Luca Netz

#GoldmanSachsFilesforBitcoinIncomeETF $BTC | Bitcoin und die Positionierung der Märkte Die Goldman Sachs geht mit neuen Bitcoin-ETFs voran und verstärkt damit die institutionelle Präsenz auf dem Krypto-Markt. Gleichzeitig zeigen die Derivatdaten ein extremes Szenario: Short-Positionen zahlen kontinuierlich an Long-Positionen seit über 46 aufeinanderfolgenden Tagen. Diese Art von langanhaltendem negativem Funding deutet darauf hin, dass ein starker Druck auf Wetten gegen Bitcoin besteht – die Shorts sind überlastet und zahlen, um ihre Positionen offen zu halten. Das letzte Mal, dass ein ähnliches Szenario eintrat, war nach dem Zusammenbruch von FTX, einem Zeitraum, der den Tiefpunkt des vorherigen Zyklus markierte, bevor es zu einer starken Erholung des BTC kam. Wenn der Markt dieses Niveau extremer Positionierung erreicht, kann dies historisch gesehen Bedingungen für einen gewaltsamen Short-Squeeze schaffen – bei dem die Shorts gezwungen sind zu kaufen, was den Preisanstieg beschleunigt. Institutionelles Geld bittet normalerweise nicht um Erlaubnis. Es positioniert sich und passt sich dem Fluss an.