道壹 Trader

#特朗普就职百日 $BTC

💦 Was ist "Liquidität"? (1) 🤔
- Ist M2 ein Liquiditätsindikator/M2 kann den Handel leiten?

Folge X @cryptodaoyi

TL:DR
🔵M2 (breite Geldmenge) ist das Bestandskapital und spiegelt nicht die Nachfrage wider, zeigt in großen Zyklen keine starke Korrelation zu risikobehafteten Anlagen und ist daher als Liquiditätshandelsindikator ungeeignet.
🟡 Fed Net Liquidity (Netto-Liquidität der Fed) ist die Summe der Bankreserven und der hochliquiden Währungen, die direkt die Finanzierung und Hebelwirkung von Institutionen beeinflusst. Sie zeigt in großen Zyklen eine hohe positive Korrelation zu US-Aktien und #BTC und eignet sich besser zur Verfolgung der makroökonomischen Liquidität, als Handelsindikator.
🔴 Bitcoin wöchentlicher Preis
————
💡Interessante Erkenntnis:
Der Liquiditätsindikator der Fed war in den letzten 5 Jahren nur einmal unzuverlässig:
Während der US-Wahlen = 14 Wochen des Trump-Handelsbooms
Netto-Liquidität vs. US-Aktien/BTC-Preisdifferenz
Daraus können wir eine vorläufige Schlussfolgerung ziehen:
1) Kurzfristig: Große politische Ereignisse> makroökonomische Liquidität
2) Mittel- bis langfristig: Jede Abweichung von der makroökonomischen Liquidität ist eine Handelsgelegenheit.
i.e. Die Abweichung von den Assetpreisen und der makroökonomischen Liquidität während der Wahlen hat frühzeitig den Samen für die drastische Korrektur der riskanten Anlagen gelegt.
3) Seit März hat die Netto-Liquidität zugenommen, was vorzeitig darauf hinweist, dass riskante Anlagen eine Phase der Erholung erleben sollten. Wie weit wird sich diese Erholung erstrecken?
Das führt uns zwangsläufig zur Bilanz der Fed und der US-Finanzierung...

💡Der FOMC-Ausblick von Nick Timiraos, dem Whistleblower der Fed:

In der heutigen Nacht wird das FOMC die Zinssätze unverändert lassen, aber nicht dovish sein.
Der Markt hält weiterhin an der Fantasie von Zinssenkungen fest, und es besteht das Risiko einer Korrektur an den US-Aktienmärkten.

Handelslogik und Einschätzung der US-Aktienmärkte
• Die Dot-Plot-Diagramme bleiben hawkish und geben keinen Zeitplan für Zinssenkungen vor.
• JPow wird in der Pressekonferenz nicht auf Inflationssorgen verzichten und insgesamt eher „geduldig abwarten + wachsam gegenüber Inflation“ sein.
• Der Markt hat bereits die Erwartungen für Zinssenkungen im September oder früher vorweggenommen (FedWatch: 90% für 25 BP-Senkung), nach heute Abend könnte es „hawkische Ohrfeigen“ geben.
• Die Wahrscheinlichkeit eines kurzfristigen Anstiegs und anschließender Rückgänge bei US-Aktien ist groß, insbesondere bei Technologieaktien (Nasdaq) ist das Risiko höher.
• Die BTC-Futures-Lücke ist bereits geschlossen worden, es ist nicht ratsam, jetzt zu kaufen! $BTC
#美联储FOMC会议

📊BTC<现货聚合订单簿> Struktur
- Derzeit fehlt es bei den $BTC Kaufaufträgen an stufenweiser Unterstützung, es hat sich keine Kaufwand gebildet.

Links sind die Kaufaufträge (Bids), rechts sind die Verkaufsaufträge (Asks).

Auftragstiefe:
Die Kaufaufträge (im ±0,01% Bereich) belaufen sich nur auf etwa $461K.
Die Verkaufsaufträge betragen bis zu $7,07M.

Das Verhältnis zwischen Kauf- und Verkaufsaufträgen ist stark unausgewogen.
Die Kaufaufträge sind extrem flach, nur Bitfinex hat einen Kaufauftrag über $461K platziert, andere Börsen haben praktisch keine Aufträge. Bitfinex war schon immer ein „Walplatz“, dieser Auftrag könnte defensiv sein und nicht aktiv zum Aufbau einer Position dienen.
Die Verkaufsaufträge übersteigen $7M, wobei Coinbase, Bybit und Kraken die schwersten Aufträge haben. Die Verkaufsaufträge sind konzentriert im Bereich von $95K - $110K, je höher der Preis, desto mehr Aufträge sind platziert.

Willkommen bei x @cryptodaoyi

👉 Die Bullen fehlen an Schutzschichten, die Bären könnten jederzeit die Preisunterstützung durchbrechen.
Wieder ist die erste Unterstützung unter 92k im Tageschart, starke Unterstützung bei 89.2k.

#加密市场回调

💡Verstehen Sie die Absichten der Wall-Street-Institutionen durch BTC & ETH-Futures

Ein Blick auf die Haltung der Institutionen gegenüber Bitcoin und Ethereum ist einfach wie Tag und Nacht.
Die Institutionen zeigen eine stabile Haltebereitschaft bei BTC-Futures 😎
Während sie bei ETH bereits profitabel ausgestiegen sind 😭

Folgen Sie uns auf X @cryptodaoyi

Die Futures-Daten stammen von der CME - "Chicago Mercantile Exchange" und sind die Optionsdaten der größten Futures-Märkte für BTC mit einem Handelsvolumen von $BTC .
Dieses Werkzeug ist eines der wichtigsten Mittel, um den Kryptomarkt seit Beginn dieses Bullenmarktes zu dominieren.
Es ist tatsächlich wichtiger als ETFs!
Denn in den ETF-Anteilen sind immer noch viele Kleinanleger.
Bis Ende letzten Jahres waren über 94 % der BTC-ETFs von BlackRock immer noch Kleinanleger.
Und der durchschnittliche Kontostand beträgt nur 14.000 Dollar.
Die CME-Futures sind im Grunde der Ort für institutionelle Hebel-/Hedging-/Arbitragegeschäfte.

📊Achten Sie besonders auf die blaue Linie im Diagramm - die Prämie der Futures gegenüber dem Spotmarkt!
Das Prämienniveau repräsentiert den Kaufdruck der Institutionen auf zukünftige Kontrakte.
BTC und ETH weisen gewaltige Unterschiede auf! Ohne Vergleich gibt es keinen Schmerz.

BTC: Insgesamt stabiler, schwankt zwischen 0,52 % und 0,64 % nach oben.
Die Prämie steigt gleichmäßig und stabil. Es gibt starke Unterstützungen im Spotmarkt. Die Institutionen bauen langsam eine Long-Position auf, die Haltebereitschaft bleibt stabil. Außerdem ist die Prämie ein Frühindikator für den BTC-Spotpreis! Es bestätigt auch, dass der BTC-Preis von CME und nicht vom CEX-Spotpreis dominiert wird.

ETH: Es sieht sehr schlecht aus. Der Prämienverlauf schwankt stark, mit drastischen Anstiegen und Rückgängen. Dies spiegelt wider, dass der Markt an Kaufunterstützung mangelt. Die Institutionen haben einen Bissen genommen und schnell ihre Position geschlossen 😆, sie werden vom CEX-Spot-/Perpetualmarkt dominiert. Daher reagieren die Institutionen passiv und machen Futures- und Cross-Asset-Arbitrage. Kleinanleger fomo, während Institutionen nicht kaufen; wenn Kleinanleger reinsteigen, arbitrage die Institutionen.

😘 Bis heute Mittag zeigen die Daten, dass die BTC-Futures-Prämie gut gehalten wird, die Institutionen bullish auf die Futures sind und die Haltebereitschaft stabil bleibt.
$ETH
#Strategy增持比特币

Diese niedrige IV ist zu verlockend: Je ruhiger der Markt, desto gieriger sollte man sein

Die aktuelle Entwicklung der 7-Tage impliziten Volatilität (IV) von BTC zeigt einen deutlichen zyklischen Schwankungsrhythmus – Hochpunkte treten normalerweise zu Beginn und zum Ende des Monats auf, was stark mit strukturellen Ereignissen im Markt und dem makroökonomischen Rhythmus synchronisiert ist.

Willkommen bei X @cryptodaoyi

Derzeit liegt die BVIV7D (7-Tage IV von Bitcoin) bei 44,02, was weit unter dem mittelfristigen historischen Durchschnitt (55-65) liegt. Dies bietet ein äußerst attraktives Risiko-Rendite-Verhältnis für Long-Vega (Volatilität) Strategien.

Kernstrategie: Positionierung bei niedriger IV, Warten auf zyklische Ausbrüche
In der letzten Nacht wurden zwei Gruppen von Optionskombinationsstrategien umgesetzt:

Kurzfristige Straddle/Strangle: Zielgerichtetes Event-Driven-Gaming in Bezug auf die Zinssitzung der Fed diese Woche und potenzielle hawkische Äußerungen von Powell (JPow).

Mittelfristiges IV Long: Wetten auf einen erneuten Höchststand der Volatilität Anfang Juni, Katalysatoren sind:

Anhaltend schlechte US-Wirtschaftsdaten

US-Aktien könnten in die Hauptabwärtsbewegung (C-Welle) eintreten

Das Operationsziel ist klar: Theta-Verluste kontrollieren, auf IV-Erweiterung setzen.

Die derzeitige IV-Struktur sendet ein sehr klares Signal: Schläfere nicht in niedriger Volatilität, die wirklichen Chancen verstecken sich, wenn der Markt ruhig ist $BTC #加密市场回调

💥Der Big Pie ETF von BlackRock ist mehr wert als Gold-ETFs
-Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) hat ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 33,2 Milliarden US-Dollar überschritten und übersteigt damit die 32 Milliarden US-Dollar seines fast 20 Jahre alten iShares Gold Trust (IAU). #BTC #XAUUSD❤️
-Der US-Dollar-Index liegt heute nahe bei 107; in Erwartung eines starken US-Dollars bleiben die US-Anleiherenditen hoch, was starken Druck auf sichere Häfen wie langfristige Anleihen und Gold ausübt. Der Appetit des Marktes auf riskante Vermögenswerte (US-Aktien und Kryptowährungen) wird bis zum Amtsantritt von Trump (20. Januar) anhalten. https://x.com/funky_tooth/status/1857015191067574450

Kurzfristiges Schockrisiko diese Woche ⚠️
TL;DR Twitter: @funky_tooth
+Der Anstieg der Rohstoffpreise übt Druck auf die Inflation aus
+Die Rede der New Yorker Fed-Beamten am Dienstag wird das „Erwartungsmanagement“ weiter vorantreiben
+Der Markt wird 1-3 Tage vor der Veröffentlichung der PCE-Daten am Freitag schwanken
+was Druck auf BTC und ETH ausübt, innerhalb einer Woche ATH zu durchbrechen
+US-Aktien und Kryptomärkte können Optionen in Betracht ziehen, um auf Volatilität zu setzen

📈 US-Dollar-Index (DXY): stieg auf etwa 103,00 (+0,09 %). Der stärkere US-Dollar deutet auf erhöhte Markterwartungen für einen globalen geldpolitischen Lockerungszyklus hin, insbesondere auf Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank.
💰 Rohstoffpreise:
Gold: 2.353,46 $/Unze (+0,83 %)
Silber: 31,74 $/Unze (+4,58 %)
Rohöl (WTI): 78,75 $/Barrel (+1,22 %)
Rohöl (Brent): 83,12 US$/Barrel (+1,25 %)
+ Die Rohstoffpreise stiegen aufgrund eines stärkeren Dollars, was die Markterwartungen einer Zinssenkung in diesem Jahr beinhaltete, aber die Inflationserwartungen verstärkte. Dies übt kurzfristig Druck auf US-Aktien aus.
📉 US-Anleiherenditen:
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen: 4,47 %, leicht gesunken (-0,14 %)
+ Der Rückgang der US-Anleiherenditen spiegelt wachsende Bedenken hinsichtlich der Wirtschaftsaussichten und steigende Erwartungen auf Zinssenkungen wider. Schwache Beschäftigungsdaten und Ausfälle bei Gewerbeimmobilien deuten auf eine schwächelnde Wirtschaft hin. Die Märkte gehen immer noch davon aus, dass nach dem Höhepunkt in der Mitte des Zyklus eine Rezession folgen könnte.
🔊 Fed-Beamte sprachen:
Am Dienstag wird der Präsident der New Yorker Fed, John C. Williams, sprechen. Seine bisherige Haltung war restriktiver und betonte die Beibehaltung einer straffen Geldpolitik, um sicherzustellen, dass die Inflation wieder auf das 2-Prozent-Ziel zurückfällt. Daher wird erwartet, dass diese Rede das Management der Markterwartungen stärken und die allzu optimistischen Zinssenkungserwartungen des Marktes weiter unterdrücken wird.
📅 PCE-Datenerwartungen:
Erwarteter PCE-Anstieg: 0,3 %
Erwarteter Anstieg des Kern-PCE: 2,67-2,8 %
📊 Bedeutung von PCE-Daten:
+Verlag: PCE-Daten werden vom Bureau of Economic Analysis (BEA) des Handelsministeriums veröffentlicht, nicht vom Bureau of Labor Statistics (BLS).
+Datenerfassung: PCE-Daten integrieren Verkaufsdaten einer Vielzahl von Unternehmen, einschließlich tatsächlicher Verkaufsdaten von Einzelhändlern, Herstellern und Dienstleistern.
+Datenabdeckung: PCE deckt ein breiteres Spektrum an Waren und Dienstleistungen ab.
+Dynamische Gewichtsanpassung: Die Gewichte des PCE-Preisindex passen sich entsprechend den Veränderungen im Verbraucherausgabeverhalten an.
Daher haben diese PCE-Daten einen großen Referenzwert für Institutionen, um die Erwartungen für Zinssenkungen im September zu beurteilen.#BTC☀ #ETH