Der Zusammenbruch der inzwischen bankrotten Kryptowährungsbörse FTX hat viele Bedenken hinsichtlich unregulierter zentralisierter Plattformen geweckt.
Anleger fragen sich nun, wie sicher es ist, ihre Gelder an diesen Börsen aufzubewahren, und haben große Bedenken hinsichtlich einer zentralisierten Entscheidungsfindung ohne Kontrollen geäußert.
FTX hielt eine Milliarde an Kundengeldern und nutzte die vom Kunden hinterlegten Krypto-Vermögenswerte, um seine eigenen Geschäftsverluste abzumildern.
Darüber hinaus deutet ein aktueller Bericht darauf hin, dass der Niedergang zahlreicher Krypto-Börsen im letzten Jahrzehnt dazu geführt hat, dass 1,2 Millionen Bitcoin (BTC) – fast 6 % aller Bitcoin – dauerhaft aus dem Umlauf genommen wurden.
Die Enthüllung unethischer Praktiken von FTX in seinem Insolvenzantrag hat bei Anlegern, die bereits das Vertrauen in diese zentralisierten Handelsunternehmen verlieren, Panik ausgelöst. Die Börsenabflüsse erreichten im Zuge des FTX-Fiaskos einen historischen Höchststand von 106.000 BTC pro Monat, und der Vertrauensverlust in zentralisierte Börsen (CEXs) hat die Anleger zu Selbstverwahrungs- und dezentralisierten Finanzplattformen (DeFi) getrieben.
Benutzer haben Geld von Kryptobörsen abgezogen und sind auf nicht verwahrte Optionen zum Handel mit Geldern umgestiegen. Uniswap, eine der größten dezentralen Börsen (DEX) im Ökosystem, verzeichnete am 11. November, dem Tag, an dem FTX Insolvenz anmeldete, einen deutlichen Anstieg des Handelsvolumens.
Da die Implosion von FTX als Katalysator wirkte, hat der DEX-Handel einen deutlichen Volumenanstieg erlebt. Erst letzte Woche verzeichnete Uniswap ein 24-Stunden-Handelsvolumen von über einer Milliarde Dollar, viel mehr als viele zentralisierte Börsen im gleichen Zeitraum.
Aishwary Gupta, DeFi-Stabschef bei Polygon, sagte gegenüber Cointelegraph, dass das Scheitern zentralisierter Einheiten wie FTX die Benutzer definitiv an die Bedeutung von DeFi erinnert habe:
„DeFi-zentrierte Plattformen können einfach nicht Opfer zwielichtiger Geschäftspraktiken werden, denn für sie gilt ‚Code ist Gesetz‘. Das ist den Benutzern natürlich auch klar. Im Zuge der FTX-Implosion hat Uniswap Coinbase überholt und ist nach Binance zur zweitgrößten Plattform für den Handel mit Ethereum geworden. Da dezentrale Plattformen nicht von Menschen, sondern von überprüfbaren und transparenten Smart Contracts betrieben werden, gibt es einfach keine Möglichkeit für Korruption oder Misswirtschaft.“
Laut Daten von Token Terminal erreichte das tägliche Handelsvolumen der Perpetual Exchanges 5 Milliarden US-Dollar, das höchste tägliche Handelsvolumen seit dem Terra-Zusammenbruch im Mai 2022.
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Cointelegraph hat sich an PalmSwap, eine dezentrale Perpetual Exchange, gewandt, um das Anlegerverhalten im Zuge der FTX-Krise und die Auswirkungen auf die Plattform zu verstehen. Bernd Stöckl, Chief Product Officer und Mitbegründer von Palmswap, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Börse einen deutlichen Anstieg des Handelsvolumens verzeichnet habe.
„Die Nutzung von DeFi wird dank des Niedergangs von FTX sicherlich steigen. Es heißt, dass Crypto.com, Gate.io, Gemini und einige andere zentralisierte Börsen in Schwierigkeiten stecken“, sagte er und fügte hinzu: „Da so viele CEXs fallen, ist das Vertrauen in Depot-Wallets sehr gering und die Vorteile von DeFi werden sicherlich von mehr Benutzern übernommen.“
Elie Azzi, Mitbegründer und DeFi-Infrastrukturanbieter VALK, glaubt, dass der Anstieg der DEX-Volumina der Beginn eines längerfristigen Trends sein könnte, da Händler generell zögern, CEXs ihre Vermögenswerte anzuvertrauen. Er sagte gegenüber Cointelegraph:
„DEXs entwickeln sich viel schneller weiter als ihre Gegenstücke, wobei die Ausführungs- und Abwicklungszeiten bei bestimmten Ketten nahezu augenblicklich werden. Der Trend geht dahin, dass DEXs die Benutzerfreundlichkeit und Benutzeroberfläche von CEXs weiterentwickeln und gleichzeitig die Logik im Backend verbessern. Kombiniert mit den einzigartigen Funktionen, die DEXs mit sich bringen, einschließlich Selbstverwahrung, der Möglichkeit, aus dem eigenen Wallet zu handeln und die Kontrolle über private Schlüssel zu behalten.“
Er fügte hinzu, dass CEX-Plattformen möglicherweise strengeren Kontrollen und Transparenzinitiativen unterliegen, aber diese „Transparenz würde auf den ersten Blick in vollem Umfang von DeFi bestehen. Vielmehr müsste niemand CEXs Vermögenswerte anvertrauen, und jede Aktivität, sei es Handel, Liquiditätsbereitstellung oder anderes, würde in Echtzeit in der Kette aufgezeichnet.“
DeFis Kampf gegen gezielte Hackerangriffe
Während DeFi-Protokolle im Zuge der Ausfälle zentralisierter Börsen einen deutlichen Aufschwung erlebten, war das entstehende Ökosystem selbst im Jahr 2022 ein Hauptziel für Hacker.
Laut Daten der Kryptoanalysegruppe Chainalysis stammten fast 97 % aller in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 gestohlenen Kryptowährungen aus DeFi-Protokollen, gegenüber 72 % im Jahr 2021 und nur 30 % im Jahr 2020.
Zu den größten DeFi-Exploits des Jahres 2022 gehört der Ronin-Netzwerk-Exploit im März, der zu einem Verlust von 620 Millionen Dollar führte. Beim Wormhole-Bridge-Hack gingen 320 Millionen Dollar verloren und bei der Nomad-Bridge wurden 190 Millionen Dollar erbeutet. Allein im Oktober wurden Krypto-Assets im Wert von 718 Millionen Dollar aus 11 verschiedenen DeFi-Protokollen gestohlen.
Die meisten Hacks im DeFi-Ökosystem ereigneten sich auf Cross-Chain-Brücken, die nach Ansicht von Jordan Kruger, CEO und Mitbegründer des DeFi-Staking-Protokolls Vesper Finance, nicht als DeFi-Exploits betrachtet werden sollten.
„Ein erheblicher Anteil dieser Angriffe (ca. 3 Milliarden Dollar in diesem Jahr) waren Brückenangriffe. Brücken sind nicht so sehr ‚DeFi‘ als vielmehr Infrastruktur. Die Verluste bei CEX übertreffen diese Zahl um ein Vielfaches. Allerdings wird sich DeFi aufgrund seiner Fähigkeit, schneller zu iterieren, schneller verbessern und sicherer werden als seine zentralisierten Gegenstücke. Dies ist ähnlich wie Linux stark von einem Open-Source-Ansatz profitiert hat und einen guten Ruf in Sachen Sicherheit und phänomenale Akzeptanz erlangt hat“, sagte sie gegenüber Cointelegraph.
DeFi basiert auf dem Ethos echter Dezentralisierung und der Entscheidungsprozess wird häufig durch den Einsatz von Smart Contracts automatisiert. Obwohl DeFi versucht, menschliche Eingriffe zu vermeiden, treten dennoch Schwachstellen auf verschiedenen Wegen auf, sei es durch schlechte Kodierung von Smart Contracts oder Verstöße gegen vertrauliche Daten.
Lang Mei, CEO von AirDAO, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die aufkommende DeFi-Technologie anfällig für einige Fehler und Probleme sei, man müsse jedoch bedenken, dass die Mehrheit der Hacks „entweder mit Kreditvergabe oder Cross-Chain-Bridging zusammenhing. Es kann eine enorme Herausforderung sein, Schwachstellen in einer Technologie zu verhindern, die sowohl radikal neu ist als auch aufgrund der Konkurrenz oft einen stark beschleunigten Entwicklungsplan aufweist.“
Er schlug zusätzliche Maßnahmen vor, die Entwickler ergreifen können, um die Wahrscheinlichkeit von ausnutzbarem Code in ihren dezentralen Apps zu minimieren, wie z. B. „White Hat Hacking, Bug-Bounty-Programme und Testnet-Anreize sind allesamt wertvolle Tools, um Fehler zu identifizieren und zu korrigieren. Sie können auch verwendet werden, um Benutzer anzuziehen und zu engagieren, sodass es aus Teamsicht im Wesentlichen eine Win-Win-Situation ist. Die Dezentralisierung der Governance-Macht ist auch durch die Verteilung des Token-Angebots und Sicherheitsvorkehrungen wie Multi-Signatur-Wallets wichtig.“
Till Wendler, Mitbegründer des gemeinschaftseigenen DApp-Ökosystems Peaq, sagte gegenüber Cointelegraph, dass es schwierig sei, menschenbedingte Fehler bei Smart Contracts und Design zu beseitigen.
„Die gründlichsten Sicherheitsüberprüfungen von Smart Contracts helfen einem nur bis zu einem gewissen Punkt – einige Schwachstellen resultieren aus der Art und Weise, wie Smart Contracts im weiteren Ökosystem miteinander interagieren, und nicht nur aus ihren inhärenten Designfehlern“, sagte er und fügte hinzu: „Allerdings ist der DeFi-Bereich jetzt definitiv in einer besseren Verfassung als früher und entwickelt ständig seine eigenen besten Sicherheitspraktiken, wobei er von Stunde zu Stunde zuverlässiger wird.“
Mitchell Amador, CEO des Bug-Bounty-Protokolls Immunefi, sagte gegenüber Cointelegraph, dass DeFi von Fortschritten im Sicherheitsbereich profitieren könne:
„Im Hintergrund wird eine gewaltige Explosion an Sicherheitstechnologien durchgeführt, um das Sicherheitsproblem von allen Seiten anzugehen.“
„Angesichts der Innovationen bei UX und Sicherheit sowie der inhärenten Transparenzfunktionen von DeFi könnte DeFi im Laufe der Zeit zentralisierte Plattformen dauerhaft überholen, aber diese Dynamik hängt auch von der Wildcard der Regulierungen ab“, fügte Amador hinzu.
Der Zusammenbruch zentralisierter Plattformen im Jahr 2022 und der anschließende Aufstieg von Non-Custodial- und DeFi-Diensten sind sicherlich ein Zeichen für den Wandel der Zeit. Nach Ansicht vieler im Krypto-Bereich war der wichtigste Faktor in der FTX-Saga jedoch ein Mangel an Verständnis und Sorgfalt seitens der Krypto-Investoren.
Unzählige Krypto-Experten plädieren schon seit geraumer Zeit für die Selbstverwahrung und die Nutzung der dezentralen Plattform. Barney Chambers, Mitbegründer des Umbria Network, sagte gegenüber Cointelegraph:
„Der Kryptowährungsraum ist weiterhin der wilde Westen der Finanzwelt. Hier sind ein paar Hinweise, um sicherzustellen, dass Ihre Gelder sicher sind: Verbinden Sie Ihr Wallet niemals mit einer Website, der Sie nicht vertrauen, bewahren Sie Ihre Schlüssel an einem vertrauenswürdigen Ort wie einem Hardware-Wallet auf, vertrauen Sie niemals anonymen Fremden im Internet, wenn Sie um Hilfe bitten, und [recherchieren Sie immer selbst]!“
Derzeit können Anleger den Schutz ihrer Gelder nur gewährleisten, indem sie von den Parteien, in die sie investieren, transparente und klare Informationen zu ihrer gesamten Buchführung verlangen und sich sowohl bei den Wallets als auch bei den Handelsplätzen auf nicht-treuhänderische Lösungen verlassen.
Darren Mayberry, Leiter des Ökosystems beim dezentralen Betriebsprotokoll dappOS, sagte gegenüber Cointelegraph, dass nicht-treuhänderische Dienste für Investoren der Weg in die Zukunft sein sollten.
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„Rechenschaftspflicht und Prüfungen sollten für alle Investoren Standardverfahren sein, Sorgfaltspflicht ist ein natürlicher Teil des Geschäfts, ebenso wie Faktenprüfung und Untersuchung. Was nicht verwahrte Wallets betrifft – sie sind die zuverlässigste Form der Aufbewahrung, die die Haftung ausschließlich auf ihren Eigentümer überträgt und somit die Möglichkeit von Kontrahentenrisiken negiert“, erklärte er.
DeFi-Plattformen weisen zwar ihre eigenen Schwachstellen und Risiken auf, Branchenbeobachter sind jedoch der Ansicht, dass das entstehende Ökosystem der DEX-Plattformen durch eine ordnungsgemäße Sorgfaltspflicht und die Reduzierung menschlicher Fehler zu einer bevorzugten Option gegenüber CEX-Plattformen werden könnte.