Alles begann damit, dass Ethereum von POW zu POS und dann zu POS wechselte. Aufgrund der Notwendigkeit, Einnahmen an Validatoren zu verteilen, generiert Ethereum tatsächlich jedes Jahr mehr als 5 % Zinsen. Es sind diese Zinsen, die dem Defi-Markt neue Möglichkeiten eröffnen. Machen Unternehmer, die es unbedingt versuchen wollen.
Erstens lösten Protokolle wie Lido das Problem der Pfandliquidität und gaben den entsprechenden Token LST aus, wodurch die im verpfändeten Ethereum enthaltene Finanzkraft auf den Markt zurückkehren konnte. Unmittelbar danach nutzte eine weitere Reihe von Protokollen LSD als unterste Schicht und gab Finanzderivate auf höherer Ebene aus, darunter Stable Coins usw., wodurch eine neue Spur für LSDFi entstand.
Wir haben DeFi immer als Lego betrachtet, daher erstellt LSDFi tatsächlich ein brandneues Lego-Modul. Nach Ansicht unserer Gäste wird LSDFi eine wichtige treibende Kraft für die nächste Runde des Bullenmarktes sein, da es ein neues Währungsmultiplikatortool in der Branche geschaffen hat, das die Effizienz der Währungsnutzung erheblich verbessern wird. Natürlich bringt es auch ein neues Narrativ mit sich – das Wichtigste auf dem Web-3-Markt, und dieses neue Narrativ besteht darin, dass derivative Vermögenswerte native Vermögenswerte wie ETH ersetzen und zur neuen untersten Schicht werden werden.
LSD-Gewinnquellen und die drei Hauptakteure auf der Strecke
Lido
Betriebsmethode: Benutzer zahlen Geld in Lido ein, um stETH zu erhalten, was einer Teilnahme an der Verpfändung von Ethereum entspricht. Als Plattform hat Lido durch öffentliche Ausschreibungen 29 White-Label-Knotenbetreiber auf der ganzen Welt rekrutiert und diesen Betreibern Benutzergelder anvertraut. Erst kürzlich wurden weltweit fünf bis zehn neue Betreiber rekrutiert. Dieses Modell weist gewisse Nachteile der Zentralisierung auf, Lido strebt jedoch weiterhin eine Dezentralisierung an und berücksichtigt beispielsweise die geografische Streuung der Lieferanten. Das Lido-Modell ähnelt einer Bank – Benutzer, die ETH einzahlen, entsprechen den Einlagen der Einleger. Banken müssen die Einlagen der Einleger verwenden, um Zinsen zu verdienen, indem sie beispielsweise Kredite an andere Unternehmen vergeben, um höhere Zinssätze zu erzielen. Hier ist der Knotenbetreiber der Bankkreditgeber , und die beiden Parteien Der Spread ist Lido-Gewinn.
LST-Zinszahlungsmodell: Natürlich genießen Benutzer die Zinsen durch die Teilnahme an Ethereum-Zusagen. Das Zinszahlungsmodell von Lido besteht darin, den Benutzern mehr stETH zu zahlen, was bedeutet, dass Sie, wenn Sie heute ein stETH besitzen, morgen mehr stETH als Zinsen erhalten können.
Raketenpool:
Betriebsmethode: Schwerpunkt auf der Dezentralisierung der zugrunde liegenden Knotenoperationen. Im Ökosystem von Rocket Pool gibt es zwei verschiedene Rollen: Einleger und Knotenbetreiber. Daher fungiert RocketPool eher als Matching-Plattform, die das Geld der Einleger den Knotenbetreibern zuordnet. Da es notwendig ist, die Sicherheit der Gelder der Einleger zu gewährleisten, stellt Rocket Pool bestimmte Anforderungen an Knotenbetreiber. Antragsteller müssen über mindestens 16 Ethereum verfügen, bevor sie sich als Knotenbetreiber bewerben können. Rocket Pool wird ihnen 16 Ethereum in der Verpfändung zur Verfügung stellen Pool. Ethereum, verpackt in einen Knoten. Kürzlich haben sie den Schwellenwert auf 8 Ether gesenkt. Daher kann das Netzwerk von Rocket Pool auch als erlaubnisloses Netzwerk betrachtet werden.
LST-Zinszahlungsmodell: Sein Zinszahlungsmodell kann als Wechselkursmodell betrachtet werden. Es zahlt den Benutzern nicht mehr LST, sondern bezieht die Zinsen in den Gesamtpool ein, wodurch die einzelnen von den Benutzern gehaltenen LST wertvoller werden. Daher klettert das Verhältnis von RETH zu ETH immer wieder über 1.
Frax:
Betriebsmethode: Frax ist ebenfalls ein Bankmodell wie Lido. Im Vergleich zu Lido, dessen Betrieb einem Dritten anvertraut wird, bevorzugt Frax den Betrieb eigener Knoten.
LST-Zinszahlungsmodell: Wie Rocket Pool handelt es sich um ein Wechselkursmodell.
LST-Ausbeute: Derzeit können Benutzer ETH auf der offiziellen Website des Frx-Protokolls im Verhältnis 1:1 in frxETH prägen, dies ist jedoch nur in eine Richtung möglich, und Frax kann nicht in eine Richtung eingelöst werden. Nach Erhalt von frxETH haben Benutzer zwei Möglichkeiten: Die eine besteht darin, sich an der Verpfändung zu beteiligen, sfrxETH zu werden und von den Einsatzeinnahmen von Ethereum zu profitieren; die andere besteht darin, es in den Curve frxETH/ETH-Pool einzuzahlen, um Liquidität für Curve bereitzustellen und CurveLP-Einnahmen zu erhalten. Diejenigen Benutzer, die Liquidität für Curve bereitstellen, profitieren nicht mehr von den Vorteilen des Ethereum-Einsatzes und übertragen diesen Teil der Vorteile an sfrxETH-Benutzer. Vereinfacht ausgedrückt lenkt Frax Benutzer ab, die an Dividenden beteiligt sind, sodass ein einzelner Benutzer mehr Dividenden erhalten kann.
Ein neuer Stablecoin mit natürlichem Interesse
Die Größe und Anzahl der Stablecoins sind gewissermaßen Indikatoren für den Wohlstand der Branche. Ab 2022 schrumpft der Emissionsumfang mehrerer Mainstream-Stablecoins, was von der Außenwelt auch als Indikator für den „tiefen Bärenmarkt“ in der Branche angesehen wird. Nachdem LSD zur neuen Unterschicht wurde, inspirierte es eine Gruppe von Unternehmern, neue Stablecoins zu prägen – Lybra Finance, das derzeit die erste TVL-Position in LSDFi einnimmt, ist ein Stablecoin-Projekt, und Prisma, ein von Curve gepflegtes Stablecoin-Projekt, wird ebenfalls gesucht danach durch Kapital.
Stablecoins waren schon immer ein Schlachtfeld für die Kryptoindustrie.
Der Motor des nächsten Bullenmarktes
Die Voraussetzung für einen Bullenmarkt ist ein Hebelmechanismus, der große Geldbeträge aufnehmen kann, also ein Geldmultiplikatormechanismus, und LSDFi erfüllt genau diese Bedingung.
Der Bullenmarkt 2020 ist genau das. LP bezieht sich auf ein Zertifikat, das Market Makern Liquidität zur Verfügung stellt, wie z. B. Uni auf Uniswap und SLP auf Sushiswap. Dabei handelt es sich eigentlich um Market-Making-Token, die vom dezentralen Handelssystem DEX an Market Maker ausgegeben werden. Zu diesem Zeitpunkt kann dieser Gutschein verwendet werden „Mein“ entspricht 100 Yuan und kann wiederholt verwendet werden, z. B. 500 Yuan oder sogar 700 Yuan. Bei einigen Strategien kann das jährliche Einkommen 300 % erreichen.
LSD Fi ist genau ein solches Geldmultiplikator-Tool. In der Vergangenheit war Ethereum der zugrunde liegende Vermögenswert, aber jetzt wurde Ethereum um eine zusätzliche Kette oder DeFi Lego um ein neues Modul erweitert, was die Effizienz der Mittelverwendung erhöht. Gleichzeitig ist die Rate von Die Rendite beträgt 5 % bis 6 %, was sehr stabil ist. Kein Risiko.
Eine weitere wichtige Voraussetzung für den Bullenmarkt ist das Narrativ, und LSD wurde zur neuen untersten Schicht, die gerade ein neues Narrativ für die nächste Runde des Bullenmarktes vorbereitete.
Später werden wir Ihnen eine Analyse führender Projekte auf anderen Strecken vorstellen. Wenn Sie interessiert sind, klicken Sie bitte auf „Folgen“. Von Zeit zu Zeit werde ich auch einige aktuelle Informationsanfragen und Projektberichte zusammenstellen und Gleichgesinnte im Währungskreis willkommen heißen, damit sie diese gemeinsam erkunden können. Wenn Sie Fragen haben, kommentieren Sie bitte oder senden Sie eine private Nachricht