Im Rennen um die Zulassung eines börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF) haben die Vermögensverwaltungsfirmen WisdomTree und BlackRock bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) entsprechende Anträge eingereicht. Der jüngste Antrag von WisdomTree erfolgt nur wenige Tage nach dem von BlackRock. Beide Unternehmen wollen die wachsende Nachfrage nach Investitionen in Kryptowährungen bedienen.
Das von WisdomTree vorgeschlagene Anlageinstrument namens WisdomTree Bitcoin Trust soll laut der am 20. Juni eingereichten Anmeldung an der Börse Cboe BZX unter dem Tickersymbol BTCW notiert werden. Der ETF würde institutionellen Anlegern einen Zugang zum Wert von Bitcoin bieten, ohne dass sie direkt in die Kryptowährung selbst investieren müssen. WisdomTree hatte bereits 2021 einen ähnlichen ETF-Antrag eingereicht, und Cboe BZX reichte im Januar 2022 eine vorgeschlagene Regeländerung zur Unterstützung von WisdomTree ein.
Die SEC lehnte die Regeländerung jedoch im Oktober 2022 ab und verwies auf Bedenken hinsichtlich unzureichender Überwachungsvereinbarungen und unzureichender Schutzmaßnahmen gegen Marktmanipulationen. Mit der neuen Einreichung unternimmt WisdomTree nun einen weiteren Versuch, diese Bedenken auszuräumen und die Genehmigung für seinen Bitcoin-ETF zu erhalten.
Der vorgeschlagene WisdomTree Bitcoin Trust ist als börsengehandelter Fonds konzipiert, der Stammaktien mit wirtschaftlichem Interesse (Aktien) ausgibt und an der Cboe BZX Exchange gehandelt wird. Das Anlageziel des Trusts besteht darin, den Preis von Bitcoin zu verfolgen, während seine Aktien täglich auf der Grundlage des CF Bitcoin US Settlement Price bewertet werden, einem unabhängig berechneten Wert, der von den wichtigsten Bitcoin-Spotbörsen abgeleitet wird.
Insbesondere plant der Trust derzeit nicht, Bitcoin direkt zu kaufen oder zu verkaufen, außer dem Verkauf von Bitcoin zur Deckung bestimmter Ausgaben. Stattdessen wird er „Sachgeschäfte“ durchführen, bei denen Finanzunternehmen, die zum Kauf oder Rückkauf von Anteilen berechtigt sind (sogenannte autorisierte Teilnehmer), Bitcoin im Austausch gegen Anteile auf das Konto des Trusts liefern. Ebenso erhalten autorisierte Teilnehmer beim Rückkauf von Anteilen Bitcoin vom Trust.
Um den Anlegerschutz zu verbessern, erfüllt WisdomTree freiwillig bestimmte Anforderungen des Investment Company Act von 1940. Dazu gehört die Verwahrung der Vermögenswerte des Trusts bei einer Bank, die die Anforderungen des Gesetzes erfüllt, die Bereitstellung täglicher Offenlegungen auf der Website des Trusts, geprüfter Jahresabschlüsse, die Einhaltung von Transaktionsbeschränkungen mit verbundenen Personen, die Aufrechterhaltung einer Vertrauensgarantie und die Einhaltung der Anforderungen zur Führung und Berichterstattung von Finanzunterlagen.
Durch die Einbeziehung dieser Maßnahmen möchte WisdomTree seinen Anlegern einige der wichtigen Sicherheitsvorkehrungen bieten, die der Investment Company Act bietet. Außerdem plant das Unternehmen, zur Bewertung seiner Bitcoin-Vermögenswerte eine unabhängige Preisquelle, den Referenzzinssatz, zu verwenden. Der Sponsor des Trusts wird die Einhaltung der durch den Sarbanes-Oxley Act von 2002 vorgeschriebenen Anforderungen an die finanzielle Buchführung und Berichterstattung erleichtern.
Anleger, die sich für den Trust interessieren, können Handelsaufträge über ihre Broker erteilen, vorbehaltlich der üblichen Brokerprovisionen und -gebühren. Es ist wichtig zu beachten, dass der Kauf oder Verkauf von Anteilen während des Tages zu einem Aufschlag oder Abschlag gegenüber dem Nettoinventarwert des Trusts führen kann und dass eine Investition in den Trust mit ähnlichen Risiken verbunden ist wie eine direkte Investition in Bitcoin.
Das Angebot der Aktien des Trusts ist bei der SEC gemäß dem Securities Act von 1933 registriert und soll ein Dauerangebot sein. Der Trust gilt gemäß dem Jumpstart Our Business Startups Act als „aufstrebendes Wachstumsunternehmen“, wodurch er reduzierte Berichtspflichten erfüllen muss.
Da WisdomTree und BlackRock beide die Zulassung für Bitcoin-ETFs anstreben, wird die SEC ihre Anträge sorgfältig prüfen und dabei Faktoren wie Marktüberwachungsvereinbarungen, Schutz vor Marktmanipulation und allgemeinen Anlegerschutz berücksichtigen. Die Entscheidung wird erhebliche Auswirkungen auf die Kryptowährungsbranche haben und möglicherweise die Tür für eine stärkere institutionelle Beteiligung und Einführung digitaler Vermögenswerte auf den traditionellen Finanzmärkten öffnen.
Quelle: https://azcoinnews.com/wisdomtree-files-new-application-for-bitcoin-etf-as-sec-evaluates-crypto-market.html