Das Cup-and-Handle-Muster wurde erstmals von William O’Neil in seinem Buch „How to Make Money in Stocks“ vorgestellt. Seitdem hat dieses Muster bei Händlern und Investoren gleichermaßen große Anerkennung gefunden.

Der Zweck dieses Artikels besteht darin, Einblicke in die folgenden Themen zu geben:

• Grundlagen und Identifizierung des Cup-and-Handle-Musters

• Schlüsselkomponenten

• Wesentliche Aspekte

Inhaltsverzeichnis

• Was ist ein Cup-and-Handle-Muster?

• Wichtige Bestandteile eines Tassen- und Henkel-Musters:

• Wichtige Aspekte:

  • 1. Vorheriger Trend

  • 2. Körbchenlänge

  • 3. Tassentiefe

  • 4. Griff

  • 5. Ausbruch

  • 6. Lautstärke

  • 7. Ziel

• 8. Stop-Loss

• Exponate

  • Ein Cup-and-Handle-Muster mit einem flachen Griff in Form einer parallelen Rille

  • Ein gelungenes Cup-and-Handle-Muster mit einer V-förmigen Tasse und einem flachen Henkel

Was ist ein Cup-and-Handle-Muster?

• Das Cup-and-Handle-Muster ist ein weithin anerkanntes bullisches Fortsetzungsmuster. Dieses Muster entsteht, wenn der Preis eines Vermögenswerts eine Konsolidierungsphase durchläuft, gefolgt von einem leichten Preisrückgang (dem Henkel), bevor er seinen Aufwärtstrend wieder aufnimmt.

• Während das Cup-and-Handle-Muster häufig bei Vermögenswerten mit Aufwärtstrend auftritt, kann es auch bei Vermögenswerten auftreten, die sich in einem Abwärtstrend befinden oder seitwärts gehandelt wurden. In diesen Fällen kann das Muster eine mögliche Trendumkehr oder den Beginn eines neuen Aufwärtstrends signalisieren.

• Der Cup-Teil des Musters wird normalerweise als „U“-Form dargestellt, die einem Muster mit abgerundetem Boden ähnelt. Diese Phase stellt eine Konsolidierungsphase dar, in der sich der Preis des Vermögenswerts seitwärts bewegt und eine Unterstützungsbasis bildet.

• Der Griff wird gebildet, wenn der Preis des Vermögenswerts leicht zurückgeht und eine kleinere „U“-Form entsteht. Diese Phase stellt einen erneuten Test des während der Tassenbildung festgelegten Unterstützungsniveaus dar.

• Der Griff ist ein kritischer Bestandteil des Musters, da er von Händlern oft als Kaufgelegenheit angesehen wird. Wenn sich der Griff richtig bildet, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass die Konsolidierungsphase zu Ende geht und der Preis wahrscheinlich seinen Aufwärtstrend fortsetzt.

• Sobald die Henkelformation abgeschlossen ist, kann die Aktie ihren Kurs umkehren und ihren vorherigen Aufwärtstrend wieder aufnehmen. Händler können dieses Muster als Signal verwenden, um eine Long-Position in dem Vermögenswert einzugehen, wobei eine Stop-Loss-Order knapp unter dem während der Cup-Formation festgelegten Unterstützungsniveau platziert wird.

Wichtige Bestandteile eines Tassen- und Henkel-Musters:

Das Muster besteht aus drei Hauptkomponenten:

• Tasse

• Handhaben

• Halslinie/Widerstand

Wichtige Aspekte:

1. Vorheriger Trend

Im Allgemeinen ist das Cup-and-Handle-Muster ein bullisches Fortsetzungsmuster und tritt bei Aktien mit Aufwärtstrend auf. Einige Händler verwenden es jedoch auch als Umkehrmuster bei einem Abwärts- oder Seitwärtstrend.

2. Körbchenlänge

Bei der Analyse des Cup-and-Handle-Musters ist es wichtig, auf die Form und die Eigenschaften der Cup-Formation zu achten. Typischerweise liefern Cups mit längeren und U-förmigeren Böden ein stärkeres Signal, was auf eine längere Konsolidierungsphase und eine stärkere Unterstützungsbasis hinweist.

Im Idealfall hätte das perfekte Cup-and-Handle-Muster auf beiden Seiten des Cups gleiche Hochs, was auf eine symmetrische und stabile Konsolidierungsphase hinweist. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, und Händler sollten bei der Analyse asymmetrischer Cups vorsichtig sein. Obwohl ein asymmetrischer Cup immer noch ein gültiges Muster sein kann, kann er auf eine weniger stabile Konsolidierungsphase und eine schwächere Unterstützungsbasis hinweisen.

Andererseits sollten Tassen mit scharfen „V“-förmigen Böden im Allgemeinen vermieden werden, da sie auf eine fehlende Konsolidierung und schwache Unterstützungsniveaus hinweisen. Diese Art von Tassen bietet weniger wahrscheinlich eine gültige Basis für die nachfolgende Henkelbildung und kann zu falschen Signalen führen.

3. Tassentiefe

Während die ideale Tiefe der Cup-Formation je nach analysiertem Vermögenswert stark variieren kann, kann eine Tiefe von bis zu 60-70 % des vorherigen Aufwärtstrends immer noch als gültig angesehen werden. Im Allgemeinen ist es jedoch am besten, nach Cup-Formationen mit einer Tiefe von etwa 50 % des vorherigen Aufwärtstrends zu suchen.

4. Griff

Der Henkel kann verschiedene Formen haben, beispielsweise die einer Flagge, eines Wimpels oder einer rechteckigen Vertiefung, und erstreckt sich normalerweise über 40–60 % der Tiefe der Tasse.

Es ist jedoch wichtig, zu tiefe Henkel zu vermeiden, da diese das bullische Signal schwächen und die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung des Aufwärtstrends verringern können. Im Allgemeinen weisen die besten Cup-and-Handle-Muster eine flache Rückverfolgung am Henkel auf, wobei die Tiefe 50 % der Tasse nicht überschreitet. In einigen Fällen kann der Preis auch bis zum Fibonacci-Niveau von 0,618 zurückgehen.

5. Ausbruch

Ein Ausbruch über die Reaktionshochs und die Nackenlinie dient als bullische Bestätigung des Cup-and-Handle-Musters. Wenn der Preis über die Nackenlinie oder das Widerstandsniveau steigt, begleitet von einem Anstieg des Handelsvolumens, gilt das Muster als abgeschlossen und es wird ein bullischer Trend erwartet. Es ist wichtig zu beachten, dass der Preis nach dem Ausbruch die Nachfrage testen kann, indem er zur Nackenlinie zurückkehrt, bevor er höher steigt.

6. Lautstärke

Idealerweise sollte das Handelsvolumen während der Bildung der Tassenbasis sowie während der Bildung des Henkels abnehmen. Umgekehrt steigt das Volumen sprunghaft an, wenn der Preis über das Nackenlinienniveau steigt, was den Ausbruch bestätigt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass dies nur Richtlinien sind und die tatsächlichen Volumina in der Praxis abweichen können.

7. Ziel

Mithilfe der Messzieltechnik können wir das Ziel des Cup-and-Handle-Musters leicht bestimmen, das der Tiefe der Tasse entspricht. Um dies zu berechnen, messen wir den vertikalen Abstand zwischen dem tiefsten Punkt der Tassenbasis und der Nackenlinie. Indem wir diesen Abstand zum Ausbruchspunkt addieren, können wir das Kursziel für die Aufwärtsbewegung schätzen.

8. Stop-Loss

Ein gängiger Ansatz besteht darin, den Stop-Loss am tiefsten Punkt des Griffs zu platzieren. Dieses Niveau wird oft als kritisches Unterstützungsniveau angesehen, und ein Durchbruch darunter kann darauf hinweisen, dass das Muster fehlgeschlagen ist und der Vermögenswert wahrscheinlich seinen Abwärtstrend fortsetzt.

In Situationen, in denen der Preis innerhalb des Handles mehrmals auf und ab schwankt, ist es jedoch möglicherweise nicht der effektivste Ansatz, den Stop-Loss am niedrigsten Punkt zu platzieren. In diesen Fällen kann die Stop-Loss-Order auch unterhalb des letzten Swing-Tiefs platziert werden.

Exponate

Ein Cup-and-Handle-Muster mit einem flachen Griff in Form einer parallelen Rille

Ein gelungenes Cup-and-Handle-Muster mit einer V-förmigen Tasse und einem flachen Henkel

Tassen- und Henkelmuster mit fehlgeschlagenem Ausbruch

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