Das auf Solana basierende Drift Protocol wächst schnell und definiert den dezentralen Derivatemarkt neu

Mit der rasanten Entwicklung der Blockchain-Technologie verändert sich die Landschaft des Verschlüsselungsmarktes still und leise. Die Nachfrage der Anleger nach Transparenz, Effizienz und Dezentralisierung ist immer stärker geworden, und der Kryptowährungshandel, der zuvor vollständig vom zentralisierten Handel dominiert wurde, hat begonnen, sich auf die Kette zu verlagern.
Den neuesten Daten von Coingecko zufolge hat das Spothandelsvolumen von CEX und DEX ein Verhältnis von 55:45 erreicht, was keine große Lücke darstellt. Wenn man auf den Derivatehandelsmarkt zurückblickt, erreicht das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von Kryptowährungsderivaten im gesamten Netzwerk Hunderte von Milliarden Dollar, das On-Chain-Handelsvolumen macht jedoch nur 1 % aus, und es gibt immer noch Raum für ein Wachstum von mehreren zehn Milliarden Dollar im On-Chain-Derivatehandel.
                            Datenquelle: The Block
Nach kontinuierlichen Änderungen und Optimierungen wird der aktuelle On-Chain-Derivate-Track von zwei Lösungen dominiert:
Der erste ist der Vault-Modus, der von GMX und Hyperliquid auf Arbitrum vertreten wird. LP fungiert als Gegenpartei des Händlers, und der Transaktionspreis wird durch den Preis-Feed von Oracle bestimmt.
Das zweite ist das von dYdX dargestellte Orderbuchmodell, das die Off-Chain-Abwicklung mit der On-Chain-Abwicklung abgleicht, wie z. B. AEVO, Vertex usw.
Natürlich kombinieren viele Projekte mit der Entwicklung des DEX-Marktes im Allgemeinen diese beiden Methoden, um die Handelserfahrung der Benutzer weiter zu verbessern und die Handelstiefe und Liquidität weiter zu optimieren und zu verbessern, um den Benutzern stabile Kurse und Transaktionen für den Spot-Asset-Handel zu bieten Gehebelte Vertragsprodukte wie das auf dem Solana-Ökosystem basierende Drift-Protokoll haben sich auf dem jüngsten Markt gut entwickelt. Die Anzahl der Benutzer und der gesamte TVL sind erheblich gestiegen und haben die Aufmerksamkeit einer großen Anzahl von Anlegern auf sich gezogen.
In diesem Artikel werden die Kernmechanismen und technischen Merkmale des Drift-Protokolls des On-Chain-Derivateprotokolls des Solana-Ökosystems eingehend untersucht. Außerdem wird erläutert, wie die Risiken von On-Chain-Derivatetransaktionen gelöst werden können und Händlern ein sicherer und vertrauenswürdiger On-Chain-Handel geboten werden kann Umfeld.
Über das Drift-Protokoll
Drift Protocol ist eine dezentrale Open-Source-Handelsplattform, die auf Solana basiert. Sie wurde 2021 gegründet und bietet Benutzern vor allem einen geringen Slippage, niedrige Gebühren und ein hocheffizientes Handelserlebnis. Derzeit bietet Drift Protocol hauptsächlich vier Produkte an: Spothandel, Handel mit unbefristeten Verträgen, Kreditvergabe und passive Liquiditätsversorgung. Das Ziel des Drift-Protokolls besteht darin, die Kapitaleffizienz zu verbessern und gleichzeitig die Vermögenswerte der Benutzer zu schützen, indem eine komplexe Cross-Marge-Risiko-Engine aufgebaut wird, und gleichzeitig zur Liquiditätsschicht für Derivate und Spothandel im Solana-Ökosystem zu werden.
Drift Protocol brachte im Januar 2022 die V2-Version auf den Markt und führte eine neue hybride Liquiditätslösung ein. Das Transaktionsvolumen und die Benutzererfahrung wurden erheblich verbessert. Am 16. Mai 2024 wurde der Airdrop des Drift-Protokolls zur Abholung geöffnet, wodurch 12 % des Gesamtangebots an frühe Benutzer und Unterstützer abgeworfen wurden und kontinuierliche Durchbrüche bei TVL und Transaktionsvolumen erzielt wurden. Laut Daten von DeFillama liegt Drifts TVL derzeit an dritter Stelle unter der gesamten On-Chain-Derivateplattform und ist ein nicht zu übersehendes dunkles Pferd.
                     Datenquelle: DeFillama
Für Händler ist der Verlust von Bearbeitungsgebühren bei Krypto-Derivate-Transaktionen ein sehr wichtiger Indikator. Das Drift-Protokoll hat den Vorteil niedriger Bearbeitungsgebühren, was den Benutzern hilft, den Transaktionsverschleiß zu reduzieren und mehr Gewinne zu erzielen. Die aktuelle Abnehmergebühr für den dauerhaften Handel mit BTC, ETH und SOL beträgt nur 0,025 %. Wenn Anleger 10.000 USDC im Versicherungsfonds des Drift Protocol verpfänden, kann die Gebühr auf 0,01 % gesenkt werden. Für andere Währungen betragen die Transaktionsgebühren von Drift Protocol nur 0,03 % bis 0,1 %. In Verbindung mit den offiziellen Rabatten und Prämien von Drift Protocol sind die Transaktionsgebühren bereits besser als bei den meisten CEX-Börsen.
Laut offiziellen Website-Daten hat Drift Protocol derzeit ein Transaktionsvolumen von 26 Milliarden US-Dollar angehäuft, mehr als 17 Millionen Transaktionen verarbeitet, mehr als 190.000 Benutzer angesammelt und in naher Zukunft ein explosives und nachhaltiges Wachstum erzielt.
                              Datenquelle: Drift
Arthur Hayes, Projektberater für Drift Protocol, ist CFO von BitMEX und CIO von Maelstromfund. Drift hat auch die Aufmerksamkeit von Kapital erhalten, darunter eine Startfinanzierungsrunde in Höhe von 3,8 Millionen US-Dollar. Im Oktober 2023 erhielt das Projekt eine Finanzierung in Höhe von 23,5 Millionen US-Dollar Die Institution hat noch nicht bekannt gegeben.
Kernmechanismus des Drift-Protokolls
Im Gegensatz zu den gängigen On-Chain-Derivatehandelslösungen von Hyperliquid und dYdX nutzt Drift V2 einen hybriden Liquiditätsmechanismus, um die beiden Lösungen zu integrieren und zu optimieren, mit dem Ziel, mehr Sicherheiten bereitzustellen und Risiken zu reduzieren. Im Drift Protocol V2 gibt es vier Hauptarten von Liquiditätsgarantien, um Händlern bei der Ausführung von Aufträgen den besten Preis zu bieten:
Just-In-Time (JIT)-Auktionsliquidität
vAMM-Liquidität
Dezentrale Orderbuchliquidität
Market-Making-Tresore
Just-In-Time (JIT)-Auktionsliquidität
Wenn ein Benutzer (Taker) eine Marktorder aufgibt, wird automatisch eine personalisierte niederländische Auktion mit einem bestimmten Startpreis, Endpreis und einer bestimmten Dauer ausgelöst. Auktionen zwingen Marktteilnehmer dazu, miteinander zu konkurrieren, um die Nachfrage der Nutzer zu einem Preis zu befriedigen, der besser oder gleich dem aktuellen Auktionspreis ist. Wenn nach einem ersten Fenster (~5 Sekunden) kein Market Maker teilnimmt, können Benutzer Trades auf dem AMM von Drift abschließen.
Die JIT-Auktion ist ein zusätzlicher Liquiditätsmechanismus, der es Market Makern (MM) ermöglicht, sofortige Liquidität bereitzustellen. Durch diese Just-in-Time-Methode können Händler bei Transaktionen ein Zero-Slippage-Handelserlebnis erzielen.
vAMM-Liquidität
Drifts vAMM ist der designierte Liquiditätsanbieter für die Transaktion. Wenn der Marktauftrag nicht vom JIT ausgeführt wird und der Auslösepreis für die vAMM-Ausführung erreicht wird, wird die Transaktion vom vAMM-Pool ausgeführt.
In Drift V2 war Backstop AMM Liquidity (BAL) enthalten, was es Benutzern ermöglicht, Liquidität zu bestimmten Pools hinzuzufügen und einen Anteil der akzeptierten Gebühren zu erhalten. BAL ergänzt die Liquidität von vAMM weiter, reduziert Slippage und verbessert die Ausführungsqualität von Aufträgen.
vAMM bietet allen Händlern eine konstante Liquiditätsquelle. Das Drift-Protokoll kann neue Märkte auch ohne externe Market Maker unterstützen, wodurch die Notwendigkeit entfällt, sich bei der Kanalisierung der Liquidität auf externe Market Maker zu verlassen (allerdings mit dem zusätzlichen Risiko, dass ungeklärte Gewinne und Verluste sofort verfügbar sind).
Bei der Gestaltung des Protokolls wurden auch viele Schutzmaßnahmen übernommen, wie z. B. die Begrenzung des Risikos, effektives Market Making, die Nutzung von Einnahmequellen, Regeln für Versicherungsfonds usw., um die Risiken eines Binnenmarkts zu mindern und zu isolieren. vAMM erfordert ein zuverlässiges Orakel für den Spot-Referenzwert im Perpetual-Markt. Beispielsweise bezieht sich der SOL-PERP-Perpetual-Markt von Drift auf das SOL/USD-Spot-Orakel als Preisreferenz und wird mit anderen Kanälen kombiniert, um die Genauigkeit der Kurse sicherzustellen.
Dezentrale Orderbuchliquidität
Das dezentrale Orderbuch von Drift wird vom Keeper Bot betrieben. Der Keeper-Bot ist für die Aufzeichnung, Speicherung sowie den Abgleich und die Ausführung übermittelter Limit-Orders verantwortlich. Jeder Keeper-Roboter verfügt über ein eigenes Off-Chain-Auftragsbuch. Aufträge werden nach Attributen wie Preis, Zeit und Positionsgröße sortiert. Wenn eine Order den Auslösepreis erreicht, übermittelt der Keeper die Transaktion an das DAMM. Im Gegenzug erhalten die Keeper Transaktionsgebühren, die auf einem durch eine mathematische Formel ermittelten Verhältnis basieren.
Wenn Kauf- und Verkaufsaufträge mit genau denselben Parametern vorliegen, kann Keeper diese direkt abgleichen, ohne vAMM zu durchlaufen, was die Effizienz maximiert.
Market-Making-Tresore
Market Making Vaults ist eine Delta-neutrale Market-Making- und Liquiditätsbereitstellungsstrategie. Drift Protcol verbessert die Liquidität und das Handelserlebnis durch die Integration der Market Making Vaults von Circuit weiter und erzielt mehr Umsatz für Liquiditätsanbieter.
Diese Strategie generiert Renditen, die nicht mit der Gesamtmarktleistung korrelieren, indem sie sich gegen Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts absichert. Benutzer können USDC in Tresore einzahlen und Belohnungen basierend auf Market-Making-Aktivitäten verdienen, die von Circuit on Drift Protocol durchgeführt werden. Derzeit erreicht der APY von Supercharger Vaults 47,06 % und der APY von Turbocherger Vault 36 %.
Einführung in die Drift-Protokollfunktion
Ewiger Handel
1. Öffnen Sie die offizielle Website. Wir können uns mit der Phantom-Wallet anmelden
2. Nachdem wir uns angemeldet haben, müssen wir zunächst das Konto aktivieren und Guthaben einzahlen. Für die Aktivierung des Kontos ist ein kleiner Betrag an SOL erforderlich.
3. In der unteren linken Ecke können Sie zwischen der professionellen Version Pro und der vereinfachten Version Lite der Seite wechseln sowie RPC- und Transaktionsgaseinstellungen usw. festlegen.
4. Nach der Einzahlung von Vermögenswerten können Sie das Transaktionsziel auswählen, den Preis und das Hebelverhältnis eingeben, um eine Bestellung aufzugeben. Die Leverage Ratio kann derzeit maximal das 20-fache des Leverage erreichen. Die Handelsvarianten umfassen die meisten aktuellen Mainstream-Währungen.
Spot-Margin-Handel
Wählen Sie „Trade – Spot“ aus dem Menü oben links auf der Seite, um die Spot-Margin-Handelsseite aufzurufen. Drift bietet eine maximale Hebelwirkung von 5-fach und für die stabile Währung USDT-USDC eine maximale Hebelwirkung von 10-fach .
Standardmäßig ist die Marge nicht aktiviert, und Benutzer, die Hebelwirkung nutzen müssen, können den Margin-Modus über die Einstellungen aktivieren. Bevor Sie den Margin-Modus aktivieren, müssen Sie ein Unterkonto einrichten. Die Mittel auf jedem Unterkonto sind unabhängig und haben keine Auswirkungen auf das Hauptkonto und andere Unterkonten. Bei Löschung des aktivierten Unterkontos wird auch das entsprechende Aktivierungsguthaben zurückerstattet.
Klicken Sie auf das Einstellungssymbol in der oberen rechten Ecke der Seite, rufen Sie die Seite „Einstellungen“ auf und wählen Sie „Margin/Leverage“, um es festzulegen.
Nach Abschluss können wir in der Transaktion für den Margin-Handel die entsprechende Leverage Ratio auswählen.
Tauschgeschäft
Drift Protocol bietet Benutzern durch die Zusammenarbeit mit Jupiter auch den Swap-Spot-Handel. Darüber hinaus kann der Swap-Handel auch ein Hebelverhältnis von bis zu 5 bieten, und ein Unterkonto ist erforderlich.
Versicherungstresore und Market Maker-Tresore
Durch die Einzahlung von Geldern in den Versicherungstresor können Benutzer Gebühren aus fortlaufenden Transaktionen, Krediten und Liquidationen verdienen, um die Zahlungsfähigkeit des Protokolls sicherzustellen. Derzeit kann der effektive Jahreszins von USDC etwa 37 % erreichen.
Der Market-Maker-Tresor ist eine deltaneutrale Market-Maker- und Liquiditätsbereitstellungsstrategie von Circult, die die Rendite der Anleger deutlich steigern kann. Es gibt eine 7-tägige Rücknahmefrist für eingezahlte Gelder.
Drift Draw-Belohnung
Drift Draw ist eine Lotterie, bei der Teilnehmer bis zu 10 Lose für jeden gehandelten Dollar erhalten können. Jeden Montag um 14:00 Uhr UTC wird einer der drei Preispools zufällig ausgewählt und dem Gewinner, den drei glücklichen Benutzern, zugeteilt Der Hauptpreis wird nach dem Zufallsprinzip ausgelost, weitere 30 Benutzer erhalten besondere Trostpreise. Derzeit beträgt der Preispool für die nächste Ziehung bis zu 280.000 US-Dollar.
Tokenomics
Der Hauptzweck des DRIFT-Governance-Tokens besteht darin, Drift-Benutzern tatsächliches Eigentum am Protokoll zu geben und das Drift-DAO zu nutzen, um Rede- und Stimmrechte bei der zukünftigen Entwicklung des Protokolls zu haben. Durch die Verteilung von Macht und Entscheidungsfindung im gesamten Ökosystem, anstatt sie zu zentralisieren, sorgt Drift für nachhaltige Gesundheit bei den aktivsten Akteuren.
Der Gesamtbetrag von DRIFT beträgt 1 Milliarde, wobei 53 % von der Community bereitgestellt werden, wovon 43 % für die Entwicklung des Ökosystems und Transaktionsbelohnungen verwendet werden, 10 % für Launchpad-Airdrops und 22 % für die Protokollentwicklung für Protokollmitwirkende.
Am 16. Mai startete $DRIFT offiziell einen Airdrop, bei dem mehr als 150.000 frühen Benutzern 120 Millionen Token zugewiesen wurden und Benutzer dabei unterstützt wurden, $DRIFT als Sicherheit in das Protokoll einzuzahlen. Die Airdrop-Frist endet am 17. August 2024. Auch die Einführung des $DRIFT-Tokens hat in der Branche große Aufmerksamkeit erregt, und sein Token $DRIFT wurde auch an gängigen CEX-Börsen wie Coinbase, Gateio, Kucoin und Huobi gelistet.
Das zukünftige Potenzial von Drift
Die Erholung und der anhaltende Wohlstand des Solana-Ökosystems haben der Kette mehr Liquidität und Nutzer sowie eine höhere Transaktionsnachfrage beschert. Laut Daten von Coingecko sind vier der zehn besten DEXs native DEXs des Solana-Ökosystems, wobei Jupiter, Orca und Raydium jeweils an erster, dritter und vierter Stelle stehen. Dies spiegelt wider, dass die Transaktionen auf der Solana-Kette die ETH überholt haben und zur aktivsten öffentlichen Kette geworden sind.
Durch die Übernahme des Kernmechanismus der Liquiditätsintegration hat Drift Protocol zunächst sein enormes Potenzial unter Beweis gestellt und enorme Verbesserungen bei TVL, Transaktionsvolumen und Benutzerzahl erzielt. Derzeit ist Drift bereits das Derivateprotokoll Nr. 1 in Bezug auf TVL und Transaktionsvolumen in der Solana-Kette. In Zukunft dürfte Drift zur Liquiditätsschicht des gesamten Solana-Ökosystems werden und das Ökosystem mit Strom versorgen.
Darüber hinaus erfolgt die Unterstützung des Solana-Ökosystems durch Drift ebenfalls sehr schnell. Derzeit können die beliebtesten Währungen im Solana-Ökosystem, wie WIF, W, TNSR, KMNO usw., in Kontrakten auf Drift gehandelt werden. Dies lässt sich auch daran erkennen, dass Drift beliebte Währungen im Solana-Ökosystem sehr schnell unterstützt. Diese Art, mit dem Markt Schritt zu halten, ist auch ein Schlüsselfaktor für ein schnelles Benutzerwachstum. Gleichzeitig wird mit der Ankunft des Bullenmarktes auch der Kryptowährungsmarkt wieder eine rasante Entwicklung einläuten, was auch eine wichtige Gelegenheit für Drift darstellt, in Kurven zu überholen.
schreibe am Ende
Der Bullenmarkt hat gerade erst begonnen. Mithilfe der effizienten und kostengünstigen Infrastruktur von Solana sowie der aktiven On-Chain-Benutzer und -Transaktionen wird Drift weiterhin mehr Liquidität und Transaktionsbedarf erzielen und mit dem gesamten stark wachsen Ökosystem und übertreffen sogar EVM-Derivate. Die Vereinbarung ist ebenfalls unbekannt.