Stablecoins bieten Stabilität durch Fiat-Währungsunterstützung und die Möglichkeit, Gelder schnell über Blockchain-Netzwerke zu bewegen, und bieten Anlegern ein Erlebnis sowohl in der traditionellen Welt als auch in der Kryptowelt.

Tether USDA 1,00 $

und Binance USD (BUSD) sind einige der bekannten Stablecoins im Kryptowährungsbereich. Alle drei Stablecoins sind im Verhältnis 1:1 durch ihre jeweiligen Reservewährungen gedeckt, was ihnen Wertstabilität verleiht. Es gibt jedoch einige wesentliche Unterschiede zwischen ihnen. In diesem Artikel werden die Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen USDT, USDC und BUSD untersucht.

Was ist ein Stablecoin?

Stablecoins sind Kryptowährungsanlagen, deren Wert an einen stabilen Vermögenswert wie Fiat-Währung oder Gold gebunden ist. Stablecoins, die durch Fiat-Währungen gedeckt sind, sind typischerweise im Verhältnis 1:1 an den Wert des US-Dollars gekoppelt.

Wie bereits erwähnt, bieten Stablecoins den Benutzern den Komfort schneller, günstiger und sicherer Transaktionen über die Blockchain, ohne sich mit den Einschränkungen des traditionellen Finanzsystems auseinandersetzen zu müssen.

Wie der Name schon sagt, bieten Stablecoins Stabilität und sind viel weniger volatil als andere Kryptoassets wie Bitcoin

Bitcoin

und Ethereum 1.859 $ Zu den Vorteilen von Stablecoins gehören:

  • Absicherung durch Fiat-Währung: Die Blockchain-Technologie macht Transaktionen sicher, und die Tatsache, dass sie durch Fiat-Währung gedeckt sind, bietet den Anlegern eine zusätzliche Sicherheitsebene

  • Verfügbarkeit: Während typische Banken an Wochenenden oder Feiertagen geschlossen sind, können Sie dennoch eine Kryptowährungsbörse nutzen, um die benötigte Währung zu erhalten. Diese Börsen sind 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche geöffnet und befinden sich auf der ganzen Welt

  • Internationale Nutzung: Stablecoins bieten eine schnelle und einfache Möglichkeit, grenzüberschreitende Zahlungen zu senden und zu empfangen.

  • Stabilität: Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung, deren Wert nicht wie bei anderen digitalen Vermögenswerten schwankt, was bedeutet, dass der Preis normalerweise auf dem Niveau traditioneller Fiat-Währungen bleibt

  • Schnelle Transaktionen: Es kann lange dauern, bis reguläre Währungseinzahlungen auf Ihrem Bankkonto angezeigt werden. Allerdings erfolgen Stablecoin-Transaktionen deutlich schneller und oft sofort

  • Niedrige Transaktionsgebühren: Für eine typische Transaktion müssen Sie lächerlich hohe Gebühren zahlen, insbesondere bei internationalen Geldtransfers. Stablecoins hingegen bieten die Möglichkeit für kostengünstige Transaktionen, wobei einige sogar gebührenfreie Transaktionen, Überweisungen und Konvertierungen anbieten (wie Crypto.com und Binance).

  • Transparenz: Viele Stablecoins sind transparent, sodass Benutzer sehen können, dass in der Reserve genügend Vermögenswerte zum Einlösen vorhanden sind.

Wie funktionieren Stablecoins?

Smart Contracts werden verwendet, um die Erstellung und Einlösung von Stablecoins zu verwalten. Beispielsweise können Benutzer traditionelle Währungen wie US-Dollar im Verhältnis 1:1 in gleichwertige Stablecoins umtauschen. Stablecoin-Emittenten halten diese Fiat-Währung dann als Reserve, sodass Benutzer ihre Token jederzeit gegen den gleichen Wert der Fiat-Währung einlösen können.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass Stablecoins durch eine Vielzahl anderer Quellen als Fiat-Währungen gedeckt sein können. Dazu gehören Edelmetalle, andere Kryptowährungen und sogar Algorithmen. Das Risikoniveau einer Stablecoin ist direkt proportional zur Quelle ihrer Unterstützung. Im Allgemeinen sind die meisten durch Fiat gedeckten Stablecoins aufgrund ihrer Verbindung zu zentralisierten Finanzsystemen tendenziell stabiler als andere Stablecoins.

Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass gehaltene Stablecoins in eine entsprechende Fiat-Währung eingelöst werden. Aus rechtlicher Sicht gewähren die meisten Stablecoin-Emittenten den Nutzern keinen Rechtsanspruch auf die Rückforderung ihrer Fiat-Währung.

Am Beispiel von Tether legen die Nutzungsbedingungen eindeutig fest, dass Benutzer das Recht haben, die Auszahlung oder Einlösung ihrer Token zu verzögern, wenn Benutzer illiquide sind oder Verluste in ihren Währungsreserven erleiden. Darüber hinaus gibt es eine Bestimmung für die Rückgabe von Tether-Tokens in Form von Sachleistungen, was bedeutet, dass sie anstelle von Fiat-Währung Wertpapiere oder andere Vermögenswerte an Benutzer zurückgeben können.

Andererseits können durch Kryptowährungen unterstützte Stablecoins (z. B. solche, die durch Bitcoin unterstützt werden) einer größeren Volatilität unterliegen und aufgrund der Volatilität ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte möglicherweise nicht immer in der Lage sein, ihre Bindung aufrechtzuerhalten.

Algorithmische Stablecoins sind aufgrund ihrer Architektur zudem sehr riskant und sehr anfällig für Abwertung, Entkopplung und spekulative Angriffe. TerraUSD (UST) und sein Schwester-Token Terra

Luna

Beispielsweise löste die Stablecoin-Branche Kontroversen aus, als UST seine Bindung an den US-Dollar verlor, was zu einer massiven Entkopplung führte. Aufgrund der weiteren Entkopplung verkauften Investoren weiterhin UST zu niedrigen Preisen, und die LUNA-Preise sanken weiter, was zu einem gewaltigen Zusammenbruch des Terra-Ökosystems führte.​

Was ist USDT und wie funktioniert es?

USDT ist einer der beliebtesten Stablecoins mit einer Marktkapitalisierung von über 69 Milliarden US-Dollar. Der Stablecoin wird vom Hongkonger Unternehmen iFinex ausgegeben, dem auch die Kryptowährungsbörse BitFinex gehört.

Es ist im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt, wobei jeder USDT-Token durch ein Reservevermögen gedeckt ist. Daher kann USDT wie jede andere Fiat-Währung verwendet, übertragen oder umgetauscht werden.

Tether ist eine der ersten Kryptowährungen, die Blockchain-bezogene Herausforderungen löst, wie etwa die Erleichterung des Transfers nationaler Währungen und die Bereitstellung einer Möglichkeit für Kunden, den Wert ihrer Token zu überprüfen.

Obwohl USDT hinsichtlich seiner Reservenverwaltung und des Dezentralisierungsgrads kontrovers diskutiert wurde, bleibt es einer der am weitesten verbreiteten Stablecoins auf dem Markt und wird von zahlreichen Börsen akzeptiert und ist mit mehreren Wallets kompatibel.

Das Unternehmen hinter Tether ist auch bei der Offenlegung seiner Barreserven durch monatliche Transparenzberichte transparenter geworden, um Bedenken hinsichtlich seiner Stabilität auszuräumen.

Was ist USDC und wie funktioniert es?

USDC ist ebenfalls ein durch US-Dollar gestützter Stablecoin, der entwickelt wurde, um die Volatilität von Bitcoin und anderen Kryptowährungen durch schnellere Geldtransfers zu reduzieren. USDC wurde von Circle Internet Financial entwickelt und ist ein Ethereum-Token, der in einer Krypto-Wallet gespeichert oder auf die Ethereum-Blockchain übertragen werden kann.

Der Unterschied zu USDT besteht jedoch darin, dass es vollständig besichert und transparent ist, was bedeutet, dass sie gegenüber ihrem Ökosystem und ihren Reserven sehr offen sind. USDC-Token können über die regulierten Partnerfinanzinstitute von Circle im Verhältnis 1:1 gegen US-Dollar eingetauscht werden. Diese müssen sich monatlichen Zertifizierungen und Prüfungen unterziehen, um ausreichende Reserven sicherzustellen. Im Gegensatz zur umstrittenen Governance von USDT fördert dies das Vertrauen und die Transparenz in den Wert des Stablecoins.

Am 10. März gab Circle, der USDC-Emittent, jedoch bekannt, dass USDC vom US-Dollar getrennt worden sei und etwa 3,3 Milliarden US-Dollar seiner gesamten USDC-Reserven von 40 Milliarden US-Dollar in der inzwischen aufgelösten Silicon Valley Bank gefangen seien. .

Unabhängig davon ist USDC auch eine weiter verbreitete Stablecoin mit einem Umlauf von über 20 Milliarden US-Dollar und wird von führenden Börsen und Wallets wie Coinbase und Gemini unterstützt. Es hat auch Unterstützung von großen Finanzinstituten wie Goldman Sachs, Visa und Bitmain erhalten.

USDC wurde auf weitere Multi-Chains ausgeweitet und ist auch nativ auf Blockchains wie Polygon, Avalanche, Algorand, Solana, Hedera, Tron und anderen verfügbar.​

Was ist BUSD und wie funktioniert es?

Binance und Paxos haben BUSD entwickelt, um Benutzern von Kryptowährungen schnelle und flexible Transaktionen zu ermöglichen. BUSD ist ebenfalls durch ein gesetzliches Zahlungsmittel abgesichert, reguliert, hat den gleichen Wert wie 1 US-Dollar und kann im Verhältnis 1:1 gegen Bargeld eingetauscht werden.

Zusätzlich zur BNB-Kette existiert BUSD derzeit auf Ethereum. Dadurch können BUSD-Inhaber Stablecoins zwischen Blockchains austauschen, was eine größere Flexibilität und Einsparungen bei den Übertragungskosten ermöglicht.

BUSD baut sein Netzwerk auch weiterhin mit Unterstützung von großen Börsen wie Huobi und OKX, Wallets wie Trust Wallet und Finanzinstituten wie BlockFi aus. Im Gegensatz zu einigen Stablecoins, bei denen Vertrauens- und Transparenzprobleme auftreten können, wird BUSD regelmäßig von der führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Withum geprüft.

USDT, USDC, BUSD: Ähnlichkeiten

Obwohl sie von unterschiedlichen Unternehmen ausgegeben werden, weisen diese drei beliebten Stablecoins viele Gemeinsamkeiten auf. Erstens sind alle drei Währungen durch Fiat-Währungen gedeckt und haben einen Wechselkurs von 1:1 zum US-Dollar, was sie stabiler als Kryptowährungen macht. Sie werden auch allgemein von großen Börsen und Wallets akzeptiert und unterstützt und können im Verhältnis 1:1 gegen Bargeld eingetauscht werden.

Sie werden außerdem regelmäßig überprüft, um Vertrauen und Transparenz in ihren Wert zu fördern. Darüber hinaus können alle drei Stablecoins auf der Ethereum-Blockchain verwendet werden, obwohl sie alle zu Multi-Chains erweitert wurden.

USDT, USDC, BUSD: Unterschiede

Es gibt auch einige wichtige Unterschiede, die sich auf die Entscheidung eines Benutzers auswirken können, welchen Stablecoin er verwenden möchte. Ein wesentlicher Unterschied ist die Blockchain, auf der diese Stablecoins verfügbar sind.​

BUSD ist beispielsweise immer noch auf Ethereum und die BNB-Kette beschränkt, während USDC und USDT mehr auf mehrere Ketten verteilt sind und Netzwerke wie Solana, Algorand, Avalanche und mehr abdecken. Der Hauptvorteil mehrerer Blockchains ist die Geschwindigkeit, die es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte schneller und möglicherweise zu geringeren Gebühren zu handeln.

Darüber hinaus bleibt USDT aufgrund seiner Reservenverwaltung eine umstrittene Wahl. Im Gegensatz dazu werden USDC und BUSD von großen Finanzinstituten unterstützt und regelmäßigen Prüfungen unterzogen, um ausreichende Reserven sicherzustellen.

Es gibt weitere wesentliche Unterschiede zwischen den drei, wie etwa Prüfungsgesellschaften und unterstützende Vermögenswerte. Hier ist ein kurzer Vergleich von drei Stablecoins:

USDT ist in puncto Stabilität im Nachteil und fällt gelegentlich unter 1,00 US-Dollar, was einige Skeptiker zu der Annahme veranlasst, dass die US-Dollar-Reserven von Tether möglicherweise nicht vollständig gedeckt sind. Auch der Wert von USDT ist mehrfach auf über 1,00 US-Dollar gestiegen, im Jahr 2019 sogar auf 1.000 US-Dollar pro Dollar. Der bisher niedrigste Handelspreis war ebenfalls im Jahr 2019 und lag bei 0,001 US-Dollar pro Dollar.

Im Januar 2023 führte ein Fehler im Abstecksystem von Binance dazu, dass sich BUSD entkoppelte. Nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am 10. März 2023 sank auch der Wert des Stablecoins USDC deutlich.

Letztendlich kann die Wahl des Stablecoins von den persönlichen Vorlieben abhängen und davon, was von der bevorzugten Börse oder Wallet des Benutzers unterstützt wird. Es kann auch vom konkreten Anwendungsfall abhängen, da einige Stablecoins in bestimmten Situationen Vorteile gegenüber anderen haben können.