Geschrieben von: Grace
Zusammengestellt von: Shechao TechFlow
Leute, die Timeswap schon länger verfolgen, wissen bereits, wie es sich von AAVE unterscheidet, aber ich wollte es Neulingen erklären.
AAVE ist ein Produkt mit kontinuierlicher variabler Rendite. Das heißt, Sie können sich Geld ohne Fälligkeitsdatum leihen, denken Sie an Ihr Sparkonto. Timeswap ist ein festverzinsliches Produkt mit fester Laufzeit, beispielsweise ein Termingeld (FD).
AAVE verfügt über MAI, einen von Qi Dao entwickelten dezentralen Stablecoin, der ebenso wie Timeswap für die Kreditvergabe verwendet werden kann. MAI kann bei AAVE zu 3 % ausgeliehen werden, da der Zinssatz nicht festgelegt ist. Sie kann sich je nach Auslastung (Kredite/Gesamtkredite) ändern.
Höhere Auslastung bedeutet höhere Verzinsung und umgekehrt.
Die Hauptursache für die Kreditaufnahme ist die Hebelwirkung, die Fähigkeit zu kaufen, ohne tatsächlich etwas zu verkaufen. Daher ist es beim Einsatz von Leverage auch wichtig, Sicherheiten, d. h. die Vermögensbindung, zu berücksichtigen. Ausgefallener ausgedrückt wird dies als LTV (Loan-to-Value-Ratio) bezeichnet.
Einfach ausgedrückt: 75 % LTV -> 100 $ Hypothek, 75 $ Kredit. Ein höherer LTV bedeutet eine höhere Hebelwirkung und umgekehrt.
AAVE hat einen LTV von 75 % auf MAI. Wenn Sie einen Vermögenswert (ETH/USDC) im Wert von 100 $ investieren, erhalten Sie MAI im Wert von 75 $.
Bevor ich mich mit Timeswap befasse, ist es wichtig, einen Blick auf die Liquidationen zu werfen.
Erstens muss jeder Kredit auf AAVE überbesichert sein (eine Schuld in Höhe von 75 US-Dollar hat eine Sicherheit in Höhe von 100 US-Dollar), was notwendig ist, da diese Produkte die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers nicht überprüfen.
Wenn also beispielsweise eine volatile Sicherheit vorliegt und deren Wert unter 100 US-Dollar fällt, muss ein Produkt, das einen Kredit in Höhe von 75 US-Dollar gewährt, seinen Kreditgeber auch vor einem Ausfall des Kreditnehmers schützen.
Daher ist in das Design von AAVE eine Liquidationsfunktion eingebettet. Wenn die Sicherheiten des Kreditnehmers unter einen bestimmten Schwellenwert fallen, wird das Produkt liquidiert, was den Liquidationsschwellenwert darstellt.
Wenn eine Sicherheit im Wert von 100 US-Dollar unter 80 US-Dollar fällt/erreicht, wird sie verkauft, um die Einlage des Kreditgebers in Höhe von 75 US-Dollar zu schützen.
Bei Timeswap sind Kredite nicht liquidierbar, das heißt, sie können nicht verkauft werden, egal wie viele Sicherheiten vorhanden sind, sodass es keine Schwellenwerte und Strafen für die Liquidation gibt.
Das Besondere an Timeswap ist, dass es Kreditnehmern ermöglicht, ihr Darlehen zurückzuzahlen, bevor es fällig wird oder ausfällt.
MAI kann bei Timeswap mit weniger als 1 % effektivem Jahreszins und 132 % CDP geliehen werden: MAI im Wert von 100 $ kann mit Sicherheiten im Wert von 132 $ geliehen werden, d. h. stMATIC.
Um einen groben Vergleich zu ermöglichen: Der LTV (Beleihungswert) von Timeswap beträgt 75 % (100/132), genau wie der von AAVE. Das Beste daran ist: Der LTV von Timeswap ändert sich je nach Kreditbedarf.
Denken Sie darüber nach: Timeswap-Kreditnehmer können auf Polygon so viel MAI leihen, wie sie möchten, zu den niedrigsten Zinssätzen, ohne sich Sorgen machen zu müssen, dass die Sicherheiten auf dem Markt sinken.
Darüber hinaus ändert sich CDP/LTV im Gegensatz zu anderen DeFi-Währungsmärkten basierend auf den Marktkräften (Angebot und Nachfrage).
Theoretisch ist ein solides System für alle Beteiligten, in diesem Fall Kreditgeber und Kreditnehmer, besser.
Die Kreditvergabe ist eine der besten Formen, um in DeFi echtes Einkommen zu erzielen, und wird daher von vielen Nutzern angenommen.
Auch wenn die aktuelle Kreditaufnahme/Kreditaufnahme bei Timeswap in den nächsten 6 Tagen ausläuft, bietet es bei MAI süße, organische, zweistellige Renditen, die besten von allen.
Timeswap ist nicht der beste DeFi-Geldmarkt, aber er ist wegweisend. Ich denke, es gibt nichts Sichereres als den Austausch von Token mit zeitlicher Begrenzung.