Die globalen Finanzmärkte waren im März ruhig.

Die Indizes Nasdaq und Dow Jones erreichten ohne jegliche Spannung neue Erholungshochs. Bisher ist der Nasdaq fünf Monate in Folge gestiegen, was darauf hindeutet, dass das Long-Kapital seine Toleranz für die Verzögerung von US-Zinssenkungen ständig erhöht.

Es gibt viele Faktoren, die zu einer Verzögerung der Zinssenkungen führen.

Der US-VPI erholte sich im Monatsvergleich leicht von 3,1 % auf 3,2 %. Der US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe erholte sich auf 50,3 % und zeigte damit den Trend, dass Japan seine achtjährige Phase der Negativzinsen und erhöhten Zinsen beendete Preise zum ersten Mal.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA im April ist deutlich gesunken, und auch die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Mai ist unter 50 % gesunken.

Der US-Dollar-Index erholte sich im März weiter und stieg bis zum Monatsende auf 104,49.

Der Goldpreis erreichte ein Allzeithoch und der BTC-Preis erreichte ein Allzeithoch.

Die Anhäufung von Kapital, das in die Vereinigten Staaten zurückkehrt, hat gleichzeitig die Aktien- und Safe-Haven-Märkte in die Höhe getrieben.

Gleichzeitig haben die Ausgaben der US-Regierung für die Staatsverschuldung in den letzten 12 Monaten 1,1 Billionen US-Dollar erreicht und sich seit der COVID-19-Pandemie verdoppelt. Die Bank of America wies in ihrem Bericht darauf hin: Wenn die US-Regierung die Zinsen in den nächsten 12 Monaten nicht um 150 Basispunkte senken kann, werden ihre Zinskosten auf 1,6 Billionen steigen. Bis Ende dieses Jahres werden die US-Schuldzinsen zum größten Ausgabenposten der US-Regierung werden.

Dies sind die Kosten für die zusätzliche Emission von US-Staatsanleihen und die Verzögerung bei Zinssenkungen. Dies ist auch einer der Gründe, warum der Markt darauf setzt, dass die US-Regierung die Zinssätze so schnell wie möglich senken wird.

Die Vereinigten Staaten haben die Zinssätze gesenkt, die Makrofinanzierung ist in eine Phase der Entspannung eingetreten und der Aktienmarkt und der Kryptomarkt sind in eine neue Runde steigender Zyklen eingetreten.

Dies ist ein Punkt, der bei globalen Anlegern die größte Aufmerksamkeit auf sich zieht und eng mit dem Krypto-Asset-Markt verbunden ist.

Der Markt verschiebt derzeit Zinssenkungserwartungen auf die zweite Jahreshälfte. Ob es nun der US-Aktienmarkt oder der Kryptomarkt ist, einige Fonds haben begonnen, Gewinne zu sichern und sich aus dem Markt zurückzuziehen.

Kryptomarkt

Im März eröffnete BTC bei 61.179 US-Dollar und schloss bei 71.289 US-Dollar, was einem Anstieg von 16,53 % für den gesamten Monat entspricht, mit einer Amplitude von 23,88 %, was einem siebenmonatigen Wachstum in Folge entspricht, und das Handelsvolumen war im Juli am höchsten.

Den ganzen März über blieb BTC innerhalb des steigenden Kanals der „Aufstiegsperiode“. Der 13. März markierte den Wendepunkt des mittelfristigen Trends. An diesem Tag erreichte BTC den höchsten Stand seit dem aktuellen Bullenmarkt. Danach zeigte das Gesamtvolumen einen Abwärtstrend. Nach Erreichen des gleitenden 30-Tage-Durchschnitts und Erreichen der Talsohle am 20. März konnte die Volumenenergie nicht wieder aktiviert werden, was darauf hindeutet, dass sich die Long- und Short-Seiten in einer Pattsituation befanden.

BTC ist sieben Monate in Folge gestiegen und hat damit den historischen Rekord erreicht. Ob Long oder Short, es wurden viele nicht realisierte Gewinne angehäuft. Mit steigenden Futures-Preisen rückt das Ausmaß der gewinnbringenden Verkäufe zunehmend in den Mittelpunkt des Marktes.

Das Spiel zwischen Zuflussmitteln und dem Umfang der BTC-Verkäufe ist kurz- und mittelfristig zum dominierenden Faktor geworden, der die BTC-Preise beeinflusst.

Großer Verkauf

Wir verstehen den Bullenmarkt als ein Marktphänomen, bei dem neue Teilnehmer Kapital auf den Markt bringen, um sich vor dem Hintergrund reichlich vorhandener Mittel Chips zu sichern, und so bestehende Inhaber zum Verkauf drängen. Für langfristige BTC-Investoren sind Bullenmärkte Zeiten, in denen es zu starken Verkäufen kommen kann.

In diesem Zyklus war der 3. Dezember 2023 die höchste Halteposition in der Geschichte der Long-Hände. Zu diesem Zeitpunkt hielten sie insgesamt 149.168,32 BTC. Seitdem hat der Bullenmarkt allmählich begonnen, und Changshou hat einen vierjährigen zyklischen Ausverkauf eingeleitet. Bis zum 31. März wurden insgesamt 897.543 BTC verkauft.

Es beginnt mit dem Verkauf der Long-Hand und endet mit der Übernahme der Short-Hand. Die beiden halten ein dynamisches Gleichgewicht aufrecht.

Während der Anstiegsphase, in der der neue Mittelzufluss die Preissetzungsmacht kontrolliert, treibt das Hauptkaufvolumen den Preis in die Höhe und erreicht ein Gleichgewicht.

Während der Anstiegsphase, in der BTC Long-Händler verkauft, um die Preissetzungsmacht zu kontrollieren, treibt das Hauptverkaufsvolumen den Preis nach unten und erreicht ein Gleichgewicht.

Es gibt auch eine wichtige Untergruppe von Teilnehmern – gewinnbringende Leerverkäufer, die ebenfalls ein wichtiger Grund für die Preissenkung während der Anstiegsphase sein werden.

Dieser kontinuierliche und groß angelegte Verkauf ist der Hauptgrund für den Rückgang der BTC-Preise von März bis April. Dies war die erste große Verkaufsrunde nach dem Eintritt in den Bullenmarkt. Der Verkäufer übernahm die Kontrolle über die Preissetzungsmacht, was die Begeisterung der Bullen für Long-Positionen dämpfte, was zu einem Preisverfall und damit zu einem kumulierten Gewinn von 63,1 US-Dollar führte Milliarde.

Ob gewinnabsichernde Verkäufe während der Anstiegsphase zu einem Preisverfall führen, hängt vom Gleichgewicht der Spielmacht zwischen den Long- und Short-Parteien ab. In der Anfangsphase des Verkaufs verkauft der Verkäufer nur vorläufig und der Preis wird weiter steigen. Daher erhöht der Verkäufer den Umfang des Verkaufs weiter, was letztendlich zum Verbrauch von Munition für mehrere Armeen führt, was zu einem Preisverfall führt . Nach dem preisbedingten Rückgang begannen die Verkäufer, ihre Verkäufe zu reduzieren, und die Macht der Käufer erholte sich weiter, was die Preise wieder in die Höhe trieb. Die beiden konkurrieren weiterhin mit steigenden und fallenden Preisen bis zur nächsten Verkaufsspanne.

Während der gesamten Anstiegsperiode kommt es oft mehrmals zu ähnlichen Spielen. Nach mehreren Verkäufen gelangten die meisten Chips in die Short-Hand-Gruppe und die Liquidität wurde immer reichlicher. Dies führte dazu, dass die Käufermacht im Long-Short-Spiel endgültig verlor und der Bullenmarkt endete.

Derzeit nimmt die Verkaufskraft deutlich ab, aber das ist noch nicht vorbei. Während die Preise schwer vorherzusagen sind, geht die erste große Verkaufswelle im Bullenmarkt zu Ende. Diese Welle groß angelegter Verkäufe vor der Produktionskürzung hat eine große Anzahl gewinnbringender Chips vernichtet und die Kostenstelle von BTC erhöht, was dazu beitragen wird, den Preis in der nächsten Phase zu erhöhen.

Liquidität

Der Trendwechsel vom Abfluss zum Zufluss von Stablecoins im Oktober 2023 ist zyklisch. Dieser Trend ist der wichtigste externe Faktor für den Beginn des Bullenmarktes und sein zyklischer Charakter wird nicht in kurzer Zeit enden.

Im März verzeichneten die Stablecoin-Kanäle einen Gesamtzufluss von 8,9 Milliarden US-Dollar, was einen monatlichen Zuflussrekord seit diesem Zyklus darstellt. Dieser Zufluss ist die grundlegende Unterstützung dafür, dass die BTC-Preise in diesem Monat einen Rekordwert erreichen, und er ist auch einer der Empfänger des BTC-Verkaufs.

Der Umlauf von Stablecoins hat noch nicht den Höhepunkt des letzten Bullenmarktes erreicht, und das Ausmaß und die Rate der nachfolgenden Zuflüsse müssen genau beobachtet werden

Seit die Vereinigten Staaten im Januar dieses Jahres 11 BTC-ETFs genehmigt haben, sind die Mittel aus diesem Kanal auch zu einem wichtigen Faktor geworden, der den Markt beeinflusst.

Anhand der Daten können wir erkennen, dass der BTC ETF während dieser Runde großer Verkaufsanpassungen keine großen Abflüsse verzeichnete und vom 18. bis 22. März nur kleine Abflüsse verzeichnete.

Basierend auf der Analyse der Zu- und Abflüsse von BTC-ETFs kommen wir zu dem Schluss, dass die Mittel in diesem Kanal nur in kurzer Zeit abgebaut wurden und sich auf etwa 1 Milliarde US-Dollar belaufen. Dieser Betrag ist im Vergleich zu den festgeschriebenen Gewinnen von 63,1 Milliarden US-Dollar immer noch gering und stellt daher nicht den Hauptgrund für diese Anpassungsrunde dar.

Es fließen weiterhin Mittel in den BTC-ETF-Kanal, was eine der wichtigen Stützen für die anschließende Erholung und neue Höchststände der BTC-Preise darstellt.

Das Wachstum des Kapitalangebots ist der direkte Grund für den Preisanstieg, und das anhaltende Wachstum des Kapitalangebots ist der direkte Grund für den Beginn des Bullenmarktes.

Basierend auf der Marktstruktur ist diese Art von Verkauf ein normales Phänomen in der Marktanstiegsphase. Aufgrund des Kapitalzuflusses von Stablecoins und ETF-Kanälen und der Einführung von Anwendungsketten wird es in dieser Krypto-Runde zu Wiederholungen kommen Der Bullenmarkt entwickelt sich geordnet. Für langfristige Investitionen sollten wir aus Vorsicht aktiv in die Long-Position gehen.

Später werden wir Ihnen eine Analyse führender Projekte auf anderen Strecken vorstellen. Wenn Sie interessiert sind, klicken Sie bitte auf „Folgen“. Von Zeit zu Zeit werde ich auch einige aktuelle Informationsanfragen und Projektberichte zusammenstellen und Gleichgesinnte im Währungskreis willkommen heißen, damit sie diese gemeinsam erkunden können. Wenn Sie Fragen haben, kommentieren Sie bitte oder senden Sie eine private Nachricht