Ist die BRC-20, die den Nachthimmel durchbohrte, eine Nova oder ein Meteor?

Zusammenfassen

Die Entstehung des Ordinals-Protokolls hat dem BTC-Ökosystem einen neuen Erzählraum eröffnet. Vor kurzem hat die Neuerfindung des auf Ordinals basierenden BRC-20-Token-Standards die FOMO-Stimmung des Marktes auf einen Höhepunkt gebracht. In diesem Forschungsbericht erörtert Huobi Research den Ursprung des Ordinals-Protokolls, die Möglichkeiten und aktuelle Daten des BRC-20-Tokens und die zukünftige Entwicklung des BTC-Ökosystems.

Das Ordinals-Protokoll verleiht der kleinsten BTC-Einheit Satoshi einen höheren Transaktions- und Sammelwert und öffnet eine neue Tür für die Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems. Die Größe des Ordinals-NFT-Marktes nimmt weiter zu und seine Infrastruktur wird zu einem wichtigen Faktor werden. Der Versuch, den BRC-20-Token zu standardisieren, hat einen neuen Vermögenseffekt ausgelöst und mehr als 18.279 BRC-20-Projekte wurden in der Kette geprägt. Der Handelsmarkt ist schnell gewachsen und Unisat hat sich zu einem dunklen Pferd entwickelt, auf das mehr als 50 % seines Handelsvolumens entfallen. Risiken und Chancen des BRC-20-Tokens bestehen nebeneinander. BRC-20 weist noch viele Mängel auf, schafft aber auch einige Möglichkeiten für die zukünftige ökologische Entwicklung von BTC. Das BTC-Ökosystem befindet sich in einem sehr frühen Stadium und erfordert von Entwicklern und Communities, kontinuierlich an Standarddesigns herumzubasteln und eine verbesserte Infrastruktur aufzubauen.

Es gibt keinen Mangel an Hotspots auf dem Kryptomarkt. In letzter Zeit hat die Popularität von BRC-20 allmählich zugenommen und es hat die Währungsemissions- und Airdrop-Effekte von Arbitrum ersetzt. BRC-20 ist ein experimenteller fungibler Bitcoin-Token-Standard, der von domo@domodata vorgeschlagen wurde und auf dem Ordinals-Protokoll basiert. Ordinals eröffnet eine neue Erzählung der BTC-Ökologie und Dezentralisierung.

Seit seiner Gründung lag der Kernwert von BTC immer in der Dezentralisierung und im freien Handel. Es ist auch die einzige Kryptowährung mit Wareneigenschaften, die von der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) anerkannt wird. Das BTC-Netzwerk hat keine Turing-Vollständigkeit, aber Entwickler wollten schon immer das BTC-Ökosystem entwickeln und ein ökologisches Imperium ähnlich wie Ethereum aufbauen. Beispielsweise sind das BTC-Second-Layer-Netzwerkprojekt und das von Jack Dorsey vorgeschlagene Web5-Netzwerk allesamt ökologische Projekte, die darauf hoffen, eine stärkere Dezentralisierung auf Basis von BTC zu entwickeln.

1. Ordinalprotokoll: Die Renaissance von BTC

Seit Casey Rodarmor am 14. Dezember 2022 das Ordinals-Protokoll erstellt hat, wurden bis zum 14. Mai mehr als 6,41 Millionen NFTs oder Token geprägt, was eine neue Tür für die Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems geöffnet hat. BTC NFT wird basierend auf Satoshi (Satoshi) definiert, der kleinsten Maßeinheit im BTC-Netzwerk. Das Ordinals-Protokoll weist jedem Satoshi eine eindeutige Identität zu, d. h. eine Zahl + Anmerkung, wodurch jedes ursprünglich homogene Satoshi zu einem einzigartigen „NFT“ wird. Das Ordinals-Protokoll verleiht Satoshi einen höheren Transaktionswert und Sammelwert.

Abbildung 1. Ordnungszahlen-Inschriften (Überstunden) (Quelle: dune, @dgtl_assets)

Es gibt wesentliche Unterschiede zwischen BTC NFT, das auf dem Ordinals-Protokoll basiert, und ETH NFT. Benutzer können Informationen in die Kette eintragen, einschließlich Text/Bilder/Audio/Video, aber der Speicherplatz jedes Blocks beträgt nur 4 MB, was die Obergrenze der Bitcoin-Einschreibung darstellt.

Der NFT der ETH verwendet Smart Contracts für die Ausgabe und den Handel basierend auf dem ERC-721- oder ERC-1155-Standard. Die einzigen in der Kette gespeicherten Informationen sind die Token-ID, die aus einer Ganzzahl besteht. Diese Zahlenfolge wird der URL zugeordnet, um die Metadaten (Name, Beschreibung, Bildadresse) über den NFT abzurufen. NFT-Metadaten werden normalerweise in IPFS oder zentralen Servern gespeichert. Die Informationen in BTC NFT befinden sich vollständig in der Kette und erfordern keine Speicherung von Metadaten außerhalb der Kette. Ein NFT enthält eine Zahl, d. h. die Mining-Sequenz beginnt bei 0, um die Einzigartigkeit jedes Satoshi sicherzustellen. Gerade weil NFT tatsächlich in der Kette gespeichert wird, unterliegen die in NFT enthaltenen Informationen einer Größenbeschränkung und können nicht geändert werden. Dies ist auch der Grund, warum BTC-Enthusiasten so beliebt sind.

Auch immer mehr Blue-Chip-NFT-Projektparteien haben sich dem BTC-NFT-Ökosystem angeschlossen und Erfolge erzielt. „Twelvefold“ von Yuga Labs hat erfolgreich für maximal 7.115 BTC geboten. Laut einem Galaxy-Forschungsbericht wird der Ordinals-NFT-Markt bis 2025 ein Volumen von 4,5 Milliarden US-Dollar erreichen und die Marktinfrastruktur für Ordinals-NFT wird bis zum zweiten Quartal 2023 fertiggestellt sein. Entwickler werden auch weiterhin neue dezentrale Software oder Bitcoin-Skalierungstechnologien erforschen.

2. BRC-20: Entwicklung des Ordinalprotokolls

Am 9. März schlug der Gründer domo informell das BRC-20-Protokoll vor, was einen FOMO-Effekt auslöste. Laut ordspace.org gab es bis zum 14. Mai mehr als 18.279 BRC-20-Token-Projekte mit einem Gesamtmarktwert von mehr als 500 Millionen Dollar. Derzeit übersteigt das BRC-20-Protokoll-bezogene Transaktionsvolumen im BTC-Netzwerk das Nicht-Ordinals-Protokoll-Transaktionsvolumen. Am 7. und 14. Mai betrug das Transaktionsvolumen des BRC-20-Protokolls einmal mehr als 65 %, und die Marktstimmung scheint anzuhalten.

Abbildung 2. Anteil der BTC-Netzwerk-Transaktionsvolumenkategorien (Quelle: dune, @cryptokoryo)

Das BRC-20-Protokoll ist eine Technologie, die das Ordinals-Protokoll zum Erstellen und Handeln von Fungible Tokens (FT) auf der Bitcoin-Blockchain verwendet. Es verwendet JSON-Daten-Token-Vertragsinformationen, einschließlich des Namens, des Symbols und der Gesamtzahl des Tokens. Dezimalstellen usw. Der Name „BRC-20“ ist eine Anspielung auf den ERC-20-Token-Standard von Ethereum, allerdings können BRC-20-Token nicht mit Smart Contracts interagieren und keine automatisierten Vorgänge ausführen.

Abbildung 3. BRC-20 Ordi-Bereitstellungscode (Quelle: Twitter, @domodata)

2.1 Das Preiswunder des Ordi-Tokens

Ordi ist der erste Token, der nach dem BRC-20-Standard ausgegeben wird, mit einer Auflagenbeschränkung von 1.000 Token und einer Gesamtanzahl von 21.000.000 Token. Ordinale Wallets wie Unisat stellten schnell Tools für den BRC-20-Standard bereit und in weniger als 18 Stunden wurden alle 21.000.000 Ordi-Token geprägt. Auch der Preis von Ordi stieg in nur drei Wochen von 0,1 US-Dollar auf 29,04 US-Dollar und erreichte damit eine Verhundertfachung.

2.2 Schnelle Expansion des Ordinals-Handelsmarktes

Der BRC-20-Token-Mechanismus weist eine gewisse Komplexität auf und erfordert zusätzliche Schritte für Speicherung und Transaktionen. Insbesondere müssen Benutzer beim Prägen von Ordinalen einen vollständigen Knoten ausführen. Darüber hinaus gibt es keinen automatischen Market Maker in der Kette für Bitcoin, was sichere Sekundärmarkttransaktionen erfordert. Die Nachfrage der Nutzer und potenziell enorme Gebühreneinnahmen haben die Entstehung des Ordinals-Handelsmarktes stark beschleunigt und sogar zu einem harten Wettbewerb geführt. Diese Infrastruktur- und Hilfstools bedienen hauptsächlich Ordinals NFT, BRC-20-Token und BTC-Domänennamen.

Ordinals durchliefen nach seiner Geburt einen zweimonatigen Winterschlaf. In dieser Zeit erholte sich Magic Eden von dem Trauma von Solana und wechselte zum BTC-NFT-Handelsmarkt, wobei es beim Handelsvolumen den ersten Platz einnahm. Mit der anschließenden Einführung von BRC-20 wurde Unisat zu einem dunklen Pferd auf dem Handelsmarkt. Derzeit ist Unisat mit einem Marktanteil von mehr als 50 % die Nummer eins in Bezug auf das Transaktionsvolumen. Die Schaffung dieser Tools und Handelsmärkte erleichterte die Vervielfältigung von noch mehr BRC-20-Tokens, was dazu führte, dass an einem einzigen Tag mehr als 30.000 Ordinalinschriften geprägt wurden.

Abbildung 4. Vergleich der Anzahl der Transaktionen auf dem BTC-Handelsmarkt (Quelle: dune, @domo) 3. Ein Karneval voller Mehrparteien-Boosts

BRC-20-Token bieten mehr Raum für Spekulationen als BTC-NFTs. Aus der Sicht von Privatanlegern, Börsen, Entwicklern und Bergleuten ist dies ein Karneval aus freien Stücken.

Ein Sieg für BTC-Miner

Die Prägung und der Handel mit BRC-20 haben einen beispiellosen Druck auf das BTC-Netzwerk ausgeübt. Die Prägung und der Handel einer Reihe von Token wie BRC-20 haben die BTC-Transaktionsgebühren deutlich erhöht. Laut Glassnode-Daten erreichte die Anzahl der Transaktionen in der BTC-Kette am 1. und 10. Mai 680.000 bzw. 670.000. Am 7. Mai betrug die Bearbeitungsgebühr im gesamten Bitcoin-Netzwerk 403,91 BTC. Noch vor einem Monat betrug die Bearbeitungsgebühr im gesamten Bitcoin-Netzwerk an einem einzigen Tag nur 21,89 BTC, eine Steigerung um fast das 18-fache. Infolgedessen haben die Bitcoin-Transaktionsraten den höchsten Stand der letzten 6 Jahre erreicht. Hohe Bearbeitungsgebühren und Blockbelohnungen bescheren den Minern erstaunliche Gewinne.

Abbildung 5. Anteil der Bitcoin-Miner-Gebühreneinnahmen (Quelle: glassnode)

Eintritt in die Leitung Ökologie und Institutionen

Blue-Chip-Ethereum-NFT-Projekte wie Yuga Labs, Crypto Punks und BAYC haben sich alle dem Bitcoin-Ökosystem angeschlossen und NFTs herausgegeben. Auch NFT-Märkte wie Magic Eden und viele führende Börsen unterstützen das Ordinals-Ökosystem. Börsen bieten möglicherweise mehr Möglichkeiten für verwaltetes Vermögen und Gebühreneinnahmen. Um frühzeitig in das BTC-Ökosystem einzusteigen und Beziehungen zur Community und den Entwicklern aufzubauen, sind viele Börsen eher bereit, als Erste davon zu profitieren, als Investmentinstitute.

Unterstützt durch die BSV-Community

Beobachtungen zufolge stammt eine große Anzahl aktueller ökologischer BRC-20-Anwendungen von den ursprünglichen BSV-Community-Entwicklern, einschließlich des chinesischen Entwicklungsteams hinter der BRC20-Wallet Unisat, das zuvor das BSV-Ökosystem entwickelt und Sensible Contract, eine intelligente Vertragslösung für BSV, entwickelt hat . Die Mitglieder der BSV-Gemeinschaft haben auf der BRC-20-Strecke erneut an Reichtum gewonnen. Die Beliebtheit von BRC-20 bietet auch Entwicklungsmöglichkeiten für Entwickler, die sich auf POW-Ketten konzentrieren.

4. Risiken und Chancen

Die aktuelle Entwicklung von BRC-20-Tokens befindet sich noch in einem frühen Stadium, mit starken Meme-Attributen und innovativen Konzepten und keinen tatsächlichen Einsatzszenarien. Darüber hinaus ist der BRC-20-Standard nicht so umfassend und streng wie der ERC-Token-Standard und gilt nicht als Standard für die Fungibilität von Bitcoin und Ordnungszahlen. Wie Gründer Domo erklärte, handelt es sich lediglich um ein Experiment, und die Bitcoin-Community wird ermutigt, am Standarddesign und der Optimierung herumzubasteln, bis ein allgemeiner Konsens über die Leistung der Best Practices besteht. Danach erschienen nacheinander die Token-Standardprotokolle ORC-20 und BRC-721. Diese Token-Standards bieten Verbesserungen in Bezug auf Skalierbarkeit, Anpassungsfähigkeit und Sicherheit.

BRC-20 mag ein interessantes soziales Experiment sein, aber es kann nicht ignoriert werden, dass es viele Mängel aufweist: (1) Die ökologische Infrastruktur des BRC-20-Tokens ist nahezu Null, und die Token sind größtenteils Meme-Attribute und haben keinen Gebrauchswert; (2) Das BTC-Ökosystem bietet keinen liquiden Austausch und kann die Sicherheit von Token-Transaktionen nicht garantieren. (3) Da BRC-20 einen komplexeren Mechanismus zur Verwaltung von Vermögenswerten einführt, sind zusätzliche Tools oder Plattformen erforderlich, was zu Sicherheit führt Plattformgebunden, anfällig für böswillige Angriffe, was der Dezentralisierung von BTC zuwiderläuft. (4) BTC ähnelt eher einer Ware, aber BRC-20-Token können einen nicht registrierten Wertpapiermarkt auf der Bitcoin-Blockchain ermöglichen.

Darüber hinaus verursachte die durch den BRC-20-Token ausgelöste FOMO-Stimmung eine ernsthafte Überlastung des Bitcoin-Netzwerks. Am 8. Mai kam es zu dem seltenen Phänomen, dass eine Stunde lang kein Block produziert wurde. Wenn gleichzeitig die Bitcoin-Gebühreneinnahmen weiterhin die Blockbelohnungen übersteigen, kann es zu Time-Bandit-Angriffen kommen, und Miner entscheiden sich dafür, Transaktionen mit höheren Gebühren abzuwickeln und Transaktionen mit niedrigeren Gebühren zu ignorieren. Derzeit gibt es mehr als 300.000 unbestätigte Transaktionen im BTC-Netzwerk. Viele BTC-Unterstützer sind mit der Ökologie von Ordinals oder BRC-20 unzufrieden und glauben, dass dies einen Angriff und Schaden für das BTC-Netzwerk darstellt.

4.1 Die zukünftige ökologische Entwicklung von BTC

Jeder neue Versuch wird Kontroversen hervorrufen und neues Denken hervorbringen. Wir können durch BRC-20 mehr Möglichkeiten für die BTC-Erzählung sehen und uns auf die nächste Welle der Vermögenskryptographie vorbereiten. Da immer mehr Entwickler auf den ökologischen Weg von BTC achten, entstehen weiterhin Lösungen für das Problem der Überlastung der Kette, und ich glaube, dass das BTC-Ökosystem allmählich gedeihen wird.

Bessere Token-Standards und intelligente Vertragsmärkte

Heute haben sich eine Reihe von Börsen und Wallets der Diskussion über BTC-basierte Standards für fungible Token angeschlossen. Enthält Datenstrukturen, die JSON ersetzen, um den Blockspeicherverbrauch zu reduzieren. Das Ordinals-Protokoll oder weitere darüber hinausgehende Protokolle benötigen bessere Tools für die Indizierung und Verwaltung dieser Token. Diese erfordern, dass sich Branchenentwickler und Führungskräfte an Diskussionen beteiligen.

Gewinnen Sie mehr Investoren für den Markteintritt

Die aktuelle Einführung von Token wie BRC-20 wird eher vom Sekundärmarkt vorangetrieben, und Investmentinstitute sind derzeit nicht sehr an einer Teilnahme interessiert. Der Hauptgrund dafür ist, dass es immer noch zu viele Kontroversen um die Entstehung von Token-Standards wie BRC-20 gibt. Die durch das Ordinals-Protokoll gebrachte Innovation ist jedoch auch ein neuer Versuch für die zukünftige ökologische Entwicklung von BTC. Die Renaissance von BTC wird die Stereotypen der Anleger über das BTC-Ökosystem verändern.

Die zweite BTC-Schicht könnte einen zweiten Frühling einläuten

Das BTC-Netzwerk der zweiten Schicht verzeichnete aufgrund des Wohlstands des Netzwerks der zweiten Schicht Ethereum auch einen Zustrom von Entwicklern. Zu den ersten Anwendungsfällen des Lightning-Netzwerks gehörten Belohnungszahlungen auf sozialen Plattformen. Grenzüberschreitende Überweisungen, Händlerzahlungen, Überweisungstransaktionen usw., die den Anforderungen verschiedener Zahlungsszenarien gerecht werden können. Dies ist auch eine der besten Möglichkeiten, die aktuelle Netzwerküberlastung zu lösen. Darüber hinaus gibt es Liquid-, RSK- und Stacks-Projekte und das BTC-Ökosystem befindet sich noch in einem frühen Stadium.