CryptoQuant Quicktake

- Basierend auf den Daten aus dem Bitcoin Stablecoin Supply Ratio Chart auf CryptoQuant liegt der SSR derzeit bei 10,6, während der Preis von $BTC im Bereich von 66,6K handelt.
- Der Rückgang im SSR zeigt, dass das Angebot an Stablecoins im Vergleich zur Marktkapitalisierung von $BTC einen relativ großen Anteil behält.
- Theoretisch spiegelt ein niedriger SSR-Wert wider, dass die Reserve-Liquidität (trockenes Pulver) und die potenzielle Kaufkraft im $BTC-Markt auf hohem Niveau sind.
- Ein reichhaltiges Angebot an Stablecoins stellt jedoch nur die Kaufkraft dar, nicht die tatsächliche Nachfrage nach $BTC. Es bedarf weiterer Beobachtungen des Handelsvolumens und der tatsächlichen Geldflussdaten (Zuflüsse/Ausflüsse) an den Börsen, um den nächsten Kapitalbereitstellungstrend zu bestimmen.

- Basierend auf dem Bitcoin: Exchange Reserve USD - Binance Diagramm kann man sehen, dass die Exchange-Reserven im markierten Bereich wieder ansteigen. Obwohl dieses Metrik in USD-Werten gemessen wird, nicht in der Menge von $BTC. Der Anstieg der in USD denominierten Reserven, während der Preis Anzeichen von Rückgang oder Schwäche zeigt, deutet darauf hin, dass das tatsächliche Volumen der Vermögenswerte auf der Börse erheblich zunimmt.
- Diese Divergenz signalisiert, dass potenzieller Verkaufsdruck sich aufbaut. Besondere Aufmerksamkeit und Hedging gegen das Risiko einer $BTC Preisumkehr in naher Zukunft sind erforderlich, da die Verkäufer bereits Liquiditätsangebote vorbereitet haben.

Dieser Indikator ist ein verzögerter Indikator, und die Daten können sich über mehrere Monate hinweg aufgrund der Wallet-Überwachung ändern. Allerdings neigt er dazu, ein führender Indikator zu sein, der eng mit dem BTC-Preis korreliert ist.
Geschrieben von Crypto_Lion

Unfortunately, ETFs are being sold off in a negative direction.
Written by Crypto_Lion

Focus on dolphins, not whales.
Written by Crypto_Lion

Die Bitcoin-Spot-Nachfrage bleibt schwach, während der Zuflussdruck an den Börsen weiterhin auf dem Markt lastet.
Die Zuflüsse an den Börsen lagen gestern bei fast 6.000 BTC und sind heute auf 311 BTC gesunken, sodass der Druck leicht nachgelassen hat. Allerdings bleibt der Nettotransfer seit 11 aufeinanderfolgenden Tagen positiv, was bedeutet, dass das verkäufliche Angebot weiterhin in die Börsen fließt. Ich glaube, dass dieser stetige Zufluss einer der Schlüsselfaktoren hinter dem drastischen Preisrückgang war.
Die Funding-Raten haben sich abgekühlt, sodass die Überhitzung auf der Long-Seite nachgelassen hat. Sie befinden sich jedoch immer noch im positiven Bereich, weshalb wir beobachten müssen, ob sich der Leverage wieder aufbaut.

In den letzten 24 Stunden wurden 53,8K BTC auf Börsen transferiert, komplett aus Coins, die mit Verlust gehalten wurden, während die Zuflüsse auf der Gewinnseite auf null kollabierten – der einseitigste Verlust-getriebene STH-Transfer des Jahres.
Der Split ist, was zählt.
Eine 100% Verlust / 0% Gewinn Zusammensetzung zeigt dir, dass es in dieser Gruppe keine Rotation oder gemessene Gewinnmitnahmen mehr gibt, nur angstbasierte Ausstiege. Jüngste Käufer, die nahe den Höchstständen eingestiegen sind, sind jetzt tief im Minus nach dem Rückgang aus dem ~$80K Bereich und senden Coins an Börsen, um in Schwäche zu verkaufen, anstatt abzuwarten.

Dieses Chart hebt das Verhalten von Investoren und die On-Chain-Psychologie hervor, nicht den Preis von ETH selbst. Die Kombination aus ansammelnden Retail-Adressen, SOPR und NUPL liefert wichtige Signale über die aktuellen Marktbedingungen.
Die Ansammlung von Retail-Adressen hat Ende 2025 und Anfang 2026 nahezu Rekordwerte erreicht. Historisch gesehen kommt die stärkste Kaufaktivität oft von Retail-Investoren in den späteren Phasen von Marktzyklen, während größere Spieler beginnen, ihre Bestände zu verteilen. Daher ist eine steigende Ansammlung von Retail-Adressen allein nicht unbedingt ein bullisches Signal.

Im Mai hat der Markt einen starken Anstieg der BTC-Zuflüsse auf den Börsen, insbesondere auf Binance, erlebt.
Seit dem 16. Mai wurden die Tage überwiegend von BTC-Zuflüssen auf der Plattform dominiert. Das stellt einen klaren Gegensatz zu der Dynamik dar, die im März und April herrschte, als die Abflüsse diese Perioden dominierten.
In letzter Zeit wurden an einigen Tagen zwischen 2 000 und 3 000 BTC an Nettouzuflüssen verzeichnet. Der wöchentliche Durchschnitt hat sich von -2 500 BTC im April auf jetzt +2 410 BTC verschoben.
Das deutet darauf hin, dass die mittelfristige Aussicht für Investoren negativ bleibt. Zwischen Saylor, der 32 BTC verkauft hat, insgesamt sinkender Nachfrage und dem sich hinziehenden Konflikt zwischen den USA und Iran, trotz positiver Kommunikation von der Trump-Administration, entscheiden sich einige Investoren, sich vorerst aus dem Kryptomarkt zurückzuziehen.

XRP-Futures-Markt teilt sich, da das offene Interesse von Bybit nahe $1,20 fällt
Der Move von XRP in Richtung der $1,20-Zone hat eine klare Leverage-Reset in den Derivatemärkten ausgelöst, aber der Druck war nicht gleichmäßig über die Börsen verteilt.
Das stärkste Signal kam von Bybit, wo das offene Interesse an XRP stark zurückging, als der Preis schwächer wurde.
Das deutet darauf hin, dass Trader auf Bybit aggressiv ihre Exposure reduzierten, entweder durch freiwillige Positionsschließungen oder erzwungenes Deleveraging während des letzten Abwärtsmoves.
Was das Setup interessanter macht, ist, dass Binance nicht dasselbe Verhalten gezeigt hat.

Daten zu den Bitcoin-Reserven von Binance zeigen einen signifikanten Anstieg der auf der Plattform gehaltenen BTC in den letzten Tagen, zeitgleich mit dem Rückgang des Bitcoin-Preises auf etwa 66.000 $. Laut dem Candlestick-Chart sind die Reserven von Binance auf ungefähr 659.000 BTC gestiegen, was einen klaren Anstieg der Bitcoin-Zuflüsse zur Plattform widerspiegelt.
Die Bedeutung dieses Anstiegs liegt im Potenzial für erhöhten Verkaufsdruck im Markt, insbesondere wenn dies mit fallenden Preisen oder erhöhter Volatilität einhergeht. Wenn die Menge an Bitcoin, die auf den Börsen gehalten wird, steigt, erhöht sich auch die verfügbare Liquidität, was potenziell zu kurzfristigen Verkaufsaktionen oder Preiskorrekturen führen kann. Darüber hinaus hinterlegen einige Investoren typischerweise Bitcoin auf Börsen, bevor sie Verkaufsaufträge ausführen oder neue Handelspositionen eröffnen.

Diese Analyse verwendet ein Hidden Markov Model (HMM) — ein unüberwachtes Machine Learning-Modell — um versteckte Marktregime im Derivatemarkt von Bitcoin zu erkennen. Das Modell wurde mit 2.183 Tagen Daten von Binance trainiert und hat fünf verschiedene Marktzustände ganz von alleine entdeckt, ohne manuell definierte Labels oder Schwellenwerte.
Die einzigen Inputs des Modells waren zwei On-Chain-Signale von Binance: Geschätztes Leverage-Verhältnis und Funding-Rate — kein Preis, keine technischen Indikatoren.
Das Ergebnis ist eindeutig: Bitcoin befindet sich derzeit im Regime 2 — Fragil/Distribution.

Beobachtung: Ein umfassender Scan der On-Chain-Daten von Ethereum zeigt eine strukturelle Bifurkation, die möglicherweise den grundlegenden Charakter des Assets neu gestaltet. Auf der einen Seite expandiert die Staking-Schicht unermüdlich, mit einer Staking-Rate von über 32,5 Prozent und einem Gesamtwert von etwa 39,5 Millionen ETH, die gestakt sind. Auf der anderen Seite zieht sich die liquide Handels-Schicht scharf zusammen, mit sinkenden Börsenreserven und dem Coinbase Premium Index, der im Vergleich zu seiner 90-Tage-Basis tief negativ ist.

Wenn man Bitcoin im Juni analysiert, reicht der Preis allein nicht aus. Der Schlüssel ist das Verständnis dessen, was unter der Oberfläche durch On-Chain-Daten passiert.
Einer der wichtigsten Indikatoren ist die Exchange Reserve, die misst, wie viel BTC auf den Börsen für potenzielles Shorten verfügbar ist. Die Bestände auf den Börsen nehmen weiter ab, was darauf hindeutet, dass Investoren Coins in die langfristige Lagerung verschieben. Ein niedrigeres Angebot auf den Börsen wird im Allgemeinen als bullisches Signal angesehen, da weniger Coins sofort zum Verkauf verfügbar sind.

Der Sharpe Ratio auf Nexo (90-dma) ist in eine Zone zurückgekehrt, die für eine mittelfristige Akkumulation als interessant betrachtet werden könnte.
Der Sharpe Ratio misst die Rendite, die im Verhältnis zum eingegangenen Risiko generiert wird.
Wenn er hoch ist, signalisiert das, dass die Performance stark war im Verhältnis zum eingegangenen Risiko, aber er erfasst nicht das Umkehrrisiko, das mit der Volatilitätskompression einhergeht.
Umgekehrt, wenn er negativ wird, deutet das darauf hin, dass das Risiko im Verhältnis zu den aktuellen Renditen unverhältnismäßig ist.

Der aktuelle Wert des Finanzierungsraten von Ethereum auf Binance zeigt einen signifikanten Anstieg der Long-Positionen im Markt der perpetual Contracts, wobei der Index etwa 0.0087 erreicht und damit das höchste Niveau seit Anfang 2026 markiert. Diese Kennzahl spiegelt einen bemerkenswerten Anstieg des Vertrauens der Trader in Leverage wider, um Long-Positionen zu eröffnen, trotz des anhaltenden Verkaufsdrucks im Kryptomarkt.
Der Anstieg der Finanzierungsraten auf diese Niveaus deutet darauf hin, dass viele Trader mit einer kurzfristigen Preisrallye rechnen, was sie dazu bringt, zunehmend Long-Positionen einzugehen. Allerdings fällt diese Optimismus mit dem fortgesetzten Rückgang von Bitcoin und der allgemeinen Schwäche im Markt zusammen, was eine Diskrepanz zwischen der Preisbewegung und dem Verhalten der Trader im Derivatemarkt schafft.

• Die Nachfrage nach Bitcoin befindet sich im Abwärtstrend.
• Ich zeige den Indikator aus einer makroökonomischen Perspektive, um historischen Kontext zu bieten, und aus einer mikroökonomischen Perspektive, um zu identifizieren, wann der letzte strukturelle Bruch aufgetreten ist.
• Renko ist eine japanische Charting-Methode aus dem 19. Jahrhundert, die von Steve Nison in seinem Buch "Beyond Candlesticks" (1994) in die westliche Welt eingeführt wurde. Seine Arbeit wurde später von Prashant Shah, CMT und CFTe, fortgeführt. Der wesentliche Unterschied ist dimensional: Candlesticks sind zweidimensional, da sie sowohl Zeit als auch Wert verwenden. Renko ist eindimensional. Es wird nur ein neuer Ziegel gezeichnet, wenn sich der Wert um einen definierten Betrag bewegt, wodurch die Zeit vollständig aus der Gleichung entfernt wird. Das macht es zu einem "geräuschlosen" Chart.

[Ein Paradigmenwechsel]
Obwohl Bitcoin kürzlich ernsthafte technische Schwächen gezeigt hat und innerhalb von sieben Tagen um 13% gefallen ist, bietet der digitale Asset-Markt weiterhin andere investierbare Narrative.
Angesichts der plötzlichen Bitcoin-Verkäufe von Michael Saylor von MSTR schauen Investoren jetzt auf infrastrukturelle Tokens, die attraktiv bepreist sind.
Die Beliebtheit dieser neuen Infrastruktur-Tokens stellt einen Paradigmenwechsel dar, bei dem die Aufmerksamkeit der Investoren von traditionellen Kryptowährungen hin zu infrastrukturellen Tokens wechselt.

Panik breitet sich unter den STHs aus.
Seit der Ankündigung des Iran Anfang dieser Woche, dass die Verhandlungen aufgrund eines Verstoßes gegen den Waffenstillstand gescheitert sind, ist BTC bis zum Zeitpunkt des Schreibens um etwa 7,5% gefallen.
Diese Korrektur drängt die neuesten Investoren in eine Zone des Zweifels und der Angst, die einige nicht ertragen können.
Infolgedessen steigt die Anzahl der BTC, die in den letzten 24 Stunden zu den Börsen geschickt wurden, derzeit auf über 38 000, mit stündlichen Zuflüssen auf Binance, die manchmal zwischen 1 500 und 4 000 BTC erreichen.

Der Verlustdruck bei kurzfristigen Bitcoin-Haltern erreicht das stärkste Niveau seit Februar, während BTC unter 69.000 $ fällt.
Die Daten zeigen, dass kurzfristige Halter Verluste in dem stärksten Tempo realisieren seit Anfang Februar, während mittelgroße Investoren die größten BTC-Zuflüsse seit fast vier Monaten nach Binance senden.
Diese Kombination deutet auf eine frische Kapitulationsphase hin, in der kürzlich Käufer mit Verlust aussteigen.
Auf Binance ist die Kennzahl "STH Verlust zu Binance" am 2. Juni auf -16.400 BTC gefallen, das ist der tiefste negative Wert seit dem 6. Februar, während Bitcoin unter die 69.000 $-Marke rutschte.