cmdefi

Die $UNI Mining-Anreize von Unichain werden von traditionellen Pools auf den Hooks Pool verlagert, und es wird geschätzt, dass dies in Zukunft der Trend sein wird, ähnlich wie der Übergang von WBTC -> WBTC0, bei dem man seine Strategien für das Mining im Voraus anpassen sollte.

Was die Leistung des Pools betrifft, scheint der Hooks Pool nicht wirklich eine hohe Überlegenheit zu zeigen, zumindest nicht in Bezug auf die Gebührenerfassung. Betrachtet man den Pool mit ETH/WBTC, ist der TVL grundsätzlich gleich, aber das Handelsvolumen ist nicht auf dem gleichen Niveau.

(Wenn die von Uniswap bereitgestellten Daten korrekt sind)

Die meisten Projekte sind zu Beginn luftige Schlösser. 18-19 dachte ich sogar, dass niemand solche hochpreisigen und hochgradigen Dinge wie On-Chain-Kredite nutzen würde, aber das konnte den großartigen DeFi-Sommer nicht aufhalten. Es ist sehr schwierig, den Puls der Zeit genau zu erfassen, aber es ist einfacher, ständig neue Dinge auszuprobieren.

Behalte die Einstellung "Wow, das ist beeindruckend".

. Der syrupUSDC von @maplefinance wurde vorgeschlagen, um auf Aave V3 live zu gehen. Der zugrunde liegende Ertrag von syrupUSDC liegt derzeit bei 8%-10%. Nach dem Start auf Aave wird die durch die Lego-Strategie erzeugte Erhöhung deutlich sichtbar sein. In diesem Vorschlag gibt es noch einige versteckte Informationen:

(1) Maple kann Aave helfen, die Akzeptanz von GHO voranzutreiben, indem es Institutionen GHO-Darlehen anbietet.

(2) In Zukunft könnte Aave möglicherweise vollständig Maple-Assets unterstützen, wie z.B. Maple BTC.

Ich hätte nicht gedacht, dass $SYRUP der am meisten gestiegene in der Tasche ist. Zu der Zeit war der Gedanke, dass nach einer Lockerung der Regulierung die Kreditvergabe in diesem Bereich einfacher werden würde, der Wind vielleicht in diese Richtung wehen könnte. Aber aus ästhetischer Sicht fühlt es sich nicht viel anders an als Produkte aus Web2. Das Risiko des Zwischenagentenpools besteht weiterhin, und ich schätze, dass es auch weit entfernt ist, an diesen Punkt der Regulierung zu gelangen. Aber es gibt viele, die bereit sind, für dieses Konzept zu zahlen, vielleicht muss ich meine Hausaufgaben neu machen.

Meine DeFi T2 Position - Pendle

$Pendle sollte mein zweitgrößter DeFi Altcoin-Bestand nach $AAVE $SKY $UNI sein, hier sind meine Gedanken dazu:

(1) Ein Punkt, den ich besonders schätze, ist, dass es eine Umgebung für kleine Investitionen in DeFi bietet, was andere Projekte nicht können, ohne Ausnahme; das ist mein persönlicher Wettbewerbsvorteil.

(2) Ich habe persönlich ein paar Mal PT gekauft, aber bei unzureichenden Erträgen mache ich keine Zirkulationskredite und kaufe selten YT.

(3) Der Zinssatzmarkt hat theoretisch großes Potenzial, aber vor dem Erscheinen von Punkten waren die Erträge im DeFi-Markt größtenteils vorhersehbar. Pendle hingegen benötigt Unvorhersehbarkeit und Volatilität der Erträge. Punkte und Pendle sind einfach eine perfekte Kombination, was ein wichtiger Grund für den Aufstieg von Pendle ist, aber es bringt auch entsprechende Probleme mit sich. Wenn Punkte die Bühne verlassen, könnte der Ertragsmarkt in Zukunft wieder vorhersehbar werden, was bedeuten könnte, dass der Markt von Pendle schrumpfen könnte.

(4) Natürlich, ohne Punkte könnten in Zukunft auch andere Wege entstehen, die Ertragsvolatilität zu erhöhen, das ist der Marktentwicklung geschuldet, daher ist dieses Problem eher ein Mangel als ein tödlicher Schlag.

Abschließend ist das Team von Pendle und die Fähigkeit, Produkte zu verfeinern, äußerst bemerkenswert, besonders in dieser DeFi-Flaute zu surfen, das ist sehr selten.

Einige Erkenntnisse zu Aave V4:

Das Kernkonzept ist der Liquiditäts-Hub und die damit verbundenen Spokes. Die zentrale Idee besteht darin, Vermögenswerte zentral zu verwalten, um das Problem der Kapitalfragmentierung zu lösen und die Liquiditätsnutzung zu verbessern.

Dieser Vorgang wird in zwei Phasen unterteilt:

(1) Derzeit geht es darum, das Problem der Fragmentierung der Liquidität zu lösen, das durch die Schaffung unterschiedlicher Märkte innerhalb desselben Netzwerks entsteht. Zum Beispiel gibt es auf Ethereum jetzt den Core Market, den Prime Market und den EtherFi Market. Mit dem Liquiditäts-Hub wird es innerhalb desselben Netzwerks keine unterschiedlichen Märkte mehr geben; die Liquidität wird zentral verwaltet. Über die Spokes können dann die Kreditparameter individuell angepasst werden, wodurch Reibungsverluste durch neue Märkte und die Ineffizienz der fragmentierten Liquidität vermieden werden.

(2) Die ultimative Zukunftsvision ist das zentrale Management über Netzwerke hinweg, also die Beseitigung der Fragmentierung zwischen den Chains, um einen einheitlichen Markt zu schaffen. Diese Veränderung erfordert jedoch eine Drittanbieter-Cross-Chain-Infrastruktur. Derzeit verwendet Aave hauptsächlich Chainlink CCIP, was die Effizienz maximiert und das traditionelle Kreditmodell vollendet, jedoch auch ein gewisses Maß an Cross-Chain-Risiko einführt.

Spokes sind der Zugangspunkt für Kreditvergabe in Aave V4 und arbeiten in Verbindung mit dem Liquiditäts-Hub, um maßgeschneiderte Kreditfunktionen anzubieten. Es können unabhängige Regeln und Risikoparameter festgelegt werden. Ihre Hauptfunktion besteht darin, die Flexibilität der Kreditvergabe zu maximieren, ähnlich wie die Hooks bei Uniswap.

Insgesamt ist das Upgrade von V4 in der ersten Phase eine Verbesserung des Nutzererlebnisses, während die qualitative Veränderung in der späteren gesamtheitlichen Umsetzung liegt. Es wird geschätzt, dass dies möglicherweise die endgültige Version des traditionellen Kreditmodells sein könnte. Bei Cross-Chain wird Aave wahrscheinlich weiterhin Chainlink CCIP wählen, da Chainlink sich allmählich und unmerklich in die DeFi-Basis integriert hat.

Lass uns über die Wiederbelebung von DeFi in Bezug auf Positionen sprechen:
Mein derzeit größter Anteil ist $AAVE
An zweiter Stelle stehen $SKY $UNI

Momentan denke ich, dass es sich um die T1-Kategorie handelt.

AAVE sollte unbestritten sein, jetzt ist es ein sechseckiger Krieger, kaum gibt es tote Winkel, die Daten von SKY sind einfach genug, der Gründer kauft Coins, was die gelegentlichen Probleme mit der Marke und der Community angeht, denke ich, dass ich das akzeptieren kann.

(T1 steht nicht für eine Bewertung, sondern ist nur eine Art der Ausdrucksweise für Positionen, NFA)

Aktuell kann man in diesem Zeitraum nur die Mainstream-Projekte in jedem Bereich spielen, zumindest ist es im DeFi-Bereich so. Die Aufmerksamkeit in diesem Zyklus ist zu stark verteilt, sodass die Alpha-Möglichkeiten, die auf klein gegen groß setzen, von Memes erfasst wurden. Kleinere Vermögenswerte in anderen Bereichen haben es sehr schwer.

Es sei denn, es handelt sich um bahnbrechende Innovationen, wie zum Beispiel AMM während des DeFi-Sommers. Wenn Sie glauben, dass es solche gibt, sind Sie herzlich eingeladen, darüber zu diskutieren.

Plasma wurde in Sekundenschnelle erledigt, als ob es sagen würde, dass der Markt nicht kein Geld hat, sondern dass niemand die Projekte kauft, die ihr euch anschaut. 😂

Lass AI den Menschen beim DeFi-Mining helfen, ich denke, dieser Bereich ist jetzt noch zu früh.

Mit der aktuellen Technologie ist es kein Problem, die ertragreichsten Minen zu identifizieren, aber ob AI die Risiken von Smart Contracts besser erkennen kann, bleibt fraglich.

Langfristig betrachtet ist dieser Bereich ein Trend, aber wann wird es funktionieren? Ich denke, es wird mindestens der Tag sein, an dem AI die Prüfung ersetzen kann, bevor dieser Bereich seinen Frühling erleben kann, andernfalls gibt es hauptsächlich Konzepte und Marketinggeschichten.

Aave Umbrella neues Staking-Modul ist online, die aktuellen Erträge sind in Ordnung, aber das Wachstum des TVL muss berücksichtigt werden. Jeder Pool hat ein Ziel-APR festgelegt, das die simulierten Erträge darstellt, wenn der TVL das geschätzte Ziel erreicht, der aktuelle Ziel-Referenzwert für USDC liegt bei etwa 8 %.

Gesamtertrag = Aave Ertrag + Umbrella Belohnungen

Dieser Teil der Umbrella Belohnungen ist der Ertrag außerhalb der Zinsen, der aus einem Teil der Protokolleinnahmen stammt.

Berechnen wir die Spark Points:

Derzeit ist unklar, wie viele $SPK für die Points-Aktivität verteilt werden.
Die bekannten Daten sind:

- Pre-Farming 1: 130M
- Pre-Farming 2: 14.48M/Monat, ～174M
- Aave: 7.24M/Monat, ～87M

Die bekannte Verteilung beträgt 130+174+87= 391M.
Die bekannte Gesamtverteilung im ersten Jahr beträgt 1.63B.
Was noch unbekannt ist, sind 1630-391=1239M.

Lass uns das analysieren:

Es bleiben über 1,2 Milliarden, was ziemlich viel ist und weit über dem vorherigen Pre-Farming Mining liegt. Die Frage ist, wie man zwischen Pre-Farming und Points ausbalanciert, schließlich haben die Leute, die echtes Geld gespart haben, 1-2 Jahre investiert. Wenn der Großteil an Points verteilt wird, wird es wahrscheinlich viel Kritik geben, aber wenn zu wenig Points verteilt werden, werden viele enttäuscht sein, da die Erwartungen auf dem Markt recht hoch sind. Es ist Zeit für die Spark-Aktuar zu zeigen, was sie können.

(Ich persönlich denke, dass man ziemlich sicher sein kann, dass diese 1,2 Milliarden nicht vollständig an Points verteilt werden. Selbst wenn sie es tun, wird es später neue Points-Aktivitäten geben, um zu verdünnen.)

Ein Wettkampf zwischen Aktuaren.

Ich habe festgestellt, dass einige BTCFi-Einzahlungsbeträge wirklich ziemlich hoch sind, aber auf dem Markt überhaupt nicht wahrgenommen werden. Wer steckt dahinter? Ist das eine Informationsblase?

DeFi-Projekte, tatsächlich ist die beste Werbung, dass die Offiziellen Gewinne und Arbitragemöglichkeiten teilen. Aus der Sicht der alten Spieler gibt es viele solcher Möglichkeiten, die niemand anspricht. Es ist unmöglich, dass die Spieler sie teilen, denn die Gewinnlogik von DeFi ist völlig entgegengesetzt zu der von Trading. Beim Trading sind alle bereit, zu unterstützen, denn es erfordert gegenseitige Hilfe, während es nur sehr wenige echte Gewinnmöglichkeiten beim Mining/Arbitrage gibt, die jemand bereit ist, zu teilen. Aber für die Projektinhaber ist das die beste Werbung.

Stabilitätsmünzen-Gesetz und DeFi-Zusammenhang
ETH-Version der Mikrostrategie
Das Gefühl, dass die Marktaktivität zunimmt

Überlegungen zu DeFi in der letzten Woche
( - /12)🧵

Das Lending+AMM-Modell hat ein Stück Fleisch vom roten Meer des DEX-Marktes abgebissen:

Der erste, der dieses Modell verwendet, Fluid @0xfluid, hat ein tägliches Handelsvolumen, das zusammen mit Uniswap und Curve die Top 3 besetzt. Euler @eulerfinance bereitet ebenfalls den Launch von EulerSwap vor, um in dieses Schlachtfeld einzutreten. Dies ist eine der wenigen DeFi-Innovationen, die in diesem Zyklus zu sehen sind und tatsächlich das Handelsumfeld verändern und die Kapitaleffizienz steigern.

Ripple's $RLUSD Subventionen sind sehr heftig, nachdem Aave sofort 150 Millionen erreicht hat, beginnt es nun auch auf Euler Geld zu verteilen.

(Die 150 Millionen auf Aave halten sich bei 8%-9% APR)

Plasma, dieses 500-Millionen-Dollar bewertete ICO, sieht aus der Perspektive des Hintergrunds diesen Preis wert aus, aber wenn man sagt, wie groß der Raum ist, ist diese Unsicherheit und die Variablen zu zahlreich.

Persönlich werde ich vielleicht nicht einsteigen, aber nach dem TGE, falls es explodiert, akzeptiere ich das Nachkaufen. Basierend auf den folgenden Überlegungen:

1. Einlagen nehmen Kontingente, wenn man nicht ein paar Millionen investiert, wird die Wahrnehmung selbst bei Erhalt des Kontingents aufgrund dieser Bewertung sehr gering sein; dieses Modell ist für kleine und mittelgroße Unternehmen nicht freundlich.

2. Plasma setzt auf gebührenfreie USDT-Überweisungen, was direkt das größte Emissionsnetzwerk von USDT, TRON, angreift. Die Transaktionsgebühren von TRON sind derzeit tatsächlich ziemlich hoch, in diesem Punkt gibt es einen Markt, aber das Problem dabei ist, wie Plasma mit null Gebühren profitabel sein kann, schließlich lebt TRON gut von den Einnahmen aus den Gebühren. Es gibt sowohl Plus- als auch Minuspunkte.

3. Ein Vorteil von Plasma ist, dass es die Unterstützung von Bitfinex und Tether erhalten hat, was in Bezug auf Wachstum und Expansion wahrscheinlich genügend Ressourcen bereitstellen sollte. Ich schätze, viele Menschen gehen auch deshalb darauf, das ist der größte Pluspunkt.

4. Ein weiteres Merkmal ist, dass Plasma plant, die Sicherheit von Bitcoin zu nutzen, aber wie genau dies genutzt wird, habe ich bisher noch nicht gesehen; in dieser Hinsicht ist es recht durchschnittlich.

Insgesamt gibt es nicht viele Minuspunkte, viele Unbekannte, es ist tatsächlich nicht billig, aber wenn es wirklich zum nächsten großen Stablecoin-Marktführer wird, dann wird es definitiv nicht nur 500 Millionen wert sein, die Variablen sind zu zahlreich. Aus verschiedenen Perspektiven betrachtet, bin ich eher bereit zu warten, bis nach dem TGE, ich denke, solche Projekte müssen sich entwickeln, es wird keine Mangel an Einstiegsmöglichkeiten geben, selbst wenn man nachkauft.

Es gibt viele Fallen beim Pool-Mining mit benutzerdefinierten Intervallen. Der Mining-Bereich für Binance Alpha-Assets in der OKX-Wallet ist strategisch sehr sinnvoll, aber die meisten Alpha-Segmente sind hochvolatile Vermögenswerte, weshalb es nicht einfacher ist, ein gutes Intervall zu erreichen als beim Handel mit Coins.

Für DeFi-Neulinge ist die Ertragsberechnung ähnlich dem Uni V3-Modell; in der Regel werden von der Frontend-Oberfläche meist die optimalen Werte angegeben, da die Erträge durch das Intervall bestimmt werden, was streng genommen für jeden unterschiedlich ist.

Die Empfehlungen von erfahrenen Nutzern sind:

1. Die beste Wahl sind Vermögenswerte mit geringer Volatilität, aber hohem Handelsvolumen. Solche Vermögenswerte sind jedoch selten, weshalb große Anleger meist in ETH, WBTC oder Blue-Chip-Assets investieren.

2. Wenn Sie hochvolatile Vermögenswerte handeln möchten, müssen Sie sich gut mit diesem Asset auskennen und in der Lage sein, Trendanalysen durchzuführen. Diese Schwierigkeit ähnelt jedoch stark dem Handel mit Coins und ist nur für eine sehr kleine, spezielle Gruppe geeignet.

3. Wenn Sie über fortschrittliche Technologie verfügen, können Sie natürlich auch das Intervall automatisch anpassen, aber diese Schwierigkeit ist ebenfalls nicht gering. Auf dem Markt gab es viele Projekte, die sich speziell mit dieser Aufgabe beschäftigten, aber keines konnte erfolgreich umgesetzt werden.

In den letzten Tagen habe ich das Genius Stablecoin-Gesetz noch einmal gründlich durchdacht.

Ich habe viele Analyseartikel gelesen, und im Großen und Ganzen ist der Markt in seiner Einschätzung ziemlich einig. Auf mikroökonomischer Ebene interessiert mich der Einfluss auf DeFi. Wenn der allgemeine Rahmen dieses Gesetzes unverändert bleibt und es stark gefördert wird, dann denke ich, dass die Regulierung von DeFi in Zukunft auch nicht mehr weit entfernt sein könnte.