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Kürzlich steigen die KI-Aktien wieder stark. Am 21. September stieg der US-Index Nasdaq um 2,26 %, AMD legte um fast 10 % zu und Intel stieg um mehr als 12 %. Nvidia gewann an diesem Tag ebenfalls 2,3 %. Diese Kursbewegung zeigt, dass das Marktinteresse an KI nach wie vor sehr hoch ist. Ich schaue besonders auf die aktuellen Geschäftszahlen von Nvidia. Im letzten Quartal lag der Umsatz bei 96,2 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz aus dem Rechenzentrumsbereich erreichte 89 Milliarden US-Dollar, ebenfalls ein Plus von 117 %. Diese Zahlen zeigen, dass die Nachfrage nach KI-Chips weiterhin relativ stark ist. Allerdings denke ich, dass man mit diesen Daten nur belegen kann, dass die Nachfrage derzeit stark ist – sie bedeuten nicht zwangsläufig, dass das Wachstum in dieser Größenordnung dauerhaft so hoch bleiben wird. Ich selbst bin weiterhin optimistisch für die KI-Branche. Ich werde nicht nur auf Chip-Unternehmen wie Nvidia schauen. Ich beobachte auch KI-Server, Glasfaser-/Optikmodule (Optical Modules), Netzwerkgeräte, Speicher, Stromversorgung und Rechenzentren. Wenn KI-Unternehmen Rechenleistung erhöhen wollen, brauchen sie mehr Server. Wenn die Anzahl der Server steigt, müssen Rechenzentren entsprechend auch mehr Strom, Netzwerk- und Speicherkapazität bereitstellen. Daher glaube ich, dass die Chancen durch KI nicht nur bei den Chip-Herstellern liegen müssen; auch andere verwandte Branchen könnten davon profitieren. Allerdings habe ich auch eine gewisse Sorge. Viele KI-Aktien sind bereits deutlich gestiegen, und die Bewertungen einiger Unternehmen sind nicht niedrig. Wenn Firmen in Zukunft ihre KI-Investitionen reduzieren oder wenn die KI-Investitionen nicht genügend Umsatz und Gewinn bringen, könnte die Aktie trotzdem fallen. Deshalb kaufe ich KI-Aktien nicht einfach, nur weil sie steigen. Stattdessen achte ich stärker auf die Aufträge, den Umsatz, den Gewinn und den Cashflow eines Unternehmens. Außerdem schaue ich, ob sich die Geschäftsentwicklung von KI-Unternehmen mit den aktuellen Kursen Schritt hält. Ich bin derzeit weiterhin optimistisch hinsichtlich der langfristigen Nachfrage nach KI, aber bei dem kurzfristigen Kursanstieg bin ich vorsichtiger. Für mich ist der eigentliche Punkt in den nächsten Schritten nicht nur, ob KI-Aktien weiter steigen können, sondern ob das Kapital in der KI-Wertschöpfungskette weiterhin über Chips hinaus in andere Richtungen fließt. Wie siehst du die nächste KI-Welle: Wird sie sich erneut stark auf Chips konzentrieren, oder wird sie sich allmählich auf Optical Modules, Stromversorgung, Speicher und Rechenzentren ausweiten? #KI-Aktien steigen weiter – Welche weiteren Anlagechancen gibt es?