Kursentwicklung sowie dem Übergewicht aggressiver Verkäufe sollte man kurzfristig aber nicht vorschnell einsteigen.

$RSR : Diese Bewegung ist durchaus interessant. Im 15-Minuten-Chart ist das Volumen direkt auf das 3,39-Fache gestiegen, und Volumen und Kursentwicklung passen zusammen. Zum Schluss lag der Kurs sogar über der Oberkante der letzten knapp 20 5-Minuten-Kerzen. Das OI ist allerdings gesunken, sowohl im 15-Minuten- als auch im 1-Stunden-Chart. Diese Struktur sieht eher nach dem Eindecken von Short-Positionen aus als nach einer Bewegung, die durch neue Long-Positionen angetrieben wird.

Das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen im Orderbuch liegt bei 1,45, die Differenz beim Handelsvolumen bei 18,3 % – kurzfristig überwiegt also klar die Kaufseite. Der Perzentilrang der OI-Anomalie liegt bereits bei 97,4 %, Platz drei im gesamten Pool. Die nominale Veränderung ist zwar nicht besonders groß, aber die anhaltende Entwicklung sollte man im Auge behalten. Das 24-Stunden-Handelsvolumen beträgt gerade einmal 7,59M, der Pool ist also weiterhin eher dünn. Der Kurs kann schnell nach oben schießen, aber auch der Rücksetzer könnte heftig ausfallen.

Zunächst muss sich zeigen, ob der Kurs über dieser Bereichsoberkante bleiben kann. Wenn das Volumen nicht mithält, könnte die Bewegung nach dem Eindecken der Shorts bereits wieder abflauen.

$KOMA Dieser Markt hat es in sich. Der Preis arbeitet sich langsam nach oben, aber das OI ist innerhalb einer Stunde um 5,6 % gestiegen, der nominale Zuwachs liegt bei fast 1 Million U, und das anomale Perzentil im gesamten Pool beträgt 93,3 %. Das ist eindeutig ein Zeichen dafür, dass kontinuierlich gehebelte Long-Positionen eröffnet werden – keine bloße Bewegung durch den Spotmarkt.

Die Funding-Rate liegt bereits in einem hohen Perzentil der jüngsten Zeit, und das OI setzt sich seit mehreren Perioden anomal fort. Strukturell ist das also ein Spiel mit neu hinzukommenden gehebelten Long-Positionen. Auf 15m beträgt die Differenz beim aggressiven Handelsvolumen 1,5 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis liegt bei 1,03. Die Käufer haben zwar noch die Oberhand, aber das 1,06-Fache an Volumen ist kein Ausbruch.

Bei so einer Bewegung gilt: Je reibungsloser der Anstieg, desto größer das Risiko eines späteren Ausverkaufs. Ich selbst würde darauf achten, wann das OI beginnt, vom Preis abzuweichen – erst dann gibt es ein Signal. Wer jetzt long geht, sollte sich gut überlegen, ob er am Ende derjenige ist, der den Staffelstab übernimmt.

$ERA Da ist gerade ordentlich Bewegung drin. In 15 Minuten ging es um 1,76 % nach oben, das Volumen lag direkt beim 3,8-Fachen des Normalwerts, und der Preis hat gerade die Oberkante der letzten rund 20 Fünf-Minuten-Kerzen überschritten. Entscheidend ist das OI: +3,23 % in 15 Minuten, +4,78 % in einer Stunde. Der Ausreißer-Perzentilwert liegt bei 100 % – Platz eins im gesamten Pool. Steigender Preis bei gleichzeitig zunehmendem OI: typisch für neue gehebelte Long-Positionen, nicht für einen bloßen Short-Squeeze. Der Unterschied beim aggressiven Handelsvolumen beträgt allerdings nur 1,1 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis liegt bei 1,02. Das zeigt, dass die Käufer dem Kurs noch nicht völlig hinterherjagen – ein gutes Zeichen. Das 24-Stunden-Handelsvolumen liegt bei 13,43 Mio., der Pool ist nicht besonders tief. Wenn sich diese OI-Anomalie über mehrere Intervalle hält, sollte man sie im Auge behalten: Sobald sich zu viel Hebel aufstaut, kann es auch in die Gegenrichtung heftig ausschlagen. Erst einmal bleibt abzuwarten, ob der Kurs sich über der Oberkante dieser Spanne halten kann.

$ZRO Dieser Kursrückgang ging mit einem Rückgang des OI einher, während das Volumen auf mehr als das Fünffache anstieg. Das Bild ist eindeutig: Es sind keine neuen Short-Positionen, sondern Long-Positionen werden abgebaut. Stop-Loss-Auslösungen und Deleveraging fallen in dasselbe Zeitfenster. Die Differenz bei den aggressiven Trades liegt bei -72.5 %, das Kauf-Verkaufs-Verhältnis bei 0.16 – der Verkaufsdruck ist einseitig. Der Preis ist unter die Untergrenze der letzten knapp 20 5m-Kerzen gefallen; die kurzfristige Struktur sieht tatsächlich schlecht aus.

Der außergewöhnliche OI-Perzentilrang liegt allerdings bereits bei 95 % und hält sich seit mehreren Perioden auf diesem Niveau. Das deutet darauf hin, dass Positionen gerade schnell abgebaut werden. Nach einem solchen Rückgang geht es entweder mit weiteren Zwangsverkäufen weiter, oder nach dem Abbau der Hebel folgt eine Gegenbewegung. Das 24h-Handelsvolumen beträgt nur 13.83M, die Liquidität ist also gering. Nicht bei schlechter Liquidität Short-Positionen hinterherjagen – lieber warten, bis sich das Volumen stabilisiert hat.