Kryptowährungsarbitrage zieht viele erfahrene Händler und noch mehr Anfänger an, da sie als risikofreie und einfache Möglichkeit zum Geldverdienen positioniert ist: Es ist keine technische oder fundamentale Analyse erforderlich, das Anfangskapital kann beliebig sein und die Einnahmen erfolgen nahezu augenblicklich.

In diesem Artikel schauen wir uns an, was Kryptowährungsarbitrage eigentlich ist und warum jeder das „Spinning von Binance“ kennt, es aber nicht jeder in der Praxis umsetzen kann.

Dieser Artikel wurde von Incrypted erstellt und ist für Bildungszwecke gedacht. Wir hoffen, dass das Material Ihnen hilft, den Kryptowährungsmarkt besser zu verstehen und zu studieren.

Was ist Kryptowährungsarbitrage in einfachen Worten?

Unter Arbitrage versteht man den Kauf eines Vermögenswerts mit dem Ziel, ihn sofort zu einem besseren Preis auf einem anderen Markt oder in einem anderen Handelspaar weiterzuverkaufen: Ein Arbitrageur kann 1 ETH an der Binance-Börse für 1.500 US-Dollar kaufen und sie dann für 1.600 US-Dollar auf Coinbase verkaufen.

Sowohl normale Händler als auch große Market Maker verdienen mit Arbitrage Geld, und im Allgemeinen ist diese Art von Aktivität für alle Märkte typisch. Die Hauptmerkmale der Arbitrage als Handelsform sind:

  • Geringes Transaktionsrisiko: Theoretisch können Sie ohne Risiko Einnahmen erzielen, da der Kauf und Verkauf erfolgt, bevor sich der Preis deutlich ändern kann.

  • Geschwindigkeit: Da sich die Preise auf dem Kryptomarkt so schnell ändern, müssen Arbitrageure ihre Geschäfte innerhalb von Minuten oder Sekunden abschließen. Oftmals erfolgt diese Aktivität automatisiert.

  • Große Volumina: In der Regel sind die Einnahmen aus Arbitrage prozentual gering (selten mehr als 5-10 %). Um also spürbare Gewinne zu erzielen, müssen Sie große Transaktionen durchführen.

Die Marktbasis der Arbitrage sind Preislücken (Gaps), die sich auf verschiedenen Plattformen oder Handelspaaren aufgrund unterschiedlicher Angebots-/Nachfragegleichgewichte bilden. Dies liegt daran, dass im Wesentlichen jedes Handelspaar und insbesondere die Börse ein separater Markt ist, dessen Preise unabhängig von anderen Märkten gebildet werden. Schiedsrichter schließen diese Lücken, indem sie als Belohnung Einnahmen aus Wechselkursdifferenzen erhalten.

Aus Marktsicht ist Arbitrage eine vorteilhafte Aktivität, die Preisunterschiede minimiert und einen stabilen durchschnittlichen Vermögenspreis aufrechterhält. Stabile Preise an modernen CEXs wären ohne professionelle Großarbitrageure nicht möglich.

Wie kam es zum Schlichtungsverfahren?

Die Geschichte der Kryptowährungsarbitrage begann in den frühen Phasen des Marktes, die durch geringe Liquidität, eine kleine Anzahl von Handelsplattformen und fragmentiertes Kapital gekennzeichnet waren. Der Unterschied im BTC-Kurs an einzelnen Standorten könnte aufgrund des Fehlens großer Market Maker und des unterschiedlichen Gleichgewichts von Angebot und Nachfrage mehrere zehn Prozent betragen. Hier nur einige der bekanntesten Beispiele:

  • Riesige Preislücke an afrikanischen Krypto-Börsen im Jahr 2017. Somit waren die Kosten für BTC derzeit auf der Golix-Website 87 % höher als der Durchschnitt für CEX. Dies ist auf die finanzielle Isolation der Region und die hohe Nachfrage zurückzuführen, die durch die Inflation lokaler Fiat-Währungen verursacht wird.

  • Eine Prämie für BTC auf dem japanischen Markt, die bis 2018 existierte. Die hohen Bitcoin-Kosten auf lokalen Websites waren darauf zurückzuführen, dass die meisten ausländischen Websites im Inland einfach nicht operieren konnten. Durch Arbitrage konnte Alameda Research BTC steigern, das später FTX auf den Markt brachte.

  • Kimchi Premium: Der Unterschied zwischen dem Wert der Kryptowährung an koreanischen und globalen Krypto-Börsen. Der Grund ist derselbe wie im Fall Japans – strenge Regulierungsvorschriften für internationale Standorte. Der Kimchi-Award funktioniert übrigens immer noch, wenn auch nicht mehr so ​​auffällig.

Vor dem Aufkommen professioneller Market Maker und großen institutionellen Kapitals standen normalen Händlern Arbitragemöglichkeiten zur Verfügung. Doch seit dem Bullenmarkt 2017 ist die mehr oder weniger profitable Arbitrage an der CEX in die Hände von Market Makern übergegangen, die durch Automatisierung schneller auf Lücken reagieren und auf internationaler Ebene effizienter handeln können.

Hinweis: In den frühen Tagen nach dem Aufkommen von DEX und DeFi hatten normale Benutzer auch die Möglichkeit, mit Kryptowährungsarbitrage Geld zu verdienen, indem sie zwischen CEX und DEX oder verschiedenen Liquiditätspools/Plattformen handelten. Mittlerweile kommt der Löwenanteil der Arbitrage-Transaktionen von Bots, die Transaktionen verfolgen können, bevor sie verarbeitet werden.

Arten der Schlichtung

Abhängig vom Umfang der Transaktion und der Anzahl der beteiligten Verbindungen gibt es verschiedene Arten der Schlichtung:

  • Intra-Börse: Durchführung von Transaktionen auf derselben Plattform, jedoch auf unterschiedlichen Handelspaaren. Der Hauptvorteil dieser Methode ist die Geschwindigkeit, da die Übertragung der Krypta zwischen den Standorten nicht erforderlich ist; der Kauf und Verkauf kann buchstäblich Sekunden dauern.

  • Inter-Börse: Dabei wird ein Vermögenswert an einer Börse gekauft und an einer anderen verkauft. Dies ist eine komplexere Methode, da sie Konten auf beiden Plattformen und den Transfer von Geldern zwischen Börsen erfordert, was mit zusätzlichen Provisionen und Zeitverzögerungen verbunden ist.

  • International: Eine Arbitrage-Transaktion unter Verwendung von Handelsplattformen in mehreren Ländern sowie lokalen Zahlungsmethoden und Fiat-Währungen. Die schwierigste Art der Schlichtung.

In der Regel steigt mit dem Umfang der Transaktion auch die Anzahl der beteiligten Standorte/Assets, was die Umsetzung erschwert.

Hervorzuheben ist auch die DEX-Arbitrage, deren Mechanismus deutlich anders ist und auf Liquiditätspools, Slippage, dem Wert eines Vermögenswerts in verschiedenen Netzwerken und sogar der Reihenfolge der Transaktionen im Mempool basiert. Dies ist ein großes Thema, das wir in einem separaten Artikel behandeln werden.

Wie läuft die P2P-Schiedsgerichtsbarkeit ab?

Eine separate Art der Schlichtung ist die Schlichtung auf P2P-Plattformen. Das Hauptmerkmal des P2P-Handels ist der zwischen den Transaktionsparteien ausgehandelte Preis. Das bedeutet, dass der Preis einer Direkttransaktion vom Marktpreis abweichen kann:

  • Dies ist der Marktwert von BTC auf Binance beim Kauf über das Orderbuch:

  • Dies sind die Kosten für den Verkauf von BTC über Bitcoin P2P bei gleichzeitiger Zahlung über Payeer:

Das heißt, Sie können BTC direkt an der Börse günstiger kaufen und über P2P verkaufen, sofern die Zahlungsmethode zu Ihnen passt. Dies funktioniert auch in die entgegengesetzte Richtung: Der Preis für P2P kann niedriger sein als der Marktpreis, wenn auch seltener

Wichtig: Oft ist es die Zahlungsmethode, die die Kosten beim P2P-Kauf/Verkauf eines Vermögenswerts bestimmt: Nicht alle Banken oder Wallets sind für Benutzer bequem, andere werden von der Börse einfach nicht unterstützt. Daher sind viele bereit, für die direkte Fiat-Abhebung auf das gewünschte Zahlungsmittel eine Prämie zu zahlen.

Eine komplexere Variante der P2P-Arbitrage besteht darin, Anzeigen für den unabhängigen Kauf oder Verkauf zu öffnen. In diesem Fall legt der Händler selbst den Angebotspreis fest, der in die eine oder andere Richtung vom Markt abweichen kann: Sie können beispielsweise BTC unter dem Marktpreis kaufen und ihn dann an der Börse oder über ein anderes Angebot verkaufen Marktpreis.

Es ist wichtig zu verstehen, was genau den Preisunterschied verursacht. Cryptan ist bereit, unter dem Marktwert zu verkaufen oder darüber zu kaufen, wenn es einen zusätzlichen Vorteil erhält, sei es durch den Betrieb ohne KYC, die direkte Abhebung von Geldern ohne Provisionen oder den Umtausch in eine unpopuläre Fiat-Währung. Bevor Sie mit der Arbeit beginnen, müssen Sie daher verschiedene P2P-Plattformen, deren Preise und Hauptvorteile für Benutzer studieren.

Schiedsgerichtsverbindungen: Struktur und Handlungsalgorithmus

In der Praxis arbeiten Arbitrageure mit sogenannten Arbitrage-Links – Algorithmen, die beschreiben, wo und welcher Vermögenswert gekauft und verkauft werden soll, um mit Preisunterschieden Geld zu verdienen. Der einfachste Schlichtungslink sieht so aus:

  1. Kaufen Sie ETH zum Preis X auf Binance P2P;

  2. Heben Sie es auf die WhiteBit-Börsenbörse ab;

  3. Verkaufen Sie auf WhiteBit zum Preis Y.

Allerdings sind die Pakete in der Regel komplexer und können bis zu 10+ zwischengeschaltete Handelspaare und Plattformen umfassen und beinhalten auch den Einsatz ausländischer Fiat-Währungen oder einen kombinierten Austausch von CEX und DEX.

Das Ausführen aller Aktionen in einer Reihenfolge wird als Kreis bezeichnet. Die Rentabilität des Links wird als Prozentsatz der investierten Mittel geschätzt, die am Ende des Kreises verdient wurden. Wenn beispielsweise eine Rendite von 15 % angegeben wird, bedeutet dies, dass ein Händler in einer Runde 15 % seiner Einzahlung verdienen kann. Idealerweise ist die Verbindung so aufgebaut, dass die Einnahmen aus der vorherigen Runde in der nächsten verwendet werden können, wodurch sich die Einzahlung und die Höhe des Gewinns schrittweise erhöhen.

Wichtig: Die Besonderheit von Arbitrage-Links ist ihre Kurzfristigkeit – sobald der Link öffentlich wird oder von einem großen Market Maker entdeckt wird, beginnt der Preisunterschied zu schrumpfen. Mit der Nutzung des Bündels sinken aufgrund des Ausgleichs des Angebots-Nachfrage-Gleichgewichts die Einnahmen daraus.

Die Hauptaufgabe eines Arbitrageurs besteht darin, Ungleichgewichte in verschiedenen Märkten zu erkennen und eine Arbitrage-Verbindung aufzubauen. Zu diesem Zweck nutzen Händler Bots, Scanner oder reguläre Datenaggregatoren.

Scanner. Was verwenden?

Börsenauftragsbücher und Blockchain-Transaktionen sind öffentlich verfügbar, sodass Preisdaten über Märkte hinweg aggregiert und analysiert werden können, um Arbitragemöglichkeiten aufzudecken. Die zugänglichsten und einfachsten Informationsquellen sind Datenaggregatoren:

  • Cryptorank bietet einen separaten Arbitrage-Tab auf einer bestimmten Kryptowährungsseite. Auf dieser Registerkarte werden Preisunterschiede beim Handel auf verschiedenen Plattformen angezeigt. Dies ist das bequemste kostenlose Tool zum Verfolgen von Paketen:

  • Auf Coinmarketcap ist eine vollständige Liste der Märkte für jede Währung verfügbar, mit der Sie Kursunterschiede in verschiedenen Handelspaaren und an verschiedenen Krypto-Börsen überwachen können:

  • Mit Dexscreener können Sie die Liquiditätspools für ein ausgewähltes Paar oder eine ausgewählte Münze und damit die Wechselkursunterschiede in diesen Pools verfolgen. Es ist jedoch wichtig zu berücksichtigen, dass die Pools selbst auf verschiedenen DEXs und sogar in verschiedenen Netzwerken bereitgestellt werden können:

Die Überwachung von Preisunterschieden und der manuelle Aufbau von Links erfordern viel Aufwand und Zeit – also die Ressource, über die Arbitrageure am wenigsten verfügen. Daher verwenden viele Händler Scanner, die es ihnen ermöglichen, Pakete automatisch oder halbautomatisch zu erkennen und mit ihnen zu handeln. Beispiele für solche Dienstleistungen:

  • Coingapp;

  • Arbitragescanner;

  • ArbiTool.

Solche Software kann kostenpflichtig oder kostenlos sein, was ihre Funktionalität direkt bestimmt. So bieten kostenlose Versionen hauptsächlich nur Austauschanweisungen und können Benachrichtigungen an soziale Netzwerke senden, während komplexere Software Handelsbots und API-Handel verwendet, um das entdeckte Paar sofort zu nutzen.

Wichtig: Es gibt Dutzende und Hunderte ähnlicher Scanner im Internet von verschiedenen Entwicklern. Einige erfordern die Verbindung von Börsenkonten oder die Tätigung einer Einzahlung für automatische Geschäfte. Das heißt, es geht um echtes Geld, das Sie in die Kontrolle der Software überweisen, was bedeutet, dass Sie vor der Installation und Verwendung des Scanners unbedingt DYOR!

Zusätzliche Quellen

Neben offenen Datenaggregatoren und spezialisierter Software nutzen Arbitrageure, insbesondere Anfänger, andere Informationsquellen, um nach Zusammenhängen zu suchen:

  • TG-Kanäle mit unterschiedlichen Verbindungen, Schemata und Signalen: In der Regel bieten solche Kanäle Informationen spät an oder versuchen, ihr Produkt dem Publikum zu verkaufen.

  • Alpha-Clubs und private Gruppen: Für diesen Tätigkeitsbereich gibt es auch geschlossene Chats, Gruppen und Server. Manchmal können sie aktuellere Informationen bieten als öffentliche Quellen.

  • Andere soziale Medien: Nischen-Influencer veröffentlichen auf Twitter häufig Arbitrage- und Verbindungsinformationen.

Die Zuverlässigkeit und Relevanz solcher Daten hängt von der Quelle ab. In der Regel muss man für den frühen Zugang zu wirklich funktionierenden Verbindungen bezahlen und natürlich kann niemand vorhersagen, wie lange die Richtung profitabel sein wird. Daher ist es wichtig zu lernen, wie man selbst Kontakte aufbaut und den Markt auf der Suche nach Chancen analysiert.

Eine Alternative zu Signalen und Verbindungen sind auch Schlichtungskurse von Influencern und Händlern. Sie enthalten häufig Informationen aus offenen Quellen, die Wirksamkeit des Kurses sollte jedoch jeweils separat beurteilt werden. Dazu sollten Sie sich zunächst mit offenen Informationen vertraut machen, um sich besser in der Nische zurechtzufinden und zu verstehen, wie nützlich die Inhalte einer kostenpflichtigen Schulung sind Produkt wird sein.

Arbitrage ist eine legale Handelsaktivität, solange die regulatorischen Anforderungen der genutzten Plattformen erfüllt sind. Zu diesen Regeln können gehören:

  • KYC bestehen;

  • Handelslimits;

  • Überprüfung der Zahlungsmittel.

Der Hauptvorwurf, mit dem ein Arbitrageur konfrontiert werden kann, ist Geldwäsche. Um dies zu vermeiden, reicht es aus, die Herkunft der hinterlegten Vermögenswerte nachzuweisen. Es wird auch nicht empfohlen, Mixer oder andere Anonymisierungstools zu verwenden, da solche Transaktionen von Börsen als risikoreich gekennzeichnet werden und möglicherweise eingefroren werden.

Bei der Verwendung von Automatisierungstools, die eine direkte Verbindung zu einem Börsenkonto ermöglichen (automatisierter API-Handel), lohnt es sich, die Richtlinien der Website in Bezug auf solche Software zu studieren.

Wichtig: Die Frage der Rechtmäßigkeit von Transaktionen wird komplexer, da die Zahl der Gerichtsbarkeiten und Interaktionskanäle mit Fiat zunimmt. Beispielsweise unterstützen Banken nicht in allen Ländern Überweisungen auf Krypto-Börsenkonten oder das Abheben von Geldern, und einige lokale Websites sind möglicherweise für Ausländer geschlossen.

Welche Börsen sollte ich für Arbitrage registrieren?

Die spezifische Liste der Plattformen hängt vom Umfang Ihrer Transaktionen und der Art der Plattformen für die Interaktion (CEX oder DEX) ab. In der Regel besteht die größte Preislücke zwischen Paaren an Top-Börsen und wenig bekannten Websites. Daher benötigen Sie möglicherweise Konten auf:

  • Binanz.

  • Krake.

  • Bittrex.

  • Bitstamp.

Um eine vollständige Liste der Börsen zu erhalten, müssen Sie zunächst mögliche Arbitragerichtungen für die ausgewählten Vermögenswerte recherchieren. Sie können beispielsweise den Abschnitt „Schiedsgerichtsbarkeit“ auf Cryptorank als Ausgangspunkt verwenden. Hier sehen Sie sofort, zwischen welchen Börsen Arbitrage möglich ist:

Darüber hinaus unterstützt Arbitrage-Automatisierungssoftware nur bestimmte CEX und DEX. Wenn Sie dieses Tool verwenden möchten, erhalten Sie nach dem Herunterladen und Starten der Anwendung eine Liste der zu registrierenden Websites. Das heißt, Sie sollten mit der Erstellung von Konten erst beginnen, nachdem Sie den Markt beobachtet, nach gängigen Kombinationen gesucht und die beteiligten Plattformen untersucht haben.

Die allgemeine Regel für einen professionellen Arbitrageur lautet: Je mehr Konten, desto mehr potenzielle Verbindungen.

Es ist jedoch nicht immer einfach, sich an einer Börse zu registrieren und KYC zu durchlaufen, insbesondere wenn es sich um geschlossene lokale Plattformen oder wenig bekannte Börsen handelt. Es ist wichtig, ein Gleichgewicht zwischen der Anzahl der Konten, der Komplexität ihrer Registrierung und der Effizienz der Nutzung zu wahren.

Abschluss

Bei der Arbitrage von Kryptowährungen wird mit der Preisdifferenz eines Vermögenswerts auf verschiedenen Märkten Geld verdient. Es bietet schnelle und relativ risikoarme Erträge aus dem Börsenhandel. Im Allgemeinen ist dies eine positive Entwicklung für den Kryptomarkt, da wir dadurch die Fragmentierung des Kapitals reduzieren und einen stabilen Durchschnittspreis der Kryptowährungen gewährleisten können.

In der Anfangsphase des Marktes stand Arbitrage auch normalen Nutzern zur Verfügung und bot Möglichkeiten, auch mit geringem Kapital Geld zu verdienen. Mittlerweile wird diese Nische hauptsächlich von professionellen Market Makern und Trading Bots besetzt, die Preislücken schneller und effizienter schließen als die meisten Händler.

Die Möglichkeit, ein Einkommen zu erzielen, besteht jedoch auch heute noch. Um dies zu erreichen, muss ein Arbitrageur über Fähigkeiten im Suchen und Analysieren von Informationen verfügen sowie Dutzende von Konten und Wallets auf zentralen und dezentralen Websites verwalten. Also DYOR und erfolgreiche Verbindungen!

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