Kapitel 1: Überblick über den Kryptomarkt
das zweite Viertel verloren
Am Ende des zweiten Quartals erreichte die globale Marktkapitalisierung der Kryptowährungen 1,17 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 48 % seit Jahresbeginn. Interessanterweise war die Gesamtmarktkapitalisierung im ersten und zweiten Quartal ähnlich, was das zweite Quartal fast wie ein gescheitertes Quartal in der Kryptowelt aussehen ließ.
Im zweiten Quartal fehlte im Vergleich zum ersten Quartal auch ein starkes Marktnarrativ. Im ersten Quartal erlebte der Markt bedeutendere Entwicklungen, wie die Verdoppelung der Bitcoin-Preise, den Aufstieg von L2s wie Arbitrum und ZkSync und einen aktiveren NFT-Markt, der teilweise durch Produkt-Upgrades und die Einführung des Blur-Tokens getrieben wurde. Im zweiten Quartal gab es keine vergleichbaren bahnbrechenden Entwicklungen. Stattdessen gab es im zweiten Quartal unterschiedliche Trends, wie die „Memecoin-Saison“ und den Aufstieg der BRC20-Tokens, die zwar bemerkenswert waren, aber nicht an die Aufregung des Vorquartals heranreichten.
Der CMC Crypto Fear and Greed Index begann das Jahr bei etwa 30 (ängstlich), beendete das erste Halbjahr jedoch bei etwa 52 (neutral), was auf eine deutliche Verbesserung der Marktstimmung hindeutet.
Das gesamte Spothandelsvolumen an den Top-20-Kryptowährungsbörsen erreichte im März seinen Höhepunkt und sank im Vergleich zum Vormonat um etwa 36 % und erreichte Ende Juni etwa 523 Milliarden US-Dollar pro Monat und näherte sich damit dem Ruhezustand.
In einem herausfordernden Markt konnten bestimmte Sektoren in diesem Jahr bisher einen deutlichen Anstieg des Marktwerts verzeichnen. VR/AR (704 %) und KI & Big Data (323 %) sind marktführend, während Blue-Chip-DeFi-Projekte und -Infrastruktur ein starkes Comeback erleben. Einige dieser Sektoren umfassen Kreditvergabe (149 %), Derivate (75 %), Speicherung (86 %), Interoperabilität (58 %).
Bemerkenswert ist, dass der Memes-Bereich in diesem Jahr bisher mehr als 260 neue Münzen hinzugefügt hat, was ihn zum aktivsten Bereich für neu gelistete Münzen macht. Künstliche Intelligenz und Big Data liegen mit 61 neuen Token an zweiter Stelle, während DeFi mit 47 neuen Token seit Jahresbeginn an dritter Stelle steht.
Meme ist in diesem Jahr der auffälligste Sektor. Im April und Mai 2023 sorgte die von PEPE angeführte spekulative „Memecoin-Saison“ für einen deutlichen Anstieg der Aufrufzahlen in der Branche.
DeFi ist der am zweithäufigsten beobachtete Bereich und zeigt im ersten Halbjahr 2023 anhaltendes Interesse
Sammlerstücke und NFTs erfreuten sich in den ersten drei Monaten großer Beliebtheit, vor allem aufgrund der Airdrops der ersten Staffel von Blur, doch in der zweiten Hälfte des ersten Halbjahres gingen die Aufrufe zurück
Künstliche Intelligenz und Big Data sind im Jahr 2023 Neuzugänge in den am meisten diskutierten Bereichen. Mit der Einführung von ChatGPT von OpenAI begann die Entwicklung der künstlichen Intelligenz im ersten Quartal 2023. Im Juni erwachte das Interesse an KI-bezogenen Token wieder
Die Meme-Branche hat vor allem in den letzten drei Monaten des ersten Halbjahres 2023 das größte Interesse geweckt. Ausschlaggebend dafür war vor allem PEPE, das von April bis Mai einen explosionsartigen Anstieg um mehr als das 3.700-fache verzeichnete. Nach einem Rückgang von seinen Höchstständen im Mai hat sich PEPE von seinen Tiefstständen Mitte Juni um fast 100 % erholt. Memecoins aus früheren Meme-Zyklen wie DOGE, SHIB und BabyDoge sind nach wie vor die beliebtesten in diesem Bereich
Nach dem erfolgreichen Shapella-Upgrade des Netzwerks am 12. April, das den Rückzug der an der Beacon-Kette abgesteckten ETH ermöglichte, konzentriert sich das Interesse an Smart Contracts weiterhin hauptsächlich auf Ethereum (ETH). Auch Cardano (ADA) hat großes Interesse geweckt, möglicherweise aufgrund technologischer Entwicklungen wie der Skalierungslösung Hydra und des Governance-Vorschlags CIP 1694
Das Interesse am DeFi-Bereich konzentriert sich hauptsächlich auf Terra Classic (LUNC), was wahrscheinlich auf Ereignisse wie die Zerstörung von 2,65 Milliarden LUNC-Tokens (im Wert von 236.000 US-Dollar) durch Binance und die Einführung von Alliance, einem kettenübergreifenden Renditehandelsprotokoll, durch TFL zurückzuführen ist
Nach der KI-Erzählung im Februar und März kehrte im Juni das Interesse an KI und Big Data in großem Stil zurück. SingularityNET (AGIX) und Fetch.ai (FET) hatten die höchsten Aufrufe und erholten sich von ihren Tiefstständen Mitte Juni um fast 40 %.
PEPE reiht sich neben die anderen etablierten Memecoins Dogecoin und Shiba Inu in die Liste der Coins mit den meisten Watchlist-Ergänzungen durch CMC-Benutzer ein
Abgesehen von Blue Chips handelt es sich bei anderen Token vor allem um Layer-2-Skalierungslösungen von Ethereum wie Polygon, Arbitrum oder konkurrierende Layer-1-Lösungen wie BNB und Solana
Die Segmente mit der höchsten Interaktion in der CMC-Community (Likes des Kontos, Beiträge, Kommentare) sind Memes und fallen mit den Segmenten mit den meisten Aufrufen zusammen. In der spekulativen Memecoin-Saison im April und Mai gab es explosive Zuwächse bei Token wie PEPE, SNEK, LADYS und anderen.
Zu den Top-Gewinnern im ersten Halbjahr 2023 zählen Arbitrum-Ökosystem-Token wie Pendle (PENDLE), das im Binance Launchpool gelistet und auf BNB Chain erweitert wurde, das ebenfalls auf BNB Chain eingesetzt wurde und auf Ethereum ausgeweitet wird ; und Optimism-Ökosystem-Token wie Velodrome Finance (VELO), das am 23. Juni V2 auf den Markt brachte
Zu den weiteren Top-Gewinnern zählen erstklassige Blockchains, darunter das Dione Protocol (DIONE), eine „erneuerbare Energie-fähige L1-Blockchain in der Entwicklung“, die kürzlich ihre Odyssey Testnet-Betaversion Conflux (CFX) gestartet hat. Die Blockchain ist Teil der Erzählung Hongkongs als „Chinas“. „Nur aufsichtsrechtlich konforme, öffentliche und erlaubnislose Blockchain“ und Injective (INJ), eine speziell für den Finanzbereich entwickelte L1-Blockchain, die das IBC-Ökosystem antreibt, haben das erste Solana-SVM-Rollup gestartet.
Zu den weiteren Top-Gewinnern zählen KI-bezogene Token wie SingularityNET (AGIX) und Render (RNDR).
Kapitel 4: Schlüsselthemen für das zweite Halbjahr 2023
Bitcoin-ETF
Im Juni 2023 beantragte BlackRock, das weltweit größte Vermögensverwaltungsunternehmen, einen Bitcoin-Spot-ETF, was große Erwartungen weckte, dass die US-Börsenaufsicht SEC einen Bitcoin-Spot-ETF genehmigen würde. Auch andere Branchenpioniere wie Valkyrie, Fidelity, ARK Invest und 21 Shares haben sich beworben. Ich suche die Genehmigung für so etwas wie einen Bitcoin-ETF. Wenn diese ETFs zugelassen werden, könnten sie durch das Angebot regulierter Asset-Allokationsprodukte die Nachfrage großer institutioneller Anleger ankurbeln. Weltweit haben aktuelle Kryptowährungs-ETFs und -ETPs einen Vermögenswert von 9,5 Milliarden US-Dollar. Sobald sich die US-Märkte mit der Zulassung eines neuen Bitcoin-Spot-ETF öffnen, könnte ein Anstieg der Nachfrage nach Bitcoin den Preis deutlich über Allzeithochs treiben.
Dezentrales öffentliches Infrastrukturnetzwerk
Ein weiterer Trend ist die dezentrale physische Infrastruktur (DePIN), die Lösungen für den gemeinsamen Zugriff auf physische Vermögenswerte oder Dienstleistungen wie Lagerhaltung und Datennetzwerke bereitstellt. Entwickler und Benutzer erhalten durch Token einen Anreiz und der Zugang wird durch das Abstecken, Verbrennen oder den Kauf von Token/NFTs erleichtert.
Obwohl sich die DePIN-Landschaft noch in einem frühen Expansionsstadium befindet, umfasst sie bereits mehrere namhafte Akteure, darunter Helium (dezentrale drahtlose Infrastruktur), IoTeX (Internet-of-Things-Hub), Arweave und Filecoin (dezentraler Speicher).
Sachwerte
Heute gibt es ein Ökosystem von Projekten, die sich darauf konzentrieren, RWA in der Kette transaktionsfähig zu machen. Zu diesen Protokollen gehören in erster Linie Kreditmarktprotokolle wie Maple Finance und Goldfinch, die es Unternehmen ermöglichen, DeFi zur Beschaffung von Finanzierungen und Krediten zu nutzen.
Stattdessen beginnen andere Plattformen nun, sich auf die Tokenisierung von RWA zu konzentrieren, einschließlich Immobilien, Sammlerstücken, Aktien, geistigem Eigentum usw., die dann mit weniger Reibungsverlusten in der Kette gehandelt werden können.
Wir gehen davon aus, dass sich der RWA-Bereich in der zweiten Jahreshälfte 2023 und darüber hinaus weiter schichtet und die ersten verbraucherfertigen Produkte voraussichtlich noch vor Jahresende auf den Markt kommen werden.
Liquide Pfandderivate
Die Aktivität bei Liquidity Staken Derivatives (LSD) verzeichnete im ersten Halbjahr 2023 einen deutlichen Anstieg, hauptsächlich aufgrund des Ethereum Shapella-Upgrades, wobei Marktführer wie Lido und Rocket Pool ihren Total Value Locked (TVL) im Jahr 2023 jeweils um 138 % erhöhten im ersten Halbjahr und 220 % im Jahr 2023.
Bis Ende Juni hatte die LSD-Plattform mehr als ein Drittel des TVS von Ethereum erobert, wobei Lido auf dem Höhepunkt fast 75 % des Anteils eroberte.
Im ersten Halbjahr gab es auch ein dramatisches Wachstum im damit verbundenen LSDfi-Bereich, wobei Plattformen wie Pendle, Lybra und Flashstake in dieser Zeit einen Anstieg ihrer TVLs verzeichneten. Diese Ausbreitung dürfte bis zum Ende des Jahres 2023 anhalten.
Erneut abstecken
Nach der Einführung von EigenLayer erwies sich die Weiterverpfändung als vielversprechendes Thema im ersten Halbjahr 2023. EigenLayer ist eine Middleware-Plattform, die die Wiederverwendung von verpfändeten ETH- oder Liquiditäts-verpfändeten ETH-Tokens auf der Konsensschicht ermöglicht.
Dadurch können Benutzer zusätzliche Einnahmen erzielen, indem sie ihre Vermögenswerte an anderer Stelle erneut einsetzen, und gleichzeitig einen neuen Markt für gemeinsame Sicherheit schaffen – indem Projekte und Dienste dabei unterstützt werden, neue Vertrauensnetzwerke aufzubauen und ihre Sicherheit zu verbessern.
Im Juni 2023 wurde der Restaking-Smart-Vertrag von EigenLayer bereitgestellt und erreichte sein maximales Limit innerhalb eines Tages nach dem Start des Mainnets, was auf eine erhebliche Nachfrage nach dem Restaking-Dienst hindeutet.
Die Plattform wird bald ihre LST-Re-Stake-Fähigkeiten erweitern, was zum Schwerpunkt des Re-Stake-Bereichs werden und möglicherweise die Schleusen für eine neue Welle von Projekten öffnen wird.
zkSync
Im Jahr 2023 wurde zkSync zu einer beliebten Ethereum-basierten Layer-2-Lösung und konkurrierte stark mit bestehenden Ethereum Optimistic Rollups, einschließlich Optimism und Arbitrum.
Als Zero-Knowledge-Rollup-Lösung (zkRollup) nutzt zk-Sync Zero-Knowledge-Technologie, um den Datenverkehr von Ethereum auf eine effiziente zweite Schicht zu verlagern. Dies trägt nicht nur dazu bei, den Durchsatz von Ethereum zu steigern, sondern ermöglicht auch eine Reihe neuer Anwendungen.
Im März 2023 startete zkSync das Alpha-Mainnet und zkSync Era erreichte als erstes zkEVM die Mainnet-Entwicklungsphase. Laut L2beat ist der auf der Plattform gesperrte Gesamtwert (TVL) seit dem Start erheblich gestiegen und erreichte bis zum Ende des ersten Halbjahres 2023 686 Millionen US-Dollar. Es liegt hinter Arbitrum (5,66 Milliarden US-Dollar) und Optimism (2,12 Milliarden US-Dollar).
Die Plattform verfügt über mehr als 1,1 Millionen einzigartige Wallets und hat 1,38 Millionen Transaktionen aufgezeichnet und gezählt.
Da ein zkSync-Airdrop möglicherweise unmittelbar bevorsteht und eine Reihe von Projekten auf der Plattform gestartet werden sollen, wird zkSync voraussichtlich im Jahr 2023 ein wichtiger Akteur sein.
Modulare Blockchain (Celestia)
Derzeit sind die meisten Layer-1-Blockchains Single-Chain-Blockchains – Ausführung, Datenverfügbarkeit, Sicherheit und Konsens befinden sich alle in einer Chain. Dies führt aufgrund des Blockchain-Trilemmas aus Dezentralisierung, Sicherheit und Skalierbarkeit zu einer Reihe von Einschränkungen hinsichtlich der Effizienz.
Modulare Blockchains wie Celestia zielen darauf ab, dieser Herausforderung zu begegnen, indem sie die Blockchain in drei Schichten unterteilen: Ausführung, Abwicklung, Konsens und Datenverfügbarkeit. Es bietet Entwicklern eine modulare Datenverfügbarkeits- und Konsensschicht, die dApps und Sidechains zur Steuerung der Entwicklung nutzen können.
Mittlerweile sind weitere Plattformen entstanden, die modulare Ausführungsumgebungen und Abwicklungsebenen anbieten – darunter Rollkit (Abwicklung) und Fuel (Ausführung).
Zusammen können diese und weitere Plattformen dazu beitragen, bestehende Blockchains insgesamt zu verbessern – einschließlich Ethereum und Solana.
FTX-Insolvenznachrichten
FTX-Einleger befanden sich nach dem Zusammenbruch im letzten Jahr monatelang in der Schwebe, da unklar war, wie viel des Defizits von fast 9 Milliarden US-Dollar im Liquidationsprozess ausgeglichen werden könnte.
Im Januar dieses Jahres wurde bekannt, dass mehr als 5 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln aus verschiedenen Quellen gesichert wurden, wobei diese Zahl bis April 2023 auf über 7,3 Milliarden US-Dollar ansteigen soll, was den FTX-Kunden die dringend benötigte Entlastung verschafft.
Da der Prozess nun in die richtige Richtung geht, hat das mit dem Fall betraute Restrukturierungsunternehmen kürzlich Kontakt zu den Gläubigern aufgenommen und ihnen eine „Kundenfrist“ bis zum 29. September 2023 gesetzt.
Darüber hinaus erwägt das FTX-Rechtsteam derzeit die Wiederaufnahme des Kryptowährungsaustauschs. Allerdings ist unklar, ob hierfür die Verwendung von Schuldnervermögen oder die Beschaffung neuer Mittel von anderer Stelle erforderlich sein wird.
Trotz der jüngsten Fortschritte werden die Schuldner ihre Zahlungen frühestens in der zweiten Jahreshälfte 2024 erhalten.
Kapitel 5: Kryptowährungsbenutzer auf der ganzen Welt
Im ersten Halbjahr 2023 waren die regionalen Unterschiede im Interesse an verschiedenen Kryptowährungsnischen und -branchen nicht signifikant.
Bitcoin (BTC) blieb im ersten Halbjahr 2023 in allen Regionen die meistgesehene Kryptowährung, ähnlich dem Trend im vierten Quartal 2022. Dies spiegelt sich auch in der Dominanz von Bitcoin gegenüber Altcoins (BTC.D) wider, die von 40,09 % zu Beginn des Jahres auf 50,39 % bis zum Ende des ersten Halbjahres 2023 stieg, was einem Zuwachs von 25 % entspricht. Dies könnte auf Ereignisse wie die Einreichung des iShares Spot Bitcoin ETF durch BlackRock und die bevorstehende Halbierung von Bitcoin im März 2024 zurückzuführen sein.
Der Shiba Inu (SHIB) bleibt in allen Regionen ein beliebter Memecoin, zusammen mit Dogecoin (BabyDoge) in Südamerika, Asien und Afrika. Als Neuzugang in der meistgesehenen Kryptowährung in jeder Region hat das explosive Wachstum von PEPE die Aufmerksamkeit von Kryptowährungshändlern und -spekulanten in allen Regionen außer Südamerika erregt.
Unterdessen bleibt Ethereum (ETH) in den meisten Regionen außerhalb Asiens und Afrikas eine beliebte Währung, während Ethereum-Skalierungslösungen wie Polygon (MATIC) und Arbitrum (ARB) in Südamerika bzw. anderen Bereichen Beachtung finden.
Länder/Regionen mit den meisten CMC-Benutzern
Die Vereinigten Staaten dominieren weiterhin die globale Verteilung der Kryptowährungsnutzer. 17,4 % des Datenverkehrs im ersten Halbjahr 2023 kamen von US-Nutzern, wobei Nutzer in Indien, der Türkei, Deutschland, Brasilien und Vietnam jeweils 7,90 %, 7,40 %, 6,98 %, 6,75 % und 6 % ausmachten.
Der überwiegende Teil des verbleibenden Traffics kommt vor allem von Nutzern in Europa und Asien.