Angesichts weit verbreiteter Preisrückgänge in vielen Anlageklassen in diesem Jahr hat auch der NFT-Markt einige schwierige Monate erlebt. In letzter Zeit haben auch Themen wie NFTFi, NFT-Markt und BendDAO heftige Diskussionen im Markt ausgelöst.
Als professionelles Forschungsinstitut der Branche veröffentlicht ConsenSys regelmäßig Beobachtungs- und Forschungsberichte zu NFT, DeFi und anderen Branchen. In diesem kürzlich veröffentlichten monatlichen NFT-Marktforschungsbericht destilliert ConsenSys Kennzahlen, um Ihnen zu helfen, die Branche zu verstehen und Trends anhand quantifizierbarer Daten und aufschlussreicher Beobachtungen zu entschlüsseln.
Originalautor | Forschungsteam für Kryptoökonomie
Quelle |. Bitte lesen Sie „Lesen Sie den Originaltext“ am Ende des Artikels
Zusammenstellung｜HYD, Cecilia, bfrenz DAO
Inhaltszusammenfassung
01. Die NFT-Preise sind stärker gefallen als die Preise für native Token und viele DeFi-Projekte. Der Haupttreiber ist die Wertkonzentration auf eine kleine Anzahl von Sammlerstücken, die durch den Wertverlust der nativen Token (auf deren Grundlage NFTs bewertet werden) noch verstärkt wird.
02. Der Übergang zu neuen NFT-Anwendungsfällen könnte eher früher als später erfolgen. Anleger erleiden größere und beständigere Verluste bei Sammlerstücken. Die Aufmerksamkeit könnte sich auf Segmente wie Versorgungsunternehmen richten, die von neuen Möglichkeiten in Schwellenmärkten profitieren.
03. In den letzten Monaten hat Ethereum erhebliche Marktanteile an Solana und andere Blockchains verloren und den Anteil von Solana im September auf einen Höchststand von etwa 43 % erhöht. Ein Grund ist die Skalierbarkeit und die niedrigen Gebühren anderer Blockchains. Ein weiterer Grund ist, dass die Rolle von Ethereum im NFT-Bereich möglicherweise eher in Richtung eines Wertaufbewahrungsmittels geht.
04. Der Wettbewerb zwischen den Märkten verschärft sich. X2Y2 auf Ethereum und Hadeswap auf Solana haben den Marktführern OpenSea bzw. Magic Eden erhebliche Marktanteile abgenommen. Schwellenländer konkurrieren auf der Grundlage neuer Preismodelle, optionaler Lizenzgebühren und niedrigerer Gebühren.
Einführung: Globale NFT-Aktivität
Zu jedem Zeitpunkt dieses Jahres sind die Preise vieler Arten von Vermögenswerten stark gefallen, und auch der NFT-Markt hat einige schwierige Monate erlebt. Das gedämpfte makroökonomische Umfeld hat die On-Chain-Aktivität im gesamten Krypto-Ökosystem erheblich reduziert, wobei die NFT-Preise auf breiter Front von ihren Höchstständen in den Jahren 2020 bis 21 fallen, da Anleger die Risikokurve nach unten bewegen und Vermögenswerte liquidieren. In diesem Bericht extrahieren wir verschiedene Indikatoren, um Ihnen zu helfen, die Branche zu verstehen und verschiedene Trends anhand quantifizierbarer Daten und aufschlussreicher Beobachtungen zu interpretieren. Das wöchentliche Handelsvolumen für Kunst, Sammlerstücke und Spiele tendierte in der zweiten Jahreshälfte im Einklang mit der Preisentwicklung der ETH seitwärts. Betrachtet man jedoch die wöchentlichen Verkäufe, ist eine deutliche Tendenz erkennbar: Bei Spielen ist der Trend nach oben gerichtet, während Kunst und Sammlerstücke seit dem 21. August 2022 weiter rückläufig sind.
Quelle: Das Handelsvolumen von Block/ConsenSys
Dies deutet darauf hin, dass der Übergang von NFTs zu neuen Anwendungsfällen eher früher als später erfolgen könnte. Die Verkaufszahlen nach Kategorien zeigen, dass der Anteil von Kunst und Sammlerstücken am Umsatz allmählich zurückgegangen ist und im Oktober seit Juli um 42 % zurückgegangen ist. Eine Erklärung dafür ist, dass die Nachfrage nach Sammlerstücken viel stärker konzentriert ist als die Nachfrage nach Spielen; 93 % des Traffics kommt von NBA TopShots, während Sorare mit 71 % das Spiel anführt. Ein weiterer Grund ist, dass sich Sammlerstücke als weniger profitabel erwiesen haben als andere Marktsegmente. Daten von NonFungible zeigen, dass Anleger in den letzten Monaten größere und beständigere Verluste bei Sammlerstücken erlitten haben. Infolgedessen suchen Anleger möglicherweise nach anderen NFT-Segmenten für profitablen Handel, beispielsweise bei Versorgungsunternehmen, bei denen Merkmale wie individuelle Preissensibilität und spezialisierte Märkte eine Schlüsselrolle spielen können.
Quelle: The Block / ConsenSys Quelle: Nonfungible Price Watch
Obwohl NFTs in den letzten zwei Jahren ein enormes Wachstum verzeichneten, übertraf der Preisverfall den von nativen Token und vielen DeFi-Projekten. Der Grund dafür ist, dass der Wert von NFTs (als Funktion der Nachfrage) stark auf eine sehr kleine Anzahl von Sammlerstücken konzentriert ist, deren Preise (auf den nativen Token lautend) in Boomzeiten in die Höhe schnellen. Doch in den letzten Monaten begann die Nachfrage nach dem Kauf virtueller Güter zu sinken, da Benutzer aus der Web 3.0-Wirtschaft ausstiegen. Dies hatte einen Abwärtseffekt auf die NFT-Preise (Mindestpreise), der durch die Abwertung des nativen Tokens gegenüber dem US-Dollar noch verstärkt wird.
Quelle: Nonfungible / ConsenSys Market Active Wallet
Die jüngste Flaute im Web 3.0 hat dazu geführt, dass Benutzer weniger mit NFTs interagieren, wie an der Anzahl der aktiven Wallet-Adressen zu erkennen ist. Im Juli erreichte sie mit 31.000 Wallets ihren Höchststand und sank im Oktober auf etwa 12.000 Wallets. Wie zu erwarten ist, ist das NFT-Handelsvolumen wöchentlich zurückgegangen und erreichte in der letzten Oktoberwoche 45 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 17 % gegenüber 54,5 Milliarden US-Dollar zu Beginn der zweiten Jahreshälfte entspricht. Diese Ungleichheit ist auf die Konzentration hochwertiger NFTs in einer kleinen Anzahl von Wallets zurückzuführen. Chainalysis schätzt, dass zu Beginn des Jahres etwa 9 % der Wallets 80 % des Gesamtwerts der NFTs hielten. Erwähnenswert ist auch, dass die aktiven Wallets in den letzten zwei Monaten relativ stabil waren, während die Transaktionsaktivität weiter zurückging. Dies könnte darauf hindeuten, dass wir bei der Wallet-Aktivität die Talsohle erreicht haben und die Benutzer immer noch an Web-3-Interaktionen teilnehmen, sich aber dafür entscheiden, ihre virtuellen Gegenstände vorerst zu behalten.
Quelle: Nonfungible / ConsenSys On-Chain-NFT-Transaktionsvolumen
Obwohl die Transaktionsaktivität insgesamt zurückgegangen ist, waren nicht alle Ketten im gleichen Ausmaß betroffen. Ethereum hat in den letzten Monaten deutlich Marktanteile an Solana und andere Blockchains verloren; der Anteil von Solana stieg im September auf einen Höchststand von etwa 43 %. Ein Grund dafür ist die Skalierbarkeit und die niedrigen Gebühren anderer Blockchains, die sie für aktive Händler und das Prägen neuer Sammlungen attraktiver machen. Ethereum hingegen beherbergt immer noch einige der wertvollsten NFT-Sammlerstücke, wie etwa BAYC, und einige haben spekuliert, dass seine Rolle im NFT-Bereich eher zu einer Wertaufbewahrung werden wird. Im Gegensatz zu diesem Argument macht Ethereum Fortschritte bei seiner Roadmap, die verspricht, einige der hohen Gebühren und Überlastungen, unter denen das Unternehmen vor der Fusion litt, zu lindern. Kürzlich schlug auch Yuga Labs, das Team hinter BAYC, vor, Ethereum zu verlassen, aber das DAO stimmte gegen den Schritt, was den Kampf zwischen den Ketten zeigt.
Quelle: Der NFT-Marktanteil von Block/ConsenSys
Auch bei der NFT-Plattform gibt es einige bemerkenswerte Entwicklungen. Auf Ethereum besetzte OpenSea, der „Chef“ auf dem NFT-Markt, im ersten Halbjahr 2022 90 % des Marktanteils, bevor es einen großen Anteil an neue Spieler verlor. Insbesondere X2Y2 ist erheblich gewachsen und erreichte in den letzten drei Monaten 1,3 Milliarden US-Dollar, wobei der Anteil am NFT-Markt ähnlich hoch ist wie OpenSea.
Quelle: The Block/ConsenSys
Die Popularität von X2Y2 stieg nach dem sogenannten „Vampirangriff“ im Februar sprunghaft an, bei dem seine Token an OpenSea-Benutzer abgeworfen wurden und hohe Einsatzerträge geboten wurden, wenn diese ihre NFTs auf der Plattform auflisteten. Während der Token-Preis in den folgenden Monaten fiel, blieben viele Nutzer aufgrund der optionalen Lizenzgebühren und niedrigen Transaktionsgebühren am Markt. X2Y2 0,5 %, im Vergleich zu OpenSea 2,5 %.
Dies hängt mit der Vorstellung zusammen, dass OpenSea einem zunehmenden Wettbewerbsdruck durch neue Plattformen ausgesetzt ist, die beginnen, ihre Dienste zu entbündeln. Der anfängliche Erfolg von OpenSea bestand in der Standardisierung von Transaktionen in allen NFT-Segmenten (wobei PFPs und Sammlerstücke die vorherrschenden waren), aber die Dinge haben sich geändert, da neue Anwendungsfälle und Token-Standards entstanden sind.
Auf Solana wird das Marktvolumen weiterhin von Magic Eden dominiert, das in den letzten 30 Tagen 85 % des Volumens ausmachte. Die Plattform sammelte im Juni 130 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 1,6 Milliarden US-Dollar ein, als ihr Anteil am Solana-basierten NFT-Handelsvolumen auf 92 % geschätzt wurde. Obwohl Magic Eden der klare Marktführer ist, beginnt es, Marktanteile zu verlieren, da der Kampf um den zweitgrößten Markt immer intensiver wird. Insbesondere Hadeswap hat sich in den letzten drei Wochen als zweitgrößter Markt etabliert.
Quelle: Hallo Mond
Hadeswap ist eine Abzweigung des auf Ethereum basierenden Sudoswap, das eine gebundene Preiskurve anstelle des Preismodells für öffentliche Auktionen verwendet, das von den meisten führenden NFT-Plattformen verwendet wird. Das Design ähnelt dem eines AMM, bei dem Benutzer als Liquiditätsgeber für NFTs fungieren und der Preis durch eine mathematische Formel und nicht durch ein Geld-/Briefmodell festgelegt wird. Dies ermöglicht Entwicklern mehr Flexibilität bei der Gestaltung der Preissensibilität von Assets, was besonders nützlich sein könnte, da NFTs immer häufiger in Spielen, Dienstprogrammen und Metaspace-Projekten eingesetzt werden.
Die Daten zeigen auch, dass der Mechanismus gefälschten Handel unterdrückt, bei dem Händler Aktivitäten nachahmen, indem sie untereinander Sets kaufen und verkaufen, um Fehlinformationen über die Popularität eines NFT zu verbreiten. Da sich der Markt hin zu optionalen Lizenzgebühren und niedrigeren Plattformgebühren bewegt, werden Wash-Trades immer günstiger. Aber in einem AMM-Modell wie Hadeswap fallen für Händler auch LP-Gebühren an, was Wash-Trades teurer machen kann. Wie in der folgenden Abbildung dargestellt, machen Wash-Transaktionen einen deutlich höheren Anteil der Gesamttransaktionen von Magic Eden aus als Hadeswap.
Quelle: Einzigartige Käufer- und Verkäuferereignisse von FlipsideCrypto
Ein weiterer Indikator für die NFT-Marktaktivität ist die Anzahl der einzelnen Käufer und Verkäufer. Während die Zahl der Teilnehmer auf beiden Seiten des Deals zurückging, blieb sie in den letzten Monaten unverändert. Im ersten Quartal 2022 zeigte das Contango zwischen Käufern und Verkäufern eine deutlichere Unterstützung für die NFT-Preise. Das angespannte makroökonomische Umfeld in der zweiten Jahreshälfte führte dazu, dass mehr Nutzer NFTs verkauften und die Lücke kleiner wurde, was den Preisdruck verstärkte. Die Anzahl der Käufer war geringer als die Anzahl der Verkäufer, stieg jedoch in den letzten Wochen weiter an, wobei die Gesamtaktivität seit August weitgehend stabil blieb.
Quelle: Nonfungible/ConsenSys Primär- und Sekundärmarktaktivität
Schließlich stellen wir fest, dass die Primärmarktnotierungen von einem Höchststand von 370 Millionen US-Dollar im Mai auf etwa 755.000 US-Dollar im Oktober zurückgegangen sind, wobei auch die Sekundärmarktnotierungen zurückgegangen sind. Das Ergebnis ist, dass die NFT-Liquidität über die Märkte hinweg stärker fragmentiert wird, da die Ersteller seltener und an weniger Börsen listen. Dies betrifft insbesondere NFT-Aggregatoren wie Gem und Genie, die Benutzern auf dem NFT-Marktplatz die beste Ausführung bieten. Da sich YouTuber für die Auflistung auf einer einzigen Plattform entscheiden und die Nebentätigkeit eingeschränkt wird, ist die Nachfrage nach ihren Diensten ins Stocken geraten. Der Marktanteil von Gem ist von mehr als 20 % im Juni auf derzeit weniger als 5 % gesunken.
Quelle: Nonfungible / ConsenSys Quelle: Messari Fazit
Der NFT-Markt hat sich in den letzten Monaten erheblich verlangsamt und damit einen Aufschwung beendet, der virtuelle Güter im Jahr 2021 in den Mainstream katapultierte. Obwohl die Marktaktivität stark zurückgegangen ist, gibt es einige deutliche Anzeichen einer kurzfristigen Stabilisierung. Gleichzeitig öffnen niedrige Gebühren, neue Funktionen und professionelle Preismodelle die Wettbewerbslandschaft und verlagern die Aktivitäten auf andere Ketten. Während eine Erholung unwahrscheinlich ist, bis sich das breitere Makroumfeld erholt, entwickelt sich der NFT-Markt schnell, da neue Anwendungsfälle und Token-Standards entstehen.