Schwer! Eine ausführliche Interpretation des VASP-Lizenzsystems für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong (1. Juni 2023)

*Dieser Artikel wurde gemeinsam von Beosins Sonderautoren, den Anwälten Liao Wang und Gu Jiening, verfasst.
Um die „Richtlinienerklärung zur Entwicklung virtueller Vermögenswerte in Hongkong“ im Oktober 2022 aktiv aufzugreifen und die Entwicklung Hongkongs zu einem internationalen Zentrum für virtuelle Vermögenswerte zu fördern, verabschiedete der Hongkonger Legislativrat die „Bekämpfung von Geldwäsche und Geldwäsche“. Terrorismusfinanzierung 2022“ am 7. Dezember 2022. Die jüngsten Änderungen der Fundraising-Verordnung (Anti-Geldwäsche-Verordnung) bedeuten, dass Hongkongs neues Lizenzierungssystem für Anbieter virtueller Vermögenswerte (VASP-System) am 1. Juni 2023 offiziell eingeführt wird.
Am 20. Februar 2023 veröffentlichte die Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) am 23. Mai das „VASP-Konsultationsdokument“ und die „VASP-Konsultationszusammenfassung“, in denen die „Richtlinien für Betreiber von Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte“ (VASP-Richtlinien) klargestellt werden. tritt offiziell am 1. Juni 2023 in Kraft. Dies zeigt, dass die Regierung Hongkongs das neue VASP-System nach mehr als einem halben Jahr Planung aktiv begrüßt und eine offene Haltung gegenüber dem Markt für virtuelle Vermögenswerte einnimmt.
 Alle zentralisierten Börsen für virtuelle Vermögenswerte, die in Hongkong tätig sind oder ihre Dienste aktiv für Hongkonger Anleger bewerben, müssen von der SFC lizenziert und reguliert werden, unabhängig davon, ob sie Handelsdienstleistungen für Sicherheitstoken anbieten. Die SFC wird in der zweiten Jahreshälfte Maßnahmen umsetzen, um lizenzierten Börsen für virtuelle Vermögenswerte die Bereitstellung von Dienstleistungen für Privatanleger zu ermöglichen. Privatanlegern können jedoch nur Token angeboten werden, die keine Wertpapiere sind und eine hohe Liquidität in einem der traditionellen Finanzindizes aufweisen. Für Stablecoins werden im Jahr 2023/24 regulatorische Regelungen für Stablecoins umgesetzt und ein Lizenzierungs- und Lizenzsystem für Stablecoin-bezogene Aktivitäten eingerichtet. Bis zur Regulierung von Stablecoins ist die SFC der Ansicht, dass Stablecoins nicht für den Einzelhandelshandel zugelassen werden sollten.
Dieser Artikel wird Ihnen helfen, den Hintergrund der VASP-Systemrevision besser zu verstehen, was virtuelle Assets und virtuelle Asset-Dienste sind, Anforderungen an die Beantragung einer VASP-Lizenz, Compliance-Anforderungen an Börsen, Doppellizenzsystem, Übergangsfristvereinbarungen usw. Das VASP-Lizenzierungssystem für virtuelle Assets in Hongkong wurde implementiert am 1.
 1. Hintergrund der Überarbeitung des VASP-Systems
Im „VASP-Konsultationsdokument“ hat die SFC die überarbeiteten Hintergründe für die Einrichtung eines neuen VASP-Systems klar dargelegt: Im anhaltenden Krypto-Winter kam es nacheinander zu Crash-Ereignissen, die zu erhöhten Risiken auf dem Markt für virtuelle Vermögenswerte, insbesondere dem, führten Der Zusammenbruch von FTX führte dazu, dass Dutzende Millionen Anleger schwere Verluste erlitten. Die aktuellen Risiken, die sich aus der zunehmenden Nähe des Marktes für virtuelle Vermögenswerte und des traditionellen Finanzmarkts ergeben, verdeutlichen die Bedeutung und Notwendigkeit einer wirksamen Aufsicht über die Branche der virtuellen Vermögenswerte. Große Jurisdiktionen auf der ganzen Welt ändern ihren Regulierungsansatz von lax (d. h. Regulierung unter dem Gesichtspunkt der Bekämpfung von Geldwäsche und Zahlungen) hin zu umfassenderem (d. h. Regulierung unter dem Gesichtspunkt des Anlegerschutzes).
Die SFC ist anderen Jurisdiktionen voraus. Bereits im Jahr 2018 hat sie schrittweise ein „freiwilliges Lizenzierungssystem“ für virtuelle Sicherheitstoken-Assets eingeführt, in dem eindeutig festgelegt ist, dass die SFC nicht befugt ist, Plattformen zu überwachen, die nur nicht sichere virtuelle Vermögenswerte kaufen und verkaufen Token. Wenn es sich im Rahmen des Systems der „freiwilligen Lizenzierung“ um eine Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte handelt, die sich mit nicht sicheren Token beschäftigt, ist keine Lizenz erforderlich. Nur zwei Börsen für virtuelle Vermögenswerte haben Börsengeschäftslizenzen im Rahmen des Systems der „freiwilligen Lizenzierung“ erhalten: OSL Digital Securities Limited, eine Tochtergesellschaft der BC Technology Group, und Hash Blockchain Limited, eine Tochtergesellschaft der HashKey Group, haben die Lizenz Nr. 1 (Wertpapierhandel) erhalten. und Nummernschild Nr. 7 (Bereitstellung automatisierter Transaktionsdienste).
Heutzutage hat die Branche der virtuellen Vermögenswerte enorme Veränderungen durchgemacht. Das ursprüngliche System der „freiwilligen Lizenzierung“ kann den Markt, der heute von Privatanlegern dominiert wird und nicht sichere Token als Haupthandelsobjekte verwendet, nicht mehr abdecken. Um alle zentralisierten Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong umfassend zu überwachen und die neuesten Standards der Financial Action Task Force on Money Laundering (FATF) umzusetzen, hat die Regierung Hongkongs die Überarbeitung der Anti-Geldwäsche-Verordnung verabschiedet und eine neue eingeführt Das VASP-System der „Pflichtlizenzierung“ zielt darauf ab, ein angemesseneres Gleichgewicht zwischen Anlegerschutz und Marktentwicklung zu erreichen. Nach der offiziellen Implementierung des VASP-Systems müssen alle zentralisierten Börsen für virtuelle Vermögenswerte, die Geschäfte in Hongkong betreiben oder ihre Dienste aktiv für Hongkonger Investoren bewerben, unabhängig davon, ob sie Handelsdienste für Sicherheitstoken anbieten, eine Lizenz von der SFC erhalten seiner Aufsicht unterstehen.
 2. Virtuelle Assets und Virtual Asset Services
Im Zusammenhang mit der „Pflichtlizenzierung“ des VASP-Systems ist es von entscheidender Bedeutung zu klären, was virtuelle Assets sind und was Virtual Asset Services sind.
 2.1 Was sind virtuelle Vermögenswerte?
Gemäß der Anti-Geldwäsche-Verordnung 53 ZRA und den VASP-Richtlinien werden virtuelle Vermögenswerte (VA) allgemein definiert als:
Eine kryptografisch geschützte digitale Wertdarstellung, die der folgenden Beschreibung entspricht:
Ausgedrückt als Rechnungseinheit oder wirtschaftlicher Wertspeicher;
Treffen Sie eine der folgenden Personen:
oder
B. Bereitstellung des Rechts, der Qualifikation oder der Mittel zur Abstimmung über die Verwaltung, den Betrieb oder die Leitung von Angelegenheiten im Zusammenhang mit dem kryptografischen Schutz von Werten in digitaler Form oder über Änderungen der Bedingungen einer Vereinbarung, die für den kryptografischen Schutz von Werten in digitaler Form gilt ;
Kann elektronisch übertragen, gespeichert oder gehandelt werden;
andere Merkmale aufweisen, die von SFC von Zeit zu Zeit durch Bekanntmachung im Amtsblatt festgelegt werden;
Laut der im Gazette veröffentlichten Mitteilung der Financial Services und des Treasury Bureau of Hong Kong handelt es sich um eine digitale Darstellung des Wertes virtueller Vermögenswerte.
Jeder Sicherheitstoken bezeichnet eine kryptografisch geschützte digitale Wertform, die ein „Wertpapier“ im Sinne von Abschnitt 1 von Teil 1 von Anhang 1 der Securities and Futures Ordinance darstellt.
Gemäß der Geldwäschereiverordnung 53 ZRA sind folgende Posten von der Definition der VA ausgenommen:
Digitale Währungen (CBDC), die von der Zentralbank, von Stellen, die Zentralbankfunktionen wahrnehmen, oder von von der Zentralbank im Namen der Zentralbank autorisierten Stellen ausgegeben werden;
Digitale Token mit begrenztem Verwendungszweck (nicht übertragbarer, nicht austauschbarer und nicht fungibler Natur, wie Geschenkkarten, Kundentreueprämienprogramme und elektronische Zahlungsdienste);
Wertspeichereinrichtungen (reguliert durch die Verordnung über Zahlungssysteme und Wertspeichereinrichtungen);
Wertpapiere oder Terminkontrakte (geregelt durch die Securities and Futures Ordinance).
Die Definition von VA in den Anti-Geldwäsche-Verordnungen deckt die meisten virtuellen Währungen auf dem Markt ab, darunter BTC, ETH, Stablecoins, Utility-Token, Governance-Token usw. Auch in Bezug auf Stablecoins machte die SFC in der „Consultation Summary“ deutlich: Die Hong Kong Monetary Authority hat im Januar 2023 die „Consultation Summary on Crypto-Assets and Stablecoins Discussion Paper“ herausgegeben und erklärt, dass sie Stablecoins im Jahr 2023/24 einführen wird . Durch Aufsichtsvereinbarungen wird ein Lizenzierungs- und Lizenzsystem für Stablecoin-bezogene Aktivitäten eingerichtet. Bis zur Regulierung von Stablecoins ist die SFC der Ansicht, dass Stablecoins nicht für den Einzelhandelshandel zugelassen werden sollten.
Die Attribute von NFT sind mit den Attributen der dahinter stehenden Vermögenswerte verknüpft. Derzeit gibt es im VASP-System keine klare Definition. Als die SFC am 6. Juni 2022 Anleger vor den Risiken von NFTs warnte, erklärte sie, dass Aktivitäten, die damit in Zusammenhang stehen, nicht darunter fallen, wenn es sich bei einem NFT um eine echte digitale Darstellung eines Sammlerstücks (Kunst, Musik oder Film) handelt den Regelungsumfang des SFC. Einige NFTs überschreiten jedoch die Grenze zwischen Sammlerstücken und Finanzanlagen und können die Eigenschaften von „Wertpapieren“ haben, die durch die Securities and Futures Ordinance reguliert werden, und unterliegen daher der Regulierung.
 2.2 Was ist ein Virtual-Asset-Service?
Gemäß Anhang 3 B der Anti-Geldwäsche-Verordnung und den VASP-Richtlinien sind Tätigkeiten im Zusammenhang mit der Erbringung virtueller Vermögenswerte (VA-Service) definiert als: Betrieb einer Börse für virtuelle Vermögenswerte, d. h.:
Bereitstellung von Diensten, die der folgenden Beschreibung entsprechen, über elektronische Einrichtungen:
Der Service:
A. Angebote zum Kauf oder Verkauf virtueller Vermögenswerte werden häufig in einer Weise abgegeben oder angenommen, dass die Angebote so abgegeben oder angenommen werden, dass eine verbindliche Transaktion zustande kommt oder zu einer verbindlichen Transaktion führt
B. Menschen stellen sich häufig einander vor oder identifizieren sich mit dem Ziel, den Kauf und Verkauf virtueller Vermögenswerte zu verhandeln oder abzuschließen, oder sie stellen sich häufig vor oder identifizieren sich gegenseitig mit der begründeten Erwartung, dass sie in einigen Fällen den Kauf und Verkauf virtueller Vermögenswerte verhandeln oder abschließen werden und die Aushandlung oder der Abschluss solcher Transaktionen führt zu einer verbindlichen Transaktion oder führt zu einer verbindlichen Transaktion
Bei dieser Dienstleistung befinden sich Kundengelder oder virtuelle Vermögenswerte des Kunden direkt oder indirekt im Besitz der Person, die die Dienstleistung erbringt
Alle Handelsaktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten und Nebendienstleistungen, die der Plattformbetreiber seinen Kunden außerhalb der Plattform bereitstellt, sowie alle Aktivitäten, die im Zusammenhang mit Handelsaktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten außerhalb der Plattform durchgeführt werden.
Daher sind (1) zentralisierte Börsen für virtuelle Vermögenswerte, die in Hongkong tätig sind, und (2) zentralisierte Börsen für virtuelle Vermögenswerte, die im Ausland tätig sind und ihre Dienste aktiv für Investoren in Hongkong bewerben, alle virtuell, wenn sie sich an den oben genannten verwandten Aktivitäten beteiligen Vermögenswerte. Umfang der Vermögensdienstleistungen. Gemäß der Anti-Geldwäsche-Verordnung 53 ZRD muss jedes Unternehmen, das virtuelle Asset-Dienste betreibt, eine VASP-Lizenz von der SFC erhalten.
Derzeit dürfen mit Ausnahme der oben genannten Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte keine anderen Geschäfte wie Market Maker, Eigenhandel, Terminkontrakte und Derivate durchgeführt werden. Es ist jedoch nicht ausgeschlossen, dass die Hong Kong Financial Services und die Das Treasury Bureau wird anschließend die Form der Ankündigung im Amtsblatt übernehmen und weitere virtuelle Vermögensdienstleistungen einbeziehen.
 3. VASP-Lizenzantrag
Im Rahmen des neuen VASP-Systems lizenziert und überwacht die SFC Antragsteller gemäß den Anti-Geldwäsche-Vorschriften und den VASP-Richtlinien. Die Beantragung einer VASP-Lizenz stellt sehr hohe Anforderungen an ein Unternehmen und seine Mitarbeiter:
A. Unternehmen: 1. Ein in Hongkong ansässiges Unternehmen mit einem festen Bürostandort. 2. Es muss über ein Stammkapital von mindestens 5 Mio. HK$ und ein Betriebskapital von mehr als 3 Mio. HK$ verfügen Das Unternehmen muss über eine Hong Kong Trust TCSP-Lizenz für die Verwahrung virtueller Vermögenswerte verfügen.
B. Personal: 1. Der Antragsteller, der verantwortliche Beamte, der lizenzierte Vertreter, der Direktor und der letztendliche Eigentümer von VASP müssen den Eignungs- und Fitnesstest des SFC bestehen. 2. Es müssen mindestens zwei verantwortliche Beamte (RO) mit Erfahrung in virtuellen Asset-Dienstleistungen ernannt werden. Gleichzeitig müssen die folgenden Bedingungen erfüllt sein: Mindestens ein RO muss der Geschäftsführer von VASP sein, mindestens ein RO muss in Hongkong ansässig sein und es muss immer mindestens ein RO das Geschäft überwachen. Mindestens ein RO-lizenzierter Vertreter. 4. Virtuelle Vermögenswerte sind erforderlich. Prüfer mit Geschäftserfahrung.
C. Compliance-Anforderungen: Neben der Erfüllung der Unternehmensqualifikationen und der Personalanforderungen des Unternehmens muss es auch eine Reihe von Compliance-Systemen erfüllen, wie z. B. Bewertungsberichte zur Geschäftsentwicklung beim Handel mit virtuellen Vermögenswerten, AML/CTF und Kunden-Asset-Management. Zu den detaillierten Anforderungen für diese Bewerbungen gehören gemäß den VASP-Richtlinien auch: Anforderungen an geeignete Kandidaten, Anforderungen an Kompetenz, Anforderungen an kontinuierliche Weiterbildung, Grundsätze der Geschäftsethik, finanzielle Solidität, Betrieb virtueller Vermögenswerte auf der Plattform, Verhinderung von Marktmanipulation usw illegale Aktivitäten, Transaktionen mit Kunden, Schutz von Kundenvermögen, Management, Überwachung und interne Kontrolle, Netzwerksicherheit, Vermeidung von Interessenkonflikten, Führung von Aufzeichnungen, Audits durch Wirtschaftsprüfer, kontinuierliche Berichts- und Meldepflichten usw.
 4. Compliance-Anforderungen von Börsen
Gemäß den VASP-Richtlinien müssen zentralisierte virtuelle Asset-Börsen beim Betrieb die folgenden Compliance-Anforderungen erfüllen:
 A. Sichere Verwahrung von Kundenvermögen
Der Plattformbetreiber sollte Kundengelder und virtuelle Kundenvermögen treuhänderisch (TCSP-Treuhandlizenz) über eine hundertprozentige Tochtergesellschaft (d. h. ein „verbundenes Unternehmen“) verwalten. Plattformbetreiber sollten sicherstellen, dass nicht mehr als 2 % der virtuellen Vermögenswerte der Kunden in Online-Wallets gespeichert werden.
Da der Zugriff auf virtuelle Vermögenswerte zudem die Verwendung privater Schlüssel erfordert, erfordert die Verwahrung virtueller Vermögenswerte grundsätzlich die sichere Verwaltung der entsprechenden privaten Schlüssel. Plattformbetreiber sollten schriftliche interne Richtlinien und Governance-Verfahren für die Verwaltung privater Schlüssel festlegen und umsetzen, um sicherzustellen, dass alle Verschlüsselungs-Seeds und -Schlüssel sicher generiert, gespeichert und gesichert werden.
Darüber hinaus sollten Plattformbetreiber keine virtuellen Vermögenswerte von Kunden hinterlegen, übertragen, verleihen, verpfänden, weiterverpfänden oder anderweitig kaufen oder verkaufen oder Belastungen für virtuelle Vermögenswerte von Kunden verursachen. Es muss außerdem über eine Versicherung verfügen, und diese sollte die Risiken abdecken, die mit der Verwahrung der virtuellen Vermögenswerte der Kunden verbunden sind.
 B. Kennen Sie Ihren Kunden (KYC)
Plattformbetreiber sollten alle angemessenen Schritte unternehmen, um die wahre und vollständige Identität, Finanzlage, Anlageerfahrung und Anlageziele jedes einzelnen Kunden festzustellen. Darüber hinaus müssen Plattformbetreiber sicherstellen, dass Kunden ein umfassendes Verständnis der virtuellen Vermögenswerte (einschließlich eines Bewusstseins für die damit verbundenen Risiken) haben, bevor sie Kunden Dienste anbieten.
 C. Bekämpfung von Geldwäsche/Terrorismusfinanzierung
Plattformbetreiber sollten angemessene und angemessene Richtlinien, Verfahren und Kontrollen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung festlegen und umsetzen. Plattformbetreiber können Tools zur Verfolgung virtueller Assets verwenden, um die Aufzeichnungen bestimmter virtueller Assets in der Blockchain zu verfolgen.
 D. Vermeidung von Interessenkonflikten
Plattformbetreiber sollten keinen Eigenhandel oder eigene Buchmacheraktivitäten betreiben und über Richtlinien verfügen, die den Handel interner Mitarbeiter mit virtuellen Vermögenswerten regeln, um tatsächliche oder potenzielle Interessenkonflikte zu beseitigen, zu vermeiden, zu verwalten oder offenzulegen.
 E. Integrieren Sie virtuelle Vermögenswerte für den Kauf und Verkauf
Plattformbetreiber sollten eine Funktion einrichten, die für die Festlegung, Umsetzung und Durchsetzung von Kriterien für die Einbeziehung virtueller Vermögenswerte sowie von Kriterien für die Aussetzung, Aussetzung und Rücknahme von Transaktionen in virtuellen Vermögenswerten sowie für von Kunden ausübbare Optionen zuständig ist.
Darüber hinaus sollten Plattformbetreiber eine angemessene Due-Diligence-Prüfung aller virtuellen Vermögenswerte durchführen, bevor sie diese zum Handel einbeziehen, und sicherstellen, dass sie weiterhin alle Standards einhalten.
 F. Verhindern Sie Marktmanipulation und illegale Aktivitäten
Plattformbetreiber sollten schriftliche Richtlinien und Kontrollmaßnahmen festlegen und umsetzen, um Marktmanipulationen oder illegale Handelsaktivitäten auf ihren Plattformen zu erkennen, zu verhindern und zu melden. Zu den Kontrollmaßnahmen sollte die Einschränkung oder Aussetzung des Handels gehören, wenn Manipulationen oder unregelmäßige Aktivitäten festgestellt werden. Plattformbetreiber sollten ein wirksames Marktüberwachungssystem einführen, das von einem seriösen unabhängigen Anbieter bereitgestellt wird, um solche Manipulationen oder illegalen Handelsaktivitäten zu identifizieren, zu überwachen, aufzudecken und zu verhindern, und der SFC Zugang zu diesem System gewähren.
 G. Rechnungswesen und Wirtschaftsprüfung
Plattformbetreiber sind verpflichtet, Prüfer mit angemessenen Fähigkeiten, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit auszuwählen und ihre Erfahrung, Erfolgsbilanz und Fähigkeit zur Prüfung von Unternehmen und Plattformbetreibern im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten zu berücksichtigen. Darüber hinaus sollten Plattformbetreiber jedes Geschäftsjahr einen Prüfbericht vorlegen, der eine Aussage darüber enthalten sollte, ob ein Verstoß gegen geltende regulatorische Anforderungen vorliegt. Darüber hinaus verlangt die SFC, dass Plattformbetreiber der SFC innerhalb von zwei Wochen nach Ende eines jeden Kalendermonats und auf Anfrage der SFC monatliche Berichte über ihre Geschäftsaktivitäten vorlegen.
 H. Risikomanagement
Plattformbetreiber sollten einen robusten Risikomanagementrahmen einrichten, der es ihnen ermöglicht, alle Risiken, die sich aus ihrem Geschäft und Betrieb ergeben, zu identifizieren, zu messen, zu überwachen und zu verwalten. Plattformbetreiber sollten außerdem von ihren Kunden verlangen, dass sie im Voraus Geld auf ihre Konten einzahlen, und ihnen keine finanziellen Erleichterungen für den Kauf virtueller Vermögenswerte gewähren.
 5. Doppellizenzsystem
Gemäß verschiedenen behördlichen Genehmigungen wird die SFC Wertpapier-Token-Transaktionen an Börsen für virtuelle Vermögenswerte (Lizenz Nr. 1 + Nr. 7) gemäß der Wertpapier- und Termingeschäftsverordnung überwachen und gleichzeitig die Geldwäschebekämpfung überwachen Verordnung gemäß der Geldwäschereiverordnung, die den Handel mit nicht sicherheitsrelevanten Token an Börsen für virtuelle Vermögenswerte regelt (VASP-Lizenz).
In Anbetracht der Tatsache, dass sich die Art virtueller Vermögenswerte im Laufe der Zeit weiterentwickeln kann, beispielsweise durch den Wechsel von Nicht-Sicherheitstoken zu Sicherheitstoken, sollten Börsen für virtuelle Vermögenswerte auch die Wertpapier- und Termingeschäftsverordnung einhalten, um Verstöße gegen die Bestimmungen eines Lizenzsystems zu vermeiden die Anti-Geldwäsche-Verordnung, um eine doppelte Lizenz und Genehmigung von der SFC zu erhalten (d. h. gleichzeitig eine VASP-Lizenz und die Lizenzen Nr. 1 und Nr. 7 beantragen).
Um den Antragsprozess für Doppellizenzen zu vereinfachen, müssen Antragsteller, die eine Lizenz sowohl nach dem aktuellen System der Securities and Futures Ordinance als auch nach dem Virtual Asset Service Provider System nach der Anti-Geldwäsche-Verordnung beantragen möchten, lediglich online einen umfassenden Antrag einreichen Bitte füllen Sie das Antragsformular aus und geben Sie an, dass Sie beide Lizenzen gleichzeitig beantragen.
Die SFC geht davon aus, dass doppelt lizenzierte Plattformbetreiber nur eine Meldung machen müssen, um die Lizenzierungs- oder Meldeanforderungen des bestehenden Regimes gemäß der Securities and Futures Ordinance und des Virtual Asset Service Provider-Regimes gemäß der Anti-Geldwäsche-Verordnung zu erfüllen.
 6. Übergangsregelungen
Die „Verordnung zur Bekämpfung der Geldwäsche“ sieht Übergangsregelungen für „Original-Virtual-Asset-Börsen“ vor und sieht vor, dass die Übergangsfrist vor dem 1. Juni 2024 liegen wird. Zu Börsen, die in Hongkong tätig waren und vor dem 1. Juni 2023 bedeutende und substanzielle Geschäfte tätigten, einschließlich (1) Börsen, die Lizenzen gemäß der Securities and Futures Ordinance haben oder beantragen, gehören auch (2) nicht lizenzierte Börsen, die führen Unternehmen, die im Rahmen der Securities and Futures Ordinance Geschäfte mit nicht sicherheitsrelevanten Token tätigen, sind berechtigt, an der Übergangsregelung teilzunehmen.
Börsen, die zur Teilnahme an der Übergangsregelung berechtigt sind, müssen die in Anhang 3G der Anti-Geldwäsche-Verordnung festgelegten Bedingungen erfüllen, bevor sie vom 1. Juni 2023 bis zum 31. Mai 2024 weiterhin in Hongkong tätig sein können Juni 2024. Unterliegen Sie ab dem 1. März dem VASP-Lizenzierungssystem.
Wenn der Betreiber innerhalb von 9 Monaten nach dem 1. Juni 2023 einen Antrag bei der SFC stellt und bestätigt, dass er die von der SFC festgelegten regulatorischen Anforderungen erfüllen wird, kann davon ausgegangen werden, dass der Betreiber eine Lizenz erhalten hat, bis die SFC eine Entscheidung über ihren Lizenzantrag trifft und dies feststellt Die Dienstleistungen können während dieses Zeitraums weiterhin erbracht werden, bis (i) das Ende der ersten 12 Monate, (ii) der Antrag zurückgezogen wird, (iii) die SFC den Antrag ablehnt und (iv) die SFC den Antrag ablehnt, je nachdem, was früher eintritt erteilt die Lizenz.
Wenn sein Antrag auf eine Virtual-Asset-Service-Provider-Lizenz von der SFC abgelehnt wird, muss das Unternehmen sein Virtual-Asset-Servicegeschäft innerhalb von drei Monaten nach Erhalt der Ablehnungsmitteilung oder vor dem 1. Juni 2024 (je nachdem, welcher Zeitpunkt später liegt) beenden. Während dieser Zeit dürfen Betreiber nur Maßnahmen ergreifen, die ausschließlich auf die Einstellung ihrer Dienste abzielen. Der Betreiber kann bei der SFC eine Verlängerung der Schließungsfrist um einen Zeitraum beantragen, den die SFC unter Berücksichtigung der Geschäftstätigkeit und Aktivitäten des Betreibers für angemessen hält.
Für „nicht originale virtuelle Asset-Börsen“, die planen, nach dem 1. Juni 2023 virtuelle Asset-Dienste in Hongkong anzubieten, müssen sie sich im Voraus bei der SFC bewerben und eine VASP-Lizenz erhalten.
 7. „Regulierungsarbitrage“ schwindet
Gemäß den Anti-Geldwäsche-Vorschriften werden bei Verstößen und Nichteinhaltung entsprechende Sanktionen verhängt, einschließlich der Bereitstellung virtueller Vermögenswerte ohne Lizenz und der Nichteinhaltung der AML/CTF-Anforderungen. Darüber hinaus gilt jede proaktive Vermarktung von Dienstleistungen an die Öffentlichkeit in Hongkong als Bereitstellung von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte, unabhängig davon, wo die Dienstleistung erbracht wird oder ob der Dienstleister in Hongkong ansässig ist.
Nach dem 1. Juni 2023 wird es eine Straftat sein, einen virtuellen Asset-Dienst ohne VASP-Lizenz zu betreiben. Bei einer Verurteilung aufgrund der Anklage muss der Täter mit einer Geldstrafe von 5 Millionen HK$ und einer Freiheitsstrafe von sieben Jahren rechnen, im Falle einer fortgesetzten Straftat mit einer weiteren Geldstrafe von 100.000 HK$ für jeden Tag, an dem die Straftat andauert. Bei einer summarischen Verurteilung wird der Täter mit einer Geldstrafe von 5 Millionen HK$ und einer Freiheitsstrafe von zwei Jahren bestraft, im Falle einer fortgesetzten Straftat mit einer weiteren Geldstrafe von 10.000 HK$ für jeden Tag, an dem die Straftat andauert.
Die Nichteinhaltung der gesetzlichen AML/CTF-Anforderungen führt dazu, dass ein lizenzierter Dienstleister und sein verantwortliches Personal eine Straftat begehen. Im Falle einer Verurteilung durch Anklage kann jeweils eine Geldstrafe von 1 Million HK$ und eine Freiheitsstrafe von zwei Jahren verhängt werden. Zusätzlich zur strafrechtlichen Verantwortlichkeit können Disziplinarmaßnahmen der SFC gegen sie verhängt werden, darunter die Aussetzung oder der Entzug der Lizenz, ein Verweis, die Anordnung von Abhilfemaßnahmen und Geldstrafen.
Darüber hinaus können verschiedene „Fehlverhalten“ beim Betrieb von Börsen für virtuelle Vermögenswerte auch mit Disziplinarstrafen der SFC geahndet werden.
Im Vergleich zu anderen Gerichtsbarkeiten, insbesondere anderen Regionen in Ostasien, kann man sagen, dass Hongkongs bisheriges regulatorisches Umfeld für Transaktionen mit virtuellen Vermögenswerten sehr entspannt ist. Aus diesem Grund haben unzählige große und kleine Unternehmen ihren Hauptsitz oder ihre Betriebszentrale in Hongkong. Mit der Einführung des „VASP Encryption New Deal“ entfernt sich Hongkong jedoch schrittweise von der „Regulierungsarbitrage“.
 8. Fazit
Das VASP-System steht kurz vor der Implementierung, unabhängig davon, welche der folgenden Situationen vorliegt: (1) bereits in Hongkong tätige Börsen für virtuelle Vermögenswerte (2) im Ausland betriebene Börsen für virtuelle Vermögenswerte, die ihre Dienstleistungen aktiv für Investoren in Hongkong bewerben; vorgeschlagen Unabhängig davon, ob Sie eine Börse für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong betreiben oder (4) ein traditionelles Finanzinstitut planen, sich an einer Börse für virtuelle Vermögenswerte zu beteiligen, sollten sich VASP-Lizenzantragsteller im Voraus auf die Einhaltung der Geschäftsvorschriften und die damit verbundenen Lizenzanträge vorbereiten.
Das VASP-System, das über lizenzierte Börsen „Wasser in den Kanal leitet“, ist das, was die Regierung von Hongkong tut. In diesem Zusammenhang haben KYC und die Einhaltung der Geldwäschebekämpfung oberste Priorität. Nach dem ersten Schritt „Wasser in den Kanal leiten“ werden wir in der zweiten Jahreshälfte die Einführung einer Reihe detaillierter Regeln und Vorschriften erleben, die die Öffnung von Investitionen für Privatanleger und den Schutz der Anleger betreffen. Wer die Krone tragen will, muss ihr Gewicht tragen. Nur durch die Erfüllung regulatorischer Anforderungen können Börsen an der Verteilung dieses riesigen Kuchens teilhaben und die langfristige Entwicklung des Marktes fördern.
Wir können voraussehen, dass „der Aufstieg im Osten und der Fall im Westen“ unvermeidlich geworden ist. Angesichts des Niedergangs von FTX und der Verschärfung der Vorschriften und politischen Spiele in den Vereinigten Staaten wird Hongkong sicherlich sein ehemaliges „Verschlüsselungszentrum“ zurückgewinnen, indem es sich auf seine eigene traditionelle Finanzbasis und sein perfektes Rechtssystem sowie auf die Solidität verlässt Ressourcen von Front-Shops und Back-Fabriken, die vom Festland der Brillanz unterstützt werden.
Als weltweit führendes Blockchain-Sicherheitsunternehmen hat Beosin Niederlassungen in mehr als 10 Ländern und Regionen auf der ganzen Welt gegründet. Sein Geschäft umfasst Sicherheitsprüfungen für intelligente Verträge vor dem Start des Projekts, Überwachung von Sicherheitsrisiken, Frühwarnung und Blockierung sowie Sicherheit während des Projekts Betrieb. Konformes KYT/AML und andere „One-Stop“-Blockchain-Sicherheitsprodukte + -Dienste, bieten derzeit Sicherheitstechnologiedienste für mehr als 3.000 Blockchain-Unternehmen auf der ganzen Welt an und prüfen mehr als 3.000 Smart Contracts. Beosin bietet außerdem Sicherheitsbewertungen für Projekte zur Währungsnotierung und Compliance-Bewertungen, die den lokalen regulatorischen Anforderungen entsprechen, automatisierte VaaS-Prüfungsdienste für die Währungsnotierung, Börsendurchdringungsdienste, Beratungsdienste für den Aufbau von Börsensicherheit und andere Sicherheitslösungen. Klicken Sie gerne auf das Nachrichtenfeld des offiziellen Kontos, um Kontakt mit uns aufzunehmen.
Vorstellung des Gastautors dieses Artikels:
Liao Wang, Rechtsanwalt bei der Anwaltskanzlei Beijing Deheng (Hangzhou), liaowang@dehenglaw.com, öffentlicher Account: Web3 Xiaolu
Gu Jiening, leitender Rechtsberater der Anwaltskanzlei Shanghai Mankun, gujiening@mankunlaw.com, öffentliches Konto: Mankun Blockchain
Verweise:
https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap571!zh-Hant-HK
https://www.sfc.hk/TC/Regulatory-functions/Intermediaries/Licensing/Brauchen Sie eine Lizenz oder Registrierung?
https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/API/consultation/openFile?lang=TC&refNo=23CP1
https://apps.sfc.hk/publicreg/Terms-and-Conditions-for-VATP_10Dec20.PDF
https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Research-Reports/HKEx-Research-Papers/2023/CCEO_CryptoETF_202304_c.PDF
https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=23PR53