小企鵝阿批 Penchan

Sui 台北 Entwickler-Event abgeschlossen 🙌
Es waren viele Entwickler-Kollegen vor Ort, sowie zahlreiche Top-Projekte
Gemeinsam arbeiten wir an der Wasser-Ökologie 💪💪
#Cetus #Haedal #Walrus ✌️

🐂 2025 Bullenmarkt Langfristige DCA Position Rückblick

Anlässlich des Geburtstags ein Rückblick: Der ursprüngliche Plan des kleinen Pinguins war:
Beginn der 12-monatigen regelmäßigen Investitionen im Jahr 2023 und Verkauf im Jahr 2025
Die folgenden Ergebnisse sind zum Durchschnittspreis angegeben

$BTC 29,036 → Wechsel zu öffentlichen Blockchains
$ETH 1,830 → Wechsel zu öffentlichen Blockchains

$SOL Schwergewicht 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI Vorverkauf 0.1 Schwergewicht 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

——

1. Kernkonzept: Zyklus

2. Strategie: Stündliche DCA bei Binance + Vermögensverwaltung, kombiniert mit verschiedenen Mining-Aktivitäten im Bullenmarkt: DeFi auf Sui/Solana/Ton sowie BNB Goldschaufel. Bullenmarkt sieht RSI auf Tagesbasis für Verkäufe

3. Wechsel zu Mainstream-Coins bei anderen Alts: ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI. Der Grund für den Wechsel liegt in der Erhöhung der Sicherheit und dem Auftreten von narrativen Veränderungen

4. Außerdem habe ich SUI SOL als Staking-Knoten und LST

5. Eindrücke:
- Das Halten von BTC bietet hohe Stabilität und gute Multiplikatoren
- Es ist schwer zu beurteilen, ob Mainstream abhebt oder nicht, daher kann eine Diversifikation sinnvoll sein
- Narrative Veränderungen werden immer auftreten, ständige Aufmerksamkeit und angemessene Flexibilität sind nötig
- Folge der Strategie, verliebe dich nicht in Coins, sondern in deine Freundin!

「不只是一條鏈：認識 Sui 的完整技術堆疊」

把一條公鏈單純理解成處理交易的引擎，已經跟不上生態發展的實際樣子。

2026 年的 Sui 這條區塊鏈，更像是一整套彼此原生整合的技術堆疊。

Sui 本身負責交易執行，Walrus 負責去中心化儲存，把大型檔案跟資料放到鏈下但依然可驗證的地方。

Seal 負責存取控制，決定誰有權限讀取或使用特定資料。

Nautilus 則負責鏈下運算，處理一些不適合直接放在鏈上跑的計算工作，再把結果帶回鏈上驗證。

這幾層原本可以是互相獨立的服務，但在 Sui 的設計裡被整合成可以直接組合使用的模組，開發者蓋一個應用時，可以按照需求挑選要用到哪幾層，而不用每一層都自己重新搭建。

這種堆疊式的架構，說明 Sui 生態現在思考問題的方式，已經從單一鏈的效能，擴展到一整套可組合系統要怎麼互相搭配。

舉例來說，一個需要儲存大量資料又要控制存取權限的應用，理論上可以同時用到 Walrus 跟 Seal，再靠 Sui 處理核心的交易邏輯，不用自己從零打造每一層。

Den Kurs im Blick behalten und erst beim gewünschten Preis tauschen? Bei manuellen Trades verpasst man oft den richtigen Moment.

Mit Cetus-Limit-Orders auf Sui legst du einfach deinen Zielpreis fest. Sobald der Kurs ihn erreicht, wird der Trade automatisch ausgeführt – ganz ohne, dass du ständig auf den Bildschirm schauen musst 😂

„Wie viele Renditeebenen lassen sich aus einem einzigen SUI herausholen? Ein gestaffelter Weg, ausgehend von Haedal“

Wer ungenutztes Kapital einfach im Wallet liegen lässt, hat nur begrenzte Möglichkeiten.

Ausgehend von Haedal, einem Liquid-Staking-Protokoll auf Sui, lässt sich ein und derselbe SUI mehreren unterschiedlichen Renditequellen zuführen.

Die erste Ebene: SUI bei Haedal staken und dafür haSUI erhalten. Allein durch das Staking sammeln sich kontinuierlich Belohnungen an.

Die zweite Ebene: haSUI zusätzlich in ein automatisiertes Liquiditätsprodukt wie haeVault einzahlen oder in einem entsprechenden Pool Liquidität bereitstellen, um weitere Handelsgebühren zu verdienen.

Die dritte Ebene: Die nach der Bereitstellung von Liquidität erhaltenen Belege in Haedal Farms einzahlen und an den Farmen teilnehmen, um zusätzliche HAEDAL-Token-Belohnungen zu erhalten.

Werden alle drei Ebenen kombiniert, wird derselbe ursprüngliche SUI für drei unterschiedliche Zwecke eingesetzt – mit jeweils eigenen Renditemechanismen: Staking, Market Making und Anreize.

Je mehr Ebenen hinzukommen, desto mehr Risiken durch Smart Contracts und Kursschwankungen der Pools kommen dazu. Es werden also nicht einfach nur die Renditen gestapelt, sondern auch die Komplexität.

Es ist wichtiger zu verstehen, welche Renditequelle jeder einzelnen Ebene zugrunde liegt, als nur auf die am Ende zusammengerechnete Zahl zu schauen. Denn Staking-, Market-Making- und Anreizrenditen haben unterschiedliche Eigenschaften; auch Zeitpunkt und Ursachen ihrer Schwankungen sind jeweils verschieden.

Alle nutzen gemeinsam einen einzigen Kapitalpool. Der Vorteil: hohe Effizienz. Der Nachteil: Geht an einer Stelle etwas schief, tragen alle gemeinsam die Folgen.

Das Navi-Protokoll im Sui-Ökosystem hat NAVI Prime eingeführt und teilt Risiken in einzelne, voneinander unabhängige Märkte auf – ein anderer Kompromiss.

„Was bedeutet es, WAL zu staken?“

Wenn die meisten Menschen vom Staking hören, denken sie zunächst daran, Token zu sperren und dafür Zinsen zu erhalten. Doch je nach Protokoll erfüllt das Staking ganz unterschiedliche Funktionen.

Im Sui-Ökosystem muss das Protokoll #Walrus über genügend gestakte WAL verfügen, damit seine Speicherknoten betrieben werden können. Diese WAL können von den Knoten selbst stammen oder von beliebigen WAL-Inhabern an Knoten delegiert werden, denen sie vertrauen.

Wenn Nutzer Daten hochladen und Speichergebühren zahlen, werden diese Gebühren entsprechend dem Staking-Anteil an die Knoten und die Delegierenden ausgeschüttet. So entsteht eine Einnahmequelle, die an die tatsächliche Nutzung des Netzwerks gekoppelt ist.

Das Protokoll sieht außerdem vor, dass ein Teil der Gebühren dauerhaft verbrannt wird. Dadurch wird das WAL-Angebot noch direkter mit der tatsächlichen Nutzung des Netzwerks verknüpft.

Wenn es um eine Protokollarchitektur geht, die mehrere Funktionen bündelt,

lässt sich #Haedal auf Sui einfach in drei Ebenen einteilen: Gebühren, LP-Optimierung und Abstimmungs-Governance ☑️

Viele kaufen regelmäßig Aktien für einen festen Betrag. Bei Kryptowährungen beobachten sie den Markt jedoch weiterhin selbst und tauschen manuell Coins um.

Mit Cetus DCA auf Sui laufen Tauschgeschäfte automatisch nach Zeitplan. Lege einfach Intervall und Betrag fest – den Rest erledigt das System 🪈

Verstehen Sie eine Zahl besser – mehr Sicherheit beim Handel

Wenn Sie Cetus gerade erst kennenlernen, achten Sie auf der Pool-Seite meist nur auf zwei Zahlen: das gesamte gesperrte Volumen und die kumulierten Gebühren. Damit schätzen Sie, ob dieser Pool angesagt ist – und ob die Informationen ausreichen, um zu entscheiden, ob Sie Liquidität bereitstellen sollten.

Möchte man jedoch die Ausführungsqualität einer einzelnen Transaktion genauer beurteilen, gibt es einen noch direkteren Indikator: die Abweichung des von dem Aggregator berechneten Preises. Das heißt, wie stark der tatsächliche Ausführungspreis dieser Transaktion von der allgemeinen Marktlage abweicht.

Je kleiner die Abweichung ist, desto näher liegt die Transaktion am fairen Marktpreis. Dadurch sind auch Slippage und der Einfluss auf den Preis geringer. Wird die Abweichung jedoch größer, deutet das häufig darauf hin, dass die Liquidität nicht ausreicht oder die gewählte Route nicht ideal ist.

Automatisierte Liquiditätsprodukte sind nicht das Ende, wenn der Bestand fertig ist—diese Zertifikate lassen sich noch eine Schicht darüber stapeln.

Werfe sie in die Farms auf Sui für #Haedal und verdiene noch eine Extra-Runde HAEDAL😎

HAEDAL lässt sich nicht nur zum Abstimmen nutzen, sondern auch auf Kreditmärkten

Bei Governance-Token denkt man oft daran, sie zu sperren, um Stimmrechte zu erhalten – viel mehr kann man damit scheinbar nicht anfangen.

Bei HAEDAL, dem Token des Liquid-Staking-Protokolls Haedal auf Sui, denken die meisten zunächst ebenfalls daran, ihn als veHAEDAL zu sperren und an Governance-Abstimmungen im Ökosystem teilzunehmen.

Weniger bekannt ist, dass HAEDAL auch auf den Kreditmärkten von Sui vertreten ist: Protokolle wie Navi, Scallop und Suilend unterstützen HAEDAL als Einlage und für Kreditgeschäfte.

Das bedeutet, dass Inhaber von HAEDAL nicht nur die Wahl haben, ihre Token zu sperren und an der Governance teilzunehmen oder sie ungenutzt liegen zu lassen. Sie können HAEDAL auch wie einen gewöhnlichen DeFi-Vermögenswert behandeln, ihn auf einem Kreditmarkt anlegen und Zinsen verdienen oder ihn als Sicherheit hinterlegen, um andere Vermögenswerte zu leihen.

Wer einfach nur an der Governance teilnehmen und die Ausrichtung des Protokolls langfristig unterstützen möchte, ist mit dem Sperren der Token als veHAEDAL weiterhin gut beraten.

Wer seine Token jedoch aktiver nutzen möchte, erhält durch Kreditmärkte zusätzliche Flexibilität.

Das spiegelt einen allgemeinen Trend wider: Sobald ein Governance-Token genügend Akzeptanz am Markt gefunden hat, wird er oft ganz selbstverständlich von anderen Protokollen unterstützt. So kann er neben seinem ursprünglich vorgesehenen Einsatzzweck für die Governance auch in breitere DeFi-Anwendungsbereiche wie das Kreditgeschäft integriert werden.

Wenn Sie einen größeren Bereich abdecken möchten, ist es oft einfacher, alles in einen einzigen Pool zu packen—das führt jedoch dazu, dass die Preise stärker schwanken und sich die Preissprünge größer bemerkbar machen.

Der Cetus-Aggregator auf Sui teilt Orders auf mehrere Pfade auf, sodass sie gleichzeitig ausgeführt werden; je höher der Betrag, desto deutlicher spürt man den Effekt 🤔

Am nervigsten ist die manuelle Anpassung des Bereichs.

Haedal auf Sui nutzt mit haeVault eine automatische Lösung für dich – einfach einzahlen und dann kannst du die Rendite bequem liegen lassen 💡

Darlehenszinssatz: Warum erfolgt die Anpassung in drei Abschnitten?

In den meisten Kredit- und Darlehensvereinbarungen wird bei der Berechnung des Darlehenszinssatzes häufig ein zweistufiges Design verwendet, das umgangssprachlich als „Knickpunkt-Modell“ bezeichnet wird: Vor Erreichen eines bestimmten Schwellenwerts steigt der Zinssatz nur langsam an; sobald der Schwellenwert überschritten wird, wird der Zinssatz steil nach oben gezogen. Damit soll den Kreditnehmern signalisiert werden, dass der Liquiditätspool bald leer ist.

Im Sui-Ökosystem verwendet das Scallop-Protokoll eine Zinskurve in drei Abschnitten: Der gesamte Nutzungsquotenbereich wird in drei Phasen unterteilt.

In dem Bereich mit niedriger Nutzung ist das Protokoll so ausgelegt, dass es eher Anreize zum Ausleihen gibt – also mit relativ niedrigen Zinssätzen oder sogar mit einer Belohnungsphase. In der mittleren Phase steigt der Zinssatz mit zunehmender Nutzung schrittweise an. Erst im Bereich mit hoher Nutzung steigt der Zinssatz dann – ähnlich wie in den meisten zweistufigen Modellen – schnell und steil an.

Der Zweck dieses Designs ist, bei niedriger Nutzung zunächst Anreize zu setzen und die Liquidität früher in Kredite zu lenken, statt erst dann zu reagieren, wenn die Nutzung bereits relativ hoch ist. Gleichzeitig bleibt jedoch die „Bremsfunktion“ erhalten, bei der die Zinsen bei hoher Nutzung schnell ansteigen – als Warnsignal dafür, dass die Mittel zunehmend knapp werden.

Eine Menge eingesetzter Tokens: Wie wählt man einen Sui-Pool aus

Im Sui-Ökosystem gibt es nicht nur den einen Dienst, der SUI gegen liquide Tokens eintauscht, und auf den man unter #Haedal stößt. Auch in den Pools, die man bei #Cetus sehen kann, sowie bei vSUI und afSUI – also von unterschiedlichen Protokollen stammenden eingesetzten Tokens – steckt jeweils ein Zertifikat, das man nach dem Staking einer bestimmten Kombination von Validatoren erhält. In den Design-Details unterscheiden sie sich dabei in gewissem Umfang.

Die Preisentwicklung dieser Tokens gegenüber SUI ist in der Regel stark miteinander korreliert. Die Schwankungsbreite ist meist nicht so groß wie bei üblichen Token-Paaren, weshalb Liquiditätsanbieter, die solche Kombinationen handeln, die Spanne meistens deutlich enger wählen als bei volatilen Währungen. So wird die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass das Kapital in einem wirksamen Bereich arbeitet.

Für alle, die auswählen, welche eingesetzten Tokens sie als Liquiditätspaar bereitstellen möchten, lohnt es sich neben den Einnahmen aus Gebühren auch darauf zu achten, wie tief und wie umsatzstark die einzelnen Pools sind. Das beeinflusst direkt, wie viele Gebühren man tatsächlich verdienen kann. Zu flache Pools bedeuten zudem in der Regel ein höheres Slippage-Risiko.

Als Beispiel für einen unabhängigen Musiker: Stelle für deine Werke im Kiosk dieses Abschnitts der Blockchain Sui die Lizenzsatz-Quote ein

Bei jedem Weiterverkauf erhalte automatisch deinen Anteil 😎

BTC BTC BTC, dann ist das erledigt – denk nicht zu viel darüber nach

#Haedal Wie groß ist das wirklich: Anhand der Wachstumszahlen, die man dem Abkommen selbst entnommen hat

Wie weit sich das Projekt entwickelt hat, lässt sich besser anhand veröffentlichter Daten beurteilen, statt sich auf Eindrücke zu verlassen.

Der Liquidity-Staking-Vertrag auf Sui namens Haedal hat einige eigene Wachstumszahlen veröffentlicht.

Laut öffentlich zugänglichen Angaben liegt das gebundene Volumen von Haedal derzeit bei rund 210 Mio. USD. Die Anzahl der Adressen, die die entsprechenden Tokens oder Positionen halten, liegt bei über 790.000, und die Zahl der täglich aktiven Wallets beträgt ebenfalls etwa 44.000.

Außerdem wurde die eigene Market-Making-Mechanik von Haedal, HMM, laut Statistiken bis Februar 2026 in Sui zeitweise als einer der Top-3 automatisierten Market Maker nach täglichem Handelsvolumen geführt.

Diese Zahlen zeigen das aktuelle Nutzungsniveau und die Aktivität des Vertrags. Sie sollen Einsteigern eine grobe Orientierung geben – aber keine Garantie für zukünftige Leistung darstellen.

On-Chain-Daten ändern sich im Laufe der Zeit fortlaufend. Die hier zitierten Werte beziehen sich jeweils auf bestimmte Zeitpunkte; maßgeblich sind die aktuell vom Projekt veröffentlichten Informationen.

Vom Wachstum eines einzelnen Staking-Vertrags hin zu einem umfassenden Ökosystem, das mehrere Produkte wie Market Making, automatisiertes LP und Farms umfasst: In gewissem Maße spiegeln diese Zahlen den Skaleneffekt wider, der entsteht, wenn mehr Anwendungsfälle hinzukommen – nicht das Ergebnis eines einzelnen Zahlen-Ausreißers.

Wer einschätzen möchte, ob sich ein Vertrag näher lohnt, sollte Breitenkennzahlen wie Anzahl der Inhaber und aktive Wallets zusammen mit Tiefenkennzahlen wie dem gebundenen Volumen betrachten. So erhält man ein vollständigeres Bild als nur auf eine einzelne Zahl zu schauen.

Preis beobachten, bis der Kurs den gewünschten Stand erreicht, dann wechseln – bei manuellen Eingriffen verpasst man oft den richtigen Zeitpunkt

Mit der Cetus-Limitorder auf Sui kannst du zuerst deinen Zielkurs festlegen. Sobald der Preis erreicht ist, wird automatisch ausgeführt – du musst nicht vor dem Bildschirm sitzen 😂