КриптоКапітан

Die Analyse des Altcoin-Marktes zeigt, dass wir in einen günstigen Zeitraum für Käufe eingetreten sind. Das durchschnittliche 30-Tage-Handelsvolumen ist unter das jährliche Durchschnitt gefallen, was auf die Möglichkeit lukrativer Investitionen hinweist. Eine ähnliche Situation trat zuletzt im September 2023 auf, direkt nach dem Ende des Bärenmarktes. Solche Phasen können mehrere Wochen oder Monate dauern und bieten eine Chance für strategisches Investieren. Dies ist die ideale Zeit, um eine DCA-Strategie in Betracht zu ziehen.

Der Preis von Bitcoin ist von 109.000 $ auf etwa 80.000 $ gesunken, aber die Hashrate und die Mining-Schwierigkeit haben neue Rekorde erreicht.

Das Wachstum der Schwierigkeit mag negativ erscheinen aufgrund der erhöhten Mining-Kosten, aber es zeugt von soliden Fundamentaldaten wie der Mining-Power und der Netzwerksicherheit.

Laut Kim Yong Joo, CEO von CryptoQuant, könnte die potenzielle Marktkapitalisierung von Bitcoin basierend auf der Hashrate 5 Billionen $ erreichen.

Angesichts der aktuellen Marktkapitalisierung von 1,6 Billionen $ bleibt das Wachstumspotenzial erheblich.

Die Bitcoin-Reserven auf Binance sind von 568.768 BTC (28. März) auf 590.874 BTC (9. April) gestiegen, was einem Anstieg von 22.106 BTC entspricht. Dies deutet auf einen aktiven Zufluss von BTC auf die Plattform hin. Investoren verlagern wahrscheinlich ihre Mittel auf Binance aufgrund der makroökonomischen Unsicherheit und vor der bevorstehenden Bekanntgabe des CPI.

Die Volumina des Spot-Handels mit Bitcoin und Altcoins sind in den letzten zwei Monaten aufgrund der Preisbereinigung gesunken. Das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin an Krypto-Börsen ist von 44 Milliarden Dollar zu Beginn des Februars auf 10 Milliarden Dollar Ende des ersten Quartals gesunken. Auch die Altcoins verzeichneten einen Rückgang von 122 Milliarden Dollar auf 23 Milliarden Dollar.

Vor diesem Hintergrund hat Binance seine Dominanz verstärkt und fast 50% des gesamten Spot-Handelsvolumens erreicht. Der Anteil von Binance am Spot-Handel mit Bitcoin stieg von 33% auf 49%, und im Handel mit Altcoins von 38% auf 44%.

Binance ist zur Hauptplattform für Liquidität während hoher Volatilität geworden. Zum Beispiel, als Bitcoin von 96.000 Dollar auf 90.000 Dollar fiel, überstiegen die Handelsvolumina auf Binance die aller anderen Börsen zusammen. Selbst bei einem allgemeinen Rückgang behalten große Altcoins wie BNB, TON und EOS eine hohe Aktivität auf Binance.

Bitcoin wird derzeit zu einem Preis gehandelt, der etwa dem 2-jährigen realisierten Preis entspricht, welcher die durchschnittlichen Anschaffungskosten von UTXO in den letzten zwei Jahren widerspiegelt. Dieses Niveau dient oft als wichtige psychologische und strukturelle Unterstützung für diejenigen, die während früherer Anstiege investiert haben.

Seit Oktober 2023 hält sich BTC stabil über diesem Punkt, was auf das Vertrauen der Investoren und eine mögliche Bildung einer langfristigen Preisbasis hinweist.

Wenn der Preis weiterhin auf diesem Niveau bleibt oder davon abprallt, könnte dies eine Stärkung der Investitionsbasis bedeuten, die das Potenzial für weiteres Wachstum unterstützt.

In dieser Woche ist Bitcoin um 15% gefallen, von ~$88,000 auf ~$74,400 gesunken. Aber die wahre Geschichte verbirgt sich im strukturellen Verhalten des Kapitals verschiedener Marktgruppen.

🔍 Wichtige Beobachtungen

Am 7. April fand ein wichtiges Ereignis statt:

Kurzfristige Halter (STH) erlitten einen Rückgang des realisierten Preises um 10 Milliarden USD, was den Übergang von über 9 Milliarden USD zu langfristigen Haltern (LTH) und weniger als 1 Milliarde USD an realisierten Verlusten widerspiegelt. Der größte Rückgang des Kapitals an einem Tag in diesem Zyklus.

Parallel dazu erhöhten LTH ihr Kapital um 9,7 Milliarden USD, was auf eine massive Akkumulation hinweist.

Am 8. April:

- Die Verluste von STH verlangsamten sich erheblich (–693 Millionen USD), Anzeichen von Erschöpfung der Kapitulation.

- LTH setzen ihre Akkumulation fort und fügen 1,13 Milliarden USD zu ihrer Kostenbasis hinzu.

🧠 Interpretation

Dieser strukturelle Unterschied zwischen STH und LTH ist wichtig:

- Kurzfristige Investoren geraten in Panik: realisieren Verluste.

- Langfristige Investoren kaufen die Schwäche selbstbewusst.

📐 Marktimplikationen

- STH verringern das Angebot: senken den kurzfristigen Widerstand.

- LTH stärken ihre Positionen: ein Zeichen des Glaubens an das langfristige Potenzial.

In der vergangenen Woche hat Bitcoin etwa 15% seines Wertes verloren, gesunken von ~$88.000 auf ~$74.400. Aber die wahre Geschichte verbirgt sich im Verhalten des Kapitals verschiedener Investorengruppen.

🔍 Wichtige Beobachtungen

Am 7. April fand ein wichtiges Ereignis statt:

- Kurzfristige Halter (STH) erlitten Verluste von über 10,1 Mrd. USD – die größte Abnahme an einem Tag.

- Langfristige Halter (LTH) erhöhten ihr Kapital um 9,7 Mrd. USD, was auf massives Akkumulationsverhalten hinweist.

Am 8. April:

- Die Verluste der STH verminderten sich erheblich (–693 Mio. USD), was auf das Ende der Kapitulation hindeutet.

- LTH setzten ihre Akkumulation fort und fügten 1,13 Mrd. USD zu ihrer Kostenbasis hinzu.

🧠 Interpretation

Diese Kluft zwischen STH und LTH ist bedeutend:

- Kurzfristige Investoren geraten in Panik und realisieren Verluste.

- Langfristige Investoren kaufen die Schwäche und absorbieren das Angebot.

Dieses Verhalten deutet oft auf späte Korrekturphasen oder frühe Erholungsphasen hin.

📐 Implikationen

- STH reduzieren das Angebot: sie senken den kurzfristigen Widerstand.

- LTH stärken ihre Positionen: sie glauben an langfristiges Wachstum.

Der Markt tritt wahrscheinlich in eine Phase der Reakkumulation oder der Bodenbildung ein.

Adressen, die ansammeln, kauften weiterhin, selbst als neue Höchstpreise erreicht wurden. Das Wachstum der realisierten Marktkapitalisierung von 20 Mrd. $ auf 160 Mrd. $ zwischen 2023 und 2025 zeugt von hohem Vertrauen in den Kauf, trotz steigender Preise.

Die Erhöhung des BTC-Bestands von 800.000 auf 3 Millionen im gleichen Zeitraum zeigt, dass der durchschnittliche Kaufpreis gestiegen ist, aber die Akkumulation nicht nachgelassen hat. Das signalisiert ein hohes Vertrauen in den Kauf.

Ende 2024 wurde die Kluft zwischen Einzelhandel und Großkapitalisierung offensichtlich: Große Eigentümer erhöhten aktiv ihre Käufe, während Einzelinvestoren nicht mit ihrer Kapitalisierung mithalten konnten.

Marktauswirkungen:

- Druck auf das Angebot: Die Entnahme von BTC aus dem Umlauf schafft Druck auf das Angebot.
- Vertrauen durch Volatilität: Akkumulation in verschiedenen Marktphasen zeigt das Vertrauen der Eigentümer.
- Zukünftige Dynamik des Angebots: Wenn sich die Trends fortsetzen, wird ein erheblicher Teil von BTC von langfristigen Eigentümern gehalten werden.

Bitcoin zeigt weiterhin eine starke Korrelation mit den globalen Aktienmärkten.

- Mit dem S&P 500 bleibt die Korrelation auf einem Niveau von 0.8, was auf eine starke Verbindung hinweist. Seit Ende September 2024 bewegen sie sich Hand in Hand.

- Auch der Nasdaq zeigt ein ähnliches Bild. Seit Mitte August 2024 bleibt die Korrelation stabil bei 0.8.

Diese Daten bestätigen, dass Bitcoin eng mit dem Aktienmarkt verbunden bleibt. Dies könnte ein wichtiger Faktor für Investoren sein, die die Veränderungen auf dem Kryptowährungsmarkt im Auge behalten.

Realisierten Preis ETH: Was ist das?

Der realisierte Preis ist ein Indikator, der den Marktwert einer Kryptowährung basierend auf dem Preis bewertet, zu dem jede Münze zuletzt auf der Blockchain bewegt wurde. Dies gibt ein realistischeres Bild davon, wie viel der durchschnittliche Investor für ETH bezahlt hat.

Was passiert, wenn der Preis von ETH unter den realisierten Preis fällt?

- Der realisierte Preis fungiert oft als starker Unterstützungs- oder Widerstandsniveau. Wenn ETH darunter liegt - ist das ein starker Widerstand.

- Ein Rückgang unter den realisierten Preis kann Panikverkäufe auslösen, wenn die meisten Eigentümer sich in einer Verlustposition befinden.

- Historisch gesehen fielen solche Rückgänge oft mit langfristigen Marktböden zusammen, was sie zu strategischen Punkten für das Ansammeln macht.

Insgesamt kann ein Rückgang von ETH unter den realisierten Preis kurzfristige Panik auslösen, aber langfristig kann dies potenzielle Möglichkeiten für Investoren bedeuten.

Die Beobachtung des Verhaltens der Investoren auf Binance bleibt ein wertvoller Indikator, da die Plattform ständig die höchsten Handelsvolumina verzeichnet.

Momentan zeigen die Trader auf Binance eine vollständige Bärensicht auf Ethereum. Das offene Interesse sinkt unaufhörlich und liegt bereits unter dem 365-tägigen Durchschnitt.

Nach dem Erreichen eines historischen Höchststands von 7,78 Milliarden Dollar am 16. Dezember ist das offene Interesse auf Binance um mehr als 50 % gesunken und hat in vier Monaten fast 4 Milliarden Dollar verloren!

Dieser signifikante Rückgang hat erhebliche Auswirkungen auf den Preis von Ethereum, und der Abwärtstrend zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung.

Dies spiegelt sowohl die wachsende Vorsicht der Investoren als auch das Ausmaß der jüngsten Liquidationen wider.

Ethereum ist noch weit von der Stabilität entfernt, wenn dieser Trend anhält.

Investoren, die kurzfristig tätig sind, verkaufen weiterhin mit Verlusten, was auf Möglichkeiten für mittel- und langfristige Investitionen hinweisen könnte.

Solche Phasen aktiver Verkäufe sind in der Regel mit lokalen Fondsstrukturen verbunden, die sich im Laufe der Zeit zu ausgezeichneten Kaufzonen während bullischer Märkte entwickeln.

Wenn die Struktur des Zyklus erhalten bleibt, könnten alle Käufe unter 80.000 $ die gleiche Basis haben wie Käufe unter 60.000 $ im Jahr 2024 sowie unter 26.000 $ im Jahr 2023.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass dieser Indikator über Monate hinweg solche Signale geben kann, da er auf Regionen hinweist und nicht auf spezifische Werte in sehr kurzfristiger Perspektive.

Der Preis von Ethereum liegt für die meisten Besitzer bei 2,2K $, was bedeutet, dass viele von ihnen derzeit Verluste erleiden.

Die nächste wichtige Unterstützungsebene liegt bei etwa 1,29K $, das ist der Durchschnittspreis für Wale, die mehr als 100K Ethereum besitzen.

Selbst während der Luna-Krise am 18. Juni 2022 erreichte Ethereum ein Tief von 870 $, zeigte jedoch Anzeichen einer Erholung.

Bitcoin ist um 7% stark gefallen und liegt nun unter dem wichtigen Niveau von $80.000. In solchen Zeiten der Volatilität reagieren kurzfristige Investoren (STH) normalerweise schnell, indem sie Vermögenswerte verkaufen, um Verluste zu minimieren.

Der STH-SOPR-Indikator zeigt, dass, wenn er unter 1,0 fällt, Investoren Verluste realisieren – ein Zeichen der Kapitulation. Im Jahr 2024 wurden bedeutende Korrekturen von einem starken Rückgang des STH-SOPR begleitet, was auf panikartige Verkäufe hinwies.

Interessanterweise bleibt der STH-SOPR derzeit nahe dem Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Investoren noch nicht vollständig capituliert haben.

Wird es schlimmer? Wenn STH beginnen, aktiver den Markt zu verlassen, könnte zusätzlicher Verkaufsdruck entstehen. Es ist wichtig, das Unterstützungsniveau von $78.000 im Auge zu behalten, das für die aktuelle Marktstruktur entscheidend werden könnte.

Die Grafik "Bitcoin: Realisierter Preis - UTXO Altersgruppen" zeigt, wie der Preis von Bitcoin mit dem realisierten Preis der Münzen, die im Besitz von kurzfristigen Inhabern sind, korreliert. Ein Anstieg in diesen Altersgruppen signalisiert oft den Beginn eines Bullenmarktes. Dies geschah Ende 2020, Anfang 2024 und erneut Ende 2024, als die Preise zu steigen begannen, bevor es zu signifikanten Anstiegen kam.

An den Marktspitzen, wie im April und November 2021 sowie im März 2025, stabilisiert sich oder sinkt der realisierte Preis für die 1m–3m Gruppe normalerweise, was darauf hinweist, dass die Inhaber beginnen, Gewinne zu realisieren. Während Bärenmärkte, wie im Jahr 2022, sinken diese Altersgruppen normalerweise und bilden Unterstützung am Preisboden.

Anfang 2025 begann der Preis, sich nach einem Höchststand von über $100K zu korrigieren. Der realisierte Preis für die 1m–3m Gruppe sinkt, was auf eine mögliche Abkühlung des Marktes oder eine längere Konsolidierung hindeuten könnte.

Ab Februar 2025 zeigen die Daten, dass die jährliche Rendite von Bitcoin erstmals in diesem Zyklus unter die von Gold, S&P 500 und Nasdaq gefallen ist.

Nach einem starken Anstieg in den Jahren 2023-2024 durchläuft Bitcoin eine Normalisierung, die eine typische Korrektur nach dem Höhepunkt einer spekulativen Blase widerspiegelt.

Daten zur jährlichen Rendite:

- BTC: 25%
- Nasdaq: 33,5%
- S&P 500: 33,9%
- Gold: 69%

Diese Differenz in der Rendite begann Anfang 2025 zu entstehen, was einen wichtigen Wendepunkt im Bitcoin-Zyklus markiert.

Obwohl die Rendite gesunken ist, bleibt die Volatilität von Bitcoin hoch, was das Investitionsrisiko in dieser Phase der Korrektur erhöht.

Historisch gesehen zeigen solche Phasen die Reife des Bitcoin-Marktes, indem sie ihn traditionellen Vermögenswerten näherbringen und eine neue Akkumulationsphase für langfristige Investoren eröffnen.

Die Signale des Hash Ribbon-Indikators haben kürzlich auf die Kapitulation der Miner hingedeutet, haben sich jedoch schnell geändert. Trotz der Preisberichtigung von Bitcoin gibt es keine Anzeichen für eine langfristige Kapitulation.

Die Kapitulation der Miner kann sogar während eines Bullenmarktes auftreten, dauert jedoch normalerweise länger nach erheblichen Rückgängen. Die letzte längere Kapitulation fand während der Korrektur im Jahr 2024 statt, aber der rückläufige Trend beendete sie schnell.

Der Miner Position Index (MPI) bleibt unter null, was auf einen Mangel an erheblichem Verkaufsdruck hinweist. Obwohl die Anzahl der BTC bei den Minern abnimmt, steigt ihr Wert in USD.

Miner, als strategische Marktteilnehmer, lassen sich nicht von kurzfristiger Volatilität abschrecken. Ihr Verhalten deutet auf eine Beibehaltung des langfristigen Wachstums hin. Investoren sollten geduldig beobachten und nicht in Panik geraten.

Der Verkaufsdruck auf Binance bezüglich Ethereum nimmt allmählich ab.

Es ist interessant, bestimmte Kennzahlen von Binance zu beobachten, da hier die größten Handelsvolumina konzentriert sind. Das gibt einen klaren Einblick in das Verhalten der Investoren.

Laut dem Kauf-Verkauf-Verhältnis sinkt der Verkaufsdruck auf ETH bei Binance.

Dieser Indikator vergleicht die Volumina der Kauf- und Verkaufsaufträge im Orderbuch. Derzeit ändert sich der dominante Trend.

Der durchschnittliche Wert über 7 Tage ist sogar wieder in den positiven Bereich zurückgekehrt.

Wenn dieser Trend anhält, könnte dies den Rückgang von ETH vorübergehend stoppen und helfen, einen Boden zu bilden.

Bis jetzt ist der Trend jedoch zu schwach für endgültige Schlussfolgerungen, aber es ist ein ermutigendes Signal für ETH.

XRP verzeichnete einen erheblichen Nettzufluss von +275.029 Token auf zentralisierte Börsen. Dies könnte auf eine wachsende Verkaufsabsicht unter den Investoren hindeuten.

Während Bitcoin seitwärts tendiert, bleibt der Markt ungewiss. Unter solchen Bedingungen verlieren Altcoins wie XRP oft das Vertrauen der Investoren.

Die Daten deuten darauf hin, dass XRP-Inhaber ihre Vermögenswerte an die Börsen zurückführen, möglicherweise um sich auf den Verkauf oder die Risikominderung vorzubereiten. Wenn Bitcoin nicht wieder ansteigt, könnte dies ein Warnsignal für den gesamten Altcoin-Markt sein.

Bitcoin übertrifft alle Kategorien von Altcoins in Bezug auf das Wachstum der Marktkapitalisierung.

Die Analyse zeigt den Unterschied zwischen dem 365-Tage- und dem 30-Tage-Durchschnitt für Bitcoin sowie große und mittlere/kleine Altcoins.

Diese Lücke weist auf einen Wachstumstrend hin. Derzeit haben die Kennzahlen das Niveau erreicht, das wir im Oktober 2023 gesehen haben.

Historisch gesehen signalisiert dieser Wert oft eine starke Korrektur, wenn er negativ wird, was eine Gelegenheit für vorteilhafte Käufe darstellen kann.

Bitte beachten Sie: Dies ist eine allgemeine Übersicht über große und kleine Altcoins. Jeder Token sollte separat analysiert werden.